Le trading de memecoins Solana

• Les ETF crypto offrent aux investisseurs un moyen simplifié d'accéder aux cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum sans avoir besoin de propriété directe ou d'expertise technique.

• Deux types d'ETF crypto existent : les ETF au comptant, qui détiennent directement les cryptomonnaies sous-jacentes, et les ETF à terme, qui suivent les prix des cryptomonnaies via des contrats à terme.

• Bien que les ETF crypto puissent offrir des avantages tels que la diversification et la liquidité, ils comportent également des risques tels que le risque de contrepartie et un manque de propriété directe.

Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des véhicules financiers similaires aux actions qui se négocient sur des bourses traditionnelles comme la Bourse de New York (NYSE).

Cependant, contrairement aux actions qui représentent une propriété directe dans une entreprise, les ETF représentent souvent un panier d'actifs comme des actions, des obligations et des dérivés comme des contrats à terme. Les ETF peuvent également être utilisés pour suivre des matières premières spécifiques comme le pétrole, l'or et l'argent.

À certains égards, les ETF sont similaires aux fonds communs de placement, avec quelques différences clés :

• Une plus grande liquidité : Les ETF peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée de négociation, contrairement aux fonds communs de placement qui sont généralement évalués à la fin de la journée. 

• Un investissement minimum plus bas : Les ETF se négocient comme des actions et ne nécessitent pas d'investissement initial minimum comme les fonds communs de placement, ce qui en fait un point d'entrée plus accessible pour les investisseurs.

• Des frais plus bas : Les ETF sont gérés passivement et ont donc généralement des ratios de dépenses inférieurs à ceux des fonds communs de placement, qui sont gérés activement.

Bien que des centaines d'ETF traditionnels existent sur le marché, un type relativement nouveau d'ETF suscite un intérêt significatif de la part des investisseurs : l'ETF de cryptomonnaie.

Les ETF crypto sont conçus pour refléter les mouvements de prix d'actifs numériques spécifiques comme Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH). 

Certains traders peuvent être en mesure d'acheter des actions d'ETF crypto via des courtiers ou des échanges boursiers traditionnels sélectionnés (sous réserve de restrictions géographiques).

Un ETF crypto fonctionne selon les mêmes principes que les ETF traditionnels, mais est soutenu par une ou plusieurs cryptomonnaies sous-jacentes — actuellement Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH), bien que d'autres actifs puissent devenir disponibles à l'avenir.

Lorsque les investisseurs achètent des actions d'un ETF crypto, l'émetteur de l'ETF achète un montant équivalent de cette cryptomonnaie et le conserve en réserve, souvent via un dépositaire tiers. 

Ce processus est conçu pour garantir que le prix des actions de l'ETF suit le mouvement de prix de la cryptomonnaie sous-jacente.

Il est important de noter que posséder des actions d'ETF ne signifie pas nécessairement que les investisseurs peuvent les échanger contre la cryptomonnaie sous-jacente. En l'état actuel, toutes les actions d'ETF crypto sont achetées et vendues en utilisant des devises fiduciaires.

Au moment de la publication, il existe deux types d'ETF Bitcoin négociables sur le marché ouvert : spot et futures. 

Les deux offrent aux traders une exposition aux cryptomonnaies, mais de différentes manières.

Les ETF crypto spot sont des produits qui donnent aux investisseurs une exposition directe au prix du bitcoin. Lorsque quelqu'un achète une action de l'ETF crypto spot, l'émetteur de l'ETF achète la cryptomonnaie sous-jacente au nom des investisseurs et conserve les actifs en réserve. Cela est fait pour garantir que le prix des actions de l'ETF crypto suit le prix de l'actif sous-jacent. 

Les ETF crypto futures, en revanche, ne détiennent pas de crypto directement et ne sont donc pas destinés à suivre le prix de la cryptomonnaie sous-jacente. 

Au lieu de cela, les émetteurs d'ETF crypto futures détiennent des contrats à terme liés à l'actif sous-jacent. C'est-à-dire qu'un émetteur d'ETF à terme Bitcoin détiendrait un certain nombre de contrats à terme BTC et offrirait des actions aux investisseurs.

Les contrats à terme représentent des accords entre traders pour acheter et vendre la cryptomonnaie sous-jacente (ou transiger l'équivalent en espèces) à un certain prix à une date prédéfinie. 

Bien que le prix de la crypto affecte toujours la valeur des actions de ces ETF, les ETF crypto futures permettent aux investisseurs de parier sur la direction du prix de la cryptomonnaie sans la posséder directement.

Les ETF crypto et l'investissement direct en crypto offrent tous deux une exposition au marché des actifs numériques.

Les ETF crypto offrent aux investisseurs institutionnels et de détail un moyen d’obtenir une exposition indirecte au marché crypto sans le fardeau de la propriété et de la gestion directe des actifs. Cependant, investir dans la crypto peut séduire ceux qui recherchent une exposition directe à l’actif sous-jacent et la possibilité de le conserver dans un portefeuille crypto qu’ils contrôlent exclusivement. 

