Токенізовані акції: Трансформація ліквідності та доступності

Токенізовані акції, або xStocks, – це цифрові представлення традиційних акцій компаній, записані в blockchain. Вони забезпечені фактичними акціями у співвідношенні 1:1, які зберігаються у регульованої третьої сторони.

На відміну від традиційних акцій, що торгуються на централізованих біржах, токенізовані акції випускаються та керуються за допомогою blockchain-інфраструктури. Це дозволяє вести прозорі, перевірені записи про власність та забезпечує більш гнучкі механізми торгівлі, включно з можливістю торгувати навіть тоді, коли фондовий ринок закритий.

Оскільки рівні кількості базових акцій зберігаються в регульованому зберіганні, ці токени відстежують ціни своїх традиційних аналогів. Ця модель схожа на те, як стейблкоїни, забезпечені готівкою, зберігають ту саму вартість, що й валюти, випущені урядом, які вони представляють.

Токенізація також дозволяє часткове володіння, що полегшує інвесторам отримання доступу до акцій вищої вартості з меншими обсягами капіталу. Ця здатність колективно торгувати меншими частинами дорожчих активів має потенціал для демократизації інвестування та відкриття світових ринків для ширшої аудиторії, зберігаючи при цьому цілісність традиційної власності на акції.

Ви б краще дивилися, ніж читали? Перегляньте відео нижче, щоб отримати всі необхідні подробиці про токенізовані акції.

Токенізовані акції відкривають новий стандарт доступності та ефективності під час отримання експозиції в найбільших компаніях світу. Використовуючи ефективність технології blockchain, інвестори отримують потужний новий спосіб участі на фондових ринках з меншою кількістю бар’єрів та нижчими витратами, ніж у традиційних каналах. 

Крім того, оскільки ці акції представлені у вигляді цифрових токенів, їх можна передавати, зберігати та використовувати в рамках децентралізованих фінансів (DeFi), подібно до інших криптовалютних токенів. Це дозволяє інвесторам не лише отримати доступ до деяких найбільших активів світу, але й використовувати ці активи за допомогою децентралізованих фінансових протоколів.

Це відкриває можливості, які раніше були недоступні для багатьох, особливо для тих, хто проживає в країнах з більш обмеженим доступом до світових фінансових ринків.

Токенізовані акції пропонують низку практичних переваг порівняно з базовими активами, які вони представляють. Хоч може здатися дивним, чому варто інвестувати у blockchain-представлення активу замість самої акції чи ETF, токенізація пропонує низку переваг та ефективних рішень, яких наразі не може забезпечити традиційний брокерський ринок.

1. Збільшений доступ. Завдяки частковому володінню, токенізовані акції дозволяють як роздрібним, так і інституційним інвесторам отримати фінансовий доступ до високоцінних реальних активів, які в іншому випадку можуть бути недоступними.
2. Покращена ліквідність. Традиційно неліквідні активи, такі як акції приватних компаній, нерухомість або фізичні колекційні предмети, можуть стати легшими для купівлі та продажу на фінансових ринках після токенізації.
3. Глобальна присутність. Завдяки безкордонній природі blockchain-інфраструктури, інвестори з усього світу можуть торгувати токенізованими акціями без потреби в посередниках.
4. Ефективність собівартості. Усуваючи багатьох посередників, токенізовані акції мають потенціал для зниження транзакційних витрат та оптимізації процесів дотримання вимог.
5. Прозорість та безпека. Кожна транзакція незмінно реєструється в мережі blockchain, що забезпечує прозорість та знижує ризик шахрайства.

Процес токенізації акцій включає кілька кроків.

1. Вибір активів. Компанія або платформа обирає акції, ETF або активи, які вони хочуть токенізувати. Це може бути що завгодно: від акцій, що котируються на біржі, до акцій підприємств у сфері нерухомості.
2. Створення токенів. Новостворені цифрові токени на основі blockchain цифровим чином представляють ці реальні активи, причому кожен токен відповідає певній кількості базового активу.
3. Смарт-контракти. Ці самовиконувані контракти регулюють умови токена, включно з правами голосу, розподілом дивідендів та правил власності.
4. Центр відповідності та KYC. Перед випуском токенів платформи часто впроваджують протоколи «Знай свого клієнта» (KYC) та «Протидія відмиванню грошей» (AML) для дотримання нормативних стандартів.
5. Торгівля на вторинному ринку. Після випуску токенами можна торгувати на біржах цифрових активів, які підтримують токенізовані цінні папери, що забезпечує більшу ліквідність та доступність.

