Τι μπορείτε να κάνετε με το DeFi;

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση, ή DeFi, επιτρέπει σε οποιονδήποτε έχει σύνδεση στο διαδίκτυο να έχει πρόσβαση σε ένα ταχέως αναπτυσσόμενο οικοσύστημα προϊόντων χρηματοδότησης χωρίς άδεια και ανοιχτής πρόσβασης.

Πολλά από αυτά τα προϊόντα είναι παρόμοια με τις υπηρεσίες που βρίσκονται στη παραδοσιακή χρηματοοικονομική βιομηχανία, αλλά στοχεύουν να προσφέρουν μεγαλύτερη:

• Ελευθερία

• Διαφάνεια

• Συμπερίληψη

Αυτή η ταχέως εξελισσόμενη πλευρά της βιομηχανίας κρυπτονομισμάτων προσφέρει πολλές ευκαιρίες για νέους και έμπειρους χρήστες κρυπτονομισμάτων. 

Αλλά με τόσες πολλές δυνατότητες, μπορεί να είναι δύσκολο να γνωρίζετε τι μπορείτε πραγματικά να κάνετε με αυτά τα προϊόντα και ποιες υπηρεσίες DeFi μπορεί να ταιριάζουν στους μοναδικούς χρηματοοικονομικούς σας στόχους.

Η διαπραγμάτευση DeFi πραγματοποιείται σε αποκεντρωμένες ανταλλαγές (DEXs), οι οποίες είναι αυτοματοποιημένες πλατφόρμες διαπραγμάτευσης που λειτουργούν χωρίς μια ενδιάμεση εταιρεία να διαχειρίζεται τις λειτουργίες τους.

Αντίθετα, λειτουργούν με βάση τον κώδικα που μπορεί να ελέγξει και να επαληθεύσει οποιοσδήποτε στον κόσμο.

Ακριβώς όπως οι κεντρικές αντιστοιχίες τους, πολλές DEX προσφέρουν:

• Διαπραγμάτευση spot όπου οι έμποροι αγοράζουν και πωλούν κρυπτονομίσματα
• Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης όπου οι έμποροι προβλέπουν την μελλοντική τιμή των περιουσιακών στοιχείων
• Κρυπτονομισματικά παράγωγα που προσφέρουν πιο προσαρμοσμένα χρηματοοικονομικά προϊόντα

Ορισμένες από τις πιο δημοφιλείς DEX περιλαμβάνουν Uniswap (UNI), Curve (CRV) και Balancer (BAL).

Άλλες δημοφιλείς DEX στο Solana περιλαμβάνουν Jupiter (JUP), Raydium (RAY) και Orca (ORCA).

Οι DEX έχουν αρκετές σημαντικές διαφορές σε σύγκριση με τις κεντρικές ανταλλαγές (CEXs):

• Οι χρήστες DEX πραγματοποιούν συναλλαγές από τα μη-καταθετικά πορτοφόλια κρυπτονομισμάτων τους, πράγμα που σημαίνει ότι διατηρούν πλήρη έλεγχο και κυριαρχία των κρυπτονομισμάτων τους κατά τη διάρκεια της διαπραγμάτευσης.
• Δεν υπάρχουν απαιτήσεις Know Your Customer (KYC) για να διαπραγματευτείτε σε DEX, πράγμα που σημαίνει ότι οι χρήστες δεν χρειάζεται να παραδώσουν τις προσωπικές τους πληροφορίες για να χρησιμοποιήσουν την πλατφόρμα.
• Οι DEX συχνά χρησιμοποιούν έναν Αυτοματοποιημένο Δημιουργό Αγορών (AMM) αντί για ένα κεντρικό βιβλίο παραγγελιών, έτσι ώστε οι χρήστες DEX να μπορούν να ανταλλάσσουν περιουσιακά στοιχεία άμεσα από τις πισίνες ρευστότητας χωρίς να χρειάζονται έναν μεμονωμένο αντισυμβαλλόμενο.

Εκτός από την παροχή ρευστότητας, πολλές πλατφόρμες DeFi προσφέρουν επιπλέον κίνητρα, όπως η δυνατότητα να στοιχηματίσουν τα LP tokens που έχουν κερδίσει για επιπλέον ανταμοιβές. 

Συνήθως, όταν στοιχηματίζετε LP tokens, τα κλειδώνετε σε ένα έξυπνο συμβόλαιο που ελέγχεται από ένα πρωτόκολλο DeFi.

