Brève introduction à l’analyse technique

L’analyse technique (AT) est une pratique qui consiste à évaluer l’historique des données et des tendances financières dans le but d’anticiper les variations des prix à l’avenir.

La principale hypothèse sur laquelle s’appuie l’analyse technique est que les tendances du marché, y compris les niveaux et les variations de prix ainsi que le volume et la dynamique de trading ont tendance à se répéter au fil du temps. C’est pourquoi les différents événements du marché peuvent donner lieu à des signaux de trading qui indiquent différentes opportunités d’achat et de vente.

Afin d’identifier les signaux de trading, les analystes techniques utilisent des graphiques en chandeliers, des indicateurs financiers et d’autres outils de trading techniques pour identifier les différents modèles et tendances qui laissent entrevoir des variations de prix futurs.

Si l’analyse technique est largement utilisée par les traders et les investisseurs professionnels, elle n’est pas sans limites. Ses détracteurs affirment qu’elle s’appuie trop fortement sur des données historiques et qu’elle peut laisser de côté des facteurs fondamentaux susceptibles d’affecter les mouvements du marché. Certains de ces facteurs comprennent des variables telles que les tendances macroéconomiques, les événements géopolitiques, les réglementations et les tendances de l’industrie.

Par conséquent, lors de l’élaboration d’une stratégie de trading basée sur l’analyse technique, il est important de garder à l’esprit la célèbre phrase suivante utilisée dans la finance : "les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs".

Si certains éléments de l’analyse technique remontent à des centaines d’années, Charles Dow est généralement considéré comme le pionnier de l’analyse technique au début du XXe siècle. Fondateur de Dow Jones & Company, il a créé en 1896 l’indice Dow Jones Industrial Average, le premier indice de ce type à répliquer les performances du marché boursier américain. Avec la maturation des marchés et le développement de méthodes d’analyse plus sophistiquées, l’analyse technique a vu le jour en tant que discipline.

Des années plus tard, les ordinateurs ont rendu les différents outils et techniques utilisés pour analyser les marchés plus accessibles à un plus grand nombre de traders et d’investisseurs.

Sur les marchés traditionnels tels que les matières premières et les obligations comme dans les industries émergentes telles que les crypto-monnaies, les traders utilisent l’analyse technique pour identifier les opportunités de trading et éclairer leurs décisions.

Les niveaux de support et de résistance sont deux concepts importants de l’analyse technique :

• Le support s’entend d’un niveau en-dessous duquel les prix ne descendent pas. Les niveaux de support constituent un "plancher" de prix ou le niveau de prix le plus bas régulièrement atteint au cours d’une période de trading ou d’un cycle de marché donné. Bien que les prix aient atteint un niveau de support à plusieurs reprises, il s’agit d’un endroit où les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs.
• Résistance est un niveau que les prix ne dépassent pas. Les niveaux de résistance constituent un "plafond" de prix ou le niveau de prix le plus élevé régulièrement atteint au cours d’une période de trading ou d’un cycle de marché donné. Bien que les prix aient atteint un niveau de résistance à plusieurs reprises, il s’agit d’un endroit où les vendeurs sont plus nombreux que les acheteurs.

Dans le cadre de l’AT, plus le prix d’un actif particulier "teste" un niveau de support ou de résistance, plus ce niveau est considéré comme fort. En d’autres termes, plus le prix atteint la ligne sans la franchir, plus il est probable que cette ligne se maintienne comme un minimum ou un maximum de prix à court terme.

Lorsque vous regardez un graphique en chandeliers, vous pouvez voir le prix d’un actif "rebondir" entre les niveaux de support et de résistance. De nombreux traders pensent qu’ils peuvent tirer parti des variations de prix entre les niveaux de support et de résistance grâce à des stratégies telles que le trading par bandes. Les techniques de trading par bandes sont principalement axées sur l’achat d’un actif lorsque le prix s’approche des niveaux de support inférieurs et sur la vente de l’actif lorsqu’il s’approche des niveaux de résistance supérieurs.

Lorsqu’un niveau particulier est franchi, il peut servir de niveau opposé dans la nouvelle bande de trading. Par exemple, si le prix d’un actif augmente, le prix qui représentait auparavant le niveau de résistance supérieur peut servir de nouveau niveau de support inférieur de la nouvelle bande de trading.

Bien que les niveaux de support et de résistance soient des indicateurs couramment utilisés, aucun de ces niveaux n’est garanti sur la durée. Comme pour toute information tirée d’une analyse technique, il est judicieux de recouper les résultats avec d’autres sources de données et de gérer les risques en conséquence.

Comme l’a dit Mark Twain, "l’histoire ne se répète pas, elle rime". Dans cette optique, les traders utilisent souvent des techniques d’analyse technique pour observer le passé et tenter de prédire l’avenir. 

