Modelli di grafici di trading di criptovalute: concetti base

• I mercati finanziari spesso operano secondo pattern ripetitivi, che possono essere utilizzati come base per una configurazione di trading.

• Ci sono molti tipi diversi di pattern di grafico, ciascuno con le proprie peculiarità, sfumature ed efficacia documentata.

• L'utilità di un pattern per un trader dipende da diversi fattori e il suo impiego dovrebbe essere supportato da un backtesting approfondito.

Il concetto di "edge" nel trading si riferisce all'identificazione e all'utilizzo di eventi non casuali nei mercati. Alcuni pattern di grafico possono offrire ai trader l'opportunità di generare configurazioni con gestione del rischio, con punti di ingresso e livelli di invalidazione ben definiti. Identificare eventuali pattern ripetibili nei mercati è quindi molto prezioso, poiché è possibile sottoporli a backtest per determinarne l'efficacia come strategia di trading.

Molti trader professionisti usano i pattern di grafico. Forse uno degli esempi più significativi è quello di Peter Brandt, che da molti anni applica pattern di analisi tecnica ai mercati tradizionali. Se funziona per i professionisti nei mercati tradizionali, è logico che possa funzionare anche per altri trader nei mercati delle criptovalute.

Un mantra comune nel mondo del trading è identificare ciò che è evidente. Vedere ciò che è evidente può aiutarti a valutare ciò che la maggior parte dei trader sta osservando e le loro aspettative.

Questo è importante perché più un pattern di grafico è evidente, più è probabile che anche altri trader lo notino e quindi maggiore sarà il suo impatto. Questo vale sia quando i pattern di grafico funzionano sia quando non funzionano.

Quando un pattern di grafico su un intervallo di tempo superiore presenta un breakout che fallisce (noto come "fakeout", di cui parleremo più avanti), molti trader finiscono in trappola. Anche se un trader non fa direttamente operazioni secondo i pattern, questi offrono un modo per generare un orientamento direzionale e/o fornire informazioni utili per altre configurazioni di trading, il che è molto prezioso.

Come accennato in precedenza, spesso avviene il breakout del prezzo di una criptovaluta rispetto a un pattern di grafico, solo per invertire la rotta e accelerare fortemente nella direzione opposta (questo fenomeno è talvolta noto come "throw over"). Come conseguenza di un breakout fallito, molti trader si ritrovano intrappolati e costretti a chiudere la loro posizione in perdita, il che a sua volta aggiunge ulteriore momentum all'inversione di tendenza.

Il Bitcoin (BTC) ha formato in alcune occasioni un rising wedge ribassista, per poi arrivare al breakout al rialzo (ciò tende ad accadere nei mercati rialzisti). Solo perché un pattern è prevalentemente ribassista, non significa che si risolverà in modo ribassista, e viceversa.

Nessun pattern o strategia di trading può funzionare il 100% delle volte, e le perdite sono inevitabili. Tuttavia, è fondamentale fare in modo che le perdite medie siano significativamente inferiori ai guadagni medi. L'obiettivo di un trader riguardo al capitale è duplice:

1. Far crescere il capitale: adotta una strategia aggressiva quando il mercato lo richiede.

2. Proteggi il tuo capitale: mantieni un atteggiamento difensivo quando c'è poco da fare.

Può essere allettante individuare un pattern e decidere di rischiare tutto il capitale su questa particolare configurazione senza tener conto delle potenziali perdite. Questo è un errore che molti trader neofiti commettono. Ogni tentativo di fare trading secondo un pattern dovrebbe essere gestito in modo da ridurre al minimo i rischi, pertanto non dovresti rischiare una somma tale da compromettere l'intero saldo del tuo conto di trading o la tua capacità di recuperare in caso di fallimento dell'operazione. Alcuni trader consigliano di non rischiare più dell'1% dell'intero capitale su ogni singola operazione, e questo obiettivo può essere facilmente raggiunto:

1. Assicurandoti di utilizzare sempre uno stop loss order

2. Adattando la dimensione della tua posizione in base al tuo rischio pre-determinato.

"Pianifica il trading, poi fai trading secondo il piano" è quello che pensano diversi trader nel mondo delle criptovalute. In breve, un trader senza un piano attentamente studiato potrebbe avere difficoltà ad avere successo.