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους οι πλατφόρμες DeFi ενθαρρύνουν το στοίχημα, μερικοί από τους οποίους μπορεί να είναι αρκετά περίπλοκοι. 

Ωστόσο, ένας απλός λόγος για τον οποίο μια πλατφόρμα DeFi μπορεί να ενθαρρύνει το στοίχημα είναι ότι η διατήρηση των LP tokens κλειδωμένων μειώνει την κυκλοφορούσα προσφορά αυτών των tokens.

Αυτό τελικά μειώνει τη διαθεσιμότητά τους στην αγορά, γεγονός που μπορεί να αυξήσει την αγοραία τους αξία. 

Εκτός από τις ανταμοιβές που κερδίζονται για την παροχή ρευστότητας και απλώς τη διατήρηση των LP tokens, οι έμποροι μπορούν να κερδίσουν επιπλέον ανταμοιβές για το στοίχημα των LP tokens τους.

Κλειδώνοντας τα LP tokens τους, οι κάτοχοι μπορούν να κερδίσουν επιπλέον ανταμοιβές πέρα από τα LP tokens που έλαβαν αρχικά.

Αυτή η περίπλοκη στρατηγική βελτιστοποίησης αποδόσεων σε πολλές διαφορετικές πλατφόρμες DeFi είναι απλώς γνωστή ως yield farming.

Μπορείτε να μάθετε περισσότερα για αυτή τη στρατηγική με το άρθρο μας στο Kraken Learn Center, Τι είναι το yield farming?

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αποδόσεις μπορεί να διαφέρουν δραματικά μεταξύ των πλατφορμών.

Επιπλέον, οι αποδόσεις μειώνονται καθώς περισσότεροι χρήστες συμμετέχουν και συμβάλλουν ρευστότητα σε μια πλατφόρμα. Ενώ η χρήση ενός νεοσύστατου πρωτοκόλλου DeFi έχει τα πλεονεκτήματά της, φέρει επίσης μεγαλύτερους κινδύνους πιθανής απάτης και εκμετάλλευσης.

Δείτε το άρθρο μας στο Kraken Learn Center, Πώς να παραμείνετε ασφαλείς στο DeFi, για περισσότερες πληροφορίες.

 Δεξαμενές ρευστότητας (συχνά αναφέρονται απλώς ως "δεξαμενές") είναι συλλογές κρυπτονομισμάτων που χρηματοδοτούνται από την κοινότητα.

Οι χρήστες DEX παρέχουν εθελοντικά αυτά τα περιουσιακά στοιχεία ενώ τα έξυπνα συμβόλαια διαχειρίζονται τα περιουσιακά στοιχεία σύμφωνα με τους σκληρά κωδικοποιημένους κανόνες τους. 

Κάθε δεξαμενή περιέχει ένα ζευγάρι κρυπτονομισμάτων, όπως το Ether (ETH) και το Dai (DAI) ή το Solana (SOL) και το Tether (USDT). 

Οι έξυπνες συμβάσεις αποθηκεύουν και διαχειρίζονται τα κρυπτονομίσματα σε κάθε πισίνα. Οι περισσότερες DEX χρεώνουν τους χρήστες μια σταθερή αμοιβή για κάθε συναλλαγή που κάνουν χρησιμοποιώντας μια πισίνα ρευστότητας.

Όταν διαπραγματεύεστε με μια πισίνα ρευστότητας, ένα άτομο ανταλλάσσει ένα περιουσιακό στοιχείο που διατηρείται στην πισίνα με το άλλο περιουσιακό στοιχείο που διατηρείται στην πισίνα. Το κάνουν αυτό προσθέτοντας κάποιο από ένα κρυπτονόμισμα στην πισίνα και αφαιρώντας κάποιο από το άλλο. 

Για παράδειγμα, μπορεί να διαπραγματευτείτε σε μια πισίνα ETH-DAI προσθέτοντας κάποιο DAI και αποσύροντας την αντίστοιχη αξία του ETH. 

Εδώ, η "παροχή ρευστότητας" σημαίνει ότι δανείζετε κρυπτονομίσματα σε μια πισίνα DEX που άλλοι μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να διαπραγματευτούν και να ανταλλάξουν μεταξύ τους. Οι κάτοχοι κρυπτονομισμάτων που παρέχουν αυτή τη βασική ρευστότητα κερδίζουν κρυπτονομισματικές ανταμοιβές σε αντάλλαγμα. 

Οι πάροχοι ρευστότητας συχνά ανταμείβονται με νομίσματα παρόχου ρευστότητας (LP). Αυτά τα νομίσματα αντιπροσωπεύουν το μερίδιο του παρόχου ρευστότητας σε κρυπτονομίσματα σε μια πισίνα. 