L’analyse technique est principalement utilisée pour :

• Identifier les tendances actuelles et le sentiment du marché : L’analyse technique peut aider les traders à identifier les tendances et le sentiment du marché afin d’éclairer leurs décisions de trading. En analysant les graphiques de prix et indicateurs techniques, les traders peuvent se faire une idée de l’orientation du marché et passer des trades en conséquence.
• Fournir des données objectives : L’analyse technique s’appuie sur des données objectives, telles que les prix et les volumes, qui peuvent s’avérer plus fiables que des opinions subjectives ou des émotions lors de la prise de décisions commerciales. Cela permet aux opérateurs d’éviter de prendre des décisions émotionnelles ou impulsives.
• Développer une approche systématique : L’analyse technique est un moyen systématique d’analyser un marché. En appliquant un ensemble de règles et de critères, les traders peuvent élaborer une stratégie d’investissement cohérente et reproductible.
• Formuler une transaction à court terme : L’analyse technique est souvent utilisée pour le trading à court terme car elle aide les traders à identifier les tendances à court terme et les mouvements du marché. Cela peut être utile pour les traders qui cherchent à engranger rapidement des bénéfices sur des mouvements de prix à court terme.
• Fournir un éclairage sur d’autres types d’analyse : L’analyse technique peut être combinée à d’autres types d’analyse, par exemple l’analyse fondamentale, pour développer une vision plus globale du marché. En combinant différents types d’analyse, les traders peuvent prendre des décisions plus éclairées et plus complètes.

L’analyse technique s’appuie sur de nombreux outils différents. Chacun de ces indicateurs techniques offre une perspective unique sur les mouvements de prix passés, mais possède ses propres points forts et points faibles en matière de prédiction des tendances futures.

Les outils d’analyse technique les plus couramment utilisés sont les suivants :

Les graphiques fournissent une représentation visuelle des données relatives aux prix et aux volumes de trading au fil du temps. Les graphiques permettent aux analystes techniques d’identifier les tendances, les modèles de trading et les niveaux de support/de résistance. Les analystes techniques utilisent différents types de graphiques, notamment des diagrammes à barres et des graphiques linéaires qui illustrent les niveaux de prix au fil du temps. Cependant, la plupart des traders techniques utilisent les graphiques en chandeliers, plus sophistiqués, qui permettent de visualiser un grand nombre d'informations de trading pertinentes.

Les graphiques en chandeliers permettent aux traders de suivre l’évolution des prix au cours d’une période donnée. Dans les graphiques en chandeliers, les analystes techniques recherchent différentes tendances graphiques qui susceptibles d’indiquer différentes tendances futures. La visualisation des différents prix et variations du volume de trading aide les analystes techniques à suivre l’évolution des prix et à repérer les renversements de tendance potentiels. Les tendances en chandeliers sont souvent utilisées pour identifier différents mouvements de prix haussiers ou baissiers en fonction de la forme et du positionnement des chandeliers individuels sur un graphique.

Les SMA sont utilisées pour lisser les fluctuations à court terme des données de prix afin d’identifier les tendances à plus long terme. Les SMA sont calculées en additionnant les prix de clôture d’un actif sur une période donnée, puis en divisant la somme par le nombre de périodes. Les SMA peuvent être calculées sur différents horizons temporels, du court terme (10 ou 20 jours) au plus long terme (50 ou 200 jours). Les SMA sont couramment utilisées pour évaluer les niveaux de support et de résistance lorsque l’on recherche des opportunités d’achat et de vente potentielles.

Les oscillateurs sont des indicateurs qui mesurent les évolutions potentielles des tendances et le momentum des mouvements de prix. Les oscillateurs utilisent des calculs mathématiques pour mesurer le momentum ou la force des mouvements de prix d’un actif sur une période donnée. Ils peuvent aider à identifier les cas de surachat et de survente, ce qui peut signaler des renversements potentiels des prix du marché ainsi que des opportunités de trading.

Le RSI est un oscillateur prisé qui mesure la force de l’action des prix d’un actif en comparant l’ampleur de ses gains à celle de ses pertes sur une période donnée. L’indice de résistance relative est calculé à l’aide de la formule suivante : 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

où RS = Gain moyen / Perte moyenne pour une période donnée (par exemple 14 jours). Un RSI supérieur à 70 indique une situation de surachat, tandis qu’un RSI inférieur à 30 indique une situation de survente. Les valeurs comprises entre 30 et 70 sont considérées comme neutres et indiquent que l’actif n’est ni suracheté, ni survendu.

L’indicateur MACD est un autre outil utilisé pour identifier les changements de momentum, le sens des tendances observées et les opportunités potentielles d’achat ou de vente. L’indicateur MACD se compose d’une ligne MACD et d’une ligne de signal. Lorsque la ligne de tendance MACD passe au-dessus de la ligne de signal, cela est considéré comme un signal haussier et peut indiquer une opportunité d’achat potentielle. Inversement, lorsque la ligne MACD passe en dessous de la ligne de signal, cela est considéré comme un signal baissier et peut indiquer une opportunité de vente potentielle.

Les bandes de Bollinger sont utilisées pour mesurer la volatilité des prix d’un actif et identifier les casses de prix potentielles. Les bandes de Bollinger se composent de trois lignes : une ligne de moyenne mobile simple (MMS) et deux lignes d’écart-type tracées au-dessus et au-dessous de la moyenne. Alors que la ligne de tendance SMA représente le prix moyen d’un actif sur une période donnée, les bandes supérieure et inférieure représentent les niveaux auxquels le prix est considéré comme suracheté ou survendu.

Les retracements de Fibonacci sont utilisés pour identifier les niveaux de soutien et de résistance potentiels sur la base de la séquence de Fibonacci, à savoir une série de nombres dans laquelle chaque nombre est la somme des deux nombres précédents (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, etc.). Les niveaux de retracement de Fibonacci sont calculés en prenant les points haut et bas du mouvement du prix d’un actif sur une certaine période, puis en divisant la distance verticale entre ces points en une série de niveaux horizontaux basés sur les ratios de Fibonacci de 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% et 100%.

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