Un piano di trading spesso prevede una guida dettagliata passo dopo passo con regole definite su come fare trading in base a ciascuna configurazione.

Queste regole devono essere chiare, oggettive e facili da applicare. Ad esempio, immaginiamo che tu voglia fare trading su un breakdown di un triangolo discendente. In questo scenario, dovresti sapere:

1. Cosa, in termini di andamento dei prezzi, confermerebbe che il prezzo sta effettivamente subendo breakdown

2. Dove stai sbagliando un'operazione: l'invalidazione e ciò che conferma che hai sbagliato. Ad esempio, potresti posizionare uno stop in un punto prestabilito all'interno del pattern, oppure potresti utilizzare lo stesso livello, ma stabilire che la chiusura dei prezzi deve avvenire al di sopra di tale livello per costituire un'invalidazione.

3. Dove realizzerai il take profit sull'operazione se questa andrà a tuo favore.

4. Il dimensionamento della posizione deve essere in linea con le regole di gestione del rischio per ridurre al minimo l'impatto delle inevitabili perdite.

Si tratta di un elenco piuttosto riduttivo, ma evidenzia quanto debba essere dettagliato un piano di trading.

È importante notare che i piani di trading spesso approfondiscono altri aspetti del trading di successo, ma qui ci concentriamo specificamente sulla strategia.

Incorporando altri fattori, come gli indicatori, nella tua analisi tecnica dei pattern di grafico, potresti trovare dei punti in comune tra le operazioni che funzionano e quelle che non funzionano. Quando esegui il backtest di determinati pattern di trading, devi cercare gli eventi che si verificano parallelamente ai pattern e che rendono le configurazioni più efficaci.

Ad esempio, potresti notare che quando fai trading secondo i falling wedge, se prima del breakout è presente una divergenza dell'indicatore RSI rialzista, l'operazione ha un tasso di successo molto più elevato. Questo è solo uno dei tanti potenziali input che potresti utilizzare per migliorare il tuo approccio complessivo.

Considera anche il volume, che a volte viene utilizzato come modo per confermare un pattern. Ad esempio, se il volume aumenta nelle fasi discendenti di un pattern di inversione testa e spalle, ciò può rafforzare la validità del pattern e implicare una maggiore probabilità di un breakout nella direzione desiderata.

In linea generale, ci sono due tipi di pattern di grafico:

• Pattern di continuazione: questi pattern si formano come parte di una pausa nella tendenza prevalente.

• Pattern di inversione: questi pattern segnalano un cambiamento nella tendenza attuale.

Di seguito sono riportati alcuni pattern che si riscontrano spesso nei mercati delle criptovalute. Come già sottolineato, non tutti i pattern si risolvono come previsto.

I flag possono essere rialzisti o ribassisti e si formano durante una breve pausa in una tendenza solida. Un flag rialzista è identificato da una tendenza al ribasso temporanea su un intervallo di tempo inferiore rispetto alla tendenza prevalente su un intervallo di tempo superiore. Sono chiamati "flag", che significa "bandiera", perché se si tracciano due linee di tendenza (una sulla parte superiore e una sulla parte inferiore dei bordi del movimento), l'andamento dei prezzi e le linee combinate danno l'aspetto di una bandiera rivolta verso il basso.

Il "pennant", o "gagliardetto", si forma quando il mercato decide quale direzione prenderà in seguito. In un pennant rialzista, dopo un movimento al rialzo, il prezzo si avvolge in un movimento al ribasso ristretto. Questa sequenza di movimenti di prezzo è identificabile come un pennant tracciando due linee di tendenza diagonali su entrambi i lati del consolidamento. Il volume spesso si riduce durante un pennant, poiché i trader aspettano di approfittare del breakout man mano che si verifica. Come nel caso dei flag, anche i pennant possono essere rialzisti o ribassisti, formandosi dopo movimenti in entrambe le direzioni.

