O que são contratos de futuros perpétuos?

O mecanismo da taxa de financiamento perpétuo envolve traders pagando ou recebendo taxas em intervalos regulares. Se eles pagam ou recebem fundos depende se o preço do contrato está sendo negociado acima ou abaixo do preço de mercado à vista do ativo, bem como se eles assumiram uma posição longa ou curta.

Como os contratos perpétuos não têm data de expiração, essa taxa de financiamento mantém o preço do contrato ancorado ao preço à vista do ativo subjacente ao longo do tempo.

Se o preço do contrato de swap for maior do que o preço de mercado do ativo subjacente, a taxa de financiamento do contrato é considerada positiva. Nessa situação, quando o contrato está negociando com um prêmio (acima do preço à vista), os detentores de posições longas pagam uma taxa de financiamento aos detentores de posições curtas. 

O oposto é verdadeiro se o preço do contrato for inferior ao preço de mercado à vista do ativo subjacente. Nessa situação, diz-se que o contrato está negociando com um desconto e os detentores de posições curtas pagam aos detentores de posições longas a taxa de financiamento.

Esse mecanismo, no qual os traders pagam taxas uns aos outros, serve, em última análise, para incentivar o comportamento dos participantes do mercado. Esses incentivos encorajam o preço do contrato de futuros perpétuos a convergir em direção ao preço de mercado à vista do ativo. Como esses contratos criam oportunidades de arbitragem no mercado, a taxa de financiamento incentiva os traders a entrar em posições que lhes renderão pagamentos de financiamento, o que, em última análise, ajuda a alinhar os preços de swap e à vista.

Ao recompensar os traders que ajudam a corrigir discrepâncias de preços e fornecer oportunidades de arbitragem, a taxa de financiamento promove a eficiência do mercado e a descoberta de preços.

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Os futuros perpétuos também incentivam traders de arbitragem delta-neutra a assumir posições opostas para coletar taxas de financiamento.

Traders de arbitragem delta-neutra buscam aproveitar as discrepâncias de preços no mercado comprando e vendendo ativos simultaneamente para lucrar com a diferença de preços. Esse tipo de negociação é frequentemente feito com derivativos, como opções e contratos futuros.

O objetivo dos traders de arbitragem delta-neutra é obter lucro sem assumir risco direcional. Isso é feito criando um portfólio de ativos que tem um delta líquido de zero, significando que o portfólio é criado na tentativa de não estar exposto a nenhum risco direcional. Esse tipo de negociação é frequentemente usado para aproveitar discrepâncias de preços de curto prazo no mercado.

Como os futuros tradicionais, os traders podem comprar contratos perpétuos alavancados. A alavancagem permite que os traders aumentem sua posição de negociação com uma quantidade menor de capital inicial. Por exemplo, usando 3x de alavancagem, um trader de swap perpétuo poderia comprar um contrato de derivativos de $3.000 com um depósito de $1.000.

Posições de alavancagem em negociação podem aumentar dramaticamente os lucros, mas também podem agravar as perdas. Os fundos depositados para abrir posições de alavancagem são chamados de "margem inicial." As plataformas também exigem fundos para manter a posição aberta, chamada de "margem de manutenção." Isso geralmente é pelo menos metade do tamanho da margem inicial e permite que os traders cubram perdas sem que a plataforma liquide suas posições.

A liquidação ocorre quando o mercado se move contra o contrato de derivativos de um trader e os fundos caem abaixo do requisito de margem de manutenção da plataforma. Quando isso acontece, a plataforma pode fechar automaticamente a posição e tomar os fundos restantes do trader.

Tanto os futuros perpétuos quanto os futuros tradicionais de vencimento fixo são produtos financeiros que permitem que os traders especulem sobre os movimentos de preço de um ativo subjacente.

Esses ativos podem incluir commodities tradicionais, como petróleo ou trigo, bem como uma criptomoeda como Polkadot (DOT) ou Monero (XMR). 

No entanto, existem algumas diferenças-chave entre contratos futuros padrão e contratos futuros perpétuos que os traders devem entender.

Como os perpétuos não têm uma data de expiração e, em vez disso, têm um recurso de rolagem automática horária, os traders podem manter suas posições abertas indefinidamente.

Isso difere dos contratos futuros tradicionais, que têm uma data de expiração fixa.

A data de expiração fixa dos contratos futuros tradicionais significa que os traders precisam liquidar suas posições na expiração ou fechar suas posições antes.

Em relação à precificação, os futuros perpétuos têm uma fórmula de precificação diferente dos contratos futuros tradicionais.

Para manter o preço do contrato perpétuo mais alinhado com seu subjacente, os futuros perpétuos usam uma taxa de financiamento que é baseada na demanda por posições longas/curtas.

Os contratos futuros tradicionais, por outro lado, muitas vezes acompanham o preço de mercado do ativo subjacente usando um preço de índice de referência baseado em dados de negociação agregados de várias plataformas de negociação de criptomoedas.

Um dos principais benefícios dos perpétuos é sua flexibilidade. Os traders podem entrar e sair de posições a qualquer momento, sem se preocupar com as expirações dos contratos.

No entanto, os futuros perpétuos também apresentam riscos únicos. Como não têm data de expiração, os traders devem manter suas posições e ficar de olho nas condições do mercado para evitar perdas inesperadas. Além disso, os contratos perpétuos podem estar sujeitos a uma volatilidade de preços significativa.

Aqui está um resumo dos fatores a serem considerados ao determinar se os contratos perpétuos têm um lugar em sua estratégia de negociação.

• Alto potencial para grandes lucros/perdas significativas devido à alavancagem embutida
• Sem data de expiração, permitindo estratégias de negociação de longo prazo
• Os mercados permanecem abertos 24 horas por dia, 7 dias por semana, permitindo flexibilidade na programação de negociação
• A capacidade de vender a descoberto significa que os traders podem lucrar quando os mercados caem
• A complexidade pode ser esmagadora para novos traders

Para negociar futuros perpétuos, você precisará abrir uma conta em uma plataforma de investimento em criptomoedas que ofereça esses contratos.

Em seguida, você precisa financiar sua conta para cobrir os requisitos de margem inicial e de manutenção. Então você pode selecionar o contrato que deseja negociar. Você pode então entrar em uma posição comprando ou vendendo o contrato.

É importante ter uma compreensão sólida da mecânica dos contratos perpétuos e dos riscos associados à negociação deles antes de começar. Os especialistas costumam recomendar ter um plano de negociação em vigor e usar ferramentas de gerenciamento de risco para minimizar perdas potenciais.

Em resumo, os contratos futuros perpétuos são uma maneira flexível de especular sobre o preço de um ativo subjacente. No entanto, eles também apresentam riscos únicos e exigem atenção cuidadosa às condições do mercado.

Como qualquer instrumento financeiro, é importante fazer sua pesquisa e abordar a negociação de derivativos com cautela.

Continue aprendendo como você pode usar futuros perpétuos para gerenciar riscos e capitalizar em diferentes oportunidades de mercado.

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