การซื้อขายแบบเลเวอเรจในคริปโตคืออะไร

การเทรดด้วยเลเวอเรจช่วยให้คุณเปิดตำแหน่งที่ใหญ่กว่าที่คุณจะสามารถทำได้ด้วยเงินทุนที่คุณมีอยู่ในมือ 

ในแง่ที่ง่ายที่สุด เลเวอเรจจะเพิ่มมูลค่าของเงินทุนที่คุณมีอยู่โดยปัจจัยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งจะเพิ่มผลกำไรและขาดทุนที่ตามมา เทรดเดอร์มักใช้เลเวอเรจในการเทรด Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ 

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์อาจใช้เลเวอเรจ $100 ของ Tether (USDT) สิบเท่า (10x) เพื่อเปิดตำแหน่ง $1,000 ซึ่งหมายความว่าผลกำไรหรือขาดทุนใด ๆ จะถูกคูณด้วย 10 จนกว่าตำแหน่งจะถูกปิด

แม้ว่าเลเวอเรจจะสามารถทำให้เกิดการขาดทุนที่สำคัญ แต่ก็ยังเป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพเมื่อใช้ด้วยการวางแผนและวินัยอย่างรอบคอบ

ก่อนที่เราจะเริ่ม มันสำคัญที่จะต้องเข้าใจคำศัพท์สำคัญบางประการที่เกี่ยวข้องกับการเทรดเลเวอเรจ เนื่องจากอาจทำให้เกิดความสับสนได้ ใช้เวลาสักครู่เพื่ออ่านและทำความเข้าใจสิ่งต่อไปนี้ และกลับมาดูหากคุณต้องการ 

