Как торговать криптовалютными фьючерсами?

Торговля криптовалютными фьючерсами стала чрезвычайно популярной в последние годы: объем торговли в 2024 году превысил 58,5 триллиона долларов, что более чем вдвое превышает показатель 2023 года. 

Фьючерсы позволяют трейдерам спекулировать цифровыми активами без необходимости владения базовыми активами. В этой статье рассматриваются следующие ключевые темы: 

• Что такое фьючерсный контракт? 
• Как работают фьючерсные контракты?
• Популярные типы контрактов, используемых в сфере криптовалют 
• Как их используют криптовалютные трейдеры?
• Пошаговое руководство по торговле криптовалютными фьючерсами на Kraken 

Понимание принципов работы этих инструментов, а также связанных с ними преимуществ (и рисков) поможет вам безопасно включить их в свою общую торговую стратегию. 

Криптовалютные фьючерсы позволяют трейдерам спекулировать на будущих ценах цифровых валют, получая прибыль при росте или падении цены актива. 

Фьючерсный контракт представляет собой соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива по фиксированной цене в заранее определенную дату в будущем. Цена фьючерсного контракта зависит от спотовой цены базового актива, но трейдерам не обязательно владеть криптовалютой для участия в торгах. 

Ключевые компоненты фьючерсной торговли влючают:

Фьючерсные контракты торгуются с маржой, что означает, что трейдеры могут контролировать большую позицию, имея относительно небольшой капитал.

Используя кредитное плечо, трейдер может увеличить как потенциальную прибыль, так и убытки. Для открытия каждой позиции требуется исходная маржа, а также трейдеры должны поддерживать маржу обслуживания, которая представляет собой минимальный капитал, необходимый для поддержания позиции открытой. Если баланс счета опустится ниже этого уровня из-за неблагоприятной динамики цен, трейдер получит маржин-колл, требующий внесения дополнительных средств.

Невыполнение требования может привести к ликвидации, когда биржа принудительно закроет позицию, чтобы предотвратить дальнейшие потери. Даже небольшое колебание цены может спровоцировать подобные события, что подчеркивает важность тщательного управления рисками при использовании высокого кредитного плеча.

Во фьючерсных контрактах указываются размер позиции и дата истечения срока действия. Большинство криптовалютных фьючерсных контрактов рассчитываются в USDT (Tether). Это означает, что трейдерам не нужно приобретать саму криптовалюту. Вместо этого они рассчитываются по контракту с помощью выплаты в USDT, исходя из разницы между ценой контракта и рыночной ценой на момент истечения срока действия или закрытия.

Криптовалютные фьючерсы – это контракты с нулевой суммой (или отрицательной суммой, если учитывать комиссии за торговлю). Это означает, что прибыль одного трейдера равна убытку другого.

Если вы делаете ставку на рост цены актива (это называется «позиция лонг»), и рынок движется в вашу пользу, вы зарабатываете и получаете разницу между ценой входа и ценой закрытия. И наоборот, если рынок движется против вас, вы можете понести убыток. 

Криптовалютные фьючерсы используются трейдерами в различных целях: от спекуляций до хеджирования. Ниже приведены наиболее распространённые способы их использования.

Наиболее распространенное применение фьючерсных контрактов – спекулятивная торговля. Трейдеры могут открывать позиции лонг (ставя на рост цены) или позиции шорт (ставя на снижение цены). Кредитное плечо позволяет трейдерам более эффективно использовать присущую рынкам криптовалют волатильность. 

Хотя использование кредитного плеча требует тщательного управления рисками во избежание катастрофических убытков, оно позволяет торговцам фьючерсами эффективно использовать свой капитал, позволяя одновременно открывать несколько позиций по нескольким активам (хотя это не всегда целесообразно). 

Одним из часто упускаемых из виду преимуществ фьючерсов является то, что они позволяют трейдерам снизить риск невыполнения обязательств.

Например, если у трейдера есть 10 000 долларов США, то при использовании кредитного плеча 10x и залога в размере 1000 долларов США он может открыть позиции, которые номинально соответствуют его полному балансу (или превышают его при большем кредитном плече).

Это выгодно, поскольку позволяет трейдерам снизить риск неплатежеспособности платформы или отказа в выводе средств за счет ограничения размера капитала, остающегося на любой торговой площадке в любой момент времени.

