Actions tokenisées : transformer la liquidité et l’accessibilité

Les actions tokenisées, ou xStocks, sont des représentations numériques d’actions traditionnelles d’entreprises, enregistrées sur une blockchain. Elles sont adossées à 1:1 à de véritables actions, détenues en garde par une entité réglementée.

Contrairement aux actions classiques échangées sur des bourses centralisées, les actions tokenisées sont émises et gérées via une infrastructure blockchain. Cela permet de garantir la transparence et la vérifiabilité des registres de propriété, tout en offrant des mécanismes de trading plus flexibles, notamment la possibilité de négocier même en dehors des heures d’ouverture des marchés.

Étant donné que des quantités équivalentes d’actions sous-jacentes sont conservées sous régulation, ces tokens répliquent les prix de leurs équivalents traditionnels. Ce modèle est similaire à celui des stablecoins garantis par des liquidités, qui maintiennent la parité avec les devises émises par les gouvernements.

La tokenisation permet également la propriété fractionnée, ce qui facilite l’accès des investisseurs à des actions de grande valeur avec des montants de capital plus modestes. Cette capacité à échanger collectivement des fractions d’actifs coûteux pourrait démocratiser l’investissement et ouvrir les marchés mondiaux à un public plus large, tout en préservant l’intégrité de la propriété actionnariale traditionnelle.

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Les actions tokenisées instaurent une nouvelle norme en matière d’accessibilité et d’efficacité pour s’exposer aux leaders du marché mondial. En tirant parti de l’efficacité de la technologie blockchain, les investisseurs disposent d’un nouveau moyen puissant de participer aux marchés actions, avec moins de barrières et des coûts réduits par rapport aux canaux traditionnels. 

De plus, puisque ces actions sont représentées sous forme de tokens numériques, elles peuvent être transférées, conservées et utilisées dans la finance décentralisée (DeFi), à l’image des autres crypto-actifs. Cela permet aux investisseurs non seulement de s’exposer à certains des plus grands actifs mondiaux, mais aussi de mettre à profit ces positions au sein de protocoles financiers décentralisés.

Ce modèle ouvre des opportunités auparavant inaccessibles pour beaucoup, notamment pour les personnes vivant dans des pays où l’accès aux marchés financiers mondiaux est limité.

Les actions tokenisées offrent de nombreux avantages pratiques par rapport aux actifs sous-jacents qu’elles représentent. Même s’il peut sembler naturel de se demander pourquoi investir dans une représentation blockchain d’un actif plutôt que dans l’action ou l’ETF lui-même, la tokenisation apporte des gains d’efficacité et des possibilités que le marché traditionnel ne peut pas égaler aujourd’hui.

1. Accessibilité accrue : Grâce à la propriété fractionnée, les actions tokenisées permettent aux investisseurs particuliers et institutionnels d’accéder à des actifs réels de grande valeur qui seraient autrement hors de portée.
2. Liquidité améliorée : Des actifs traditionnellement peu liquides — comme les actions de sociétés privées, l’immobilier ou les objets à collectionner physiques — deviennent plus faciles à acheter et à vendre une fois tokenisés.
3. Portée mondiale : Grâce à l’infrastructure blockchain sans frontières, les investisseurs du monde entier peuvent échanger des actions tokenisées sans avoir recours à des intermédiaires.
4. Efficacité des coûts : En supprimant de nombreux intermédiaires, les actions tokenisées ont le potentiel de réduire les frais de transaction et de simplifier les processus de conformité.
5. Transparence et sécurité : Chaque transaction est enregistrée de manière immuable sur le réseau blockchain, ce qui garantit la transparence et réduit les risques de fraude.

Le processus de tokenisation des actions comprend plusieurs étapes :

1. Sélection des actifs: Une entreprise ou une plateforme choisit l’action, l’ETF ou l’actif qu’elle souhaite tokeniser. Cela peut aller d’une action cotée en bourse à des parts dans des projets immobiliers.
2. Création du token : Les tokens numériques nouvellement créés, basés sur la blockchain, représentent numériquement ces actifs réels, chaque token correspondant à une quantité précise de l’actif sous-jacent.
3. Contrats intelligents : Ces contrats à exécution automatique régissent les conditions liées au token, notamment les droits de vote, la distribution des dividendes et les règles de propriété.
4. Conformité et KYC : Avant d’émettre des tokens, les plateformes mettent souvent en œuvre des protocoles de connaissance client (KYC) et de lutte contre le blanchiment de capitaux (AML) afin de répondre aux exigences réglementaires.
5. Marché secondaire : Une fois émis, les tokens peuvent être échangés sur des plateformes d’échange d’actifs numériques prenant en charge les titres tokenisés, offrant ainsi une meilleure liquidité et plus d’accessibilité.