Il triangolo simmetrico è simile al pennant, tranne per il fatto che tende a essere un consolidamento più volatile e quindi assomiglia più a un triangolo che a un pennant. Nel caso ribassista, dopo una tendenza al ribasso consolidata, il prezzo rallenta fino a raggiungere un equilibrio, senza che né gli acquirenti né i venditori riescano a prevalere sugli altri. Quando i venditori riescono a ristabilire il loro dominio, avviene un breakout del mercato dal triangolo, e la discesa continua. Tuttavia, i triangoli simmetrici possono subire breakout in entrambe le direzioni.

Questo pattern, noto anche come "megafono", è in effetti l'inverso di un triangolo simmetrico, con un equilibrio che si espande anziché contrarsi.

I triangoli discendenti si formano spesso dopo un movimento al ribasso e sono costituiti da un evidente livello di supporto (il lato inferiore e rettilineo del triangolo) e da una serie di massimi inferiori al di sopra (che, tracciando una linea di tendenza discendente, completano il triangolo discendente).

Questo pattern è stato definito "meme della palla che rimbalza", poiché ricorda il modo in cui una palla rimbalza sempre più in basso man mano che l'effetto della gravità si fa sentire. In termini semplici, mostra come la domanda di un asset a un determinato livello di supporto stia diminuendo nel tempo, prima di crollare definitivamente. L'inverso di un triangolo discendente è un triangolo ascendente.

Un doppio massimo o minimo è semplicemente un tentativo fallito di continuazione della tendenza ed è in genere facile da identificare. Nel caso di un doppio minimo, il prezzo stabilisce un minimo di supporto, poi torna a toccare lo stesso minimo poco dopo, senza riuscire a superare per la seconda volta lo stesso livello di prezzo prima di risalire.

I doppi massimi segnano quindi in genere delle inversioni di tendenza, poiché gli acquirenti esauriscono il loro potere d'acquisto e il prezzo subisce un ribasso, rompendo la struttura del mercato verso il basso. Un triplo massimo ha semplicemente un ulteriore tentativo fallito di rompere la resistenza.

I "wedge", o "cunei", possono segnalare, e spesso segnalano, inversioni di tendenza. Il fattore principale è il modo in cui il prezzo entra nel wedge quando questo si forma. Se il prezzo tende al ribasso prima di formare un wedge, ma poi avviene un breakout al rialzo, si tratterebbe di un falling wedge rialzista. Come nel caso dei wedge regolari, anche i wedge espansivi possono essere utilizzati per segnare la fine di una tendenza.

Questo classico pattern segna la fine di un trend con il mancato raggiungimento di un massimo più elevato. Il risultato è un pattern con una spalla sinistra (un massimo), seguita dalla testa (un massimo più alto) e infine dalla spalla destra (un massimo più basso). Una rottura della neckline, il principale livello di supporto sotto la testa e le spalle, può essere utilizzata come trigger per entrare in un'operazione. Un pattern testa e spalle inverso può segnare la fine di un trend ribassista.

Di seguito è riportato un elenco di pattern che appaiono con frequenza molto minore:

Questo pattern di inversione è generalmente ben noto, ma gli esempi chiari sono pochi e rari. Nel caso rialzista, il prezzo forma un fondo arrotondato simile a una tazza prima di accelerare verso un precedente livello di resistenza. Qui, il mercato forma quindi un flag rialzista (che rappresenta il "manico", ovvero un breve e limitato ritracciamento) prima di riprendere la tendenza e continuare a salire. Il risultato finale è un pattern che assomiglia vagamente a una tazza con manico.

Forse l'esempio più dettagliato di pattern di grafico è quello delle accumulazioni e distribuzioni di Richard Wycoff. La versione rialzista, o accumulazione, segna il fondo di un trend ribassista e una inversione verso l'alto (l'asset viene accumulato prima che la domanda superi eventualmente l'offerta).

Ogni pattern ha più fasi e caratteristiche, pertanto identificarli potrebbe non essere semplice. In breve, però, il pattern di accumulazione è un intervallo che si forma dopo una tendenza al ribasso, ma per il quale non riesce il breakdown al ribasso.

Dopo un ultimo movimento al ribasso (noto come "The Spring"), il prezzo sale rapidamente fino al massimo del range, superandolo, prima di registrare un ulteriore break out al rialzo.

