Explicação sobre a taxa de juros de APY: O que os investidores precisam saber

Se você estiver ganhando rendimento sobre seus ativos, provavelmente você conhece dois termos comuns: APY e taxa de juros. Esteja você construindo lentamente sua conta poupança com um banco tradicional ou ganhando recompensas do mais recente protocolo de finanças descentralizadas, esses termos aparecem em todos os lugares nas finanças. 

À primeira vista, eles podem parecer intercambiáveis, mas entender a diferença pode ajudar você a tomar decisões mais informadas sobre onde e como alocar seus ativos. Isso é especialmente verdadeiro em investimentos em criptomoedas, onde as taxas podem flutuar e as plataformas variam amplamente na forma como calculam os retornos. 

Nesta publicação, detalharemos o que o APY significa, como ele se compara a uma taxa de juros padrão e como esses números podem afetar seus ganhos. Também abordaremos o que observar ao avaliar as oportunidades de rendimento de cripto para que você possa tomar decisões com mais confiança.

O rendimento percentual anual (APY) e a taxa de juros são ambas porcentagens usadas para estimar os retornos anuais. No entanto, sua diferença fundamental é que o APY leva em conta o composto, enquanto a taxa de juros não. Em outras palavras, o APY leva em conta os ganhos que estão sendo reinvestidos de volta no depósito inicial, enquanto a taxa de juros não. 

É mais provável que o APY esteja associado a atividades como stake ou pools de liquidez que reinvestiram automaticamente os ganhos. Por outro lado, as taxas de juros são mostradas mais por protocolos de empréstimos e contas de rendimento fixo.

Levar o composto em consideração ajuda os investidores de criptomoedas a comparar as taxas de ganhos em uma base de "maçãs para maças", em vez de depender apenas das porcentagens publicadas. 

As taxas de juros são porcentagens fixas sobre o principal de um usuário que são ganhas ou pagas anualmente. 

Em criptomoedas, as taxas de juros representam o quanto você ganhará ou deve por depositar ou tomar emprestado ativos digitais antes do acúmulo. 

Por exemplo, suponha que você empreste 1 Ether (ETH) a uma taxa de juros anual de 5% em um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi). Nesse caso, você ganhará 0,05 ETH em um ano.

Fiéis ao nome, as taxas de juros simples são simples de calcular. Se um protocolo de criptomoeda oferece uma porcentagem da taxa de juros, você só precisa de três variáveis para descobrir os ganhos esperados: 

• Principal: O depósito inicial que você colocar na plataforma, ou o valor que você está sacando para um empréstimo de criptomoeda. 
• Taxa: A porcentagem de juros anunciada no protocolo. 
• Hora: Em geral, por um ano, mas verifique novamente como a plataforma calcula essa taxa. 

Depois de multiplicar todos esses fatores, você verá os ganhos ou pagamentos esperados de sua criptomoeda.

Digamos que uma plataforma de empréstimos de criptomoedas oferece uma taxa de juros anual de 2% sobre Bitcoin. Para descobrir quanto você receberá em sua carteira de criptomoedas em um ano com um depósito de 0,5 Bitcoin (BTC), use esta simples fórmula de juros:

• 0,5 BTC x 2% x 1 ano = 0,01 BTC

Embora o principal recurso aqui seja a falta de um composto, existem alguns modelos de taxa de juros nuanciados a serem considerados. Cada fórmula de taxa de juros calcula os pagamentos ou retornos esperados de forma ligeiramente diferente. 

• Taxa de juros do Compound: Semelhante ao APY, a taxa de juros do composto contribui para o cálculo dos juros principais e acumulados. No entanto, somente o APY efetivo revela seus ganhos anuais totais. A taxa de juros do composto é a porcentagem anunciada que você usa para descobrir o APY efetivo. 
• Taxa de juros fixa: A taxa de juros fixa adiciona tempo à equação com um limite finito a um prazo de investimento com uma taxa de juros constante. Por exemplo, uma taxa fixa de 6% em uma oferta de empréstimo de 30 dias dura 30 dias.
• Taxa de juro variável: Ao contrário das taxas de juros fixas, a porcentagem das taxas de juros variáveis muda em resposta às flutuações do mercado ou à dinâmica do protocolo. Uma taxa de empréstimo DeFi pode ajustar automaticamente os rendimentos das criptomoedas com base na oferta e demanda mais recentes da plataforma. 
• Taxa de juro nominal: Semelhante à taxa de juros simples, as taxas de juros nominais não incluem compostos ou inflação em seu cálculo. Normalmente, as taxas de juros nominais são rótulos usados na publicidade, enquanto a taxa de juros simples se refere ao método de cálculo. Por exemplo, uma plataforma de cripto anuncia uma taxa de juros nominal de 6% sobre poupanças de Tether (USDT). Se ele pagar juros mensalmente, mas não o reinvestir, seus ganhos são baseados em uma taxa de juros simples — 0,5% por mês em seu depósito original.
• Rendimento real: Uma porcentagem de rendimento real considera as mudanças no preço do token ao cotar retornos. Isso é muito para as recompensas de cripto pagas em tokens voláteis. Por exemplo, digamos que um pool de stake de criptomoedas oferece uma taxa de juros de 20% para fazer stake de uma altcoin. O rendimento real é negativo se esse token perder 25% de seu valor ao longo do ano.  

Você pode ver o APY rotulado como "taxa de retorno real" porque adiciona recompensas reinvestidas à sua estimativa anual. 