Торговля криптовалютными фьючерсами может помочь диверсифицировать портфель цифровых валют. Используя фьючерсные контракты для спекуляции на ценах различных активов, трейдеры могут выйти за пределы традиционных спотовых рынков.

Благодаря способности расширять количество активов, доступных трейдерам, и способу их получения, фьючерсы могут помочь трейдерам эффективно диверсифицировать свои портфели и более эффективно управлять рисками. 

В отличие от традиционных фьючерсных контрактов с фиксированной датой истечения срока действия, бессрочные фьючерсы могут удерживаться неограниченное время, обеспечивая большую гибкость и более высокую ликвидность. Эти контракты особенно популярны на криптовалютных рынках, поскольку они просты в использовании и позволяют трейдерам открывать позицию и держать ее открытой столько, сколько необходимо, при условии поддержания необходимой маржи. 

Бессрочные фьючерсы похожи на спотовую торговлю, но обладают дополнительным преимуществом – кредитным плечом, позволяющим трейдерам увеличивать объемы без необходимости переноса позиций. Чтобы поддерживать цену бессрочного фьючерсного контракта в соответствии с базовым активом, биржи используют систему ставок финансирования. В рамках этой системы трейдеры, занимающие позиции лонг и шорт, периодически взимают друг у друга комиссии. Если цена фьючерса выше спотовой цены, держатели позиций лонг платят держателям позиций шорт, и наоборот. Это стимулирует арбитражных трейдеров открывать противоположные сделки, чтобы получить комиссию и привести цены бессрочных фьючерсов в соответствие с рыночными.

Ставка финансирования может быть положительной или отрицательной и с течением времени влияет на стоимость удержания позиции. Кроме того, поскольку этими контрактами можно торговать в течение неограниченного времени, они, как правило, обладают более высокой ликвидностью, что позволяет трейдерам быстро входить в позиции и выходить из них, особенно на волатильных рынках.

Независимо от того, являетесь ли вы опытным трейдером или новичком, который только собирается открыть свою первую фьючерсную позицию, Kraken Pro позволяет легко торговать широким спектром криптовалютных фьючерсов и бессрочных контрактов.

Хотя контракты и торговые пары могут различаться в зависимости от региона, Krak

Войдите на Kraken и завершите верификацию личности. Активируйте торговлю деривативами в своем аккаунте.

Переведите средства из вашего кошелька с активами в ваш фьючерсный кошелек Kraken для использования в качестве залога для торговли. Торговая активность распространяется только на средства в вашем фьючерсном кошельке, не затрагивая средства в вашем кошельке с активами. Ваши потенциальные убытки ограничены суммой, внесенной вами в ваш фьючерсный кошелек.

Выберите рынок криптовалютных фьючерсов и контракт, которым хотите торговать (Kraken предлагает месячные, квартальные и бессрочные контракты). Бессрочные фьючерсы (Perps) не имеют срока действия, что позволяет вам удерживать позицию до тех пор, пока у вас есть маржа.

Выберите желаемое кредитное плечо. Сумма на вашем счете, умноженная на кредитное плечо, определяет общий размер позиции. Kraken рассчитывает вашу маржу обслуживания, поэтому вам необходимо поддерживать минимальный уровень капитала, чтобы избежать ликвидации.

Выберите позицию лонг (покупка) или шорт (продажа) и разместите рыночный или лимитный ордер. Kraken отобразит предполагаемую цену ликвидации с учетом вашего кредитного плеча и размера позиции. Если вы входите в рынок, учитывайте размер позиции относительно глубины книги ордеров, чтобы определить вероятность проскальзывания.

Отслеживайте динамику цен и нереализованную прибыль или убытки. Следите за тем, чтобы уровень вашей маржи оставался выше минимального уровня, чтобы избежать маржин-коллов или ликвидации.

Рассмотрите возможность установки уровней стоп-лосс и тейк-профит, которые помогут защитить ваш инвестированный капитал. Обратите внимание на ставки финансирования по бессрочным контрактам, поскольку они представляют собой периодические платежи, которыми обмениваются держатели позиций лонг и шорт.