Questo pattern di inversione molto raro può essere difficile da individuare, ma assomiglia vagamente a un pattern testa e spalle compresso, con una spalla in più. Se osserviamo la figura composta da due triangoli simmetrici giustapposti (la cosiddetta "diamond top"), ciò che consente a un trader di tracciare un diamante attorno ad essa è un massimo più elevato (come parte di un trend rialzista consolidato) immediatamente seguito da una rottura della struttura che forma un minimo.

Questo è ciò che crea la punta e il fondo appuntiti del diamante. Dopo questo nuovo minimo, il prezzo si consolida, creando il lato destro del diamante, prima del breakdown, completando il pattern.

È importante ricordare che il modo in cui i pattern vengono tracciati varia da trader a trader. L'identificazione dei pattern di grafico è soggettiva, ma ecco alcune linee guida di base che potrebbero essere utili:

1. Essere coerenti: alcuni trader usano le ombre per segnare i bordi, mentre altri trader usano i corpi delle candele. Qualunque cosa tu decida di fare, sii coerente.

2. I pattern sono imperfetti: nonostante quanto si possa vedere nella maggior parte delle guide visive, l'analisi tecnica è spesso una scienza inesatta e i pattern non sempre si presentano in modo perfetto. A volte potresti avere candele che si discostano leggermente dal pattern identificato, e questo può andare bene. Le linee utilizzate per tracciare i pattern devono essere considerate come una "linea di miglior adattamento". L'andamento dei prezzi è spesso una questione complessa.

3. Sapere quando abbandonare un pattern: se dopo aver tracciato un pattern noti che il prezzo non si comporta come previsto, forse la tua interpretazione è errata o semplicemente il mercato non è interessato a rispettare il pattern. Come ha scritto una volta Mark Douglas, autore e psicologo specializzato nel trading, "Può succedere qualsiasi cosa".

Esistono relativamente pochi dati empirici rigorosi pubblicati sull'efficacia dei pattern di grafico (in particolare per quanto riguarda i mercati delle criptovalute), ma quelli disponibili suggeriscono fortemente che essi possono costituire la base per una strategia di successo.

• Un tentativo di determinare il tasso di successo dei pattern di grafico ha rilevato che diversi pattern "...non hanno alcun vantaggio statistico" e ha affermato che non dovrebbero essere utilizzati isolatamente. In combinazione con il supporto e la resistenza, lo studio ha dimostrato che i pattern erano notevolmente più affidabili. Nota che questo studio non è stato pubblicato in una rivista sottoposta a peer-review.

• Nell'opera Encyclopedia of Chart Patterns di Thomas Bulkowski, l'autore ha condotto uno studio su larga scala utilizzando quasi trent'anni di dati sui prezzi del mercato azionario. Bulkowski ha dimostrato chiaramente che:

  • I pattern si realizzano in modo affidabile con significatività statistica.

  • L'affidabilità di ciascun pattern varia notevolmente.

• Uno studio ha mostrato che sette pattern di grafico comunemente identificabili hanno avuto successo più del 50% delle volte in numerosi tentativi.

Utilizzando la piattaforma Kraken Pro, prova a trovare i seguenti esempi reali di pattern di grafico che si sono formati in precedenza sui grafici dei prezzi delle criptovalute:

• ETHBTC: pattern a testa e spalle rovesciato, visibile sul grafico mensile nel 2021.

  • Indizio: il neckline è intorno a 0,04000.

• BTCUSD: triangolo discendente, visibile nell'intervallo di tempo settimanale nel 2018.

  • Indizio: il prezzo ha superato il livello di supporto chiave a 6.000 $.

In sintesi, i pattern di grafico offrono ai trader e agli investitori le basi per un approccio di successo ai mercati delle criptovalute, e ciò è supportato da ricerche che dimostrano che essi possono avere un valore predittivo.

Attraverso un ampio backtesting di quali fattori influenzano il tasso di successo dei pattern di grafico, la loro utilità complessiva può essere migliorata.

Ora che conosci i pattern di grafico più comuni che possono apparire sul grafico dei prezzi di una criptovaluta, perché non ti registri adesso per un account Kraken Pro gratuito e provi a identificare queste formazioni?