• เลเวอเรจ หมายถึงการกระทำในการคูณเงินทุนที่คุณมีอยู่จากแพลตฟอร์มการเทรดเพื่อเพิ่มขนาดตำแหน่งของคุณ แม้ว่าคุณจะไม่ได้กู้ยืมเงินโดยตรงในลักษณะที่คุณจะทำกับเงินกู้ แต่เลเวอเรจช่วยให้คุณควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่กว่าด้วยเงินทุนที่น้อยลงโดยการเพิ่มการเปิดเผยต่อการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์พื้นฐาน
• อัตราเลเวอเรจสะท้อนถึงสัดส่วนของมาร์จิ้นต่อเลเวอเรจในรูปแบบอัตราส่วน ตัวอย่างเช่น การใช้เลเวอเรจ 10x ด้วยมาร์จิ้น $1 คุณสามารถเข้าสู่ตำแหน่ง $10 ดังนั้นอัตราเลเวอเรจจึงเป็น 1:10
• ขนาดตำแหน่ง หมายถึงจำนวนเงินที่คุณซื้อหรือขายในตำแหน่งยาวหรือสั้นตามลำดับ ขนาดตำแหน่งของคุณประกอบด้วยมาร์จิ้นเริ่มต้นบวกกับเงินทุนเพิ่มเติม 
• ความเสี่ยงต่อการเทรดคือจำนวนหรือเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนการเทรดที่คุณพร้อมจะเสี่ยงในเทรดที่กำหนด มัน ไม่ เหมือนกับขนาดตำแหน่ง คุณอาจมีขนาดตำแหน่งที่มีมูลค่าตามชื่อ $10,000 และเสี่ยงเพียง 1% หรือ $100 ของยอดเงินในบัญชีของคุณ ตามที่อธิบายไว้ในตัวอย่างด้านล่าง 
• หลักประกัน หมายถึงสินทรัพย์ (เช่น เงินสดหรือสกุลเงินดิจิทัล) ที่เทรดเดอร์ให้คำมั่นหรือล็อคเพื่อรักษาตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ มันทำหน้าที่เป็นหลักประกันสำหรับเงินที่เพิ่มขึ้น
• การชำระบัญชี คือการปิดตำแหน่งของคุณโดยแพลตฟอร์มการเทรด และเกิดขึ้นเมื่อมาร์จิ้นของคุณลดต่ำกว่าระดับมาร์จิ้นที่บำรุงรักษา (ราคาชำระบัญชีของคุณ) มันเป็นทางเลือกสุดท้ายที่ใช้โดยแพลตฟอร์มเพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่ขาดทุนเกินกว่าทุนที่มีอยู่เพื่อครอบคลุมเงินทุนเพิ่มเติม
• ทุน หมายถึงมูลค่ารวมของบัญชีของผู้ค้า โดยเฉพาะมูลค่าการเป็นเจ้าของของพวกเขา รวมถึงทั้งมาร์จิ้นเริ่มต้นที่พวกเขาได้ฝากและกำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากตำแหน่งที่เปิดอยู่ หากใช้มาร์จิ้นข้าม ทุนทั้งหมด—รวมถึงกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น—สามารถถูกขายออกเพื่อครอบคลุมการขาดทุนได้ เนื่องจากแพลตฟอร์มการซื้อขายบางแห่งจะปิดตำแหน่งที่ทำกำไรโดยอัตโนมัติเพื่อเรียกคืนเงินทุนที่จำเป็น
• ค่าธรรมเนียมการจัดหาเป็นการชำระเงินตามระยะเวลาที่ทำระหว่างผู้ค้าในตลาด สัญญาฟิวเจอร์สถาวร เพื่อช่วยให้แน่ใจว่าราคาของสัญญาฟิวเจอร์สยังคงสอดคล้องกับราคาสปอตของสินทรัพย์พื้นฐาน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้สามารถลดทุนของคุณลงเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งจะส่งผลต่อความสามารถของคุณในการปฏิบัติตามข้อกำหนดมาร์จิ้นและรักษาตำแหน่งที่เปิดอยู่
• มาร์จิ้น การซื้อขาย เป็นคำที่กว้างขึ้นซึ่งหมายถึงการปฏิบัติในการกู้ยืมเงินจากแพลตฟอร์มหรือโบรกเกอร์เพื่อซื้อขายสินทรัพย์ ช่วยให้ผู้ค้าสามารถเปิดตำแหน่งที่ใหญ่กว่าบัญชีของตนได้ เงินที่กู้ยืมช่วยให้ผู้ค้าสามารถเข้าทำการซื้อขายโดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มผลตอบแทน สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการซื้อขายมาร์จิ้นและการซื้อขายเลเวอเรจมีความเกี่ยวข้องกันแต่เป็นแนวคิดที่แตกต่างกัน—มาร์จิ้นหมายถึงเงินที่ใช้เป็นหลักประกัน ขณะที่เลเวอเรจหมายถึงผลกระทบของตัวคูณต่อขนาดตำแหน่ง
• มาร์จิ้น คือส่วนหนึ่งของหลักประกันของคุณที่ถูกใช้เพื่อเปิดและรักษาตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ โดยพื้นฐานแล้ว มาร์จิ้นคือเศษส่วนของขนาดตำแหน่งทั้งหมดที่ได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันที่คุณให้ โดยทั่วไปมีสองวิธีที่คุณสามารถเลือกจัดสรรหลักประกันได้
  • มาร์จิ้นข้าม หมายถึงยอดเงินทั้งหมดของคุณสามารถใช้เป็นหลักประกันได้ (หากแพลตฟอร์มมีกระเป๋าเงินอนุพันธ์ที่เฉพาะเจาะจง มักจะเป็นยอดเงินทั้งหมดภายในกระเป๋าเงินนั้น) สิ่งนี้จะทำให้ราคาขายออกของคุณอยู่ห่างจากจุดเข้าของคุณมากขึ้น แต่หากราคาขายออกถูกทำให้ถึง คุณอาจสูญเสียยอดเงินทั้งหมดของคุณ 
  • มาร์จิ้นแยกใช้เพียงเศษส่วนของหลักประกันของคุณ ซึ่งทำให้ราคาขายออกของคุณใกล้กับจุดเข้าของคุณมากขึ้น ตัวเลือกนี้สามารถจำกัดการขาดทุนของคุณให้กับหลักประกันเฉพาะที่ใช้สำหรับตำแหน่งที่เกี่ยวข้อง

นอกจากนี้ยังมีมาร์จิ้นสองประเภทที่ควรทราบ:

• มาร์จิ้นเริ่มต้น คือ จำนวนเงินทุนเริ่มต้นที่จำเป็นในการเปิดตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ 
• มาร์จิ้นบำรุงรักษา คือจำนวนเงินทุนขั้นต่ำที่ผู้ค้าต้องรักษาในบัญชีของตนเพื่อให้ตำแหน่งเปิดอยู่ หากทุนลดต่ำกว่าระดับนี้ จะเกิดการเรียกมาร์จิ้น ซึ่งต้องการให้ผู้ค้าเพิ่มเงินทุนหรือเผชิญกับการขายออก

เพื่ออธิบายว่าเลเวอเรจการซื้อขายทำงานอย่างไร มาลองจินตนาการถึงสถานการณ์ที่เทรดเดอร์ต้องการที่จะเปิดตำแหน่งที่มีเลเวอเรจใน Bitcoin (BTC) กันเถอะ 

ในตัวอย่างนี้ ตามประสบการณ์ การวิจัย และการทดสอบย้อนหลัง เทรดเดอร์เชื่อว่า Bitcoin จะเด้งกลับอย่างมีนัยสำคัญจาก $50,000 แต่เทรดเดอร์มีข้อกังวลสองประการ:

1. ในฐานะที่เป็นเทรดเดอร์ในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า พวกเขาต้องการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวเล็กน้อย โดยเฉพาะจาก $50,000 ไปยัง $51,000 ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลง 2% เพื่อทำให้การซื้อขายนี้คุ้มค่า เทรดเดอร์จะต้องใช้เงินทุนการซื้อขายทั้งหมด 100% 
2. เทรดเดอร์ยังมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจากคู่ค้า ตามที่มีคำกล่าวว่า “ไม่มีกุญแจของคุณ ไม่มีกระเป๋าเงินของคุณ” - เงินที่ฝากไว้ในแพลตฟอร์มการซื้อขายไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของคุณอย่างเต็มที่ เพราะการเข้าถึงเงินทุนขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้อง เทรดเดอร์สามารถฝากเงินทุนการซื้อขายทั้งหมดที่มีอยู่ลงในแพลตฟอร์ม แต่จากนั้นมันจะอยู่ภายใต้ความเสี่ยงจากโปรโตคอลความปลอดภัยของแพลตฟอร์มในช่วงเวลาที่มันอยู่ที่นั่น 

เลเวอเรจช่วยแก้ปัญหาทั้งสองนี้ได้ในระดับหนึ่ง หากเราจินตนาการว่าเทรดเดอร์มีเงินทุน $10,000 เลเวอเรจจะช่วยให้พวกเขาสามารถซื้อขายในขนาดที่ต้องการได้ โดยไม่ต้องฝากเงินมากกว่า 3% ของเงินทุนของพวกเขาลงในแพลตฟอร์ม นี่คือจุดที่อัตราส่วนเลเวอเรจเข้ามาเกี่ยวข้อง

อัตราส่วนเลเวอเรจแสดงถึงขอบเขตที่เทรดเดอร์สามารถคูณตำแหน่งของตนได้ อัตราส่วนเลเวอเรจทั่วไปในการซื้อขายคริปโตอยู่ระหว่าง 2:1 (2x) ถึงสูงสุด 100:1 (100x) ยิ่งอัตราส่วนสูงขึ้น กำไรหรือขาดทุนก็จะยิ่งเพิ่มขึ้นมากขึ้น 

ในตัวอย่างปัจจุบัน เทรดเดอร์ต้องการที่จะ:

• เปิดตำแหน่งที่สะท้อนถึงขนาดของเงินทุนการซื้อขายทั้งหมดของพวกเขา ในกรณีนี้คือ $10,000 โดยไม่ต้องฝากเงินทุนดังกล่าวลงในแพลตฟอร์มการซื้อขาย 

เทรดเดอร์แต่ละคนมีตัวเลือกมากมายเกี่ยวกับอัตราส่วนเลเวอเรจ และมักจะปรับแต่งให้เข้ากับขนาดตำแหน่งที่ต้องการได้อย่างแม่นยำ ระหว่าง 2x-100x:

ด้วยเลเวอเรจ 2x สำหรับทุกๆ $1 ที่คุณฝากเป็นหลักประกัน คุณสามารถควบคุมตำแหน่งที่มีมูลค่าสูงถึงสองเท่าของจำนวนเงินนั้น ตัวอย่างเช่น หากคุณฝากเงิน $100 คุณสามารถเปิดขนาดตำแหน่งได้ $200. ในกรณีนี้ ครึ่งหนึ่งของ $200 จะมาจากเงินของคุณเอง (มาร์จิ้น) ในขณะที่อีกครึ่งหนึ่งสะท้อนถึงการขยายโดยเลเวอเรจ. 