Επίσης, παρέχουν στους κατόχους ένα αναλογικό μερίδιο από οποιαδήποτε τέλη συναλλαγών που κερδίζει η πλατφόρμα από την πισίνα. Έτσι, αν συμβάλατε με 5% όλων των περιουσιακών στοιχείων που διατηρούνται στην πισίνα, έχετε δικαίωμα να λάβετε 5% από τις αμοιβές συναλλαγών που παράγονται από αυτή την πισίνα.

Θέλετε να μάθετε περισσότερα για τις πισίνες ρευστότητας και τον σημαντικό ρόλο που παίζουν στο οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων; Δείτε το άρθρο του Kraken Learn Center, Τι είναι μια πισίνα ρευστότητας και πώς να τη χρησιμοποιήσετε;

Σε σύγκριση με το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα, οι πλατφόρμες DeFi προσφέρουν έναν απλοποιημένο και λιγότερο παρεμβατικό τρόπο σύνδεσης δανειστών και δανειοληπτών. 

Οποιοσδήποτε μπορεί να πάρει ένα δάνειο DeFi καταθέτοντας ένα ποσό ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ως εγγύηση. Αυτό μπορεί να είναι χρήσιμο για ένα άτομο που κατέχει κρυπτονομίσματα και χρειάζεται μετρητά, αλλά δεν θέλει απαραίτητα να πουλήσει τα κρυπτονομίσματά του. 

Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να κατέχει Ether (ETH) και να πιστεύει ότι η τιμή του θα αυξηθεί στο μέλλον. Χρειάζονται κεφάλαια για να πληρώσουν έναν απρόβλεπτο λογαριασμό, αλλά δεν θέλουν να πουλήσουν το ETH τους. Χρησιμοποιώντας ένα δάνειο DeFi, μπορούν: 

• Να καταθέσουν το ETH τους ως εγγύηση και να λάβουν κεφάλαια (όπως το USDC)
• «Να μετατρέψουν» σε fiat στο Kraken 
• Να μεταφέρουν fiat στον τραπεζικό τους λογαριασμό
• Να πληρώσουν τον λογαριασμό τους

Ακριβώς όπως ένα παραδοσιακό δάνειο, το δάνειο πρέπει να αποπληρωθεί (συν ένα μικρό ποσό τόκου) για να έχουν ξανά πρόσβαση στην εγγύηση. Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι πρωτοκόλλων δανεισμού DeFi – αγορές χρημάτων και πρωτόκολλα θέσης χρέους με εγγύηση (CDP).

Σε πλατφόρμες δανεισμού όπως το Compound (COMP) και το Aave (AAVE), οι χρήστες μπορούν να δανείσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία για να κερδίσουν εισόδημα ή να δανειστούν εναντίον τους. Από τον Ιανουάριο του 2024, αυτές οι δύο πλατφόρμες έχουν πάνω από 8 δισεκατομμύρια δολάρια σε εκκρεμή δάνεια.

Σε πλατφόρμες CDP όπως το Maker (MKR) και το Liquity (LQTY), οι χρήστες αναρτούν διάφορους τύπους κρυπτονομισμάτων ως εγγύηση, με την οποία μπορούν να δημιουργήσουν νέα stablecoins. Από τον Ιανουάριο του 2024, οι χρήστες έχουν καταθέσει πάνω από 6,3 δισεκατομμύρια δολάρια αξίας περιουσιακών στοιχείων σε αυτές τις πλατφόρμες.

Τα κυβερνητικά tokens είναι ένας τύπος κρυπτονομίσματος που παρέχει στους κατόχους δικαιώματα ψήφου. 

Συνήθως, τα έργα DeFi διανέμουν αυτά τα tokens για να δημοκρατίσουν τη διαχείριση των πλατφορμών τους.

Αυτή η διαδικασία επιτρέπει στα έργα DeFi να μεταβούν σε αποκεντρωμένες πλατφόρμες όπου οι βασικές αποφάσεις διαχειρίζονται από τις κοινότητες χρηστών τους.

Υπάρχουν πολλοί τρόποι για τους χρήστες DeFi να λάβουν κυβερνητικά tokens.

Μια δημοφιλής επιλογή είναι τα έργα να διανέμουν δωρεάν κυβερνητικά tokens μέσω airdrop σε οποιονδήποτε έχει χρησιμοποιήσει την πλατφόρμα τους κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης χρονικής περιόδου.

