甚麼是加密貨幣質押，它如何運作？

加密貨幣質押是這樣的一個過程：允許代幣持有者透過協助保障權益證明 (PoS) 區塊鏈網絡來獲得獎勵。

與加密貨幣生態系統的許多方面一樣，質押也有一些獨特之處和注意事項，你應在開始之前仔細審閱。 

了解這些知識，助你在應對個人加密貨幣及質押所帶來的各種機遇時，做出更明智的決策。

在本指南中，我們將探討加密貨幣質押的含義、運作方式、現有的各種質押類型以及其相關的好處和風險。

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加密貨幣質押允許特定加密貨幣的持有者，透過協助驗證提交到區塊鏈網絡的交易數據區塊來獲得獎勵。

質押過程有兩個關鍵目的：

• 確保新資訊在新增至區塊鏈時的準確性。
• 有助於保護底層區塊鏈網絡安全，防止網絡的大多數控制權被接管（即所謂的 51% 攻擊）。

質押過程採用以電腦為基礎的規則管理的獎勵和懲罰，鼓勵質押者誠實地參與到網絡活動中。 

依據協定規則行動的質押者會收到貢獻獎勵，而不誠實的質押者可能會面臨懲罰，例如：透過名為罰沒的流程失去其質押的加密貨幣。

質押獎勵以新鑄造的加密貨幣單位形式分配，通常與個人質押的金額成比例。 

在某些權益證明區塊鏈中，將更多資產存入質押智能合約會增加被選中驗證區塊的機會。 

這一機制基於這樣的假設：在網絡中投入更多「利益」的人更有可能以最符合網絡利益的方式行事，因為如果他們的資產被罰沒（被網絡沒收），他們將面臨更大的經濟損失。 

然而，為避免偏袒資產更多的參與者，一些協定引入隨機性，以確保包括質押量較少者在內的每個人都有機會獲得獎勵。

權益證明是一種區塊鏈共識機制，允許特定加密貨幣的持有者透過質押其代幣（將其存入指定的質押智能合約）來驗證交易並獲得獎勵。

與依賴能源密集型挖礦的工作量證明 (PoW) 區塊鏈不同，PoS 區塊鏈協定要求驗證者購買並「鎖定」一定數量的代幣，才能參與區塊驗證過程。 

雖然每個 PoS 區塊鏈都有其自身的驗證者選擇機制，但大多數都採用演算法來確定誰將驗證新區塊中數據的有效性。

一旦被選中，驗證者的任務便是驗證交易和智能合約數據，以維護區塊鏈的完整性。

許多 PoS 協定要求運行驗證者軟件的最低代幣數量。例如，Ethereum 區塊鏈要求至少 32 個 Ether (ETH) 才能在其網絡上開始質押；不過，存在外部流動質押協定，可以大大降低這一昂貴的門檻。

委託權益證明 (DPoS) 是原始 PoS 方法的一種演進。 

在 DPoS 中，驗證者可以選擇代表（亦稱為見證人或區塊生產者）來維護質押節點並代表其驗證區塊。委託質押操作者通常會收取費用，或保留其產生的質押資產的一小部分。

在這種情況下，委託質押操作者通常會試圖透過提供比競爭對手更優惠的費用來吸引質押者將資產委託給他們。

透過減少驗證者節點數量，DPoS 旨在相比傳統的 PoS 而言，提高能源效率並加快交易驗證速度。然而，批評者認為 DPoS 區塊鏈更加中心化，因為只有有限數量的代表處理交易驗證。

DPoS 區塊鏈的一個典型例子是 TRON 網絡，它作為一個去中心化應用程式 (dApps) 的平台。得益於其 DPoS 實施，據報告，TRON 處理交易的速度比其他基於 PoS 的區塊鏈更快，費用也更低。它僅依靠 27 個被稱為「超級代表」的委託區塊生產者來管理 Tron 區塊鏈的驗證過程。

如果區塊驗證者行為不誠實，其行為可能會破壞網絡，導致用戶失去信任，並可能引發加密貨幣價值下跌。 

為防止這種情況，權益證明區塊鏈會對惡意行為進行懲罰，稱為「罰沒」懲罰。 

若協定認定驗證者行為不誠實，罰沒就會部分或全部沒收其質押代幣。

在 PoS 協定中，導致罰沒懲罰的原因主要有兩種：提出無效區塊和過度停機。

質押讓特定加密貨幣的持有者能夠積極參與區塊鏈網絡的運行。

為何有人會選擇這樣做？以下是一些主要原因：

• 賺取獎勵：透過在權益證明 (PoS) 區塊鏈上質押你的數碼資產，你可以隨時間推移從加密資產中獲得獎勵。
• 支援他們最喜愛的區塊鏈網絡：許多加密貨幣持有者認為，透過為網絡安全貢獻力量，質押是支援他們看好的項目的一種方式。
• 易於使用：質押是一種只需一次性設定，就能透過加密貨幣賺取獎勵的方式，人人都可參與。

加密貨幣質押包括各種方法，每種方法都有其獨特的運作機制和優勢。了解這些不同類型可以助你根據自身需求選擇最佳的質押策略。 

以下是一些常見的質押類型：

• 直接質押：這種方式是將你的代幣直接質押在區塊鏈網絡上，從而讓你能夠參與共識過程並獲得獎勵。
• 質押池：加密貨幣持有者將資金集中在一起，形成一個單一的質押節點。這有助於增加獲得獎勵的機會，並降低那些設有最低質押要求的區塊鏈的參與門檻。獎勵會根據各成員的貢獻比例進行分配。
• 委託質押：質押者可以將其質押權限委託給由其他人管理的驗證者節點。獎勵在驗證者和委託者之間共享。
• 交易所質押：加密貨幣交易所提供質押服務，允許用戶直接質押其資產。交易所處理所有事務並分配獎勵。
• 流動質押：用戶會收到代表其質押資產的代幣，從而釋放流動性。這些代表性代幣可以在其他 DeFi 協定中部署，以潛在地獲得額外獎勵，從而透過單一質押資產獲得並行獎勵。

