อะไรคือสัญญาอนุพันธ์คริปโต

อนุพันธ์แสดงถึงสัญญาทางการเงินระหว่างสองฝ่าย: ผู้ซื้อและผู้ขาย

ขึ้นอยู่กับประเภทของอนุพันธ์ สัญญาเหล่านี้อาจผูกพันผู้ซื้อให้ซื้อสินทรัพย์ และผู้ขายให้ขายสินทรัพย์ พวกเขายังสามารถกำหนดให้มีการทำธุรกรรมเฉพาะเกิดขึ้นในวันที่กำหนดล่วงหน้า ในราคาที่กำหนดล่วงหน้า

แม้ว่าสัญญาอนุพันธ์แต่ละประเภทจะแตกต่างกัน แต่ส่วนใหญ่ประกอบด้วยส่วนประกอบต่อไปนี้:

สินทรัพย์พื้นฐานคือสินทรัพย์ที่สัญญาอนุพันธ์อิงอยู่ สำหรับอนุพันธ์คริปโต สินทรัพย์พื้นฐานสามารถรวมถึงสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ เช่น Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Solana (SOL) และอื่นๆ 

ราคาของสัญญาอนุพันธ์จะขึ้นและลงพร้อมกับราคาตลาดของสินทรัพย์พื้นฐาน

ปริมาณหมายถึงจำนวนของสินทรัพย์พื้นฐานที่ซื้อขายภายใต้เงื่อนไขของสัญญาอนุพันธ์ สัญญาอนุพันธ์เดียวอาจประกอบด้วยหน่วยหลายร้อยหน่วยของสกุลเงินดิจิทัลที่กำหนด เช่น Tezos (XTZ), Cardano (ADA), หรือ Avalanche (AVAX)

วันที่ชำระเงินคือวันที่กำหนดล่วงหน้าที่ทั้งสองฝ่ายต้องใช้สิทธิในสัญญา

เมื่อวันที่ชำระเงินผ่านไป เงื่อนไขของสัญญาสามารถจ่ายออกในสินทรัพย์พื้นฐาน หรือในมูลค่าเทียบเท่าเงินตรา อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าสินค้าอนุพันธ์บางประเภทอนุญาตให้วันที่นี้ ซึ่งเรียกว่าวันส่งมอบ เกิดขึ้นหลังจากวันที่ชำระเงิน

สำหรับประเภทอื่นของสัญญาอนุพันธ์ นักลงทุนสามารถปิดตำแหน่งของตนได้ทุกเมื่อก่อนวันที่ชำระเงินจะมาถึง ในบางกรณี เช่น สัญญาสวอปถาวร นักลงทุนสามารถเปิดสถานะของตนไว้ได้ไม่จำกัดเวลา

อนุพันธ์ที่มีการส่งมอบทางกายภาพหมายถึงสินทรัพย์อ้างอิงที่แท้จริงจะถูกแลกเปลี่ยนระหว่างฝ่ายเมื่อสัญญาถูกดำเนินการ ดังนั้น ผู้ขายจะต้องซื้อหรือถือสินทรัพย์อ้างอิงก่อนที่จะเข้าสู่สัญญาเพื่อนำไปขายให้กับผู้ซื้อของสัญญาเมื่อถึงวันชำระเงิน เมื่อถึงวันชำระเงิน ผู้ซื้อจะได้รับ Bitcoin (BTC) และไม่ใช่สกุลเงินฟีตที่เทียบเท่า

ในทางกลับกัน อนุพันธ์ที่ชำระเงินสดจะมีการแก้ไขสัญญาโดยใช้ stablecoins เช่น Tether (USDT) หรือสกุลเงินฟีต การแก้ไขนี้หมายความว่าสินทรัพย์อ้างอิงเองจะไม่ได้มีการทำธุรกรรมระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย — มีเพียงมูลค่าเงินสดเท่านั้น

ตัวอย่างเช่น หากสองฝ่ายกำลังซื้อขายอนุพันธ์คริปโตที่ชำระเงินสดสำหรับหนึ่งบิตคอยน์ มูลค่าเงินฟีตของหนึ่งบิตคอยน์จะถูกทำธุรกรรมเมื่อสัญญาถูกดำเนินการแทนที่จะเป็นบิตคอยน์เอง

