O que são ações de memes?

As ações meme são ações altamente voláteis que ganham ampla atenção, particularmente entre os traders de varejo, através de plataformas online como o r/WallStreetBets do Reddit. Essas ações frequentemente experimentam aumentos extremos de preço impulsionados pelo hype das redes sociais e por traders de varejo motivados.

A ascensão das ações meme atingiu seu pico durante a pandemia de COVID-19, quando traders de varejo, usando as redes sociais como uma ferramenta de colaboração, alimentaram o aumento dramático das ações da GameStop (GME). Esse rali teve como alvo uma ação que havia sido fortemente vendida a descoberto por fundos de hedge, apostando em sua queda. 

O resultado do short squeeze causou enormes perdas financeiras, totalizando $19,75 bilhões apenas em janeiro de 2021. A Melvin Capital, um dos fundos de hedge mais afetados, viu uma queda de 49% em seu portfólio e precisou de um resgate de $3 bilhões para se manter à tona.

Esse fenômeno demonstra o poder de um grande grupo de traders de varejo que pode desafiar a dinâmica tradicional de Wall Street quando unidos por um objetivo comum.

Neste artigo, vamos explorar o que são ações meme, como elas ganham impulso e por que capturam a atenção dos investidores.

Uma ação meme refere-se às ações de qualquer empresa que se tornou popular entre os traders de varejo, frequentemente levando a uma ação de preço volátil. Essa popularidade geralmente surge de uma narrativa predominante compartilhada repetidamente em plataformas de redes sociais como X, Reddit, TikTok, YouTube e LinkedIn. 

Adaptado da definição de Britannica, as ações meme têm as seguintes características: 

1. As redes sociais desempenham um papel significativo na geração de interesse. 
2. A ação de preço conectada às ações meme é frequentemente altamente volátil, com mudanças bruscas no volume.
3. A maior parte do interesse vem de traders de varejo, em vez de fundos de hedge ou gestores de ativos. 
4. Os preços estão desconectados dos fundamentos da empresa, como quanto a empresa está ganhando ou outras métricas de desempenho.

Para uma ação se tornar uma ação meme, ela precisa de uma história viral que crie um seguimento apaixonado. Esse entusiasmo muitas vezes incentiva muitos traders de varejo a entrar na jogada.

As ações meme se tornam populares quando sua história se conecta com investidores comuns. Pesquisas sobre traders de varejo na comunidade WallStreetBets sugerem que muitos sentem que estão ficando para trás financeiramente e veem as ações meme como uma chance de obter lucros rápidos—mesmo que isso signifique assumir grandes riscos.

Um exemplo notável que é frequentemente citado é a GameStop. Muitos pequenos investidores a viram como uma forma de lutar contra Wall Street. Os fundos de hedge haviam vendido a descoberto as ações da GameStop (apostando que seu preço cairia), então os traders de varejo empurraram o preço para cima para aplicar pressão e causar perdas para essas grandes instituições.

De certa forma, as ações meme podem ser vistas como uma batalha entre pessoas comuns e poderosos jogadores financeiros, muito parecido com Davi vs. Golias.

As mídias sociais desempenham um papel crítico nas ações meme ao:

• Criar um senso de pertencimento, unidos por um objetivo comum.
• Proliferar uma narrativa persuasiva e viral.
• Coordenar o comportamento de um rebanho de investidores para agir em uníssono.

O caso do short squeeze da Game Stop fornece um exemplo útil do papel que as mídias sociais desempenham. A seguir, é apresentada uma análise dos eventos sequenciais que levaram à ascensão meteórica no preço das ações da GME:

1. Agosto de 2020: O Redditor Keith Gill, também conhecido como ‘Roaring Kitty/DFV’, publica um vídeo no YouTube detalhando os planos da Gamestop para revitalizar a empresa, enquanto também destaca o notavelmente alto interesse em short. Na verdade, mais ações foram vendidas a descoberto do que existiam (140% do total de ações). O preço da GME no fechamento de agosto de 2020 era de $1,67. 
2. setembro de 2020: Ryan Cohen (cofundador da Chewy) compra uma grande participação na GameStop, sinalizando uma possível recuperação. A comunidade WallStreetBets (WSB) no Reddit começa a prestar mais atenção, e a grande aposta de GME de Roaring Kitty parece mais razoável. A GME fechou em alta em setembro, a $2,55. 
3. dezembro de 2020: A WSB começa a circular amplamente a teoria do "Mother of All Short Squeezes" (MOASS)—se os traders de varejo comprarem e segurarem, os fundos de hedge serão forçados a cobrir a qualquer preço. Mais uma vez, o preço da GME subiu lentamente, perto de $5. 
4. janeiro de 2021: O short squeeze começa com toda a força, forçando fundos de hedge como Melvin Capital a buscar financiamento de emergência. O preço da GME começa a acelerar rapidamente, passando de $4,75 no início de janeiro para fechar a mais de $80, atingindo um recorde histórico de $120. Elon Musk tuita ‘Gamestonk!!’ em referência à GME.
5. maio de 2024: Após negociar a um mínimo de cerca de $10 em maio de 2024, a GME experimentou outro short squeeze depois que Roaring Kitty compartilhou um meme de alguém sentado para frente na cadeira (‘lock in’). Embora seja impossível ter certeza sobre a causalidade, no dia seguinte, o preço da GME subiu mais de 100% para $65. No momento da publicação, está sendo negociado em torno de $27. 