Το 2020, το Uniswap διασημότατα διανέμει 400 UNI tokens — το εγγενές κυβερνητικό token του — σε οποιονδήποτε είχε πραγματοποιήσει μια ανταλλαγή, είχε παρέχει ρευστότητα ή είχε στην κατοχή του και είχε εξαργυρώσει tokens SOCKS. 

Τη στιγμή εκείνη, κάθε airdrop 400 UNI tokens αξίζει 1.800 δολάρια.

Οι έμποροι συχνά χρησιμοποιούν ιστοσελίδες όπως το Airdrop.io και Coingecko στην προσπάθειά τους να εντοπίσουν επερχόμενα crypto airdrops.

Εναλλακτικά, οι χρήστες DeFi μπορούν να αγοράσουν governance tokens που έχουν ήδη διανεμηθεί σε κεντρικές ανταλλαγές όπως το Kraken καθώς και σε διάφορες άλλες αποκεντρωμένες ανταλλαγές.

Μπορείτε να μάθετε περισσότερα για τα governance tokens και πώς επιτρέπουν στους κατόχους τους να συμμετέχουν στη διαδικασία στρατηγικής λήψης αποφάσεων ενός έργου με το άρθρο μας στο Kraken Learn Center, Τι είναι ένα governance token?

Συνθετικές πλατφόρμες DeFi όπως το Synthetix (SNX) επιτρέπουν στους χρήστες να δημιουργούν τοκοποιημένες εκδόσεις νομισμάτων, εμπορευμάτων, άλλων κρυπτονομισμάτων και μετοχών.

Οι χρήστες DeFi υποχρεούνται να καταθέσουν το εγγενές SNX token του πρωτοκόλλου ως εγγύηση για να δημιουργήσουν αυτά τα συνθετικά tokens, γνωστά ως spot Synths.

Νεοδημιουργημένα spot Synths όπως το sUSD (τοκοποιημένα δολάρια ΗΠΑ) μπορούν να αναπτυχθούν σε άλλα πρωτόκολλα DeFi, συνήθως σε πισίνες ρευστότητας για άλλους να διαπραγματεύονται.

Για να διατηρήσουν τη σχέση τιμής τους, χρησιμοποιούν υπηρεσίες blockchain oracle. Αυτά τα πρωτόκολλα διασφαλίζουν ότι οι τιμές των spot Synth αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια τις τιμές των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων που εκπροσωπούν.

Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε το άρθρο του Kraken Learn Center, Τι είναι τα συνθετικά κρυπτονομίσματα;

Τα flash loans είναι ένας τύπος δανείου DeFi χωρίς εγγύηση που επιτρέπει στους χρήστες να δανείζονται κεφάλαια χωρίς πρώτα να καταθέσουν οποιαδήποτε κρυπτονομίσματα για να εξασφαλίσουν το δάνειο.

Το ποσό του flash loan πρέπει να επιστραφεί εντός της ίδιας συναλλαγής (μερικά δευτερόλεπτα). Αλλιώς, το δίκτυο αναιρεί τη συναλλαγή του δανείου σαν να μην είχε συμβεί ποτέ. 

Για να χρησιμοποιήσουν αποτελεσματικά αυτόν τον τύπο δανείου, οι χρήστες δημιουργούν τα δικά τους έξυπνα συμβόλαια που αναπτύσσουν άμεσα το κεφάλαιο σε διάφορες πλατφόρμες DeFi με την ελπίδα να δημιουργήσουν κέρδος πριν το δάνειο πρέπει να επιστραφεί.

Πλατφόρμες εμπορίου όπως το dYdX επιτρέπουν στους εμπόρους να χρησιμοποιούν flash loans. Ωστόσο, είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε ότι τα flash loans είναι πολύ τεχνικά, περιλαμβάνουν κίνδυνο και απαιτούν βαθιά γνώση των έξυπνων συμβολαίων.

Για περισσότερες πληροφορίες, ρίξτε μια ματιά στο άρθρο του Kraken Learn Center, Τι είναι ένα flash loan;

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα DeFi tokens που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο, ρίξτε μια ματιά στους οδηγούς κρυπτονομισμάτων.

Η Kraken προσφέρει επίσης αγορές για να διαπραγματευτείτε αυτά τα tokens, τα οποία μπορείτε στη συνέχεια να χρησιμοποιήσετε για να αλληλεπιδράσετε με πολλές από τις DeFi εφαρμογές που αναφέρθηκαν παραπάνω.

Ξεκινήστε στον κόσμο του DeFi με την Kraken σήμερα.