Sürekli vadeli işlem sözleşmeleri nelerdir?

Sürekli fonlama oranı mekanizması, kullanıcıların düzenli aralıklarla ücret ödemesi veya almasını içerir. Ödeme yapıp yapmamaları, sözleşmenin fiyatının varlığın spot piyasa fiyatının üzerinde veya altında işlem görüp görmediğine ve uzun veya kısa pozisyon alıp almadıklarına bağlıdır.

Sürekli sözleşmelerin son kullanma tarihi olmadığından, bu fonlama oranı sözleşmenin fiyatını zamanla dayanak varlığın spot fiyatına sabitler.

Swap sözleşmesinin fiyatı dayanak varlığın piyasa fiyatından yüksekse sözleşmenin fonlama oranının pozitif olduğu söylenir. Bu durumda, sözleşme primde (spot fiyatın üzerinde) işlem görüyorsa uzun pozisyon sahipleri, kısa pozisyon sahiplerine bir fonlama oranı ücreti öder. 

Sözleşme fiyatı dayanak varlığın spot piyasa fiyatından düşükse bunun tersi geçerlidir. Bu durumda, sözleşmenin indirimde işlem gördüğü söylenir ve kısa pozisyon sahipleri, uzun pozisyon sahiplerine fonlama oranı ücretini öder.

Kullanıcıların birbirlerine ücret ödedikleri bu mekanizma, nihayetinde piyasa katılımcısı davranışını teşvik etmeye hizmet eder. Bu teşvikler, sürekli vadeli işlem sözleşmesinin fiyatının varlığın spot piyasa fiyatına doğru yaklaşmaya teşvik eder. Bu sözleşmeler piyasada arbitraj fırsatları oluşturduğu için fonlama oranı, kullanıcıları kendilerine finansman ödemeleri kazandıracak pozisyonlara girmeye teşvik eder; bu da nihayetinde swap ve spot fiyatların yeniden uyum sağlamasına yardımcı olur.

Fonlama oranı, fiyat farklılıklarını düzeltmeye yardımcı olan kullanıcıları ödüllendirerek ve arbitraj fırsatları sunarak piyasa verimliliğini ve fiyat keşfini teşvik eder.

Kraken'in fonlama oranlarını nasıl hesapladığı hakkında daha fazla bilgi için bu bağlantıya göz atın.

Sürekli vadeli işlemler, delta-nötr arbitraj tüccarlarını, fonlama oranı ücretlerini toplamak için karşıt pozisyonlar almaya teşvik eder.

Delta-nötr arbitraj tüccarları, fiyat farklılıklarından yararlanmak için varlıkları aynı anda alıp satarak fiyatlar arasındaki farktan kâr elde etmeyi hedeflerler. Bu tür bir işlem, genellikle opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi türevlerle yapılır.

Delta-nötr arbitraj tüccarlarının amacı, herhangi bir yönlü risk almadan kâr elde etmektir. Bu, net deltası sıfır olan bir varlık portföyü oluşturarak yapılır; bu da portföyün herhangi bir yönlü riske maruz kalmamak için oluşturulduğu anlamına gelir. Bu tür bir işlem, piyasadaki kısa vadeli fiyat farklılıklarından yararlanmak için sıklıkla kullanılır.

Geleneksel vadeli işlemler gibi, kullanıcılar kaldıraçlı sürekli sözleşmeler satın alabilirler. Kaldıraç, kullanıcıların daha düşük başlangıç sermayesi ile işlem pozisyonlarını artırmalarına olanak tanır. Örneğin, 3 kat kaldıraç kullanarak, bir sürekli swap kullanıcısı 1.000 ABD doları depozito ile 3.000 ABD doları değerinde bir türev sözleşmesi satın alabilir.

Kaldıraç pozisyonları işlemleri yapmak, kârları önemli ölçüde artırabileceği gibi zararları da artırabilir. Kaldıraç pozisyonlarını açmak için yatırılan fonlara "ilk marjin" denir. Platformlar ayrıca pozisyonu açık tutmak için "koruma marjini" olarak adlandırılan fonlar talep eder. Bu genellikle ilk marjinin en az yarısı kadardır ve kullanıcıların platformun pozisyonlarını likidite etmeden zararlarını karşılamalarına olanak tanır.

Likidite, piyasa bir kullanıcının türev sözleşmesine karşı hareket ettiğinde ve fonlar bir platformun koruma marjini gereksiniminin altına düştüğünde gerçekleşir. Bu olduğunda, platform otomatik olarak pozisyonu kapatabilir ve kullanıcının kalan fonlarını alır.

