Inzicht in crypto-onderpand voor futurestrading

Afgezien van pure speculatie dienen cryptoderivaten als tools voor hedging, portfoliobeheer en kapitaalefficiëntie. Een van de meest nuttige innovaties op dit gebied is de mogelijkheid om cryptocurrency als onderpand te gebruiken voor futurestrading.

In plaats van digitale activa om te zetten in geld voordat ze marge boeken, kunnen traders nu cryptocurrencies zoals Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ofstablecoins rechtstreeks als marge boeken om futuresposities te openen en te beheren. Dit zorgt voor nieuwe manieren om kapitaal vrij te maken, de blootstelling aan crypto te handhandhaven en geld in te zetten voor verschillende strategieën zonder herhaaldelijk fiatgeld in en uit te verplaatsen.

Met Kraken Futures op Kraken Pro, kunnen in aanmerking komende traders in ondersteunde regio's nu zowel crypto- als fiatonderpand gebruiken om te traden in doorlopende en gedateerde futures.

Deze tools worden aangeboden in een veilige, transparante en gereguleerde tradingomgeving wat zowel individuele als institutionele traders het vertrouwen biedt dat hun activiteiten in lijn zijn met lokale wetgeving zoals MiFID II in de Europese Unie.

Onderpand op futuresmarkten fungeert als een waarborgsom die ervoor zorgt dat traders potentiële verliezen kunnen dekken. In de financiële wereld bestaat dit onderpand traditioneel uit contanten of schatkistpapier. Bij cryptoderivaten kunnen digitale assets echter deze rol opnemen.

Wanneer je crypto boekt als onderpand, schommelt de waarde van dat onderpand (ervan uitgaand dat het onderpand geen stablecoin is) mee met de marktprijzen. Een stijging in waarde verhoogt je beschikbare marge en leencapaciteit, terwijl een daling deze vermindert. Hierdoor ontstaat een zelfaanpassend systeem dat in jouw voordeel kan werken wanneer de markten zich gunstig ontwikkelen, maar dat ook het risico kan vergroten als de volatiliteit zich tegen je keert.

Er zijn twee soorten futures.

Gedateerde futures

• Vervaldatum - Vaste vervaldatum (bijvoorbeeld, driemaandelijks BTC/USD-contract)
• Mechanisme - Wordt afgewikkeld op een bepaalde datum
• Typisch gebruik -  Ideaal om specifieke tijdshorizonten of om prijszekerheid te bereiken

Doorlopende futures

• Vervaldatum - Geen vervaldatum
• Mechanisme - Gebruikt funding rates om de contractprijs af te stemmen op de spotprijs
• Typisch gebruik -  Geschikt voor continue blootstelling en kortetermijntradingstrategieën

Doorlopende futures zijn vooral populair geworden op de cryptomarkt omdat ze de ervaring van spottrading nabootsen en tegelijk leverage en geavanceerd risicobeheer mogelijk maken. Traders kunnen posities voor onbepaalde tijd aanhouden zolang aan de margevereisten wordt voldaan, waarbij ze hun blootstelling dynamisch kunnen aanpassen.

Een voorbeeld: een trader heeft momenteel 1 BTC, die momenteel een waarde heeft van EUR 100.000.
De trader stort deze BTC als onderpand om een BTC/EUR doorlopende futurespositie te openen die EUR 500.000 waar is met 5x leverage.

• Als de BTC stijgt naar EUR 110.000, stijgen zowel het onderpand als de positie in waarde. De niet-gerealiseerde winst verhoogt het eigen vermogen en de beschikbare marge.
• Als de BTC daalt naar EUR 90.000, dalen zowel het onderpand als de positie in waarde. Dit vermindert het margekapitaal en kan leiden tot een margestorting of liquidatie.

Dit voorbeeld benadrukt hoe crypto-onderpand een mes is dat aan twee kanten snijdt. Omdat je margin asset en je tradeblootstelling mogelijk gecorreleerd zijn, wint je aan efficiëntie, maar neem je ook extra directioneel risico. Traders moeten rekening houden met deze relatie bij het bepalen van de omvang van posities of bij het selecteren van assets die als marge worden gebruikt. Zeer volatiele assets gebruiken als marge kan het risico van een onverwachte liquidatie sterk verhogen. 

Lees dit artikel als de concepten leverage, onderpand en marge nog niet duidelijk zijn. 

Door crypto te gebruiken als marge, hoef je je participaties niet meer om te zetten in fiatgeld voordat je gaat traden. Dit bespaart niet alleen tijd maar voorkomt ook mogelijke omrekeningskosten, spreads en vertragingen bij bankoverschrijvingen. Langetermijnhouders kunnen geïnvesteerd blijven in kernassets terwijl ze tegelijk een deel van die waarde kunnen inzetten om nieuwe kansen na te streven in derivatenmarkten.

