Apakah itu kewangan ternyahpusat (DeFi)?

Kewangan ternyahpusat, atau DeFi, merujuk kepada sektor protokol dan aset berasaskan blok rantai. Jika anda telah biasa dengan dunia mata wang kripto, anda mungkin telah menemukan istilah ini sebelum ini.

DeFi ialah ekosistem aplikasi ternyahpusat (dApp) yang menawarkan pelbagai perkhidmatan kewangan rakan kepada rakan, daripada perdagangan hingga pinjaman dan peminjaman.

Perbezaan aplikasi ini daripada perkhidmatan terpusat adalah bahawa ia beroperasi hampir sepenuhnya secara autonomi dan tanpa keperluan untuk apa-apa perantara kewangan.

Inilah yang akhirnya membolehkan kewangan ternyahpusat menguasakan orang untuk tidak hanya bertransaksi, tetapi melaksanakan pelbagai jenis perkhidmatan kewangan dengan cara yang sepenuhnya rakan kepada rakan.

Perkhidmatan DeFi menyediakan beberapa kelebihan utama berbanding dengan aplikasi pihak ketiga tradisional, termasuk fakta bahawa perkhidmatan adalah:

• Automatik: Pengguna boleh mengakses perkhidmatan DeFi 24/7 tanpa proses kelulusan yang panjang yang dikenakan oleh entiti kewangan tradisional.
• Demokratik: Pengguna boleh mengambil bahagian dalam proses tadbir urus perkhidmatan ini (Ini mungkin termasuk keupayaan untuk mengundi berkenaan perubahan kadar, contohnya).
• Tanpa kebenaran: Pengguna tidak boleh ditolak akses kepada perkhidmatan DeFi secara sewenang-wenangnya atau disebabkan oleh peraturan yang tidak adil.
• Tanpa kepercayaan: Pengguna tidak perlu meletakkan kepercayaan kepada institusi terpusat atau mana-mana individu tunggal semasa menggunakan aplikasi ternyahpusat.

Untuk mendapatkan lebih lanjut mengenai cara berkuasa anda boleh menggunakan DeFi, lihat artikel kami Apakah yang boleh anda lakukan dengan DeFi?

Kewangan Ternyahpusat (DeFi) telah mendapat populariti yang ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini, namun, terdapat juga beberapa kelemahan dan risiko.

• Risiko Keselamatan: Platform DeFi bergantung pada kontrak pintar untuk mengautomasikan transaksi kewangan. Walaupun kontrak pintar ini direka bentuk agar selamat, kontrak pintar tidak kebal terhadap kerentanan dan pepijat. Pelanggaran keselamatan, penggodaman, dan eksploitasi telah berlaku dalam ruang DeFi, menyebabkan kerugian kewangan yang ketara bagi pengguna.

• Kerumitan dan Halangan Teknikal: Platform DeFi sering memerlukan pengguna mempunyai tahap pengetahuan teknikal tertentu dan kesedaran tentang teknologi blok rantai. Menyediakan dompet, berinteraksi dengan kontrak pintar, dan mengurus kunci peribadi boleh menjadi cabaran bagi individu yang tidak mahir dalam konsep ini.

• Ketaktentuan dan Risiko Harga: Token dan aset DeFi sering tertakluk pada ketaktentuan harga yang melampau. Banyak projek DeFi mengeluarkan token mereka sendiri, yang boleh mengalami turun naik harga yang cepat disebabkan oleh faktor seperti perdagangan spekulatif, ketidakseimbangan kecairan, dan sentimen pasaran.

Untuk mendapatkan maklumat lanjut, lihat artikel kami Cara kekal selamat dalam DeFi.

Terdapat tiga komponen utama untuk aplikasi kewangan ternyahpusat:

• Blok rantai awam
• Mata wang kripto
• Kontrak pintar

Teknologi blok rantai menyediakan sistem lejar yang teragih dan telus untuk merekodkan semua data berkaitan dApp. Komuniti peserta sukarela sendiri, yang dipanggil "nod," mengurus setiap blok rantai. Nod diedarkan di seluruh dunia dan boleh menjadi sesiapa sahaja di dunia.

Nod menggunakan komputer mereka untuk melaksanakan tugas utama seperti menyimpan dan mengesahkan transaksi dApp baharu dan data kontrak pintar. Semua nod mematuhi peraturan ketat yang dikodkan ke dalam protokol setiap blok rantai.