Les actions tokenisées peuvent être créées via différents mécanismes.

• Plateformes Fintech : ce sont les principaux moteurs de la tokenisation, qui construisent l’infrastructure nécessaire à une émission d’actifs numériques sécurisée et conforme.
• Banques d’investissement : certaines institutions traditionnelles expérimentent l’émission de versions tokenisées d’actions existantes.
• Sociétés privées : surtout des startups et PME cherchant à lever des fonds de manière plus efficace et à l’échelle mondiale.

Ces entités collaborent avec les régulateurs afin de garantir que le processus de tokenisation respecte les lois en vigueur sur les valeurs mobilières et offre une protection aux investisseurs.

Une fois émises, les actions tokenisées peuvent être échangées sur des plateformes d’échange d’actifs numériques spécialisées. Ces plateformes offrent des fonctionnalités similaires à celles des bourses traditionnelles, avec les avantages supplémentaires de la technologie blockchain : règlement plus rapide, frais réduits et possibilité de négocier en dehors des horaires classiques.

Certaines plateformes sont entièrement décentralisées, tandis que d’autres sont centralisées et réglementées pour se conformer aux autorités financières. Quelles que soient les plateformes, les actions tokenisées ouvrent la voie à une approche plus souple et résolument globale de l’investissement en bourse.

Bien que les actions tokenisées et les actions traditionnelles représentent le même type d’actif, il existe des différences majeures entre les deux.

Horaires de trading

• Actions traditionnelles : Limités aux heures de marché
• Actions tokenisées : Disponibilité 24 h/24 et 7 j/7 sur les plateformes blockchain

Heure de règlement

• Actions traditionnelles : Plusieurs jours ouvrés
• Actions tokenisées : Quasi instantanée

Accessibilité

• Actions traditionnelles : Limitée par la zone géographique et les intermédiaires
• Actions tokenisées : Accès global, pair-à-pair

Propriété

• Actions traditionnelles : Possibilité de propriété fractionnée
• Actions tokenisées : Possibilité de propriété fractionnée

Transparence

• Actions traditionnelles : Reposent sur des tiers et des registres privés
• Actions tokenisées : Enregistrements immuables sur une blockchain publique

Ces différences illustrent comment les actions tokenisées tirent parti de la nature même de la technologie blockchain pour réduire les frictions et favoriser une plus grande inclusion.

De nombreux actifs réels basés sur des actions peuvent être tokenisés, notamment :

• Capital-investissement : Startups et entreprises avant introduction en bourse (pré-IPO)
• Actions cotées : Titres traditionnels représentés sous forme tokenisée
• Immobilier : Participation dans des biens commerciaux ou résidentiels

La flexibilité de la technologie blockchain permet de tokeniser et d’échanger pratiquement toute forme de propriété d’actif, ouvrant ainsi la voie à de nouvelles possibilités de diversification de portefeuille.

La croissance des actions tokenisées dépasse le simple effet de mode — elle marque un tournant structurel dans notre manière de percevoir, d’interagir avec les marchés boursiers. À mesure que les réglementations évoluent et que les réseaux blockchain se renforcent, on peut s’attendre à :

• Une meilleure intégration avec les systèmes financiers traditionnels.
• Une adoption accrue par les investisseurs institutionnels.
• Des mécanismes de conformité et de protection des investisseurs renforcés.
• Une participation élargie des investisseurs particuliers à travers le monde.

Grâce à la possibilité de tokeniser des actifs illiquides tels que l’immobilier, le capital-investissement et d’autres instruments financiers spécialisés, ce modèle peut démocratiser l’accès aux opportunités de création de richesse à l’échelle mondiale.

Les actions tokenisées incarnent la fusion entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain de pointe.

En transformant les actions en tokens numériques, les investisseurs bénéficient de la propriété fractionnée, d’une meilleure liquidité et d’une transparence accrue. Que vous soyez un investisseur institutionnel ou un particulier curieux, comprendre cette nouvelle classe d’actifs est essentiel dans la transition vers un avenir financier plus décentralisé et inclusif.

Prenez une longueur d’avance — explorez comment les actions tokenisées peuvent jouer un rôle clé dans votre stratégie d’investissement.