Dankzij futures met crypt-onderpand wordt uw bestaande cryptoportfolio een actieve tradingresource terwijl deze onder gereguleerd beheer blijft. In plaats van vast te zitten in je offline wallet, kan je een deel van je middelen gebruiken voor directionele of afgedekte posities die aansluiten bij je bredere marktvisie. Zo kan je snel reageren op prijsschommelingen en blootstelling beheren zonder je belangrijkste posities te liquideren.

Kraken Futures steunt op transparantie en compliance. 

In de EU, werkt futurestrading met Kraken EU binnen het regelgevend kader van MiFID II, onder toezicht van de CySEC. Dit garandeert de bescherming van investeerders, gescheiden bewaring en consistente rapportagestandaarden.

Buiten de EU biedt Kraken Futures multi-collateral toegang tot een ruime waaier aan markten waarbij de van toepassing zijnde lokale standaarden worden nageleefd.

Deze globale benadering stelt klanten in staat om derivaten te traden volgens een bestuursmodel dat marktintegriteit en klantbescherming vooropstelt.

Voordelen

• Grotere kapitaalefficiëntie zonder converteren naar fiatgeld

• Behoud blootstelling aan crypto tijdens het traden in futures

• Snellere financiering en opnames met on-chain assets

• Maakt cross-asset margining en flexibele strategieën mogelijk op Kraken Pro

Nadelen

• Waarde onderpand schommelt mee met de marktprijzen

• Hogere liquidatierisico door volatiliteit

• Correlatie tussen onderpand en positie kan verlies vergroten

• Vereist nauwgezette monitoring van margeratio's

Voordelen

• Stabiele waarde beperkt de margevolatiliteit

• Lager liquidatierisico door stabiliteit onderpand

• Bekende structuur voor traditionele traders

Nadelen

• Vereist een conversie uit crypto, wat kosten en vertraging met zich mee brengt

• Minder kapitaalefficiënt voor cryptohouders

• Beperkte flexibiliteit voor multi-asset of cross-margin strategieën

Hoewel crypto-collateral voor flexibiliteit zorgt, voegt het ook complexiteit toe.
Hier zijn de belangrijkste overwegingen die elke trader moet begrijpen voordat hij een positie opneemt:

• Volatiliteit onderpand: Crypto-assets kunnen heel volatiel zijn waardoor de waarde van je onderpand snel kan fluctueren. Een plotselinge daling kan je margeratio verlagen, zelfs als je open positie niet is veranderd, wat kan leiden tot automatische liquidatie als dit niet proactief wordt beheerd.
• Bijvoorbeeld: Je hebt een longpositie in Solana (SOL) maar gebruikt Ethereum (ETH) als onderpand. Als de prijs van ETH plots zou dalen (ongeacht de prijs van SOL) kan je onderpand plots in gevaar zijn. 
• Vergrootte winsten en verliezen: Met leverage kun je grotere posities beheren met minder kapitaal, maar verliezen worden ook vergroot. Verantwoord gebruik van leverage en strikt risicobeheer zijn essentieel.
• Markprijzen en financiering: Futuresmarkten rekenen op marktprijzen om hun niet-gerealiseerde winst te berekenen en om te bepalen wanneer er liquidaties plaatsvinden. Bij doorlopende futures houden financieringsbetalingen de prijzen in lijn met de spotmarkten. Traders moeten beide volgen om inzicht te krijgen in de werkelijke kosten van het aanhouden van posities. Hoge funding rates kunnen op termijn een aanzienlijke hap uit je winst nemen. 
• Margemechanisme: Futuresaccounts maken gebruik van initiële en onderhoudsmargevereisten. Een daling onder de onderhoudsmarge zet liquidatie in gang. Op Kraken Pro helpen margemonitoringstools je blootstelling en onderpandsaldo efficiënt te beheren.
• Correlatierisico: Het gebruik van dezelfde asset als zowel je marge als je tradingtool kan je directionele blootstelling vergroten. Onderpandtypes diversifiëren, zoals BTC en stabelcoins combineren, kan dit risico verminderen.

Wat is het verschil tussen marktprijs en laatste prijs? Ontdek het hier. 

