Crypto ETF คืออะไร?

• Crypto ETFs มอบวิธีที่ง่ายขึ้นให้กับนักลงทุนในการเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin และ Ethereum โดยไม่ต้องมีการเป็นเจ้าของโดยตรงหรือความเชี่ยวชาญทางเทคนิค

• มี ETF สกุลเงินดิจิทัลสองประเภท: spot ETFs ซึ่งถือสกุลเงินดิจิทัลที่อยู่เบื้องหลังโดยตรง และ futures ETFs ซึ่งติดตามราคาสกุลเงินดิจิทัลผ่านสัญญาฟิวเจอร์ส

• แม้ว่า crypto ETFs จะสามารถให้ประโยชน์เช่นการกระจายความเสี่ยงและสภาพคล่อง แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นความเสี่ยงจากคู่สัญญาและการขาดการเป็นเจ้าของโดยตรง

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นยานพาหนะทางการเงินที่คล้ายกับหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)

อย่างไรก็ตาม แตกต่างจากหุ้นที่แสดงถึงการเป็นเจ้าของโดยตรงในบริษัท ETFs มักจะแสดงถึงกลุ่มสินทรัพย์ เช่น หุ้น, พันธบัตร และอนุพันธ์ เช่น สัญญาฟิวเจอร์ส ETFs ยังสามารถใช้เพื่อติดตามสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะ เช่น น้ำมัน, ทองคำ และเงิน

ในบางแง่ ETFs คล้ายกับกองทุนรวม โดยมีความแตกต่างที่สำคัญบางประการ:

• สภาพคล่องที่มากขึ้น: ETFs สามารถซื้อขายได้ตลอดทั้งวันเทรดเมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนรวมที่มักจะมีการตั้งราคาในตอนท้ายของวัน 

• การลงทุนขั้นต่ำที่ต่ำกว่า: ETFs ซื้อขายเหมือนหุ้นและไม่ต้องการการลงทุนขั้นต่ำเริ่มต้นเหมือนกองทุนรวม ทำให้เป็นจุดเริ่มต้นที่เข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุน

• ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า: ETFs ถูกจัดการแบบพาสซีฟและจึงมักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ากองทุนรวมซึ่งถูกจัดการแบบแอคทีฟ

ในขณะที่ ETF แบบดั้งเดิมหลายร้อยรายการมีอยู่ในตลาด ประเภท ETF ที่ค่อนข้างใหม่กำลังได้รับ ความสนใจอย่างมาก จากนักลงทุน: ETF สกุลเงินดิจิทัล

Crypto ETFs ถูกออกแบบมาเพื่อสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์ดิจิทัลเฉพาะ เช่น Bitcoin (BTC) หรือ Ethereum (ETH) 

นักเทรดบางคนอาจสามารถซื้อหุ้นของ crypto ETF ผ่านโบรกเกอร์หุ้นแบบดั้งเดิมหรือการแลกเปลี่ยนที่เลือก (ขึ้นอยู่กับข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์)

Crypto ETF ทำงานตามหลักการเดียวกับ ETF แบบดั้งเดิม แต่ได้รับการสนับสนุนโดยสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐานหนึ่งหรือมากกว่า — ปัจจุบันคือ Bitcoin (BTC) หรือ Ethereum (ETH) แม้ว่าสินทรัพย์อื่น ๆ อาจมีให้ในอนาคต

เมื่อผู้ลงทุนซื้อหุ้นใน crypto ETF ผู้ออก ETF จะซื้อจำนวนที่เท่ากันของสกุลเงินดิจิทัลนั้นและเก็บไว้ในสำรอง โดยมักจะผ่านผู้ดูแลที่สาม 

กระบวนการนี้ถูกออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่าราคาหุ้น ETF ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐาน

สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ การเป็นเจ้าของหุ้น ETF ไม่ได้หมายความว่าผู้ลงทุนสามารถแลกคืนเป็นสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐานได้ ในปัจจุบัน หุ้น crypto ETF ทั้งหมดถูกซื้อและขายโดยใช้สกุลเงิน fiat

ณ เวลาที่รายงาน มี Bitcoin ETF สองประเภทที่สามารถซื้อขายได้ในตลาดเปิด: spot และ futures 

ทั้งสองประเภทให้โอกาสนักเทรดในการเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัล แต่ในวิธีที่แตกต่างกัน

