Pourquoi trader des contrats à terme sur crypto ?

Un élément clé du trading de contrats à terme sur les cryptomonnaies est l'effet de levier. Les traders utilisent la marge pour créer un effet de levier.

La marge fait référence aux individus utilisant des actifs comme garantie pour acquérir un prêt pour des fonds supplémentaires utilisés dans le trading. 

Le montant que le trader alloue en garantie lorsqu'il ouvre la position est connu sous le nom de marge initiale. Les fonds restants qu'ils détiennent dans leur compte de marge pour maintenir leur position ouverte sont appelés marge de maintenance.

L'effet de levier est le ratio entre l'argent investi en garantie et le montant que les traders ont disponible pour trader après avoir pris le prêt. L'effet de levier permet aux traders d'augmenter leur "pouvoir de trading" en créant des positions plus importantes avec une quantité de fonds relativement plus petite.

Les traders à terme utilisent l'effet de levier pour diverses raisons. Si un trader a un haut degré de conviction concernant un trade particulier, il peut vouloir utiliser l'effet de levier afin de tirer le meilleur parti de cette opportunité de marché. 

Les traders qui cherchent à ouvrir plusieurs positions à la fois peuvent également choisir d'utiliser l'effet de levier. Lorsqu'ils cherchent à placer plusieurs trades ensemble, l'effet de levier permet aux traders d'utiliser une plus petite quantité de capital sur plusieurs trades tout en conservant le même pouvoir de trading. Différents taux de levier peuvent s'appliquer en fonction de l'actif numérique sous-jacent et du montant échangé.

Enfin, les traders peuvent choisir d'utiliser l'effet de levier afin de garder leur plus grand portefeuille crypto hors d'une plateforme d'échange. Ceux qui suivent le dicton "pas vos clés, pas vos pièces" peuvent choisir d'utiliser l'effet de levier. Ils le font afin de continuer à trader efficacement le même montant que leur portefeuille, mais en gardant toujours les crypto en sécurité contre les attaquants en suivant les meilleures pratiques de garde personnelle.

Il est important de savoir que tout comme l'effet de levier peut amplifier les profits sur les trades gagnants, il peut également étendre les pertes sur les trades non réussis. Il est fortement recommandé de comprendre les risques du trading avec effet de levier avant d'acheter des contrats à terme.

Une autre caractéristique unique des contrats à terme en cryptomonnaie est la capacité de vendre à découvert un actif crypto sous-jacent.

Vendre un actif à découvert, ou "aller à découvert", permet à un trader de réaliser un profit lorsque le prix fiat d'un actif sous-jacent baisse. Cela diffère du trading au comptant, où les traders peuvent généralement seulement réaliser un profit en achetant un actif à un prix inférieur avant de le vendre à un prix plus élevé. 

Un trader cherchant à vendre à découvert entrera dans un accord de contrat à terme crypto avec une contrepartie qui cherche à aller long sur le même actif sous-jacent. À travers cet accord, la personne qui va long accepte d'acheter l'actif sous-jacent à un certain prix (ou d'échanger l'équivalent en espèces lors du règlement) dans le futur avec le vendeur (la personne qui va à découvert).

De nombreux traders choisissent d'utiliser des contrats à terme lorsqu'ils parient contre des actifs qu'ils estiment surévalués sur le marché. Parce qu'ils peuvent estimer que l'actif commande un prix plus élevé que sa véritable valeur, les traders peuvent ne pas vouloir réellement détenir l'actif sous-jacent dans leur portefeuille. 

Par conséquent, les traders peuvent utiliser des contrats à terme pour éviter d'avoir une exposition directe à un actif qu'ils estiment surévalué, tout en étant capables de réaliser un profit si leur hypothèse est correcte.

Les contrats à terme en crypto sont un type de produit dérivé, ce qui signifie qu'ils tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. 

À travers divers mécanismes d'arbitrage, les contrats à terme suivent de près, mais ne suivent pas toujours précisément le prix d'actifs comme Bitcoin (BTC), Solana (SOL) ou Cardano (ADA). Le fait que les contrats à terme crypto ne suivent que le prix d'un actif signifie que les traders ne sont pas tenus d'acheter, de vendre ou de prendre en charge ces actifs.

Cette fonctionnalité permet aux traders de bénéficier de la volatilité des prix des cryptomonnaies, sans avoir besoin de déplacer des actifs entre les échanges de cryptomonnaies, de créer des portefeuilles logiciels crypto, ou de s'inquiéter de la sécurité de leurs actifs.

