Acciones tokenizadas: Transformar la liquidez y la accesibilidad

Las acciones tokenizadas, o xStocks, son representaciones digitales de las acciones tradicionales de una empresa que se registran en una blockchain. Están respaldadas 1:1 por acciones reales, que están custodiadas por un tercero regulado.

A diferencia de las acciones tradicionales que se negocian en exchanges centralizados, las acciones tokenizadas se emiten y gestionan utilizando la infraestructura blockchain. Esto permite registros de propiedad transparentes y verificables, y habilita mecanismos de trading más flexibles, incluida la posibilidad de operar incluso cuando el mercado bursátil está cerrado.

Dado que las acciones subyacentes se mantienen en custodia regulada en cantidades iguales, estos tokens siguen la evolución de los precios de sus homólogos tradicionales. Este modelo es similar al de las stablecoins con garantía de efectivo, que mantienen el mismo valor que las divisas emitidas por los gobiernos a las que representan.

La tokenización también posibilita la propiedad fraccionada, lo que facilita a los inversores la exposición a acciones de mayor valor con cantidades de capital más reducidas. Esta capacidad de operar colectivamente fracciones más pequeñas de activos más caros tiene el potencial de democratizar la inversión y abre los mercados globales a un público más amplio, todo ello al tiempo que mantiene la integridad de la propiedad convencional de acciones.

¿Prefieres ver antes que leer? Echa un vistazo al vídeo a continuación para conocer todos los detalles que necesitas saber sobre las acciones tokenizadas.

Las acciones tokenizadas están abriendo un nuevo estándar de accesibilidad y eficiencia a la hora de obtener exposición en las empresas más grandes del mundo. Al aprovechar la eficiencia de la tecnología blockchain, los inversores disponen de una nueva y potente forma de participar en los mercados de capital, con menos barreras y menores costes que los canales tradicionales. 

Además, dado que estas acciones se representan como tokens digitales, pueden transferirse, custodiarse y utilizarse dentro de las finanzas descentralizadas (DeFi) de forma similar a otros tokens criptográficos. Esto permite a los inversores no solo obtener exposición a algunos de los activos más grandes del mundo, sino también aprovechar estas participaciones a través de protocolos financieros descentralizados.

Esto abre oportunidades que antes estaban fuera del alcance de muchos, especialmente de aquellos que viven en países con un acceso más limitado a los mercados financieros internacionales.

Las acciones tokenizadas ofrecen una serie de ventajas prácticas con respecto a los activos subyacentes que representan. Aunque puede resultar fácil cuestionar por qué elegir invertir en una representación de un activo basada en blockchain en lugar de en las propias acciones o ETF, la tokenización ofrece varias ventajas y posibilidades que no pueden igualarse en el mercado de valores tradicional actual.

1. Mayor acceso: A través de la propiedad fraccionada, las acciones tokenizadas permiten tanto a los inversores minoristas como a los institucionales obtener exposición financiera a activos del mundo real de alto valor que, de otro modo, podrían ser inaccesibles.
2. Mayor liquidez: Los activos tradicionalmente sin liquidez, como las acciones de empresas privadas, los bienes inmuebles o los coleccionables físicos, pueden ser más fáciles de comprar y vender en los mercados financieros una vez tokenizados.
3. Alcance mundial: Gracias a la naturaleza sin fronteras de la infraestructura blockchain, los inversores de todo el mundo pueden operar con acciones tokenizadas sin necesidad de intermediarios.
4. Reducción de costes: Al eliminar a muchos de los intermediarios, las acciones tokenizadas tienen el potencial de reducir los costes de transacción y agilizar los procesos de cumplimiento normativo.
5. Transparencia y seguridad: Cada transacción se registra de forma inmutable en la red blockchain, lo que garantiza la transparencia y reduce el riesgo de fraude.

El proceso de tokenización de acciones consta de varios pasos:

1. Selección de activos: Una empresa o plataforma elige las acciones, los ETF o los activos que desea tokenizar. Esto podría ser cualquier cosa, desde acciones que cotizan en bolsa hasta participaciones en empresas inmobiliarias.
2. Creación de token: Los nuevos tokens digitales basados en blockchain representan de forma digital estos activos del mundo real, y cada token corresponde a una cantidad específica del activo subyacente.
3. Contratos inteligentes: Estos contratos autoejecutables rigen los términos del token, incluidos los derechos de voto, la distribución de dividendos y las normas de propiedad.
4. Cumplimiento y KYC: Antes de emitir tokens, las plataformas suelen implementar protocolos de "conocer al cliente" (KYC) y prevención del blanqueo de capitales (AML) para cumplir con las normas reglamentarias.
5. Trading de mercado secundario: Una vez emitidos, los tokens pueden negociarse en exchanges de activos digitales que admiten valores tokenizados, lo que permite una mayor liquidez y accesibilidad.