此外，質押分為託管或非託管性質。在託管質押中，你將代幣轉移到平台上。在非託管質押中，你將代幣保留在你的數碼錢包中。

在權益證明 (PoS) 協定中，驗證者是根據多項標準選擇來建立新區塊。雖然這主要取決於他們質押的加密貨幣數量，但許多區塊鏈協定也會考慮超出僅僅質押的幣種數量的其他因素。

驗證者質押的加密貨幣越多，其被選中驗證交易區塊的機會就越大。然而，協定還引入了一定程度的隨機性，以確保質押量較少者有機會獲得獎勵。

為了保持公平性，一些 PoS 區塊鏈採用不同的基於密碼學的技術，在選擇過程中建立隨機性。這些考量確保所有參與者都有機會透過驗證交易獲得獎勵。

在某些情況下，質押者可以透過延長代幣質押期限，增加被選中的機會。這個概念被稱為「幣齡」，其計算方式是將質押幣數乘以它們被質押的天數。 

代幣質押的時間越長，驗證者在未來被選中的可能性就越大。當一個節點成功驗證一個交易區塊時，其幣齡會重設。

加密貨幣質押的主要優勢在於有機會透過持有資產獲得獎勵。當你質押加密貨幣時，無需出售資產即可獲得收益，這為加密貨幣持有者提供了一種獲得被動收入的方式。這也可以成為長期投資策略的一部分，鼓勵人們將資產保留在網絡中，從而有助於穩定價格。

其他好處包括：

• 較低的投資成本：與工作量證明 (PoW) 系統不同，質押不需要前期投入大量資金購買昂貴的挖礦設備。權益證明 (PoS) 協定可以在標準電腦 GPU 上運行，使更多人能夠輕鬆參與。
• 能源效率：PoS 的能耗遠低於 PoW 區塊鏈，這有助於降低網絡的整體環境影響。
• 保護免受通脹影響：在某些國家/地區，持有者可透過質押增加其加密貨幣持有量，超過一般的通脹率，在一定程度保護免受通脹影響。
• 主動支援網絡：質押使用戶能夠主動支援區塊鏈網絡。質押者可以透過參與共識過程，以加強自己看好的網絡安全，並因貢獻而獲得獎勵。
• 治理參與：在某些情況下，質押者可以對治理決策發表意見，從而影響項目的發展方向。

雖然質押可以提供獎勵，但在將你的加密貨幣投入協定之前，有幾個風險需要考量：

• 網絡風險：若區塊鏈遇到問題，比如錯誤或漏洞，可能會影響質押資產的安全性。
• 罰沒懲罰：如果驗證者或委託的質押操作者行為不誠實或未能履行職責，質押者可能會失去部分或全部質押資產。
• 市場波動性：加密貨幣的價值可能會劇烈波動。即使你獲得獎勵，你持有資產的整體法幣價值仍可能因市場行情波動而下降。
• 缺乏控制權：與將資產存入錢包相比，資產質押意味著，用戶對資產的控制權會相對減少。你依賴於協定及其治理。
• 監管風險：法規的變化可能會影響質押實踐或某些質押方法的合法性，進而影響你的質押能力或你獲得的獎勵。
• 複利風險：某些質押系統提供複利獎勵，但在市場下跌時，由於更多資產被鎖定，你的風險可能會因此增加。
• 機會成本：質押會鎖定你的資產，導致你無法參與去中心化金融 (DeFi) 協定、購買非同質化代幣 (NFT) 或在市場上進行主動交易。

主要風險在於，你必須將質押幣鎖定一段特定時期。在許多平台上，在此鎖定期間，你將無法存取、轉移或出售加密貨幣。

若質押幣的市場價格大幅下跌，則你的損失可能會超過從質押中獲得的收益。然而，Kraken 的質押計劃允許你隨時質押或解除質押大多數加密資產，並提供靈活的鎖定期。

有幾種方法可以質押你的加密貨幣。你可以直接透過某些數碼錢包、去中心化金融服務或協定本身進行質押。

然而，大多數人選擇將其代幣質押給像 Kraken 這樣的可信質押提供商。

質押加密貨幣的第一步是購買 PoS 協定所使用的原生加密貨幣。一些最受歡迎的質押加密貨幣包括 ETH、SOL 和 ADA。你可以使用 Kraken 或其他加密貨幣平台購買這些質押資產及更多。

許多加密貨幣平台（如 Kraken）都提供可供用戶使用的質押計劃。若你從 Kraken 購買了質押資產，則可立即開始質押。只需在 Kraken 或 Kraken Pro 手機應用程式上按一下，即可質押你的加密貨幣。

若要使用不同的質押服務，則需將資產轉移到支援質押的加密貨幣錢包或第三方服務。

將你的資產投入質押計劃，開始賺取獎勵。請記住，某些資產可能需要經過一段綁定期才能開始產生獎勵。

既然你現已了解加密貨幣質押的各個方面，或許已準備好要在加密貨幣之旅中邁出下一步？Kraken 允許你質押多種加密貨幣，提供了一種在支援網絡的同時輕鬆賺取獎勵的方式。

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