Om te beginnen traden met crypto als onderpand, voltooi je de accountverificatie en accepteer je de voorwaarden voor traden met futures in je Kraken Pro dashboard. Na goedkeuring:

1. Voeg in aanmerking komende assets zoals BTC, ETH of ondersteunde stablecoins toe aan je spotwallet.
2. Selecteer je onderpandtype wanneer je posities opent of beheert. Kraken Pro zal margevereisten en geschatte leverage weergeven in real time.
3. Volg je margeratio via de interface of app. Waarschuwingen en liquidatiedrempels helpen je om zicht te houden op risico's.
4. Pas onderpand dynamisch aan door over te boeken tussen spot- en futureswallets, of door stablecoins toe te voegen als buffer tegen volatiliteit.

Europese klanten die onder het MiFID II-kader vallen hebben toegang tot een leverage tot 10x, terwijl andere regio's hogere limieten kunnen toestaan, naargelang de lokale regelgeving.

Als je ETH in je spotportfolio hebt maar een daling op korte termijn verwacht, kan je ETH als onderpand boeken en een shortpositie openen op doorlopende ETH/USD-futures. Hierdoor kun je mogelijke verliezen op je participaties compenseren zonder deze volledig te verkopen.

Als je stablecoins zoals USDT of USDC houdt en verwacht dat BTC zal stijgen, kan je die stablecoins als marge gebruiken om een longpositie in doorlopende BTC/USD te openen. Zo krijg je directionele blootstelling terwijl je de stabiliteit van fiat-equivalent onderpandstabiliteit.

Door meerdere collateral assets, zoals BTC en een stablecoin, te combineren kan je je margebase diversifiëren en de gevoeligheid voor single-asset volatiliteit verminderen. Dankzij het unified margesysteem van Kraken Pro kan dit binnen één account, wat het gebruik van het kapitaal en de risicospreiding verbetert.

Voor actieve traders zorgt crypto-onderpand voor minder conversiestappen, minder frictie en snellere toegang tot kapitaal. Voor instellingen betekent dit meer vertrouwen dat cryptoderivaten kunnen worden ingepast binnen gereguleerde mandaten en interne risicokaders.

Of je nu een doorwinterde trader bent of eerder je eerste futurespositie wil openen, met Kraken Pro trade je makkelijk een ruime waaier van cryptofutures en doorlopende contracten.

Meld je aan op Kraken en voltooi de identiteitsverificatie. Schakel derivatentrading in voor je account.

Verplaats geld van je Holding-wallet naar je 'Kraken Futures'-wallet om als onderpand te gebruiken bij het traden. De tradingactiviteit heeft enkel een invloed op het geld in je Futures-wallet, terwijl het geld in je Holding-wallet niet getroffen wordt. Het verlies dat je mogelijk kan leiden is beperkt tot het bedrag dat je in je Futures-wallet stort.

Selecteer de cryptofuturesmarkt en contract die je wilt traden (Kraken biedt maandelijks, driemaandelijks of eeuwigdurend). Doorlopende futures of ‘perps’ hebben geen vervaldatum waardoor je de positie kan houden zolang je marge behoudt.

Selecteer je gewenste leverage. Het bedrag op je account vermenigvuldigd met je leverage bepaalt de totale positiegrootte. Kraken berekent je onderhoudsmarge zodat je een minimale hoeveelheid eigen vermogen moet behouden om liquidatie te voorkomen.

Kies of long (kopen) of short (verkopen) en plaats een markt- of limietorder. Kraken zal je geschatte liquidatieprijs weergeven die berekend is op basis van je leverage en positiegrootte. Als je instapt op de markt, houd dan rekening met je positiegrootte ten opzichte van de diepte van het orderboek om het potentieel voor eventuele slippage te bepalen.

Volg de prijsbewegingen en je niet-gerealiseerde winsten of verliezen. Zorg ervoor dat je margeniveau boven de onderhoudsmarge blijft om margecalls of liquidatie te voorkomen.

Overweeg om stoploss- en take-profitniveaus in te stellen om je geïnvesteerde kapitaal te beschermen. Hou rekening met funding rates op doorlopende contracten aangezien dit periodieke betalingen zijn die tussen houders van long- en shortposities.

Sluit je positie met een ‘enkel verminderen’ markt- of limietorder. Je gerealiseerde winst of gerealiseerd verlies wordt berekend als het verschil tussen je instap- en uitstapprijs min kosten en financieringsbetalingen.

Crypto gebruiken als onderpand voor futurestrading verandert hoe traders kapitaal en risico beheren in digitale markten. Door assets zoals Bitcoin of Ether om posities met leveragewerking aan te sturen, kunnen traders geïnvesteerd blijven terwijl ze flexibiliteit en efficiëntie winnen. Nu gereguleerde platforms zoals Kraken Pro uitbreiden in verschillende regio's vormen futures met crypto-onderpand een hoeksteek van een meer volwassen en transparant tradinglandschap.