D’autres différences clés entre les ETF crypto et l’investissement direct en crypto incluent : 

• Traitement fiscal : Investir dans des ETF crypto via des comptes fiscalement avantageux (comme les IRA ou les 401(k)) peut différer ou réduire les impôts (comme l’impôt sur les plus-values).
• Liquidité : Les bourses garantissent généralement une liquidité plus élevée que certaines plateformes de trading crypto dédiées. Cela peut faciliter l’achat ou la vente de grands volumes d’actions pendant les heures de trading régulières.
• Frais : Investir dans des ETF entraîne des frais continus alors qu’investir dans la cryptomonnaie elle-même n’en entraîne pas. 
• Heures d’ouverture du marché : Investir directement dans des cryptomonnaies peut se faire à tout moment, car les marchés restent ouverts 24/7/365. Le trading d’ETF, cependant, est limité aux heures d’ouverture du marché traditionnel.

Le 10 janvier 2024, la SEC a approuvé onze ETF Bitcoin au comptant après avoir rejeté plus de 20 demandes entre 2018 et 2024. 

Le premier jour de trading, le volume de trading des ETF Bitcoin a totalisé 4,54 $, battant le précédent record d’ETF.

Dans les six mois suivant le début des échanges, les ETF Bitcoin ont attiré plus de 600 investisseurs institutionnels, y compris JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas et la Banque Royale du Canada. 

Pour plus d’informations, consultez notre guide intitulé Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ? sur le Centre d’apprentissage de Kraken. 

Les émetteurs d’ETF Bitcoin incluent : 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

À noter, cette liste d'ETFs Bitcoin n'est pas exhaustive, et le paysage devrait se développer avec plus d'offres à l'avenir.

Le 22 juillet 2024, la SEC a approuvé les ETFs Ethereum au comptant, ce qui a conduit à plus de 1 milliard de dollars de volume de transactions lors de son premier jour de négociation. 

Tout comme l'ETF Bitcoin, les ETFs Ethereum suivent le prix de l'Ether (ETH), la deuxième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière au moment de la rédaction.

Les émetteurs d'ETF Ethereum incluent : 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

Tout comme les ETF Bitcoin, la liste des ETF Ethereum n'est pas exhaustive et pourrait continuer à croître à l'avenir.

Pour investir dans un ETF crypto, les investisseurs devront d'abord sélectionner et ouvrir un compte sur une plateforme de courtage comme Fidelity ou Charles Schwab. 

Après avoir financé leurs comptes et soumis la documentation nécessaire, les investisseurs peuvent choisir de rechercher les ETF crypto disponibles (en tenant compte de facteurs tels que les frais, la liquidité et la performance), et soumettre un ordre d'achat en spécifiant le montant souhaité d'actions d'ETF qu'ils souhaitent acheter. 

Il est important pour les investisseurs de surveiller régulièrement leurs investissements et de rester informés des changements du marché pour ajuster leur stratégie si nécessaire.

Bien que les ETF crypto offrent aux investisseurs un accès facile au marché crypto, ils comportent certains risques, notamment :

• Absence de propriété directe – Posséder une part d'un ETF crypto signifie que les investisseurs ne possèdent ni ne contrôlent directement l'actif. Cela pourrait être un inconvénient pour ceux qui recherchent un contrôle total sur leurs investissements crypto.

• Frais d'ETF plus élevés : Certains ETF ont des frais plus élevés par rapport aux ETF traditionnels en raison des complexités supplémentaires de leur gestion, ce qui pourrait diminuer les bénéfices au fil du temps.

• Heures de trading limitées : Le crypto est un marché 24/7. Parce que le trading d'ETF n'est possible que pendant les heures de marché régulières, les investisseurs pourraient être vulnérables aux mouvements de prix en dehors de ces plages horaires, en particulier pendant les week-ends.

• Volatilité – Le marché crypto est connu pour sa volatilité et les prix des actions des ETF crypto peuvent fluctuer considérablement en conséquence, les rendant plus risqués que certains actifs traditionnels.

Comprendre ces risques est important pour tous les investisseurs souhaitant acheter un ETF crypto. Les individus devraient aligner leurs choix d'investissement avec leur tolérance au risque et leurs objectifs financiers.

L'excitation entourant les lancements des ETF Bitcoin et Ethereum pourrait ouvrir la voie à d'autres ETF crypto à l'avenir.

Par exemple, certains partisans de l'industrie ont annoncé un intérêt pour explorer d'autres ETF basés sur la crypto, y compris un ETF Solana. Cependant, il reste incertain si de nouveaux ETF de cryptomonnaies seront approuvés aux États-Unis ou ailleurs.

Maintenant que vous comprenez comment fonctionnent les ETF crypto, vous pouvez sentir que posséder directement des cryptomonnaies est plus adapté pour vous.

Si c'est le cas, Kraken facilite l'achat et la vente de Bitcoin, Ethereum et de centaines d'autres cryptomonnaies.

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