สัญญา Perpetual Futures คืออะไร

กลไกอัตราการจัดหาแบบถาวรเกี่ยวข้องกับผู้ค้าที่จ่ายหรือรับค่าธรรมเนียมในช่วงเวลาปกติ ไม่ว่าพวกเขาจะจ่ายหรือรับเงินขึ้นอยู่กับว่าราคาของสัญญากำลังซื้อขายสูงหรือต่ำกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์ รวมถึงว่าพวกเขาได้ทำการซื้อขายในตำแหน่งยาวหรือตำแหน่งสั้น

เนื่องจากสัญญาถาวรไม่มีวันหมดอายุ อัตราการจัดหาเงินนี้จะทำให้ราคาของสัญญายึดติดกับราคาตลาดของสินทรัพย์พื้นฐานตลอดเวลา.

หากราคาของสัญญาสวอปสูงกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์พื้นฐาน อัตราการจัดหาของสัญญาจะถือว่ามีค่าเป็นบวก. ในสถานการณ์นี้ เมื่อสัญญาซื้อขาย ที่มีราคาสูงกว่า (สูงกว่าราคาตลาด) ผู้ถือสถานะยาวจะจ่ายค่าธรรมเนียมอัตราการจัดหาเงินให้กับผู้ถือสถานะสั้น. 

ในทางกลับกันจะเป็นจริงหากราคาสัญญาต่ำกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์พื้นฐาน. ในสถานการณ์นี้ สัญญาจะถือว่าซื้อขาย ที่มีราคาต่ำกว่า และผู้ถือสถานะสั้นจะจ่ายค่าธรรมเนียมอัตราการจัดหาเงินให้กับผู้ถือสถานะยาว.

กลไกนี้ ซึ่งผู้ค้าได้จ่ายค่าธรรมเนียมให้กันและกัน จะทำหน้าที่ กระตุ้นพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาด. แรงจูงใจเหล่านี้กระตุ้นให้ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สถาวรเข้าใกล้ราคาตลาดของสินทรัพย์. เนื่องจากสัญญาเหล่านี้สร้างโอกาสในการเก็งกำไรในตลาด อัตราการจัดหาจึงกระตุ้นให้ผู้ค้าเข้าสู่ตำแหน่งที่จะทำให้พวกเขาได้รับการชำระเงินค่าธรรมเนียม ซึ่งท้ายที่สุดช่วยนำราคาสวอปและราคาตลาดกลับมาอยู่ในแนวเดียวกัน.

โดยการให้รางวัลแก่ผู้ค้าที่ช่วยแก้ไขความไม่ตรงกันของราคาและให้โอกาสในการเก็งกำไร อัตราการจัดหาจึงส่งเสริมประสิทธิภาพของตลาดและการค้นหาราคา.

ตรวจสอบลิงก์นี้เพื่อข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ วิธีที่ Kraken คำนวณอัตราการจัดหาของมัน.

ฟิวเจอร์สถาวรยังสนับสนุนผู้ค้าเก็งกำไรที่เป็นกลางต่อเดลต้าให้เข้ารับตำแหน่งตรงข้ามเพื่อเก็บค่าธรรมเนียมอัตราการจัดหาเงิน.

ผู้ค้าเก็งกำไรที่เป็นกลางต่อเดลต้าแสวงหาการใช้ประโยชน์จากความไม่ตรงกันของราคาในตลาดโดยการซื้อและขายสินทรัพย์พร้อมกันเพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของราคา. การซื้อขายประเภทนี้มักทำกับอนุพันธ์เช่นตัวเลือกและสัญญาฟิวเจอร์ส.

เป้าหมายของผู้ค้าเก็งกำไรที่เป็นกลางต่อเดลต้า คือการทำกำไรโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงในทิศทางใดๆ. สิ่งนี้ทำได้โดยการสร้างพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์ที่มีเดลต้าเป็นศูนย์ ซึ่งหมายความว่าพอร์ตโฟลิโอถูกสร้างขึ้นเพื่อไม่ให้มีความเสี่ยงในทิศทางใดๆ. การซื้อขายประเภทนี้มักใช้เพื่อใช้ประโยชน์จากความไม่ตรงกันของราคาในระยะสั้นในตลาด.

เช่นเดียวกับฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม ผู้ค้าสามารถซื้อสัญญาถาวรที่มีเลเวอเรจ. เลเวอเรจช่วยให้ผู้ค้าเพิ่มตำแหน่งการซื้อขายของตนด้วยเงินทุนเริ่มต้นที่น้อยลง ตัวอย่างเช่น การใช้เลเวอเรจ 3 เท่า ผู้ค้าในสัญญาสวอปถาวรสามารถซื้อสัญญาซื้อขายอนุพันธ์มูลค่า 3,000 ดอลลาร์ด้วยเงินฝาก 1,000 ดอลลาร์

