Hvad kan du gøre med DeFi?

Decentraliseret finans, eller DeFi, giver alle med en internetforbindelse mulighed for at få adgang til et hurtigt voksende økosystem af tilladelsesfrie og åbne finansielle produkter.

Mange af disse produkter ligner tjenester, der findes i den traditionelle finansielle industri, men har til formål at tilbyde større:

• Frihed

• Gennemskuelighed

• Inklusion

Denne hurtigt udviklende del af kryptovaluta industrien tilbyder mange muligheder for både nye og erfarne kryptobrugere. 

Men med så mange muligheder kan det være udfordrende at vide, hvad du faktisk kan gøre med disse produkter, og hvilke DeFi-tjenester der kan passe til dine unikke finansielle mål.

DeFi-handel finder sted på decentraliserede børser (DEX'er), som er automatiserede handelsplatforme, der fungerer uden et mellemledsfirma, der styrer deres operationer.

I stedet fungerer de baseret på kode, som alle i verden kan revidere og verificere for sig selv.

Ligesom deres centraliserede modparter tilbyder mange DEX'er:

• Spot handel, hvor handlende køber og sælger kryptoaktiver
• Futures, hvor handlende spekulerer på fremtidige priser på aktiver
• Krypto-derivater, som tilbyder mere tilpassede finansielle produkter

Nogle af de mest populære spot DEX'er inkluderer Uniswap (UNI), Curve (CRV) og Balancer (BAL).

Andre populære DEX'er på Solana inkluderer Jupiter (JUP), Raydium (RAY) og Orca (ORCA).

DEX'er har flere vigtige forskelle sammenlignet med centraliserede børser (CEX'er):

• DEX-brugere handler fra deres ikke-forvaringskrypto-wallets, hvilket betyder, at de bevarer fuld kontrol og suverænitet over deres kryptoaktiver, når de handler.
• Der er ingen Know Your Customer (KYC) krav for at handle på DEX'er, hvilket betyder, at brugerne ikke behøver at afgive deres personlige oplysninger for at bruge platformen.
• DEX'er bruger ofte en automatiseret markedsfører (AMM) i stedet for en centraliseret ordrebog, så DEX-brugere kan bytte aktiver øjeblikkeligt fra likviditetspuljer uden at have brug for en individuel modpart.

Ud over at levere likviditet tilbyder flere DeFi-platforme ekstra incitamenter, såsom muligheden for at stake de LP-tokens, de har tjent, for ekstra belønninger. 

Typisk, når du staker LP-tokens, låser du dem i en smart kontrakt, der styres af et DeFi-protokol.

Der er forskellige grunde til, at DeFi-platforme incitamenterer staking, hvoraf nogle kan blive ret komplicerede. 

En simpel grund til, at en DeFi-platform måske incitamenterer staking, er, at det at holde LP-tokens låst op reducerer den cirkulerende forsyning af disse tokens.

Dette reducerer i sidste ende deres tilgængelighed på markedet, hvilket igen kan hæve deres markedsværdi. 

Ud over de belønninger, der opnås for at levere likviditet og blot holde LP-tokens, kan handlende tjene ekstra belønninger for at stake deres LP-tokens.

Ved at låse deres LP-tokens væk kan indehavere tjene yderligere belønninger ud over de LP-tokens, de modtog i første omgang.

Denne komplekse strategi for at optimere afkast på tværs af flere forskellige DeFi-platforme er simpelthen kendt som yield farming.

Du kan lære mere om denne strategi med vores artikel fra Kraken Learn Center, Hvad er yield farming?

Det er værd at bemærke, at afkast kan variere dramatisk mellem platforme.

Derudover falder afkastet, når flere brugere tilslutter sig og bidrager med likviditet til en platform. Selvom det har sine fordele at bruge et nyopstartet DeFi-protokol, medfører det også større risici for potentiel svindel og udnyttelse.

Tjek vores artikel fra Kraken Learn Center, Hvordan forbliver man sikker i DeFi, for mere information.

 Likviditetspools (ofte blot kaldet "pools") er fællesskabsfinansierede samlinger af kryptoaktiver.

DEX-brugere leverer frivilligt disse aktiver, mens smarte kontrakter administrerer aktiverne i henhold til deres hårdkodede regler. 

Hver pool indeholder et par kryptoaktiver, som Ether (ETH) og Dai (DAI) eller Solana (SOL) og Tether (USDT). 

De smarte kontrakter opbevarer og administrerer kryptoaktiverne i hver pulje. De fleste DEX'er opkræver brugerne et fast gebyr for hver transaktion, de foretager ved hjælp af en likviditetspulje.

Når man handler med en likviditetspulje, bytter en person et aktiv, der opbevares i puljen, for det andet aktiv, der opbevares i puljen. De gør dette ved at tilføje noget af et kryptoaktiv til puljen og fjerne noget af det andet. 

For eksempel kan du handle i en ETH-DAI-pulje ved at tilføje noget DAI og trække den ækvivalente værdi af ETH. 

Her betyder "at levere likviditet" at låne kryptoaktiver til en DEX-pulje, som andre kan bruge til at handle og udveksle imellem. Kryptoindehavere, der leverer denne essentielle likviditet, tjener krypto-baserede belønninger til gengæld. 

Likviditetsudbydere belønnes ofte med likviditetsudbyder (LP) tokens. Disse tokens repræsenterer likviditetsudbyderens andel af kryptoaktiver i en pulje. 