Jika anda ingin mengetahui lebih lanjut tentang cara blok rantai berfungsi, anda boleh menyemak artikel Pusat Pembelajaran Kraken kami Apakah itu teknologi blok rantai?

Daripada membina blok rantai daripada awal untuk setiap dApp baharu, ramai pemaju membina aplikasi mereka di atas rangkaian blok rantai yang sedia ada.

Langkah ini menjimatkan masa dan wang, dan membolehkan dApp berinteroperasi dengan aplikasi lain yang dibina di atas rantai yang sama. Rangkaian blok rantai yang lebih mapan juga menawarkan keselamatan yang lebih besar dan komuniti pengguna yang besar berbanding dengan rangkaian yang baru dibuat.

Ethereum, Solana, Polkadot, dan Cardano ialah beberapa blok rantai terbesar yang menyokong perkhidmatan DeFi hari ini.

Token kripto asli sering memberikan kuasa kepada rangkaian blok rantai ini dan memberikan insentif kepada pengguna untuk menyertai bagi menjalankannya.

Jika anda ingin mengetahui lebih lanjut tentang cara mata wang kripto berfungsi, anda boleh menyemak artikel Pusat Pembelajaran Kraken kami Apakah itu mata wang kripto?

Pengguna mesti membayar yuran yang dinyatakan dalam mata wang kripto asli blok rantai untuk melakukan apa-apa aktiviti berkaitan dApp.

Untuk dApp yang dibina di atas Ethereum, pengguna membayar yuran dalam ether (ETH). Dengan Cardano, yuran dinyatakan dalam mata wang kripto asli platform iaitu Ada (ADA), dan seterusnya.

Dalam beberapa kes, token ini boleh mempunyai utiliti tambahan.

Sebagai contoh, token tadbir urus adalah sejenis mata wang kripto yang memberi pemegang kuasa undi yang berat terhadap pengurusan protokol dan arah strategik masa depan.

dApp mencapai autonomi mereka dengan menggunakan kontrak pintar dan bukannya perantara manusia. Kontrak pintar ialah program komputer laksana kendiri yang secara automatik memenuhi kewajipan kontrak antara dua pihak apabila faktor yang telah ditentukan dipenuhi.

Jika anda ingin belajar lebih lanjut tentang cara kontrak pintar berfungsi, anda boleh menyemak artikel Pusat Pembelajaran Kraken kami Apakah itu kontrak pintar?

Program kontrak pintar disimpan di atas blok rantai. Platform kontrak pintar seperti Ethereum menggunakan persekitaran komputer yang disimulasikan yang dipanggil mesin maya untuk membaca dan melaksanakan jenis program khas ini.

Nod menjalankan program mesin maya apabila mengesahkan transaksi yang melibatkan kontrak pintar. Mesin maya memastikan kontrak pintar yang dikerahkan di atas blok rantai menghasilkan transaksi yang sah mengikut peraturan protokol.

Contoh hebat dApp yang digunakan ialah aplikasi DeFi DAI.

DAI membolehkan pengguna "mengunci" mata wang kripto ke dalam kontrak pintar yang berjalan di blok rantai Ethereum. Pengguna mendepositkan dana ini sebagai cagaran untuk menghasilkan token DAI baharu yang menggerakkan perkhidmatan peminjaman. Pengguna boleh mengambil token DAI yang baru dicetak ini dan berdagang dengan token atau menggunakan token di platform DeFi lain untuk mendapatkan hasil. Projek ini menyediakan kecairan kepada pelabur tanpa mereka perlu membuang ETH mereka secara langsung.

Apabila pengguna ingin mengambil semula aset yang dikunci, mereka hanya perlu mengembalikan DAI dan membayar sedikit yuran faedah.

Ketika protokol DeFi berkembang, memahami pelbagai kelas masalah yang cuba diselesaikan oleh projek-projek ini adalah bermanfaat.

Mata wang kripto DeFi yang memfokuskan pada peminjaman membolehkan pengguna mengambil pinjaman menggunakan perisian komputer, menghapuskan keperluan untuk perantara yang dipercayai.

Dikuasakan oleh kod dan bukannya kontrak kertas, projek-projek ini mengautomasikan margin penyelenggaraan dan kadar faedah yang diperlukan dalam peminjaman. Antara perkara lain, ini membolehkan kecairan automatik sekiranya baki jatuh di bawah nisbah cagaran yang ditetapkan.