หลักประกันหมายถึงสินทรัพย์ที่คุณฝากเพื่อรักษาตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ - มันคือเงินทุนที่คุณใช้เพื่อรักษาตำแหน่งนั้น 

ในกรณีส่วนใหญ่ ผู้ค้ามีตัวเลือกในการจำนำสกุลเงินฟีต เช่น ดอลลาร์สหรัฐ หรือสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ รวมถึง Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH)

แพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตบางแห่ง เช่น Kraken เสนอ กระเป๋าเงินหลายหลักประกัน ช่วยให้ผู้ค้าสามารถใช้สินทรัพย์ดิจิทัลหลายรายการพร้อมกันเพื่อความยืดหยุ่นที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ควรกล่าวถึงว่าหากคุณจำนำส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอคริปโตของคุณเป็นหลักประกัน คุณจะไม่สามารถใช้มูลค่าที่แท้จริง 100% เป็นมาร์จิ้นได้ นี่เป็นผลมาจาก "การตัดผม" ซึ่งเป็นการลดมูลค่าที่บังคับใช้กับสินทรัพย์คริปโตที่มีหลักประกัน วัตถุประสงค์ของการตัดผมคือการคำนึงถึงความเสี่ยงเพิ่มเติมในการใช้สินทรัพย์ที่มีความผันผวนเป็นมาร์จิ้น โดยสรุป หากคุณต้องการใช้สินทรัพย์คริปโตเป็นหลักประกัน คุณจะต้องยอมรับการตัดผมเล็กน้อยในมูลค่าของมันก่อนที่จะสามารถนำไปใช้เป็นมาร์จิ้นได้

สัญญาที่มีมาร์จิ้นด้วยเหรียญเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งที่ต้องการคริปโตเฉพาะเป็นหลักประกัน ในกรณีนี้ กำไรหรือขาดทุนใด ๆ จะถูกบันทึกในสินทรัพย์เดียวกัน

กลับมาที่ตัวอย่างของเรา ผู้ค้าใช้เลเวอเรจ $200 ห้าสิบครั้งและใช้ คำสั่งแบบแถบ เพื่อซื้อสัญญา 10,000 สัญญาของ Bitcoin (BTC) ที่ราคา $50,000 โดยมีมูลค่าที่แท้จริง $10,000 การทำกำไรคือ $51,000 และการหยุดขาดทุนคือ $49,000 การแยกย่อยนี้เพิ่มเติม:

• ผู้ค้าได้ฝากเงิน $300 เป็นหลักประกันในบัญชีฟิวเจอร์สของพวกเขา โดยทิ้งเงินทุนที่เหลือ ($9,700) ไว้ใน กระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ สิ่งนี้สามารถช่วยลดความเสี่ยงจากคู่สัญญาได้อย่างมีนัยสำคัญในขณะที่ยังคงทำให้พวกเขาสามารถซื้อขายยอดเงินทั้งหมดของพวกเขาได้ 
• จากนั้นพวกเขาเลือกเลเวอเรจ 50 เท่า ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถเปิดตำแหน่งได้สูงสุดถึง 50 เท่าของหลักประกันของพวกเขา ซึ่งคือ $15,000 อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าเพียงแค่สนใจที่จะเปิดตำแหน่งมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ 
• ผู้ค้าเลือกใช้มาร์จิ้นข้าม ซึ่งจะใช้หลักประกันทั้งหมดที่มีเพื่อรักษาตำแหน่งให้เปิดอยู่ ป้องกันไม่ให้การซื้อขายถูกบังคับขายก่อนที่จะถึงจุดหยุดขาดทุน นี่หมายความว่าผู้ค้าอาจสูญเสียมากกว่า 200 ดอลลาร์หากตลาดเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงหรือมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ แต่โดยรวมแล้ว การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูงสุดถูกจำกัดไว้ที่ 300 ดอลลาร์ เนื่องจากนี่คือทั้งหมดที่อยู่ในบัญชี 
• มาร์จิ้นเริ่มต้นคือ 200 ดอลลาร์ - นี่คือจำนวน ของหลักประกันที่จำเป็นในการเปิดตำแหน่ง ในกรณีนี้ มาร์จิ้นเริ่มต้นแสดงถึง 66% ของหลักประกันของพวกเขา เนื่องจากต้องใช้ 200 ดอลลาร์เมื่อใช้เลเวอเรจ 50x เพื่อเปิดตำแหน่งมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ หากผู้ค้าเพียงต้องการขนาดตำแหน่ง 5,000 ดอลลาร์โดยใช้เลเวอเรจ 50x มาร์จิ้นเริ่มต้นของพวกเขาจะอยู่ที่ 50 ดอลลาร์ โดยใช้เพียง 30% ของหลักประกัน 
• อัตราส่วนรางวัลต่อความเสี่ยงที่คาดหวังสำหรับการซื้อขายคือ 1:1 หากราคาถึงจุดทำกำไรที่ 51,000 ดอลลาร์ก่อนที่จะถึงจุดหยุด ผู้ค้าจะได้รับผลกำไร 200 ดอลลาร์ หากราคาถึงจุดหยุดที่ 49,000 ดอลลาร์ก่อนที่จะถึงจุดทำกำไร ผู้ค้าจะขาดทุน 200 ดอลลาร์ (ก่อนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้น) 

ราคาของ Bitcoin ลดลงเหลือ 50,000 ดอลลาร์และคำสั่งซื้อถูกเติมเต็ม ราคาแกว่งไปรอบ ๆ 50,000 ดอลลาร์เป็นระยะเวลาหนึ่ง และทุนของผู้ค้าขยับขึ้นและลงตามราคา หลังจากมีเทียนปฏิเสธหลายครั้งที่ 50,000 ดอลลาร์ ราคาเริ่มมีโมเมนตัมไปในทิศทางขาขึ้น โดยไปถึงจุดทำกำไรภายในไม่กี่ชั่วโมง หลังจากหักค่าธรรมเนียมและการจัดหา ผู้ค้าจะได้รับผลกำไร 199.50 ดอลลาร์ 

ตำแหน่งสั้นที่มีเลเวอเรจเป็นธรรมชาติคือการกลับกันของตำแหน่งยาว โดยมีความแตกต่างที่สำคัญสองประการ 

1. ตำแหน่งยาวเกี่ยวข้องกับการใช้ทุนที่มีเลเวอเรจเพื่อซื้อสัญญาโดยมีเป้าหมายที่จะขายในมูลค่าที่สูงกว่า การขายชอร์ตใช้กลไกเดียวกันที่อธิบายไว้ข้างต้น แต่ใช้ทุนที่มีเลเวอเรจเพื่อขายสัญญา เพื่อให้สามารถขายในตลาดและซื้อคืนในภายหลัง
    
2. ตำแหน่งสั้นมีความเสี่ยงไม่จำกัดในทางทฤษฎี เนื่องจากสินทรัพย์สามารถเพิ่มมูลค่าได้อย่างไม่สิ้นสุด อย่างไรก็ตาม ในตำแหน่งยาว พื้นที่สุดท้ายในราคาเป็นศูนย์ เนื่องจากราคาไม่สามารถต่ำกว่าค่านี้ได้ (น้ำมันฟิวเจอร์ส ไม่คำนึงถึง) นี่หมายความว่าความเสี่ยงของคุณถูกจำกัด แม้ว่าจะไม่น่าเป็นไปได้ที่ผู้ค้าจะถือสถานะที่มีเลเวอเรจจนถึงศูนย์

