加密货币再质押：完整指南
如何重新质押ETH和其他加密货币 🧑🏽💻
重新质押允许像以太坊和索拉纳这样的区块链上的验证者在其他权益证明 (PoS)基础服务中重新部署他们质押的加密货币。
质押是许多世界上最大的区块链网络使用的PoS共识机制的重要组成部分。它涉及被称为验证者的人锁定一定数量的本地加密货币，以帮助保护网络并参与区块提案过程。
简单来说，区块链的验证者网络（也称为信任网络）越大，攻击就越困难。
如果您对这个过程不熟悉，请查看我们关于加密质押的文章或我们的视频，详细介绍您需要了解的所有内容。
在重新质押之前，质押的加密资产无法在其他协议之间重新部署。这一限制带来了两个问题：
- 验证者在其质押资产中能够产生的奖励数量受到限制。
- 网络安全无法在不同平台之间共享。
重新质押专注于将大型区块链网络的安全性聚合并扩展到其他服务，例如预言机网络、数据可用性层和区块链桥等。
它还允许验证者通过使用单一加密货币同时帮助保护多个平台，从而生成多种形式的奖励。
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加密货币重新质押是如何运作的？⚙️
重新质押协议提供了一项选择加入的服务，验证者（称为重新质押者）可以同时在多个协议中重新部署他们质押的ETH、SOL或其他加密货币。
这也包括来自像 Rocket Pool 和 Lido Finance 的流动质押资产。
EigenLayer 作为一个领先的例子，由一组 智能合约 组成，允许以太坊验证者重新质押他们的资产并保护其他基于以太坊的协议。
EigenLayer 总称这些协议为“模块”或“主动验证服务 (AVS)。”
在选择重新质押协议时，用户接受每个模块设定的额外 惩罚 条件，除了以太坊自身的惩罚措施。
惩罚是 PoS 系统的重要组成部分，如果协议检测到恶意行为，验证者的质押资产将部分或全部被没收。
每个 AVS 指定自己的惩罚条件，以鼓励验证者在其网络的最佳利益内行事。没有这些额外的惩罚，恶意验证者可能会集体针对和攻击脆弱的模块。
类似于委托 PoS 模型，验证者可以委托注册的 运营商 代表他们进行质押。
这个选项为那些可能没有时间或设备来满足某些模块系统资源要求的重新质押者提供了参与其网络并赚取奖励的机会（扣除运营商收取的费用）。
除了 EigenLayer 的池化安全特性外，它还引入了一个开放的 AVS 市场，重新质押者可以自由选择他们想要帮助保护的模块。
决策可能受到多个因素的影响，例如模块的资源要求、奖励率、感知风险或其服务的行业。
例如，一组相信预言机网络未来的验证者可能决定为基于预言机的 AVS 提供池化安全，以换取其本地代币。
其他人可能会专门针对在 EigenLayer 上推出的高奖励、高风险 AVS，以期在其质押资产上产生最大奖励。
什么是流动重新质押？💧
流动重新质押协议结合了 流动质押 和 重新质押 的好处，提供增强的流动性、改善的资本效率和额外的收益生成机会。
流动质押解决了传统质押中的流动性问题，在传统质押中，代币通常被锁定在智能合约中，直到质押期结束，无法在其他区块链协议中使用。
通过流动质押，用户会收到一个衍生代币（例如 Lido Protocol 的 stETH），该代币代表他们的质押资产。这个衍生代币，有时被称为收据代币，可以被交易、用于 DeFi 应用或以其他方式杠杆化，同时原始资产保持质押状态。
流动重新质押进一步推进了这一概念。
通过这些去中心化协议，使用流动质押平台质押其加密资产的用户可以在EigenLayer的协议上重新质押他们收到的衍生代币，从而获得流动重新质押代币（LRT）。
LRT代表一个人在多个协议中质押和重新质押的资产。
流动重新质押的一个显著优势是它消除了运行验证者节点的需要，同时仍允许用户赚取多个质押奖励并保持流动性。