Токенізовані акції можуть бути створені різними шляхами.

• Фінтех-платформи. Це основні рушійні сили токенізації, побудови інфраструктури для безпечного та відповідного випуску цифрових активів.
• Інвестиційні банки. Деякі традиційні установи експериментують з випуском токенізованих версій існуючих акцій.
• Приватні компанії. Особливо стартапи та малі та середні підприємства, які прагнуть залучати капітал більш ефективним та глобалізованим способом.

Ці організації співпрацюють з регуляторами, щоб забезпечити відповідність процесу токенізації чинному законодавству про цінні папери та захист інвесторів.

Після випуску токенізованими акціями можна торгувати на спеціалізованих біржах цифрових активів. Ці платформи пропонують функції, подібні до традиційних фондових бірж, але з додатковими перевагами технології blockchain, а саме: швидші розрахунки, знижені комісії та торгівля поза робочим часом.

Деякі біржі повністю децентралізовані, тоді як інші регулюються та централізовані для дотримання вимог фінансових органів. У будь-якому разі, токенізовані акції пропонують більш динамічний та глобально доступний метод взаємодії з фондовим ринком.

Хоча токенізовані та традиційні акції представляють один і той самий тип активу, між ними є ключові відмінності.

Години торгівлі

• Традиційні акції. Обмежено годинами роботи ринку
• Токенізовані акції: До 24/7 на blockchain-платформах

Час розрахунку

• Традиційні акції. Кілька робочих днів
• Токенізовані акції: Майже миттєво

Доступність

• Традиційні акції. Обмежено певними регіонами та посередниками
• Токенізовані акції: Глобальний пірінговий доступ

Право власності

• Традиційні акції. Можливе часткове право власності
• Токенізовані акції: Можливе часткове право власності

Прозорість

• Традиційні акції. Покладається на треті сторони та приватні записи
• Токенізовані акції: Незмінні записи у публічному blockchain

Ці відмінності ілюструють, як токенізовані акції використовують природу технології blockchain для усунення тертя та підвищення інклюзивності.

Токенізувати можна широкий спектр реальних активів на основі акцій, зокрема:

• Приватний акціонерний капітал. Стартапи та компанії перед IPO
• Публічні акції. Традиційні акції, представлені в токенізованій формі
• Нерухомість. Володіння часткою в комерційній та житловій нерухомості

Гнучкість технології blockchain означає, що практично будь-яку форму володіння активами можна токенізувати та торгувати ними, що відкриває нові можливості для диверсифікації портфеля.

Зростання токенізованих акцій – це більше, ніж просто тенденція, це структурний зсув у тому, як ми сприймаємо, отримуємо доступ до фондових ринків та керуємо ними. У міру того, як регулювання наздоганятиме розвиток галузі, а blockchain-мережі дозріватимуть, можна очікувати наступного:

• більша інтеграція з традиційними фінансовими системами;
• збільшення кількості інституційних інвесторів;
• посилені механізми дотримання вимог та захисту інвесторів;
• ширша участь роздрібних інвесторів з усього світу.

Завдяки можливості токенізувати неліквідні активи, такі як нерухомість, приватні інвестиції та інші спеціалізовані фінансові активи, ця модель може демократизувати доступ до можливостей накопичення багатства у глобальному масштабі.

Токенізовані акції являють собою поєднання традиційних фінансів та передової технології blockchain.

Перетворюючи акції на цифрові токени, інвестори отримують доступ до часткової власності, більшої ліквідності та підвищеної прозорості. Незалежно від того, чи ви інституційний інвестор, чи допитливий учасник роздрібного ринку, розуміння цього нового класу активів є надзвичайно важливим, оскільки ми рухаємося до більш децентралізованого та інклюзивного фінансового майбутнього.

Будьте на крок попереду – дослідіть, як токенізовані акції можуть відігравати ключову роль у вашій інвестиційній стратегії.