การป้องกันความเสี่ยง เป็นอีกวิธีหนึ่งที่การซื้อขายด้วยเลเวอเรจสามารถใช้เพื่อจัดการความเสี่ยง ลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของ Ethereum (ETH) บางส่วน แต่กังวลว่าตลาดกำลังจะกลับตัวไปทางลบ การใช้เลเวอเรจสามารถช่วยปกป้องเงินทุนของคุณ โดยการเปิดสถานะขายที่ตรงกับขนาดของการถือครองสปอตของคุณ 

การลดลงใด ๆ ในราคาของ ETH สปอตจะถูกชดเชยด้วยกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากสถานะขายที่มีเลเวอเรจ 

ตัวอย่างเช่น ลองจินตนาการว่าคุณถือ 1 ETH ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ และตัดสินใจที่จะป้องกันความเสี่ยง 1 ETH นี้ที่ราคา $1,000 ราคาของ ETH ลดลงเหลือ $900 ซึ่งหมายความว่าสถานะสปอตของคุณจะมีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่า $100 แต่การป้องกันความเสี่ยงของคุณจะมีมูลค่า $100 ในกำไร 

ดังนั้นในแง่ที่แท้จริง คุณได้ปกป้องเงินทุนที่จอดอยู่ใน ETH สปอตของคุณผ่านการป้องกันความเสี่ยง ตามธรรมชาติ หากคุณผิดเกี่ยวกับการกลับตัวของตลาดและ ETH กลับขึ้นแทน การเพิ่มขึ้นในมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอของคุณจะถูกชดเชยด้วยการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการป้องกันความเสี่ยง

แม้ว่าการป้องกันความเสี่ยงจะเป็นกลยุทธ์ที่มีประโยชน์ในการรักษามูลค่าในพอร์ตโฟลิโอ แต่เช่นเดียวกับการซื้อขายด้วยเลเวอเรจทั้งหมด มันก็ไม่ปราศจากความเสี่ยงและอาจผิดพลาดได้ บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่ง ใช้ตลาดฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงสินค้าโภคภัณฑ์ด้วยเหตุผลต่าง ๆ แต่ไม่ได้หมายความว่าสถานะจะมีผลลัพธ์ที่ดี 

เช่นเดียวกับกลยุทธ์การซื้อขายทั้งหมด การป้องกันความเสี่ยงต้องการการตรวจสอบและการวิจัยที่เหมาะสมเพื่อเพิ่มความน่าจะเป็นของความสำเร็จ หากคุณผิดเกี่ยวกับการตัดสินใจในการป้องกันความเสี่ยง คุณอาจพบว่าตัวเองแย่กว่าถ้าคุณไม่ทำอะไรเลย ยังต้องพิจารณาค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน ซึ่งอาจทำให้การป้องกันความเสี่ยงมีค่าใช้จ่ายสูง

การป้องกันความเสี่ยงยังคงเป็นการซื้อขายที่มีเลเวอเรจ โดยมีความเป็นไปได้ที่จะถูกบังคับขายหรือขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญหากจัดการไม่ถูกต้อง หากคุณเปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงด้วยจุดหยุดที่แน่น ตลาดอาจปิดการป้องกันความเสี่ยงของคุณก่อนที่จะไปในทิศทางที่คุณต้องการ ซึ่งจะเป็นผลลัพธ์ที่โชคร้ายจริง ๆ 

โทเค็นเลเวอเรจเสนอทางเลือกในการซื้อขายด้วยเลเวอเรจ และลบความเป็นไปได้ของการถูกบังคับขาย (แม้ว่าจะไม่ขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญทั้งหมด) 

แทนที่จะวางหลักประกันสำหรับมาร์จิ้น ผู้ค้าเพียงแค่ซื้อโทเค็นที่มีเลเวอเรจรวมอยู่ ซึ่งมีประสิทธิภาพในการซื้อสินทรัพย์สปอตที่มีความผันผวนสูงขึ้น ที่บางแพลตฟอร์มการซื้อขาย ผู้ค้าสามารถซื้อขายโทเค็นที่มีเลเวอเรจซึ่งเคลื่อนไหวมากกว่าสามเท่าของโทเค็นที่เทียบเท่าในตลาดสปอต 

ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อโทเค็นที่มีเลเวอเรจ 3x ของ Solana (SOL) มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ และราคาจริงของ Solana เพิ่มขึ้น 10% ในหนึ่งวัน สิ่งนี้จะสะท้อนเป็นการเคลื่อนไหว 30% ในโทเค็นที่มีเลเวอเรจ นี่เป็นวิธีที่เรียบง่ายกว่าในการเพิ่มผลกำไร (และขาดทุน) โดยไม่ต้องใช้เลเวอเรจ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเสื่อมค่าของมูลค่าและการปรับสมดุลรายวัน โทเค็นเหล่านี้จึงไม่เหมาะสำหรับตำแหน่งระยะยาว การถือครองโทเค็นเหล่านี้เป็นเวลานานอาจทำให้เกิดการขาดทุนแม้ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คุณต้องการ 

• การจัดการความเสี่ยง: เลเวอเรจช่วยให้ผู้ค้าสามารถลดความเสี่ยงจากคู่ค้าและยังจำกัดความเสี่ยงต่อการซื้อขายแต่ละครั้งตามแนวทางการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวด นี่เป็นฟีเจอร์ที่มีค่ามากซึ่งไม่สามารถมองข้ามได้ ผู้ค้าสามารถใช้เลเวอเรจเพื่อกระจายความเสี่ยงของตนไปยังแพลตฟอร์มหลายแห่ง ลดผลกระทบที่อาจเกิดจากการถูกโจมตีและการลื่นไถล 
• ประสิทธิภาพของเงินทุน: เลเวอเรจช่วยให้ผู้ค้าสามารถควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนที่ค่อนข้างน้อย
• การป้องกันความเสี่ยง: ตามที่ได้อธิบายไว้ข้างต้น โดยการเปิดตำแหน่งสั้นที่เท่ากับสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ ผู้ค้าสามารถบรรเทาผลกระทบจากการลดลงที่อาจเกิดขึ้นในตลาดและรักษาเงินทุนไว้ 
• ผลกำไรจากการลดลง: ในขณะที่คุณสามารถขายสินทรัพย์ที่คุณเป็นเจ้าของในตลาดสปอตเพื่อซื้อกลับในราคาที่ต่ำกว่า การซื้อขายด้วยเลเวอเรจช่วยให้ผู้ค้าสามารถทำกำไรจากการลดลงของสินทรัพย์ที่พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของ นี่สร้างโอกาสมากมายให้กับผู้ค้าที่จะใช้ประโยชน์ 
• เพิ่มผลกำไรสูงสุด: ผู้ค้าสามารถใช้เลเวอเรจเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงเกินกว่าที่จะเป็นไปได้ในตลาดสปอต เมื่อมีตำแหน่งเริ่มสร้างกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง นักเทรดสามารถใช้การเพิ่มขึ้นของยอดเงินมาร์จิ้นเพื่อเพิ่มตำแหน่ง ซึ่งหากตำแหน่งยังคงไปในทิศทางที่นักเทรดต้องการ จะส่งผลให้มีกำไรรวมที่มากขึ้น กระบวนการนี้สามารถทำซ้ำได้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนตราบใดที่ตำแหน่งยังเปิดอยู่ 

