DeFi是如何运作的？
去中心化金融（DeFi）已成为加密货币经济中最重要、最活跃的领域之一。
DeFi将智能合约与一系列去中心化应用相结合，为无需依赖可信中介即可自主运行的全新金融服务类型铺平了道路。
在《比特币白皮书》展示了区块链技术的可行性之后短短仅几年，区块链协议已经对金融服务行业产生了深远影响。
目前，加密货币持有者正在使用DeFi协议为其资产创造额外收益。发展中国家没有银行账户的公民正在使用DeFi获得贷款和保险等重要服务。
即使您了解加密货币的重要性，您可能仍然想知道这些DeFi协议是如何运作的。那么，让我们来深入了解。
DeFi的主要组成部分
DeFi由以下部分组成：
- 区块链技术
- 智能合约
- 去中心化应用程序（dApp）
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DeFi的主要组成部分
区块链技术
DeFi高度依赖区块链技术，其本质上是一种去中心化且不可篡改的数字分类账，用于记录整个网络中的所有交易和智能合约数据。Ethereum和Solana是DeFi中最受欢迎的两个区块链，由于它们能够支持智能合约，因此在这些金融服务中发挥着至关重要的作用。
想要了解更多关于区块链的信息？请查看我们的文章《什么是区块链技术？》。
智能合约
智能合约是DeFi的支柱。这些自动执行的程序可以在没有中介的情况下自动且透明地执行协议。
开发人员可以在Solana或Polkadot等支持智能合约的区块链上编写和部署这些程序。一旦添加，智能合约的参数就变得不可更改，并严格按照其预设规则执行。
想要了解更多关于智能合约的信息？您可以查看我们的文章《什么是智能合约？》
去中心化应用程序（dApp）
开发人员通过去中心化应用程序或dApp实施DeFi项目。这些应用程序与底层区块链互动，提供借贷、交易等各种金融服务。通过dApp，用户可以在世界上任何有互联网连接的地方访问各种类型的服务（包括 DeFi），而无需提供个人信息或信任中心化实体。
想进一步了解去中心化应用程序？您可以查看我们的文章《什么是去中心化应用程序（dApp）？》。
DeFi平台的类型
去中心化借贷
DeFi平台允许用户借出自己的数字资产并赚取利息，同时让其他人也能借用这些资产。智能合约可自动确定利率并处理抵押事宜，为借贷流程提供便利。借款人抵押担保品，智能合约会保有担保物，直到贷款还清为止。
借贷平台的例子包括：
去中心化交易所（DEX）
许多最受欢迎的加密货币交易所都是中心化交易所。虽然中心化交易所通常是最有效的加密货币交易方式，但许多人认为这与加密货币“去中心化”的基本理念背道而驰。
DeFi通过去中心化交易所（DEX）来解决这些问题。这些交易所允许用户直接从自己的加密货币钱包中交易数字货币，而无需通过一个中心化的中介方来连接买卖双方。相反，DEX使用智能合约来执行交易，提供透明度并确保安全性。
DEX平台的例子包括：
去中心化稳定币
稳定币是一种加密货币，旨在通过美元等稳定资产维持其价格稳定。DeFi平台利用稳定币为交易和借贷活动提供更高的稳定性。这些稳定比通常通过担保品或算法机制支持，以维持其追踪的资产的价值。
去中心化稳定币项目的例子包括：
收益耕作和流动性挖矿
收益耕作和流动性挖矿是常见的DeFi实践，它们激励用户向去中心化交易所或借贷平台提供流动性。
用户向流动性池贡献自己的数字资产，并通过参与流动性池获得额外代币或费用形式的奖励。
通过同时利用多个产生收益的协议，它可以让加密货币持有者从一对资产中获得最大的收益潜力。
收益耕作平台的例子包括：
了解DeFi
从本质上讲，DeFi是指通过基于区块链技术构建的应用程序提供的一系列金融服务。这些服务是自主运行的，不依赖银行或传统金融机构等中介。