这解决了在EigenLayer上重新质押的一个关键问题，无论是通过原生重新质押还是使用流动质押代币，因为这涉及到锁定资产并牺牲流动性。
流行的流动重新质押协议包括Renzo协议、Puffer和Ether.Fi。
重质押加密货币安全吗？👷
任何新技术都存在其独特的风险。
重新质押也不例外。
此列表仅代表重新质押所带来的一些风险，绝不是详尽无遗的。
在与任何新加密货币技术互动之前，始终建议进行严格的尽职调查。
- 智能合约风险：智能合约可能包含其代码中的潜在漏洞或缺陷，例如编码错误、漏洞和后门。这些问题可能导致意想不到的后果，例如财务损失、安全漏洞或被恶意行为者利用。
- 削减风险：削减可能在没有警告的情况下发生，并导致可观的损失。选择进入重新质押协议的加密货币可能面临由于每个AVS施加的额外条件而增加的削减风险。
- 对手方风险（操作员）：与第三方质押代表打交道要求重新质押者将其存入的资产委托给他们。重新质押操作员必须遵守每个模块的网络条件，否则面临通过削减失去资金的风险。在这些情况下，重质押者是否会从这些事件中获得任何补偿尚不清楚。
- 系统性风险：随着用户资金在单个质押协议中的集中度提高，这会造成脆弱的单点故障和集中化问题，如果被黑客攻击或腐败，可能会威胁到更广泛的加密生态系统。
为什么重新质押很重要？🧐
当以太坊在2015年出现时，它成为首个允许开发者在其基础设施上自由启动自己的去中心化应用程序（dApps）的区块链平台。
这样做不仅减少了开发新加密货币项目的时间和成本，还使项目能够受益于以太坊的基础网络安全。
以太坊虚拟机（EVM）是提供此功能的运行时环境。虽然它提供了几个显著的优势，但也并非没有局限性。
即，任何在以太坊区块链上构建的与EVM不兼容的dApp都无法受益于其网络安全。这一限制反过来又产生了其他几个问题：
- 以太坊生态系统中的某些类型应用程序必须自建信任网络。
- 独立项目建立自己足够去中心化和安全的验证者集可能需要很长时间和相当可观的资金。
- 与知名区块链进行质押相比，投资和质押新项目被一些人视为承担更高风险。为了弥补这一点，新项目通常被迫支付更高的奖励以吸引验证者加入他们的网络，这可能导致不必要的价值流失。
- 总体而言，不兼容性可能在以太坊生态系统中的dApp之间造成差异，其中某些应用程序的加密经济安全性高于其他应用程序。
你可能会问，某些应用程序不够安全有什么关系？
行业参与者认为，dApp的安全性仅与它们依赖的中间件应用程序（区块链桥接、预言机等）一样。
通常，这些较小的中间件服务依赖于自己的信任网络，并且由比以太坊区块链少得多的质押资产来保障。这使得它们更容易受到攻击。
因此，它们引入了固有的脆弱性或单点故障，如果被黑客攻击或利用，可能会显著危及其他去中心化应用程序的安全性。
例如，Axie Infinity (AXS) 是一个流行的 玩赚加密游戏，建立在以太坊区块链之上。然而，在2022年，该项目的Ronin侧链遭遇了重大漏洞，黑客盗取了超过170,000个以太币（ETH）和2500万美元的USD Coin（USDC）。
当时，这是行业历史上最大的DeFi黑客事件。
重新质押协议试图通过允许验证者在一系列服务中重新质押他们的加密资产来解决这种限制，即使这些服务与Layer 1的虚拟机不兼容。
其结果是在多个协议和服务之间共享加密经济安全，支持者相信这最终将导致一个更强大的去中心化应用程序生态系统。
重新质押的未来是什么？🔮
总之，重新质押代表了区块链技术领域的重大进展，特别是在像以太坊这样的权益证明（PoS）网络中。
通过使验证者能够在各种PoS服务中重新部署他们质押的加密货币，重新质押解决了传统质押模型中的关键限制。
这一创新不仅扩大了验证者的潜在奖励，还通过聚合资源并在不同平台之间共享它们来增强网络安全。
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