Beaucoup estiment que cette exposition aux cryptomonnaies sans avoir besoin de les garder est un gagnant-gagnant — en particulier pour les investisseurs institutionnels qui ont du mal à garder des cryptos mais cherchent toujours à s'exposer à cet espace.

En raison de leur exposition indirecte, les contrats à terme peuvent être taxés ou réglementés différemment du trading au comptant, ce qui peut offrir des avantages à certains traders.

En conséquence, les contrats à terme ont ouvert le marché crypto à ces grandes entreprises financières. Les individus cherchant à accéder aux cryptomonnaies et à leurs mouvements de prix par le biais de véhicules d'investissement dérivés peuvent choisir de trader des contrats à terme crypto au lieu de trader des cryptos sur le marché au comptant.

Beaucoup attribuent la participation croissante des investisseurs institutionnels dans l'espace crypto à la liquidité élevée des marchés à terme crypto. La liquidité fait généralement référence à la santé d'un marché et au nombre d'acheteurs et de vendeurs actifs qu'il y a à l'intérieur. 

Une liquidité élevée implique un marché sain avec beaucoup d'activité d'achat et de vente. Cela facilite la réalisation de transactions de toute taille, à tout moment, de manière plus rentable. Cela réduit également les chances de changements de prix drastiques et atténue le montant de glissement encouru. Dans les marchés avec une mauvaise liquidité, l'inverse peut être dit.

Pour le trader moyen, des marchés à terme très liquides signifient qu'ils sont beaucoup plus susceptibles de trouver des contreparties avec lesquelles trader sur une gamme de dates de règlement.

Une liquidité plus élevée facilite également la sortie des positions à terme des traders avant qu'elles n'atteignent la date de règlement. Cela rend plus rentable pour les traders à terme avec des positions ouvertes de vendre leurs positions à de nouveaux participants du marché qui pourraient être intéressés à prendre leurs transactions initiales.

La couverture est une stratégie de trading employée par les traders cherchant à atténuer leurs risques de perte si les prix évoluent contre leur thèse. Une couverture efficace est souvent la plus grande différence entre une stratégie de trading gagnante ou perdante à long terme. 

Pour en savoir plus, consultez notre article du Kraken Learn Center Qu'est-ce que la couverture ?

La couverture consiste à ouvrir des transactions dans la direction opposée des transactions existantes de sorte que les bénéfices de la position de couverture compensent les pertes de la transaction principale.

Les traders utilisent des contrats à terme pour couvrir leurs positions lorsqu'ils craignent que les marchés ne se déplacent agressivement dans la direction opposée à leur thèse. Un trader peut choisir de couvrir sa position lorsqu'il y a de l'indécision sur le marché ou lorsqu'il se sent moins clair sur la direction que pourraient prendre les prix.

Parce que les contrats à terme sur les crypto-monnaies permettent aux traders de vendre à découvert, il est possible de couvrir des positions longues sur le marché au comptant en ouvrant une transaction à terme à découvert. Cela peut signifier qu'un trader peut réaliser un bénéfice soit sur la position, soit sur le portefeuille, peu importe la direction dans laquelle le marché évolue.

Dans certains cas, un trader pourrait seulement atteindre le seuil de rentabilité une fois que les bénéfices et les pertes des deux transactions opposées sont calculés. Cependant, grâce à l'effet de levier et à l'efficacité du capital accrue par le trading de contrats à terme sur les crypto-monnaies, ils peuvent également réaliser un bénéfice global en couvrant leurs positions longues.

Comparé aux frais de trading sur le marché au comptant, les contrats à terme offrent généralement des frais inférieurs par rapport aux positions de marché au comptant de taille similaire.

Pour les traders plaçant un grand nombre d'ordres de transaction à différents niveaux de prix, ils peuvent trouver que les contrats à terme constituent une stratégie plus rentable.

Certaines de ces différences clés entre le trading de contrats à terme et le trading au comptant incluent :

• Efficacité du capital accrue
• Capacité à profiter de la baisse des prix (vente à découvert)
• Exposition indirecte au marché des crypto-monnaies
• Haute liquidité
• Couverture
• Frais réduits

Plongeons dans chacun de ces sujets plus en détail.

Continuez à apprendre comment vous pouvez utiliser les contrats à terme pour gérer le risque et tirer parti des différentes opportunités de marché.

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