Ações tokenizadas: Transformar liquidez e acessibilidade

As ações tokenizadas, ou xStocks, são representações digitais de ações tradicionais de empresas que são registadas numa blockchain. Têm uma garantia de 1:1 por ações reais, as quais são mantidas em custódia por uma terceira parte regulamentada.

Ao contrário das ações tradicionais negociadas em bolsas centralizadas, as ações tokenizadas são emitidas e geridas utilizando infraestrutura de blockchain. Isto permite registos de propriedade transparentes e verificáveis, e possibilita mecanismos de negociação mais flexíveis, incluindo a possibilidade de negociar mesmo quando o mercado de ações está fechado.

Uma vez que montantes iguais das ações subjacentes são mantidas em custódia regulamentada, esses tokens acompanham os preços dos seus equivalentes tradicionais. Este modelo assemelha-se à forma como as stablecoins garantidas por dinheiro mantêm o mesmo valor que as moedas emitidas pelo governo que representam.

A tokenização também permite a propriedade fracionada, o que facilita aos investidores a obtenção de exposição a ações de maior valor com montantes de capital mais reduzidos. Esta capacidade de negociar coletivamente partes menores de ativos mais caros tem o potencial de democratizar o investimento e abre os mercados globais a um público mais amplo, tudo isto mantendo a integridade da propriedade de ações convencional.

Prefere ver do que ler? Veja o vídeo abaixo para saber tudo o que precisa sobre ações tokenizadas.

As ações tokenizadas estão a abrir um novo padrão de acessibilidade e eficiência ao obter exposição nas maiores empresas do mundo. Ao tirar partido da eficiência da tecnologia blockchain, os investidores têm uma nova e poderosa forma de participar nos mercados de ações, com menos barreiras e custos mais baixos do que os canais tradicionais. 

Além disso, uma vez que essas ações são representadas como tokens digitais, podem ser transferidas, mantidas sob custódia e utilizadas em finanças descentralizadas (DeFi), tal como outros tokens de criptomoedas. Isto permite não só que os investidores obtenham exposição a alguns dos maiores ativos do mundo, mas também alavanquem essas participações em protocolos financeiros descentralizados.

Isto abre oportunidades que antes estavam fora do alcance de muitas pessoas, particularmente aqueles que se encontram em países com acesso mais limitado aos mercados financeiros globais.

As ações tokenizadas oferecem vários benefícios práticos em relação aos ativos subjacentes que representam. Embora seja fácil questionar porquê optar por investir numa representação de um ativo baseada em blockchain em vez da na própria ação ou ETF, a tokenização oferece várias eficiências e possibilidades que atualmente não podem ser igualadas no mercado de corretagem tradicional.

1. Maior acesso: através da propriedade fracionada, as ações tokenizadas permitem que tanto investidores de retalho como institucionais ganhem exposição financeira a ativos do mundo real de alto valor que, de outra forma, poderiam ser inacessíveis.
2. Maior liquidez: uma vez tokenizados, poderá tornar-se mais fácil comprar e vender nos mercados financeiros os ativos tradicionalmente ilíquidos, como ações de empresas privadas, imóveis ou colecionáveis físicos.
3. Alcance global: devido à natureza sem fronteiras da infraestrutura blockchain, os investidores de todo o mundo podem negociar ações tokenizadas sem a necessidade de intermediários.
4. Eficiência de custos: ao eliminar muitos intermediários, as ações tokenizadas têm o potencial de reduzir os custos de transação e simplificar os processos de conformidade.
5. Transparência e segurança: cada transação é registada de forma imutável na rede blockchain, garantindo transparência e reduzindo o risco de fraude.

O processo de tokenização de ações envolve várias etapas:

1. Seleção de ativos: uma empresa ou plataforma escolhe a ação, o ETF ou os ativos que pretende tokenizar. Isto pode ser qualquer coisa, desde uma ação listada publicamente até ações em empreendimentos imobiliários.
2. Criação de tokens: os novos tokens digitais baseados em blockchain representam digitalmente esses ativos do mundo real, sendo que cada token corresponde a uma quantidade específica do ativo subjacente.
3. Contratos inteligentes: estes contratos autoexecutáveis regulam os termos do token, incluindo direitos de voto, distribuições de dividendos e regras de propriedade.
4. Conformidade e KYC: antes de emitir tokens, é frequente as plataformas implementarem protocolos Know Your Customer (KYC) e de combate ao branqueamento de capitais (AML) para atender aos padrões regulamentares.
5. Negociação em mercados secundários: uma vez emitidos, os tokens podem ser negociados em bolsas de ativos digitais que suportam valores mobiliários tokenizados, permitindo maior liquidez e acessibilidade.