Walaupun setiap protokol peminjaman mempunyai nuansa yang berbeza, protokol secara amnya bertindak dengan cara yang serupa.

Sebagai contoh, biasanya terdapat dua jenis pengguna: mereka yang meminjamkan token mereka kepada protokol/ menyediakan kecairan kepadanya, dan mereka yang meminjam token ini.

Seseorang yang ingin meminjam mata wang kripto akan menghantar token tersebut ke alamat kontrak pintar yang dikawal oleh protokol, dan memperoleh ganjaran berdasarkan jumlah yang dipinjam.

Peminjam, sebaliknya, mendepositkan cagaran dalam bentuk mata wang kripto. Kontrak pintar dApp kemudiannya membolehkan mereka meminjam mata wang kripto sebagai peratusan daripada nilai yang disiarkan.

Sekiranya protokol berfungsi seperti yang dimaksudkan, pengguna boleh meminjam mata wang kripto dengan mudah dan pemberi pinjaman atau penyedia kecairan boleh memperoleh faedah ke atas aset yang didepositkan.

Contoh protokol peminjaman ialah Aave, Compound, dan Yearn. finance.

Bursa ternyahpusat (DEX) membolehkan pengguna menukar aset kripto tanpa memerlukan buku pesanan yang diuruskan oleh pihak ketiga, membolehkan perdagangan rakan kepada rakan yang sebenar.

Satu mekanisme yang dipanggil "pembuat pasaran automatik" digunakan untuk memudahkan jenis perdagangan ini.

Daripada perisian pemadanan terpusat yang menghubungkan pembeli dan penjual, sukarelawan (dipanggil penyedia kecairan) mendepositkan aset mereka sendiri ke dalam kumpulan tertentu. Kumpulan aset ini kemudiannya tersedia untuk orang lain berdagang.

Sebagai contoh, seseorang yang ingin menukar token Chainlink (LINK) mereka dengan Ether (ETH) boleh melakukannya dalam kumpulan kecairan ETH/LINK.

Yuran transaksi yang dikenakan kepada pedagang diagihkan secara berkadar dalam kalangan penyedia kecairan, memberikan pampasan kepada mereka untuk perkhidmatan mereka. Sebagai balasan, pedagang boleh melaksanakan perdagangan dengan serta-merta tanpa perlu menunggu pihak lawan yang sesuai.

Algoritma penyeimbangan yang canggih digabungkan dengan pedagang arbitraj yang memastikan bahawa harga aset dalam setiap kumpulan mencerminkan harga pasaran semasa.

Satu lagi manfaat utama DEX adalah tiada pihak terpusat yang memegang dana pengguna. DEX adalah sepenuhnya bukan pemegang. Setiap pengguna menyambungkan dompet crypto mereka sendiri ke platform, mengekalkan kawalan ke atas kunci peribadi mereka sendiri.

Faktor ini bermakna dana pengguna tidak berisiko dicuri melalui vektor yang sama yang digunakan untuk menggodam bursa terpusat. Walau bagaimanapun, pengguna DEX masih boleh kehilangan dana melalui cara lain, langkah berjaga-jaga perlu diambil untuk memastikan kripto anda selamat.

Contoh bursa ternyahpusat ialah Uniswap, dYdX, dan Curve.

Pasaran derivatif membenarkan pembeli dan penjual menukar kontrak berdasarkan nilai masa depan yang dijangkakan bagi aset. Aset ini boleh menjadi apa-apa sahaja daripada mata wang kripto kepada hasil acara masa depan atau saham dan bon dunia nyata.

Dalam protokol seperti Synthetix, pengguna boleh berdagang aset dunia nyata seperti saham, mata wang, dan logam berharga dalam bentuk token di Ethereum.

Dalam protokol lain, seperti Augur, pengguna bertaruh pada hasil acara. Dengan Augur, pengguna boleh mencipta dan menukar "saham" yang mewakili sebahagian daripada nilai hasil seperti pilihan raya atau keputusan sukan.

Akhir sekali, protokol seperti dYdX menawarkan kemungkinan kepada pengguna untuk berdagang token margin, membolehkan pedagang untuk memanfaatkan posisi pendek atau panjang di pelbagai pasaran.

Kraken membolehkan anda membeli, menjual dan berdagang mata wang kripto terkemuka yang membentuk ekosistem DeFi.

Daftar untuk akaun Kraken anda hari ini untuk bermula dalam dunia kewangan ternyahpusat yang menarik.