• ศักยภาพในการขาดทุนที่ร้ายแรง: นักเทรดหลายคนได้สัมผัสกับการเทรดด้วยเลเวอเรจที่อาจมี ผลกระทบ ที่รุนแรง ในหลายกรณี สิ่งนี้อาจเกิดจากความผิดพลาดที่เรียบง่ายและซื่อสัตย์ เนื่องจากขาดความเข้าใจเกี่ยวกับวิธีการทำงานของเลเวอเรจ นี่คือเหตุผลว่าทำไมจึงสำคัญที่จะใช้เลเวอเรจเฉพาะเมื่อคุณมีความเข้าใจที่มั่นใจเกี่ยวกับกลไกพื้นฐาน และสามารถจัดการความเสี่ยงได้อย่างปลอดภัย 
• ความซับซ้อน: ตามที่แสดงในรายการข้างต้น การเทรดด้วยเลเวอเรจมีความซับซ้อนในระดับหนึ่ง และอาจใช้เวลาสักครู่ในการเข้าใจทุกส่วนที่เคลื่อนไหว สิ่งนี้ทำให้ท้าทายมากขึ้นสำหรับนักเทรดมือใหม่และเพิ่มความน่าจะเป็นของข้อผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูง ในสหราชอาณาจักร นักเทรดหลายคนไม่สามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์อนุพันธ์คริปโตได้ เนื่องจาก FCA ห้ามพวกเขาสำหรับนักเทรดรายย่อย โดยอ้างถึงเหตุผลต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับอันตรายที่อาจเกิดขึ้น
• ความไวต่อเวลา: เนื่องจากวิธีการทำงานของสัญญาฟิวเจอร์สคริปโต นักเทรดจึงมีความไวต่อราคาและเวลา พวกเขามีความไวต่อราคาเพราะพวกเขาจำเป็นต้องให้ตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่พวกเขาต้องการเพื่อให้เกิดกำไร พวกเขามีความไวต่อเวลาเนื่องจากต้นทุนในการถือครองตำแหน่งในเงื่อนไขบางประการ หากนักเทรดเข้าสู่ตำแหน่งยาวเมื่อการเงินมีค่าบวกอย่างมีนัยสำคัญ พวกเขาจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมทุกไม่กี่ชั่วโมงเพื่อถือครองตำแหน่ง (เมื่อการเงินเป็นบวก ตำแหน่งยาวจะจ่ายให้ตำแหน่งสั้น) ค่าธรรมเนียมเหล่านี้สามารถสะสมได้ และในระยะเวลาที่ยาวนานพอสมควรอาจทำให้ความสามารถในการทำกำไรของการเทรดลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในบางจุด หากตลาดไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่พวกเขาต้องการในระยะเวลาที่ยาวนานพอ นักเทรดอาจจ่ายค่าธรรมเนียมในการเงินมากจนพวกเขาอาจตัดสินใจปิดตำแหน่ง พูดง่ายๆ คือ นักเทรดที่จ่ายค่าธรรมเนียมการเงินที่สูง ต้องการ ให้ราคาขยับไปในทิศทางที่พวกเขาต้องการภายในกรอบเวลาที่เหมาะสม ในขณะที่นักเทรดที่ถือครองตำแหน่งสปอตจะไม่มีปัญหาเดียวกัน 
• ความเปราะบางต่อการถูกเอาเปรียบ: ตลาดคริปโตมักมีการเคลื่อนไหวที่เฉียบคมและผันผวนซึ่งทำให้นักเทรดหลายคนตกอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่ดี ทำให้พวกเขาต้องเข้าสู่การชำระบัญชี การ บีบสั้น เป็นตัวอย่างหนึ่ง - ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ผู้ขายชอร์ตต้องปิดสถานะ การเคลื่อนไหวประเภทนี้มักเกิดขึ้นเมื่อผู้ค้าฟิวเจอร์สอยู่ในสถานะที่เปราะบาง ซึ่งการกดดันพวกเขาจะสร้างสภาพคล่อง ต้องคำนึงถึงด้วยว่า cryptocurrency มีการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน และผู้ค้าหลายคนอาจถูกจับได้โดยไม่ทันตั้งตัวเมื่อพวกเขาน้อยที่สุด 

หากคุณต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายฟิวเจอร์ส cryptocurrency Kraken ได้สร้างห้องสมุดวิดีโอที่มีประโยชน์ สำหรับผู้เริ่มต้น 

หากใช้ถูกต้องและระมัดระวัง เลเวอเรจอาจลดความเสี่ยงจากคู่ค้า รักษาทุน และเป็นแหล่งโอกาสการซื้อขายใหม่ หากใช้โดยไม่ระมัดระวัง เลเวอเรจอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญ ข้อความสำคัญสำหรับผู้ค้าหน้าใหม่คือไม่ควรใช้เลเวอเรจเว้นแต่คุณจะแน่ใจว่าคุณรู้ว่ามันทำงานอย่างไรและวิธีการใช้งาน โดยการดำเนินการตามขั้นตอนต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เลเวอเรจสามารถเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์