As ações tokenizadas podem ser criadas por:

• Plataformas fintech: estes são os principais impulsionadores por trás da tokenização, construindo a infraestrutura para a emissão segura e em conformidade de ativos digitais.
• Bancos de investimento: algumas instituições tradicionais estão a testar a emissão de versões tokenizadas de ações existentes.
• Empresas privadas: especialmente startups e PMEs que procuram angariar capital de uma forma mais eficiente e globalizada.

Estas entidades trabalham com reguladores para garantir que o processo de tokenização está em conformidade com as leis de valores mobiliários existentes e oferece proteções aos investidores.

Uma vez emitidas, as ações tokenizadas podem ser negociadas em bolsas de ativos digitais especializadas. Estas plataformas oferecem recursos semelhantes aos das bolsas de valores tradicionais, mas com os benefícios adicionais da tecnologia blockchain; nomeadamente, liquidação mais rápida, taxas reduzidas e negociação fora do horário normal dos mercados.

Algumas bolsas são totalmente descentralizadas, enquanto outras são reguladas e centralizadas para cumprir os requisitos das autoridades financeiras. De qualquer forma, as ações tokenizadas introduzem um método mais dinâmico e globalmente acessível para interagir com o mercado de ações.

Embora as ações tokenizadas e as ações tradicionais representem o mesmo tipo de ativo, existem diferenças-chave:

Horários de negociação

• Ações tradicionais: limitadas ao horário de funcionamento do mercado
• Ações tokenizadas: até 24 horas por dia, 7 dias por semana em plataformas de blockchain

Tempo de liquidação

• Ações tradicionais: vários dias úteis
• Ações tokenizadas: Quase instantâneo

Acessibilidade

• Ações tradicionais: limitada pela localização geográfica e intermediários
• Ações tokenizadas: acesso global, peer-to-peer

Propriedade

• Ações tradicionais: possibilidade de propriedade fracionada
• Ações tokenizadas: possibilidade de propriedade fracionada

Transparência

• Ações tradicionais: depende de terceiros e registos privados
• Ações tokenizadas: registos imutáveis em blockchain pública

Estas diferenças ilustram como as ações tokenizadas tiram partido da natureza da tecnologia blockchain para remover a fricção e aumentar a inclusividade.

Uma vasta gama de ativos do mundo real baseados em ações pode ser tokenizada, incluindo:

• Capital privado: startups e empresas pré-IPO
• Ações públicas: ações tradicionais representadas sob forma tokenizada
• Imobiliário: propriedade de capital em propriedades comerciais e residenciais

A flexibilidade da tecnologia blockchain significa que praticamente qualquer forma de propriedade de ativos pode ser tokenizada e negociada, abrindo novas possibilidades de diversificação de portfólio.

O crescimento das ações tokenizadas é mais do que uma tendência; é uma mudança estrutural na forma como percebemos, acedemos e gerimos mercados de ações. À medida que as regulamentações avançam e as redes blockchain amadurecem, podemos esperar:

• Maior integração com sistemas financeiros tradicionais.
• Adoção crescente por investidores institucionais.
• Mecanismos melhorados de conformidade e proteção dos investidores.
• Maior participação de investidores de retalho em todo o mundo.

Com a capacidade de tokenizar ativos ilíquidos como imóveis, capital privado e outros ativos financeiros especializados, este modelo pode democratizar o acesso a oportunidades de criação de riqueza à escala global.

As ações tokenizadas representam uma fusão das finanças tradicionais e da tecnologia blockchain de ponta.

Ao transformar ações em tokens digitais, os investidores ganham acesso à propriedade fracionada, maior liquidez e maior transparência. Quer seja um investidor institucional ou um participante curioso do retalho, entender esta classe de ativos emergente é fundamental à medida que avançamos em direção a um futuro financeiro mais descentralizado e inclusivo.

Esteja um passo à frente; explore como as ações tokenizadas podem desempenhar um papel fundamental na sua estratégia de investimento.