การชำระเงินสดเป็นวิธีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในการแก้ไขสัญญาอนุพันธ์คริปโต

แม้จะมีความซับซ้อน ฟิวเจอร์สมีข้อดีหลากหลายเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดสปอตที่เทรดเดอร์บางคนอาจต้องการ ขึ้นอยู่กับความเชี่ยวชาญในตลาด กลยุทธ์การซื้อขาย และความเสี่ยงที่ยอมรับได้ 

• การเก็งกำไร: ฟิวเจอร์สเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เก็งกำไรราคาในอนาคตของสินทรัพย์คริปโตบางรายการและรับผลตอบแทนจากราคาที่เคลื่อนไหวไม่ว่าจะขึ้นหรือลง การเปิดสถานะ Short ในสัญญาฟิวเจอร์สคือวิธีหนึ่งที่ง่ายที่สุดในการทำกำไรเมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงลดต่ำลง  
• ไม่ต้องถือครองสินทรัพย์ ฟิวเจอร์สคือสัญญาทางการเงินที่ให้การเข้าถึงราคาคริปโตโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์คริปโต เทรดเดอร์สามารถซื้อสัญญา รับรู้ผลกำไรได้โดนไม่ต้องเป็นเจ้าของ ชำระราคา หรือถือครองคริปโตเคอร์เรนซีอ้างอิง  
• ค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียมการซื้อขายฟิวเจอร์สมักจะต่ำกว่าค่าธรรมเนียมซื้อขายสปอต Kraken Derivatives มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่น่าสนใจที่สุดในตลาดฟิวเจอร์สคริปโต โดยมีค่าธรรมเนียมต่ำได้ถึง 0.01% 
• เลเวอเรจ ฟิวเจอร์สอนุญาตให้เทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจ สิ่งนี้ถูกสร้างขึ้นในสัญญาและช่วยให้การซื้อขายมีประสิทธิภาพด้านทุนมากขึ้นในขณะที่ยังคงมั่นใจได้ว่าบัญชีจะไม่ติดลบ สถานะเลเวอเรจสามารถถูกบังคับขายได้ – ดูคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการบังคับขาย ที่นี่
• การป้องกันความเสี่ยง: หากคุณถือครองสินทรัพย์คริปโต คุณสามารถเปิดสถานะ Short ฟิวเจอร์สเพื่อลดความเสี่ยง (หรือที่เรียกว่า “การป้องกันความเสี่ยง”) ต่อสภาวะราคาขาลงได้ นี่อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการปกป้องสินทรัพย์คริปโตจากการเคลื่อนไหวของราคาลงโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์เอง คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่แตกต่างกันในบทความของเรา การป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?
• โอกาสทำกำไรจากส่วนต่างราคา: ฟิวเจอร์สช่วยให้คุณสามารถใช้ประโยชน์จากความไม่สมดุลในตลาดคริปโตได้ อาจมีกรณีที่คุณสามารถล็อคกำไรโดยการขายชอร์ตในสัญญาฟิวเจอร์สในขณะที่ซื้อยาวในสินทรัพย์คริปโตพื้นฐานในตลาดสปอต

หลายคนมองว่าความสามารถในการเก็บรักษาเองและเป็นเจ้าของประเภทของสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกันเป็นข้อเสนอคุณค่าที่สำคัญ คุณอาจสงสัยว่าทำไมใครๆ ถึงต้องการการเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลแบบอ้อม

มีข้อดีหลายประการและความสามารถเฉพาะที่ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์เสนอเหนือการซื้อและถือสกุลเงินดิจิทัล (ที่เรียกว่าการซื้อขายสปอต) บางส่วนของประโยชน์เหล่านี้รวมถึง:

• ความคล่องตัวที่เพิ่มขึ้น: ตลาดอนุพันธ์มักดึงดูดนักเทรดที่มีความเสี่ยงสูงจำนวนมากที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ระดับของการเข้าร่วมที่เพิ่มขึ้นจากนักเทรดที่มีความเสี่ยงสูงนี้สร้างระดับของกิจกรรมการซื้อขายที่สูงขึ้น
• ได้รับประโยชน์จากราคาที่ลดลง: อนุพันธ์คริปโตให้โอกาสในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ในอนาคต ด้วยเหตุนี้ นักเทรดสามารถเปิดตำแหน่งขายชอร์ตที่ช่วยให้พวกเขาทำกำไรได้หากราคาสินทรัพย์ลดลง
• ป้องกันความเสี่ยง: อนุพันธ์ช่วยให้นักเทรดสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นในตำแหน่งของพวกเขาโดยการวางการซื้อขายที่แยกต่างหากและตรงกันข้าม
• การกระจายความเสี่ยง: อนุพันธ์ช่วยให้นักเทรดสามารถสร้างกลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่างกันซึ่งไม่สามารถทำได้ด้วยการซื้อขายสปอตทั่วไป
• ซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ: นักเทรดที่ใช้ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์สามารถเพิ่มขนาดการซื้อขายของพวกเขาโดยการกู้ยืมเงินจากบุคคลที่สาม กระบวนการนี้เรียกว่าเลเวอเรจหรือการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น และสามารถช่วยเพิ่มผลกำไรจากการซื้อขายที่ชนะหรือทำให้ขาดทุนลึกลง

ฟิวเจอร์สคริปโต เป็นสัญญาอนุพันธ์ที่อนุญาตให้นักลงทุนเดิมพันในราคาของสกุลเงินดิจิทัลในอนาคต

ผู้ซื้อและผู้ขายจะตกลงกันก่อนในราคาและวันที่จะชำระการซื้อขาย ผู้ค้าฟิวเจอร์สสามารถเลือกตำแหน่งยาวหรือสั้นในสินทรัพย์พื้นฐานของสัญญาได้ ตำแหน่งยาวช่วยให้ผู้ค้าสามารถได้รับประโยชน์หากราคาสินทรัพย์สูงกว่าราคาสัญญาฟิวเจอร์สที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า ในขณะที่ตำแหน่งสั้นช่วยให้ผู้ค้าสามารถได้รับประโยชน์หากราคาสินทรัพย์ต่ำกว่าราคาชำระฟิวเจอร์ส

ก่อนที่สัญญาฟิวเจอร์สจะหมดอายุ ผู้ค้าทั้งตำแหน่งยาวและสั้นสามารถเลือกที่จะปิดตำแหน่งของตนได้ สำหรับผู้ค้าตำแหน่งยาว หมายถึงการขายสัญญาฟิวเจอร์สให้กับผู้อื่น สำหรับผู้ค้าตำแหน่งสั้น หมายถึงการซื้อสินทรัพย์พื้นฐานกลับคืนมา

นักลงทุนซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สในตลาดฟิวเจอร์สที่เฉพาะเจาะจงซึ่งแตกต่างจากตลาดสปอตทั่วไป

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าฟิวเจอร์สเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีผลลัพธ์เป็นศูนย์ หมายความว่าสัญญาฟิวเจอร์สแต่ละฉบับจะมีผู้แพ้และผู้ชนะ ความแตกต่างที่เกิดขึ้นระหว่างราคาสัญญาที่ตกลงกันไว้และราคาตลาดของสินทรัพย์พื้นฐานในขณะหมดอายุจะแสดงถึงกำไรหรือขาดทุนของผู้ชนะและผู้แพ้ตามลำดับ

ข้อดีและข้อเสียของฟิวเจอร์ส

ข้อดี:

• ฟิวเจอร์สช่วยให้นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงโดยการล็อกราคาสำหรับสินทรัพย์เฉพาะในอนาคต
• ฟิวเจอร์สคาดการณ์ทิศทางในอนาคตของสินทรัพย์เฉพาะ ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา
• ฟิวเจอร์สช่วยกระจายพอร์ตการลงทุน เนื่องจากไม่มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น

ข้อเสีย:

• ฟิวเจอร์สทางการเงินเป็นเครื่องมือที่มีเลเวอเรจสูง หมายความว่านักลงทุนสามารถสูญเสียเงินมากกว่าที่พวกเขาลงทุน
• พวกเขาเป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและต้องการความรู้และประสบการณ์สูงในการซื้อขายอย่างประสบความสำเร็จ
• ฟิวเจอร์สทางการเงินมีความผันผวนของตลาด หมายความว่าราคาสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็วและไม่คาดคิด

สัญญาออปชั่นให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด

ขึ้นอยู่กับรูปแบบของออปชั่น ผู้ซื้ออาจใช้สัญญาประเภทนี้ได้ทุกเมื่อก่อนหมดอายุ หรือเฉพาะในจุดที่หมดอายุเท่านั้น ซึ่งเรียกว่าออปชั่นแบบอเมริกันและออปชั่นแบบยุโรปตามลำดับ

สัญญาออปชั่นแตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สเพราะไม่มีข้อผูกพันสำหรับผู้ซื้อในการซื้อหรือผู้ขายในการขายหากสัญญาออปชั่นไม่ทำกำไร

สำหรับออปชั่น สิทธิ์ในการซื้อเรียกว่า ออปชั่นซื้อ ขณะที่สิทธิ์ในการขายเรียกว่า ออปชั่นขาย

สัญญาออปชั่นประกอบด้วยหลายส่วนประกอบ:

• ราคาใช้สิทธิ: ราคาที่ผู้ซื้อสามารถใช้สัญญาได้
• วันที่สิ้นสุด: เวลาที่สิทธิ์ในการใช้สัญญาสิ้นสุดลง
• พรีเมียม: จำนวนเงินที่นักลงทุนต้องจ่ายเพื่อโอกาสในการใช้สัญญา

เนื่องจากผู้ซื้อออปชั่นสามารถเลือกที่จะไม่ใช้เงื่อนไขของสัญญาหากมันไม่ทำกำไร พวกเขาจึงจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับผู้ขายออปชั่นในรูปแบบของพรีเมียม

พรีเมียมทำหน้าที่เป็นค่าชดเชยในกรณีที่ผู้ซื้อเลือกที่จะปล่อยให้ตัวเลือกหมดอายุโดยไม่ใช้มัน

ออปชั่นและพรีเมียมมีความสำคัญ หากไม่มีพรีเมียมให้จ่าย ใครก็สามารถเข้าร่วมในสัญญาประเภทนี้ได้โดยไม่ต้องลงทุนเงินทุนก่อน นอกจากนี้ จะไม่มีแรงจูงใจทางการเงินสำหรับผู้ขายออปชั่นในการสร้างสัญญา

ข้อดีและข้อเสียของออปชั่น

ข้อดี:

• ความยืดหยุ่น: ออปชั่นให้ความยืดหยุ่นแก่ผู้ลงทุนในการเลือกกลยุทธ์ที่หลากหลายเพื่อตอบสนองเป้าหมายการลงทุนของพวกเขา ตัวเลือกสามารถป้องกันความผันผวนของตลาด หรือคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาได้
• ประสิทธิภาพของทุนที่เพิ่มขึ้น: ตัวเลือกช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากทุนของตนโดยการควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่กว่าด้วยจำนวนทุนที่น้อยกว่า พรีเมี่ยมตัวเลือกมูลค่า 1,000 ดอลลาร์สามารถให้การเข้าถึงสินทรัพย์พื้นฐานในปริมาณที่มากกว่าการซื้อโดยตรงมูลค่า 1,000 ดอลลาร์
• ต้นทุนต่ำ: พรีเมี่ยมตัวเลือกมักจะมีราคาถูกกว่าการซื้ออนุพันธ์อื่น ๆ เช่น สัญญาฟิวเจอร์ส ตัวอย่างเช่น สัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin ของ CME หนึ่งสัญญามีมูลค่า 5 BTC (ประมาณ 150,000 ดอลลาร์ในขณะนี้)

ข้อเสีย:

• ความเสี่ยง: ขึ้นอยู่กับการใช้เลเวอเรจ สัญญาตัวเลือกสามารถหมดเงินได้เร็วกว่าเมื่อถือสินทรัพย์พื้นฐานเพียงอย่างเดียว
• ความซับซ้อน: ตัวเลือกสามารถซับซ้อนและเข้าใจยาก นักลงทุนควรมั่นใจว่าเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับแต่ละตัวเลือกก่อนการลงทุน
• ความไวต่อเวลา: ตัวเลือกมีวันหมดอายุ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องตระหนักถึงเวลาที่ตัวเลือกของพวกเขาจะหมดอายุ

สัญญาฟิวเจอร์สถาวร ซึ่งเรียกว่าสัญญาเพอร์พ์หรือสัญญาสวอปถาวร มีลักษณะคล้ายกับสัญญาฟิวเจอร์สทั่วไป พวกเขาให้ผู้คนเดิมพันในราคาของสินทรัพย์ในอนาคต

เช่นเดียวกับสัญญาฟิวเจอร์ส สัญญาถาวรติดตามมูลค่าของสินทรัพย์พื้นฐาน เช่น สกุลเงินดิจิทัล และแสดงการซื้อขายแบบศูนย์ผล

ความแตกต่างหลักระหว่างฟิวเจอร์สถาวรและฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมคือ สัญญาเพอร์พ์ไม่มีวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เทรดเดอร์สามารถเปิดสัญญาถาวรของตนไว้ได้นานเท่าที่ต้องการ

ความแตกต่างที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือวิธีที่สัญญาฟิวเจอร์สถาวรติดตามราคาตลาดของสินทรัพย์พื้นฐานที่เกี่ยวข้อง

อนุพันธ์ถาวรใช้กลไก อัตราการจัดหา เพื่อรักษามูลค่าของสัญญาให้สอดคล้องกับมูลค่าของสินทรัพย์พื้นฐาน ระบบนี้บังคับให้ผู้ถือสถานะยาวต้องจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับผู้ถือสถานะสั้น หรือในทางกลับกัน

สถานะยาวจ่ายให้สถานะสั้นเมื่อราคาสัญญาสูงกว่ามูลค่าของสินทรัพย์พื้นฐาน สถานะสั้นจ่ายให้สถานะยาวเมื่อราคาสัญญาต่ำกว่ามูลค่าของสินทรัพย์พื้นฐาน

ระบบนี้ออกแบบมาเพื่อรักษาสมดุลระหว่างผู้ค้าสถานะยาวและสั้น หากมีคนจำนวนมากไปยังสถานะยาว ระบบจะกระตุ้นให้นักลงทุนคนอื่นไปยังสถานะสั้นและเก็บค่าธรรมเนียมอัตราการจัดหา

กลไกอัตราการจัดหาจะแตกต่างกันไปในแต่ละแพลตฟอร์ม แต่ผู้ค้าจะจ่ายหรือรับค่าธรรมเนียมเหล่านี้ทุกแปดชั่วโมง

ผู้ค้าผลประโยชน์ทำหน้าที่สำคัญในการรักษาสมดุลอัตราการจัดหาโดยการเปิดสถานะตรงข้ามกับผู้ค้าส่วนใหญ่ในตลาดสัญญา ผู้ค้าประเภทนี้ป้องกันความเสี่ยงจากการเปิดสัญญา perp ของตน ซึ่งหมายความว่าพวกเขาเปิดการซื้อขายตรงข้ามเพื่อยกเลิกการขาดทุน ในขณะที่ยังคงเก็บค่าธรรมเนียมอัตราการจัดหา

นักลงทุนสามารถซื้อขายสวอปถาวรด้วยเลเวอเรจ แพลตฟอร์มต้องการให้นักลงทุนฝากเงินมาร์จิ้นเริ่มต้นและรักษายอดคงเหลือที่แน่นอนเพื่อเปิดสถานะประเภทนี้ ด้วยเหตุนี้ ความเสี่ยงในการชำระบัญชียังคงมีอยู่

ข้อดีและข้อเสียของสัญญาฟิวเจอร์สถาวร

ข้อดี:

• อัตราเลเวอเรจสูงมีให้บริการในบางตลาดแลกเปลี่ยน
• มีอุปสรรคในการเข้าต่ำกว่าผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สบางประเภท
• โอกาสในการทำกำไรที่มีความเสี่ยงต่ำสำหรับผู้ค้าผลประโยชน์ที่เป็นกลางหรือผู้สร้างตลาด
• การเปิดเผยต่อสกุลเงินดิจิทัลในทางอ้อม

ข้อเสีย:

• ความเสี่ยงในการชำระบัญชีสูง โดยเฉพาะเมื่อใช้เลเวอเรจจำนวนมาก

นักลงทุนที่ซื้อขายสัญญาอนุพันธ์สามารถใช้ประโยชน์จาก เลเวอเรจ ซึ่งให้การเปิดเผยที่มากกว่าตำแหน่งการซื้อขายมากกว่าที่เงินทุนเดียวกันจะซื้อในตลาดสปอต ตัวอย่างเช่น การใช้เลเวอเรจ 5 เท่า ผู้ค้าสามารถซื้อสัญญาอนุพันธ์มูลค่า 5,000 ดอลลาร์ด้วยเงินฝาก 1,000 ดอลลาร์ เงินทุนที่ฝากเพื่อซื้อหรือขายสัญญาอนุพันธ์เรียกว่า มาร์จิ้นเริ่มต้น.

บัญชีที่สองจะถือ มาร์จิ้นบำรุงรักษา ซึ่งเป็นเงินฝากอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของมาร์จิ้นเริ่มต้น มาร์จิ้นบำรุงรักษาช่วยให้ผู้ค้าแบกรับการขาดทุนได้ถึงจุดหนึ่งโดยไม่ให้ตำแหน่งอนุพันธ์ของพวกเขาถูกขายโดยตลาดแลกเปลี่ยน

หากการซื้อขายอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจประสบความสำเร็จ ผู้ค้าสามารถทำกำไรได้มากจากการลงทุนเริ่มต้นที่ค่อนข้างน้อย (เมื่อเปรียบเทียบกับตลาดสปอต)

ตัวอย่างเช่น หากผู้ค้าซื้อบิตคอยน์หนึ่งตัวในราคา $30,000 ในตลาดสปอต BTC ต้องเพิ่มขึ้นเป็น $60,000 เพื่อให้ได้กำไร 100% ในทำนองเดียวกัน BTC ต้องลดลงเป็น $0 เพื่อให้เกิดการขาดทุน 100% กำไรหรือขาดทุนของผู้ค้าเท่ากับเปอร์เซ็นต์กำไรหรือขาดทุนของ BTC อย่างแน่นอน

การซื้อขายฟิวเจอร์สที่มีเลเวอเรจ 5 เท่า เงินฝากมาร์จิ้นเริ่มต้น $30,000 ช่วยให้ผู้ค้าสามารถซื้อ ห้าตัว บิตคอยน์ในราคา $30,000 ต่อหนึ่งตัว รวมมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด (หรือ มูลค่าที่ตั้งไว้) ที่ $150,000:

1. เนื่องจากเลเวอเรจนี้ ราคาของ BTC ต้องเพิ่มขึ้นเพียง 20% เป็น $36,000 เพื่อให้ผู้ค้าได้รับกำไร 100% จากมาร์จิ้นเริ่มต้น $30,000 ของเขา ($150,000 มูลค่าที่ตั้งไว้ * +20% = +$30,000)
    
2. อย่างไรก็ตาม หากราคาของ BTC ลดลง 20% เป็น $24,000 ผู้ค้าจะสูญเสีย 100% ของมาร์จิ้นเริ่มต้นของเขา ($150,000 * -20% = -$30,000)

ด้วยวิธีนี้ สัญญาอนุพันธ์ช่วยให้ผู้ค้าสามารถเพิ่มผลตอบแทนได้มากกว่าการซื้อขายสปอต แต่จำไว้ว่าด้วยเลเวอเรจที่มากมายมาพร้อมกับความรับผิดชอบที่มากมาย อย่างรวดเร็วที่เลเวอเรจเร่งการซื้อขายที่ทำกำไร มันก็เร่งการขาดทุนด้วยเช่นกัน