Hem sürekli vadeli işlemler hem de geleneksel sabit vadeli işlemler, kullanıcıların bir dayanak varlığın fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapmalarına olanak tanıyan finansal ürünlerdir.

Bu varlıklar, Polkadot (DOT) veya Monero (XMR) gibi geleneksel emtialar olan petrol veya buğdayın yanı sıra bir kripto para birimini de içerebilir. 

Ancak standart vadeli işlem sözleşmeleri ile sürekli vadeli işlem sözleşmeleri arasında, kullanıcıların anlaması gereken bazı önemli farklılıklar vardır.

Sürekli sözleşmelerin bir son kullanma tarihi olmadığından ve bunun yerine saatlik otomatik pozisyon yenileme özelliği olduğundan, kullanıcılar pozisyonlarını süresiz olarak açık tutabilirler.

Bu, sabit bir son kullanma tarihi olan geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinden farklıdır.

Geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinin sabit son kullanma tarihi, kullanıcıların son kullanma tarihinde pozisyonlarında uzlaşmaları veya önceden kapatmaları gerektiği anlamına gelir.

Fiyatlandırma açısından, sürekli vadeli işlemler geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinden farklı bir fiyatlandırma formülüne sahiptir.

Sürekli sözleşmenin fiyatını dayanak varlığıyla daha uyumlu tutmak için sürekli vadeli işlemler, uzun/kısa pozisyon talebine dayanan bir fonlama oranı kullanır.

Geleneksel vadeli işlem sözleşmeleriyse genellikle birkaç kripto işlem platformundan toplanan işlem verilerine dayanan bir kıyaslama endeks fiyatı kullanarak dayanak varlığın piyasa fiyatını takip eder.

Sürekli vadeli işlemlerin temel avantajlarından biri esneklikleridir. Kullanıcılar, sözleşme son kullanma tarihleri hakkında endişelenmeden istedikleri zaman pozisyonlara girebilir ve çıkabilirler.

Ancak sürekli vadeli işlemler de kendine özgü riskler taşır. Son kullanma tarihi olmadığından, kullanıcıların pozisyonlarını korumaları ve beklenmedik zararlardan kaçınmak için piyasa koşularını yakından takip etmeleri gerekir. Ayrıca sürekli sözleşmeler önemli fiyat dalgalanmalarına tabi olabilir.

Sürekli sözleşmelerin işlem stratejinizde bir yeri olup olmadığını belirlerken dikkate almanız gereken etkenlerin bir özetini burada bulabilirsiniz.

• Yerleşik kaldıraç nedeniyle büyük kar/önemli zararlar için yüksek potansiyel
• Son kullanma tarihi yok, uzun vadeli işlem stratejilerine olanak tanır
• Piyasalar 7/24 açık kalır, işlem programında esneklik sağlar
• Kısa satış yapabilme imkanı, kullanıcıların piyasa düştüğünde kâr elde etmelerini sağlar
• Karmaşıklık yeni kullanıcılar için bunaltıcı olabilir

Sürekli vadeli işlemler yapmak için bu sözleşmeleri sunan bir kripto para birimi yatırım platformunda hesap açmanız gerekir.

Sonrasında, ilk marjin ve koruma marjini gereksinimlerini karşılamak için hesabınızı fonlamanız gerekir. Ardından, işlem yapmak istediğiniz sözleşmeyi seçebilirsiniz. Daha sonra, sözleşmeyi satın alarak veya satarak bir pozisyona girebilirsiniz.

Başlamadan önce sürekli sözleşmelerin mekanizmaları ve bunlarla işlem yapmanın riskleri hakkında sağlam bir anlayışa sahip olmak önemlidir. Uzmanlar genellikle bir işlem planına sahip olmayı ve potansiyel zararları en aza indirmek için risk yönetim araçları kullanmayı önerir.

Özetle, sürekli vadeli işlem sözleşmeleri, bir dayanak varlığın fiyatı üzerinde spekülasyon yapmanın esnek bir yoludur. Ancak kendine özgü riskler de taşır ve piyasa koşullarına dikkat edilmesi gerekir.

Herhangi bir finansal araçta olduğu gibi, araştırma yapmak ve türev işlemlere dikkatle yaklaşmak önemlidir.

Riski yönetmek ve farklı piyasa fırsatlarından yararlanmak için sürekli vadeli işlemleri nasıl kullanabileceğinizi öğrenmek için okumaya devam edin.

Kraken Pro ile güçlü, esnek ve sermaye açısından verimli sürekli vadeli işlemler dünyasını keşfedin.