Las acciones tokenizadas pueden crearse mediante:

• Plataformas fintech: Estos son los principales impulsores de la tokenización, construir la infraestructura para la emisión segura y conforme a la normativa de activos digitales.
• Banca de inversión: Algunas instituciones tradicionales están probando la emisión de versiones tokenizadas de acciones existentes.
• Empresas privadas: Especialmente las startups y las pymes que buscan recaudar capital de una manera más eficiente y globalizada.

Estas entidades colaboran con los organismos reguladores para garantizar que el proceso de tokenización cumpla con la legislación vigente en materia de valores y ofrezca protección a los inversores.

Una vez emitidas, las acciones tokenizadas pueden negociarse en exchanges especializados de activos digitales. Estas plataformas ofrecen funciones similares a las bolsas de valores tradicionales, pero con las ventajas añadidas de la tecnología blockchain, es decir, una liquidación más rápida, comisiones reducidas y trading fuera del horario habitual.

Algunos exchanges están totalmente descentralizados, mientras que otros están regulados y centralizados para cumplir con los requisitos de autoridades financieras. En cualquier caso, las acciones tokenizadas introducen un método más dinámico y accesible a nivel mundial para participar en el mercado de valores.

Aunque las acciones tokenizadas y las acciones tradicionales representan el mismo tipo de activo, existen diferencias clave:

Horario de trading

• Acciones tradicionales: Limitado al horario del mercado
• Acciones tokenizadas: Hasta las 24 horas del día, los 7 días de la semana, en plataformas blockchain

Tiempo de liquidación

• Acciones tradicionales: Varios días hábiles
• Acciones tokenizadas: Casi al instante

Accesibilidad

• Acciones tradicionales: Limitado por geografía e intermediarios
• Acciones tokenizadas: Acceso mundial de igual a igual

Propiedad

• Acciones tradicionales: Posibilidad de propiedad fraccionada
• Acciones tokenizadas: Posibilidad de propiedad fraccionada

Transparencia

• Acciones tradicionales: Depende de terceros y registros privados
• Acciones tokenizadas: Registros inmutables en la blockchain pública

Estas diferencias ilustran cómo las acciones tokenizadas aprovechan la naturaleza de la tecnología blockchain para eliminar fricciones y aumentar la inclusividad.

Se puede tokenizar una amplia gama de activos del mundo real basados en capital, entre los que se incluyen:

• Capital privado: Startups y empresas en fase pre-OPV
• Acciones cotizadas en bolsa: Acciones tradicionales representadas en forma tokenizada
• Bienes inmuebles: Participación accionarial en inmuebles comerciales y residenciales

La flexibilidad de la tecnología blockchain permite que prácticamente cualquier forma de propiedad de activos pueda tokenizarse y negociarse, lo que abre nuevas posibilidades para la diversificación de carteras.

El crecimiento de las acciones tokenizadas es más que una simple tendencia: es un cambio estructural en la forma en que percibimos, accedemos y gestionamos los mercados de valores. A medida que las regulaciones se pongan al día y las redes blockchain maduren, podemos esperar lo siguiente:

• Mayor integración con los sistemas financieros tradicionales.
• Mayor adopción por parte de los inversores institucionales.
• Mejora de los mecanismos de cumplimiento y protección de los inversores.
• Mayor participación de inversores minoristas de todo el mundo.

Con la capacidad de tokenizar activos ilíquidos como bienes inmuebles, capital privado y otros activos financieros especializados, este modelo puede democratizar el acceso a oportunidades de creación de riqueza a escala mundial.

Las acciones tokenizadas representan una fusión entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain de vanguardia.

Al convertir las acciones en tokens digitales, los inversores obtienen acceso a la propiedad fraccionada, una mayor liquidez y una mayor transparencia. Tanto si eres un inversor institucional como un participante minorista curioso, comprender esta clase de activos emergente es fundamental a medida que avanzamos hacia un futuro financiero más descentralizado e inclusivo.

Mantente a la vanguardia: descubre cómo las acciones tokenizadas pueden desempeñar un papel fundamental en tu estrategia de inversión.