先想一想现有传统金融市场上存在的任何金融服务，无论是贷款、按揭贷款还是保险产品。现在再想象一下，如果这些服务不再由保险经纪人和传统银行充当这些服务的守门人，而是根据计算机程序制定的一套透明规则，将一切都自动执行。
开发人员可以编写一个计算机程序，只要满足某些预定义的条件，就能立即提供这些服务，而不必花好几天的时间等待银行家批准贷款或保险商支付理赔。
开发人员可以构建这些程序使其遵循条件逻辑，例如：“如果提供了有效的证书，智能合约将根据已经设定的条款自动处理人寿保险赔付”。
DeFi利用区块链网络的去中心化特性，以透明和自主的方式提供这些类型的金融服务。与传统金融由中央机构控制监管督所有交易不同，DeFi依靠智能合约实现流程自动化并执行协议。
消除这些服务的中间环节不仅可以节省时间和金钱，还能让世界各地的人们更容易获得这些服务。只要人们符合智能合约中预先设定的条件，就无需中介机构参与像信用检查和存储个人身份信息等流程。
通过这些去中心化平台，任何人——而不仅仅是那些获得独家访问权限的人——都可以借贷资金。
例如：一位在美国的用户可以通过DeFi服务将资金借给一位在印度的用户。为了确保贷款安全，智能合约可能首先要求借款人存入一定数额的担保品。如果借款人违约，智能合约本身可以自动清算担保品，并全额偿还贷款人。在这一过程中的任何环节都无需任何中介的参与。
由于协议以一系列明确规定的条款为基础，因此出现意外结果或被操纵的可能性较小。这些条款可以在签订协议的个人之间提前确定并相互商定。促进真正的点对点金融服务是DeFi的真正创新所在。
DeFi的优缺点
优点
- 金融包容性：DeFi为无法获得传统银行系统服务的个人提供金融服务。任何拥有互联网连接和数字钱包的人都可以参与DeFi，从而在全球范围内实现金融产品和服务的民主化。
- 增强的透明度：节点将所有DeFi交易和活动记录在区块链上，提供透明、不可更改的记录，任何人都可以进行审计。
- 无需许可：传统的金融服务通常需要大量的文件和审批程序。DeFi消除了这些障碍，允许任何人参与其中，而无需获得许可或面对歧视。
- 全天候可访问性：DeFi平台全天候运行，没有任何停机时间，使不同时区的用户都能在方便的时候获得金融服务。
缺点
- 智能合约漏洞：去中心化金融（DeFi）领域的智能合约漏洞可能导致重大经济损失和生态系统混乱。开发人员在区块链上部署DeFi平台，并经常使用智能合约来自动执行各种金融操作。虽然智能合约提供了效率和透明度，但由于其代码驱动的特性，它们也容易受到各种漏洞的影响。
- 无常损失：无常损失是去中心化金融（DeFi）中的一个概念，类似于经济学中的机会成本概念。无常损失特指在自动化做市商（AMM）协议中提供流动性，这在去中心化交易所（DEX）中很常见。当您在这些平台上为一个池提供流动性时，您会贡献两种加密资产（通常是50/50的比例），以促进它们之间的交易。作为回报，您可以从协议产生的加密货币交易费用中赚取份额。当流动性池中两种代币的价格随着时间的推移出现显著差异时，就会出现无常损失。当一种代币的市场价格相对于另一种代币发生变化，导致您提供给代币池的代币价值失衡，就会发生这种分化的情况。
- “拉地毯”：“拉地毯”是去中心化金融（DeFi）中的一个术语，用来描述一种骗局或欺诈活动。在这种情况下，DeFi项目的创建者故意欺骗投资者或用户，突然从项目中撤出流动性或资金，导致参与者持有的代币变得一文不值或大幅贬值。
DeFi的重要性
DeFi正在利用区块链分类账技术的力量，创建一个开放、透明和包容的金融生态系统，从而彻底改变金融行业。
凭借去中心化、智能合约和dApp等核心原则，DeFi将为人们提供一种更便捷、高效和安全的方式来管理自己的财务，并获取各种金融产品和服务。
随着DeFi的不断发展和成熟，它很可能在塑造全球金融业的未来方面发挥至关重要的作用。
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