Outras principais ações meme da história recente incluem:

• AMC Entertainment (AMC)
• Blackberry (BB)
• Bed Bath & Beyond (BBBY)
• Koss Corp (KOSS)
• Vinco Ventures (BBIG)
• Tesla (TSLA)

Investir em ações meme vem com uma série de riscos associados que os traders precisam considerar antes de investir qualquer capital.

As ações meme tendem a ser extremamente voláteis e podem perder grandes partes de seu valor da noite para o dia. Portanto, é frequentemente aconselhável exercer uma gestão de risco responsável ao considerar a compra delas, já que a possibilidade de perder todo o seu capital é uma ameaça muito real. Muitas das ações meme que dispararam em 2021 experimentaram quedas significativas de preço.

O preço das ações meme é, em certa medida, um reflexo da popularidade prevalente das ações e da força da narrativa. Se a viralidade do meme começar a diminuir, o interesse dos investidores também pode diminuir, resultando em muitos vendendo a ação. Alguns traders acham útil prestar atenção ao que os outros estão dizendo nos círculos relevantes e nas plataformas de mídias sociais.

É importante reconhecer que os preços das ações meme podem se desconectar de seus fundamentos subjacentes. Como resultado, essas ações podem experimentar flutuações rápidas de preço, especialmente quando a onda inicial de sentimento otimista diminui. Os investidores devem estar cientes de que, uma vez que o hype diminui, as ações meme podem enfrentar uma reavaliação rápida e significativa.

Operar como parte de um grupo de investidores certamente traz benefícios, mas também aumenta a probabilidade de ser influenciado por outros e de não exercer um julgamento racional e objetivo.

Devido à natureza altamente volátil das ações meme, também existe a possibilidade de que os reguladores possam intervir de uma forma que diminua severamente o sentimento dos investidores. 

As plataformas de negociação também podem aumentar o perfil de risco geral. A Robinhood notoriamente restrigiu compras de ações da GameStop, citando volatilidade, levando a críticas generalizadas e discussões sobre a equidade do mercado.

As ações meme podem oferecer oportunidades para os investidores, mas é importante entender que elas vêm com riscos significativos, e o desempenho passado de algumas ações bem-sucedidas não é indicativo de como outras ações meme emergentes se comportarão. Os investidores devem considerar cuidadosamente esses riscos antes de se envolver em qualquer atividade de negociação.

Uma das principais atrações das ações meme é seu potencial para ganhos significativos de curto prazo devido a flutuações extremas de preço. No entanto, essas oscilações de preço podem ser imprevisíveis, e os investidores devem estar cientes de que também podem experimentar perdas substanciais. Como em qualquer investimento, não há garantia de lucro, e os investidores devem realizar uma pesquisa completa e agir com cautela.

As ações meme também demonstraram que os traders de varejo podem influenciar os movimentos do mercado, desafiando os investidores institucionais tradicionais. Isso contribuiu para uma mudança na dinâmica do mercado, onde os traders individuais podem desempenhar um papel importante na condução da ação do preço.

Investir em ações meme pode criar um senso de comunidade entre os participantes, já que os traders frequentemente compartilham experiências e opiniões nas redes sociais e em outras plataformas. Embora esse senso de pertencimento possa ser envolvente, é importante lembrar que o sentimento coletivo pode levar a movimentos extremos de preço, que podem ser tanto positivos quanto negativos.

Além disso, as ações meme introduziram muitas pessoas ao mercado de ações, despertando interesse em uma educação financeira mais ampla e oportunidades de investimento. Embora isso possa ser um resultado positivo, novos investidores devem buscar aconselhamento profissional e garantir que compreendam totalmente os riscos envolvidos na negociação no mercado de ações antes de participar.

Como em qualquer investimento, é crucial que os indivíduos avaliem cuidadosamente seus objetivos financeiros, tolerância ao risco e nível de experiência antes de tomar qualquer decisão de investimento. Os investidores são incentivados a buscar aconselhamento financeiro independente e evitar tomar decisões baseadas apenas em tendências de mercado de curto prazo ou discussões nas redes sociais.

As ações meme representam uma interseção fascinante entre investimento, mídias sociais e ativismo de investidores de varejo. Embora ofereçam o potencial para ganhos substanciais de curto prazo, também apresentam riscos significativos devido à volatilidade extrema, imprevisibilidade do mercado e preocupações regulatórias. 

Os investidores interessados em ações meme devem abordá-las com cautela, realizar pesquisas aprofundadas e estar preparados para a possibilidade de perdas. Compreender a dinâmica das comunidades online, as tendências do mercado e o papel da especulação é crucial para quem deseja navegar por esse cenário de investimento imprevisível.

Em última análise, as ações meme são um testemunho do poder dos investidores de varejo e da influência das comunidades digitais. Se elas permanecerão uma força de mercado a longo prazo ou desaparecerão como uma tendência passageira, seu impacto na lore de investimentos é inegável.

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