A contabilidade para composição oferece uma leitura mais confiável dos retornos para muitas atividades relacionadas a criptomoedas conhecidas. Serviços como pools de stake e protocolos de liquidez geralmente reinvestiram automaticamente os ganhos, portanto, os investidores precisam de um cálculo de APY para estimativas finais precisas.

Como o composto acrescenta complexidade, a fórmula de APY está mais envolvida do que a das taxas de juros:  

• APY = [1 + (r ÷ n)]N - 1

Neste cálculo, o valor "r" representa a taxa de juros nominal, enquanto "n" representa o número de períodos compostos por ano.

Vamos analisar um exemplo simples para ver como isso ocorre em DeFi. Digamos que você faça stake de Ether com uma taxa de juros nominal de 5% composto mensalmente (n = 12). Neste cenário, você conectaria os números da seguinte forma: 

• [1 + (0.05 ÷ 12)]12 - 1 ≈ 0,0512 ou 5,12% de APY

Assim, seu rendimento anual efetivo sobre ETH seria de 5,12% devido ao acúmulo mensal. Basta ter em mente que isso assume uma constante para o preço do ETH e o APY cotado, então o que você ganha no final de um prazo anual não é definido em pedra. 

Você também pode usar o APY com moedas como o USD para obter uma ideia do valor fiduciário do APY em criptoativos. Por exemplo, se alguém quisesse saber o que é 5% de APY em US$ 1.000 mensais compostos, usaria a mesma taxa de 5,12% encontrada acima para determinar seu ganho anual (ou US$ 51,20).

Semelhante às taxas de juros, não há apenas uma fórmula de APY para considerar. Embora o APY da variável seja popular em DeFi, há muitos outros modelos para revisar ao comparar recompensas: 

• APY nominal versus APY efetivo: O APY nominal é a taxa de juros declarada sem levar em conta a frequência de composição, enquanto o APY efetivo reflete a frequência com que os compostos interessam (por exemplo, diariamente, semanalmente ou mensalmente). Assim, o APY nominal é o que você vê anunciado, mas o APY efetivo é o que você realmente ganha com suas criptomoedas. 
• APY Projetados: Muitas vezes encontrado em plataformas DeFi, o APY projetado é a melhor estimativa atual com base nas condições atuais do mercado. Pense nisso como prever o que você pode esperar ganhar com as taxas atuais. 
• APY variável: A porcentagem mais comum em DeFi, a variável APY ajusta-se automaticamente de acordo com a programação integrada de um protocolo. Devido à oferta e demanda, mudanças no preço do token e regras atualizadas, os usuários podem ver flutuações em seus ganhos ao longo do tempo.
• APY fixo: Embora raros em DeFi, APYs fixas são frequentemente encontradas em plataformas de finanças centralizadas (CeFi) ou programas de stake que bloqueiam seus fundos. Ao contrário do APY variável, essas taxas permanecem definidas para um prazo específico para maior previsibilidade.

Embora a taxa percentual anual (APR) pareça semelhante à APY, ela revela informações completamente diferentes sobre seus ganhos. APR representa a taxa de juros anualizada sem levar em conta o composto. Ele simplesmente reflete quanto de juros você ganhará sobre sua criptomoeda ao longo de um ano. 

O APR expande a taxa de juros, incluindo taxas de plataforma ou protocolo e custos de distribuição de tokens. Embora isso dê uma visão melhor dos ganhos ou das obrigações de empréstimo, ele não inclui o acúmulo. 

Por outro lado, o APY leva em conta os juros do composto ao refletir os juros anuais. Ele fornece uma visão mais precisa dos ganhos e é útil ao visualizar todo o escopo de seus rendimentos. Se os protocolos reinvestirem automaticamente as recompensas de criptomoeda — ou as pessoas adicionam distribuições ao seu principal — eles precisam conhecer o APY.

Se o APY ou a taxa de juros são mais importantes depende se o composto se encaixa em sua estratégia.  

O APY é mais importante para atividades como stake, farming de rendimento e pools de liquidez, onde os reinvestimentos automáticos são comuns.

As taxas de juros são mais comuns com empréstimos de criptomoeda porque mostram apenas a taxa base, mas também podem aparecer em programas de ganhos de prazo fixo específicos. 

Assim, como regra geral, o APY é mais importante com quaisquer oportunidades que envolvem o reinvestimento de recompensas de criptomoedas. Por outro lado, a taxa de juros é mais útil para obter uma leitura precisa de posições de curto prazo, ofertas de taxa fixa ou reembolsos de empréstimos.

Nos Estados Unidos, todos os ganhos de cripto são considerados renda tributável. Isso significa que você deverá imposto de renda sobre quaisquer juros ou recompensas ganhos por manter ou emprestar criptomoedas. 

Além do imposto sobre a renda, se você vender ou descartar criptomoedas posteriormente e seu valor tiver aumentado desde que a adquiriu, você poderá ser obrigado a pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença. A forma como uma plataforma paga os ganhos de criptomoedas também pode influenciar esse tratamento fiscal. 

Por exemplo, algumas plataformas distribuem ganhos de cripto como recompensas ou bônus em vez de juros diretos. Nesses casos, as autoridades fiscais podem tratar a distribuição como um evento de ativos de capital, o que significa que você pode precisar pagar imposto sobre ganhos de capital quando receber ou vender tokens.

Ao comparar atividades como yield farming ou empréstimos de criptomoeda, preste atenção ao APY versus taxa de juros para obter as comparações mais precisas. 

Se você está apenas começando com atividades como stake ou DeFi, lembre-se de conferir o Centro de Aprendizado da Kraken para obter informações mais fáceis de ler sobre como o web3 funciona. 

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