De giver også indehaverne en proportional andel af eventuelle handelsgebyrer, som platformen tjener fra puljen. Så hvis du bidrog med 5% af alle aktiverne, der er opbevaret i puljen, har du ret til at modtage 5% af de handelsgebyrer, der genereres fra den pulje.

Vil du lære mere om likviditetspuljer og den vigtige rolle, de spiller i kryptoøkosystemet? Tjek Kraken Learn Center-artiklen, Hvad er en likviditetspulje, og hvordan bruger man en?

Sammenlignet med det traditionelle finansielle system tilbyder DeFi-platforme en forenklet og mindre påtrængende måde at forbinde långivere og låntagere på. 

Enhver kan tage et DeFi-lån ved at stille et beløb af digitale aktiver som sikkerhed. Dette kan være nyttigt for en person, der ejer krypto og har brug for kontanter, men ikke nødvendigvis ønsker at sælge deres krypto. 

For eksempel kan nogen eje Ether (ETH) og tro, at prisen vil stige i fremtiden. De har brug for kapital til at betale en uventet regning, men ønsker ikke at sælge deres ETH. Ved at bruge et DeFi-lån kan de: 

• Indbetale deres ETH som sikkerhed og modtage midler (såsom USDC)
• "Udbetale" til fiat på Kraken 
• Overføre fiat til deres bankkonto
• Betale deres regning

Ligesom et traditionelt lån skal lånet betales tilbage (plus et lille beløb i rente) for at få adgang til sikkerheden igen. Der er to hovedtyper af DeFi-låneprotokoller – pengemarkeder og sikkerhedsstillede gældpositioner (CDP) protokoller.

I lånemarkedsplatforme som Compound (COMP) og Aave (AAVE) kan brugere udlåne deres aktiver for at tjene indkomst eller låne imod dem. Pr. januar 2024 har disse to platforme over $8 milliarder i udestående lån.

På CDP-platforme som Maker (MKR) og Liquity (LQTY) indskyder brugere forskellige typer af kryptoaktiver som sikkerhed, imod hvilke de kan præge nye stablecoins. Pr. januar 2024 har brugere indbetalt over $6,3 milliarder værd af aktiver på disse platforme.

Governance tokens er en type kryptovaluta, der giver indehavere stemmerettigheder. 

Typisk distribuerer DeFi-projekter disse tokens for at demokratisere ledelsen af deres platforme.

Denne proces gør det muligt for DeFi-projekter at overgå til decentrale platforme, hvor nøglebeslutninger styres af deres brugerfællesskaber.

Der er mange måder for DeFi-brugere at modtage governance tokens.

En populær mulighed er for projekter at frit distribuere governance tokens via en airdrop til alle, der har brugt deres platform i en bestemt periode.

I 2020 airdropede Uniswap berømt 400 UNI tokens - sin native governance token - til alle, der havde udført en swap, leveret likviditet eller ejet og indløst SOCKS tokens. 

På det tidspunkt var hver airdrop af 400 UNI tokens værd $1.800.

Handlere bruger ofte hjemmesider som Airdrop.io og Coingecko i et forsøg på at identificere kommende crypto airdrops.

Alternativt kan DeFi-brugere købe governance tokens, der allerede er blevet droppet på centraliserede børser som Kraken samt en række andre decentraliserede børser.

Du kan lære mere om governance tokens og hvordan de giver deres indehavere mulighed for at deltage i et projekts strategiske beslutningsproces med vores artikel fra Kraken Learn Center, Hvad er en governance token?

Syntetiske DeFi-platforme som Synthetix (SNX) giver brugerne mulighed for at skabe tokeniserede versioner af valutaer, råvarer, andre kryptovalutaer og aktier.

DeFi-brugere skal indbetale protokollens native SNX token som sikkerhed for at præge disse syntetiske tokens, kendt som spot Synths.

Nyoprettede spot Synths som sUSD (tokeniserede amerikanske dollars) kan implementeres på andre DeFi-protokoller, typisk i likviditetspools for andre at handle imod.

For at opretholde deres prisforhold bruger de blockchain oracle-tjenester. Disse protokoller sikrer, at spot Synth-priserne nøjagtigt afspejler de underliggende aktivpriser, de repræsenterer.

For mere information, se artiklen fra Kraken Learn Center, Hvad er syntetiske kryptoaktiver?

Flash-lån er en type usikret DeFi-lån, der giver brugerne mulighed for at låne midler uden først at stille nogen kryptoaktiver som sikkerhed for lånet.

Beløbet for flash-lånet skal tilbagebetales inden for den samme transaktion (et par sekunder). Ellers ruller netværket lånetransaktionen tilbage, som om det aldrig var sket. 

For effektivt at bruge denne type lån opretter brugerne deres egne smarte kontrakter, der straks implementerer kapitalen på tværs af forskellige DeFi-platforme i håbet om at generere et overskud, før lånet skal tilbagebetales.

Handelsplatforme som dYdX giver handlende mulighed for at udnytte flash-lån. Det er dog vigtigt at anerkende, at flash-lån er meget tekniske, indebærer risiko og kræver en dyb viden om smarte kontrakter.

For mere information, se Kraken Learn Center-artiklen, Hvad er et flash-lån?

For at lære mere om DeFi-tokens, der omtales i denne artikel, kan du se vores krypto guider.

Kraken tilbyder også markeder til at handle med disse tokens, som du derefter kan bruge til at interagere med mange af de DeFi-apps, der er nævnt ovenfor.

Kom i gang i DeFi-verdenen med Kraken i dag.