Spot crypto ETFs เป็นผลิตภัณฑ์ที่ให้ผู้ลงทุนเข้าถึงราคาของ bitcoin โดยตรง เมื่อมีคนซื้อหุ้นของ spot crypto ETF ผู้ออก ETF จะซื้อสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐานในนามของนักลงทุนและเก็บรักษาสินทรัพย์ในสำรอง สิ่งนี้ทำเพื่อให้แน่ใจว่าราคาของหุ้น crypto ETF ติดตามราคาของสินทรัพย์พื้นฐาน 

Crypto futures ETFs ในทางกลับกัน ไม่ถือครองสกุลเงินดิจิทัลโดยตรงและจึงไม่ได้ตั้งใจที่จะติดตามราคาของสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐาน 

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น ผู้ออก crypto futures ETF จะถือสัญญาฟิวเจอร์สที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์พื้นฐาน เช่น ผู้ออก Bitcoin futures ETF จะถือจำนวนสัญญาฟิวเจอร์ส BTC และเสนอหุ้นให้กับนักลงทุน

สัญญาฟิวเจอร์สแสดงถึงข้อตกลงระหว่างนักเทรดในการซื้อและขายสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐาน (หรือทำธุรกรรมในมูลค่าเงินสดที่เทียบเท่า) ในราคาที่กำหนดในวันที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า 

แม้ว่าราคาของ crypto จะยังคงมีผลต่อมูลค่าของหุ้นของ ETF เหล่านี้ แต่ crypto futures ETFs ช่วยให้นักลงทุนสามารถเดิมพันในทิศทางของราคาของสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของโดยตรง

Crypto ETFs และการลงทุนใน crypto โดยตรงทั้งสองอย่างเสนอการเข้าถึงตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

Crypto ETFs ให้โอกาสนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยในการเข้าถึงตลาดคริปโตโดยไม่ต้องรับภาระในการเป็นเจ้าของและจัดการสินทรัพย์โดยตรง อย่างไรก็ตาม การลงทุนในคริปโตอาจดึงดูดผู้ที่ต้องการเข้าถึงสินทรัพย์พื้นฐานโดยตรงและโอกาสในการเก็บรักษาเองใน กระเป๋าเงินคริปโต ที่พวกเขาควบคุมโดยเฉพาะ 

ความแตกต่างที่สำคัญอื่น ๆ ระหว่าง Crypto ETFs และการลงทุนในคริปโตโดยตรงมีดังนี้: 

• การจัดการภาษี: การลงทุนใน Crypto ETFs โดยใช้บัญชีที่มีข้อได้เปรียบทางภาษี (เช่น IRA หรือ 401(k)) อาจเลื่อนหรือลดภาษี (เช่น ภาษีกำไรจากการขาย)
• สภาพคล่อง: ตลาดหลักทรัพย์มักรับประกันสภาพคล่องที่สูงกว่าบางแพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตที่เฉพาะเจาะจง สิ่งนี้ทำให้การซื้อหรือขายหุ้นจำนวนมากในช่วงเวลาซื้อขายปกติง่ายขึ้น
• ค่าธรรมเนียม: การลงทุนใน ETFs จะมี ค่าธรรมเนียมต่อเนื่อง ในขณะที่การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเองจะไม่มี 
• เวลาที่ตลาดเปิด: การลงทุนโดยตรงในสกุลเงินดิจิทัลสามารถทำได้ตลอดเวลา เนื่องจากตลาดเปิด 24/7/365 การซื้อขาย ETF อย่างไรก็ตาม จำกัดอยู่ที่เวลาทำการของตลาดแบบดั้งเดิม

เมื่อวันที่ 10 มกราคม 2024 SEC ได้อนุมัติ Bitcoin ETF สปอตสิบเอ็ดรายการ หลังจากปฏิเสธคำขอมากกว่า 20 รายการระหว่างปี 2018 ถึง 2024 

ในวันแรกของการซื้อขาย ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ETF รวมอยู่ที่ 4.54 ดอลลาร์ ทำลาย สถิติ ETF ก่อนหน้า

ภายในหกเดือนของการซื้อขาย Bitcoin ETFs ดึงดูดนักลงทุนสถาบันมากกว่า 600 ราย รวมถึง JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas และ Royal Bank of Canada 

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดดูคู่มือศูนย์การเรียนรู้ Kraken ของเรา Bitcoin ETF คืออะไร? 

ผู้ออก Bitcoin ETF ได้แก่: 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

ที่น่าสังเกต รายการของ Bitcoin ETFs นี้ไม่ครบถ้วน และคาดว่าตลาดจะเติบโตขึ้นด้วยข้อเสนอเพิ่มเติมในอนาคต.

เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม 2024 SEC ได้อนุมัติ Ethereum ETFs แบบสปอต ซึ่งนำไปสู่ การซื้อขายมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ในปริมาณการซื้อขายในวันแรกของการซื้อขาย. 

คล้ายกับ Bitcoin ETF, Ethereum ETFs จะติดตามราคา Ether (ETH) ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองตาม มูลค่าตลาด ณ เวลาที่เขียน.

ผู้ออก Ethereum ETF ได้แก่: 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

คล้ายกับ Bitcoin ETFs รายชื่อ Ethereum ETFs ไม่ได้มีความครบถ้วนและอาจยังคงเติบโตในอนาคต

ในการลงทุนใน crypto ETF นักลงทุนจะต้องเลือกและเปิดบัญชีในแพลตฟอร์มการซื้อขายเช่น Fidelity หรือ Charles Schwab ก่อน 

หลังจากเติมเงินในบัญชีและส่งเอกสารที่จำเป็น นักลงทุนอาจเลือกที่จะค้นคว้าเกี่ยวกับ crypto ETFs ที่มีอยู่ (และพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น ค่าธรรมเนียม สภาพคล่อง และผลการดำเนินงาน) และส่งคำสั่งซื้อโดยระบุจำนวนหุ้น ETF ที่ต้องการซื้อ 

นักลงทุนควรติดตามการลงทุนของตนอย่างสม่ำเสมอและติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในตลาดเพื่อปรับกลยุทธ์หากจำเป็น

ในขณะที่ crypto ETFs มอบการเข้าถึงตลาด crypto ที่ง่ายดายให้กับนักลงทุน แต่ก็มีความเสี่ยงบางประการ รวมถึง:

• การขาดการเป็นเจ้าของโดยตรง – การเป็นเจ้าของหุ้นของ crypto ETF หมายความว่านักลงทุนไม่ได้เป็นเจ้าของหรือควบคุมสินทรัพย์โดยตรง นี่อาจเป็นข้อเสียสำหรับผู้ที่ต้องการควบคุมการลงทุน crypto ของตนอย่างเต็มที่

• ค่าธรรมเนียม ETF ที่สูงขึ้น: บาง ETFs มี ค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า เมื่อเปรียบเทียบกับ ETFs แบบดั้งเดิมเนื่องจากความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นในการจัดการ ซึ่งอาจทำให้ผลกำไรลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

• เวลาซื้อขายที่จำกัด: Crypto เป็นตลาดที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน เนื่องจากการซื้อขาย ETF เป็นไปได้เฉพาะในช่วงเวลาทำการปกติ นักลงทุนอาจเสี่ยงต่อการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงเวลานอกเหนือจากกรอบเวลาเหล่านั้น โดยเฉพาะในช่วงสุดสัปดาห์

• ความผันผวน – ตลาด crypto เป็นที่รู้จักในเรื่องความผันผวนและราคาหุ้นของ crypto ETF อาจผันผวนอย่างมีนัยสำคัญเป็นผล ทำให้เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิมบางประเภท

การเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนทุกคนที่ต้องการซื้อ crypto ETF บุคคลควรปรับการเลือกการลงทุนให้สอดคล้องกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และเป้าหมายทางการเงิน

ความตื่นเต้นที่เกิดขึ้นจากการเปิดตัว Bitcoin และ Ethereum ETFs อาจเปิดทางให้กับ Crypto ETFs อื่นๆ ในอนาคต

ตัวอย่างเช่น ผู้สนับสนุนในอุตสาหกรรมบางคนได้ ประกาศความสนใจ ในการสำรวจ Crypto ETFs อื่นๆ รวมถึง Solana ETF อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่ากองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลใหม่จะได้รับการอนุมัติในสหรัฐอเมริกาหรือที่อื่นๆ หรือไม่

ตอนนี้ที่คุณเข้าใจว่า Crypto ETFs ทำงานอย่างไร คุณอาจรู้สึกว่าการถือครองสกุลเงินดิจิทัลโดยตรงเหมาะสมกับคุณมากกว่า

ถ้าเป็นเช่นนั้น Kraken ทำให้การซื้อและขาย Bitcoin, Ethereum และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ นับร้อยเป็นเรื่องง่าย

ลงทะเบียนเพื่อเปิดบัญชีฟรีของคุณวันนี้!