Закройте позицию, используя рыночный или лимитный ордер «только сокращение». Ваша реализованная прибыль или убыток рассчитывается как разница между ценой входа и ценой выхода за вычетом комиссий и платежей за финансирование.

• Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки: использование кредитного плеча увеличивает размер вашей позиции относительно вашего залога. Хотя это позволяет увеличить потенциальную прибыль, даже небольшие колебания цены против вашей позиции могут привести к значительным убыткам.
• Уровень маржи критически важен: он определяется соотношением вашего капитала к используемой марже. Поддержание уровня маржи выше минимального значения крайне важно для предотвращения маржин-коллов или принудительной ликвидации.
• Динамика цен влияет на риск ликвидации: если рынок движется против вашей позиции с кредитным плечом, ваш капитал уменьшается. Если он падает ниже маржи обслуживания, Kraken может выдвинуть маржин-колл или автоматически ликвидировать вашу позицию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.
• Маржа обслуживания защищает платформу: маржа обслуживания – это минимальный размер капитала, необходимый для поддержания позиции открытой. Она гарантирует, что убытки никогда не превысят размер внесенного вами залога. В отличие от некоторых традиционных брокерских компаний, Kraken не позволяет трейдерам уходить в отрицательный баланс (из-за задолженности перед платформой). 
• Ставки финансирования влияют на прибыльность бессрочных контрактов: держатели позиций лонг или шорт могут периодически выплачивать или получать комиссии за финансирование в зависимости от рыночных условий. Они могут со временем увеличивать или немного уменьшать вашу прибыль.
• Отслеживание позиций играет ключевую роль: активное отслеживание как цены базового актива, так и уровня маржи крайне важно, особенно на волатильных рынках. При необходимости корректируйте кредитное плечо, размер позиции или уровни стоп-лосс для управления рисками.
• Взаимодействие цены, кредитного плеча и маржи: чем выше кредитное плечо, тем меньше неблагоприятное движение цены, необходимое для ликвидации. И наоборот, наличие большего залога снижает риск ликвидации, но связывает капитал, который можно было бы использовать в других целях.
• Кредитное плечо меняется в зависимости от движения рынка: когда стоимость вашей позиции растет, ваш капитал увеличивается относительно заемной маржи, что фактически снижает кредитное плечо и делает позицию менее рискованной. И наоборот, если рынок движется против вас, ваш капитал уменьшается относительно заемной маржи, увеличивая эффективное кредитное плечо и риск ликвидации.

Трейдер вносит залог в размере 1000 USDT и открывает позицию лонг по фьючерсу BTC/USDT с 5-кратным кредитным плечом. Это означает, что он контролирует позицию на 5000 USDT. Маржа обслуживания составляет 10%, поэтому для предотвращения ликвидации ему необходимо не менее 500 USDT на балансе. Залог – это фактически внесенные средства для поддержания позиции, а маржа – минимальный капитал, необходимый для поддержания позиции открытой.

В этом примере Bitcoin торгуется по 30 000 USDT на момент открытия сделки. Если цена падает на 20% до 24 000 USDT, позиция теряет 1000 USDT. Поскольку это устраняет залог трейдера, позиция ликвидируется.

Этот пример показывает, как кредитное плечо увеличивает убытки и как маржа и залог защищают биржу от более крупных потерь.

Криптовалютные фьючерсы предлагают трейдерам широкие возможности, сочетая спекулятивную торговлю, кредитное плечо и диверсификацию портфеля. Однако повышенные риски, связанные с кредитным плечом и волатильностью рынков, требуют тщательного планирования, активного отслеживания и строгого управления рисками.

Понимание маржи, залога, ставок финансирования и механизмов ликвидации крайне важно для безопасной и эффективной торговли. При разумном использовании фьючерсы могут дополнять более широкую торговую стратегию, но они не лишены значительного риска, особенно в позициях с высоким кредитным плечом. 

Такие платформы, как Kraken, предлагают безопасный, прозрачный и надежный способ торговли различными криптовалютными и традиционными фьючерсными контрактами.

Хотя фьючерсы обладают своими уникальными преимуществами и рисками, они являются основой мирового товарного рынка. Зарегистрируйте бесплатный аккаунт Kraken Pro сегодня, чтобы сделать фьючерсы частью своей криптовалютной стратегии.