การซื้อขายตำแหน่งเลเวอเรจสามารถเพิ่มผลกำไรได้อย่างมาก แต่ก็สามารถทำให้ขาดทุนมากขึ้นได้เช่นกัน เงินที่ฝากเพื่อเปิดตำแหน่งเลเวอเรจเรียกว่า "มาร์จิ้นเริ่มต้น" แพลตฟอร์มยังต้องการเงินเพื่อรักษาตำแหน่งให้เปิดอยู่ ซึ่งเรียกว่า "มาร์จิ้นบำรุงรักษา" โดยปกติแล้วจะต้องมีขนาดอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของมาร์จิ้นเริ่มต้น และช่วยให้ผู้ค้าสามารถครอบคลุมการขาดทุนได้โดยไม่ต้องให้แพลตฟอร์มขายตำแหน่งของพวกเขา

การขายทอดตลาดเกิดขึ้นเมื่อราคาตลาดเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามกับสัญญาอนุพันธ์ของผู้ค้าและเงินทุนลดต่ำกว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นบำรุงรักษาของแพลตฟอร์ม เมื่อเกิดเหตุการณ์นี้ แพลตฟอร์มสามารถปิดตำแหน่งโดยอัตโนมัติและนำเงินที่เหลือของผู้ค้าไป

ทั้งฟิวเจอร์สถาวรและฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมที่มีวันหมดอายุเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ช่วยให้ผู้ค้าสามารถคาดเดาการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์พื้นฐานได้

สินทรัพย์เหล่านี้สามารถรวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิม เช่น น้ำมันหรือข้าวสาลี รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล เช่น Polkadot (DOT) หรือ Monero (XMR) 

อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สแบบมาตรฐานและสัญญาฟิวเจอร์สถาวรที่ผู้ค้าควรเข้าใจ

เนื่องจากฟิวเจอร์สถาวรไม่มีวันหมดอายุและมีฟีเจอร์การต่ออายุอัตโนมัติทุกชั่วโมง ผู้ค้าสามารถรักษาตำแหน่งของตนให้เปิดอยู่ได้ไม่จำกัดเวลา

สิ่งนี้แตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมซึ่งมีวันหมดอายุที่กำหนดไว้

วันหมดอายุที่กำหนดของสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมหมายความว่าผู้ค้าต้องชำระตำแหน่งของตนเมื่อถึงวันหมดอายุหรือปิดตำแหน่งก่อนหน้านั้น

ในเรื่องของราคา ฟิวเจอร์สถาวรมีสูตรการกำหนดราคาที่แตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม

เพื่อให้ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สถาวรสอดคล้องกับสินทรัพย์พื้นฐาน ฟิวเจอร์สถาวรจึงใช้ อัตราการจัดหา ซึ่งขึ้นอยู่กับความต้องการตำแหน่งยาว/สั้น

ในทางกลับกัน สัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมมักติดตามราคาตลาดของสินทรัพย์พื้นฐานโดยใช้ราคาดัชนีอ้างอิงที่อิงจากข้อมูลการซื้อขายรวมจากหลาย แพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโต

หนึ่งในข้อดีหลักของฟิวเจอร์สถาวรคือความยืดหยุ่นของพวกเขา ผู้ค้าสามารถเข้าหรือออกจากตำแหน่งได้ตลอดเวลา โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับวันหมดอายุของสัญญา

อย่างไรก็ตาม สัญญาฟิวเจอร์สถาวรยังมีความเสี่ยงเฉพาะตัว เนื่องจากไม่มีวันหมดอายุ ผู้ค้า必须รักษาตำแหน่งของตนและเฝ้าติดตามสภาพตลาดอย่างใกล้ชิดเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนที่ไม่คาดคิด นอกจากนี้ สัญญาฟิวเจอร์สถาวรอาจมีความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญ

นี่คือสรุปปัจจัยที่ต้องพิจารณาเมื่อกำหนดว่าสัญญาฟิวเจอร์สถาวรมีที่ในกลยุทธ์การซื้อขายของคุณหรือไม่

• มีศักยภาพสูงสำหรับกำไร/ขาดทุนที่สำคัญเนื่องจากเลเวอเรจในตัว
• ไม่มีวันหมดอายุ ทำให้สามารถใช้กลยุทธ์การซื้อขายระยะยาวได้
• ตลาดเปิดตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน ทำให้มีความยืดหยุ่นในตารางการซื้อขาย
• ความสามารถในการขายชอร์ตหมายความว่าผู้ค้าสามารถทำกำไรเมื่อราคาตลาดลดลง
• ความซับซ้อนอาจทำให้ผู้ค้ารายใหม่รู้สึกท่วมท้น

ในการซื้อขายฟิวเจอร์สถาวร คุณจะต้องเปิดบัญชีกับแพลตฟอร์มการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลที่มีสัญญาเหล่านี้

ถัดไป คุณต้องเติมเงินในบัญชีของคุณเพื่อครอบคลุมมาร์จิ้นเริ่มต้นและข้อกำหนดมาร์จิ้นการบำรุงรักษา จากนั้นคุณสามารถเลือกสัญญาที่คุณต้องการซื้อขาย คุณสามารถเข้าสู่ตำแหน่งได้โดยการซื้อหรือขายสัญญา

สิ่งสำคัญคือต้องมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับกลไกของสัญญาฟิวเจอร์สถาวรและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายก่อนเริ่มต้น ผู้เชี่ยวชาญมักแนะนำให้มีแผนการซื้อขายและใช้เครื่องมือการจัดการความเสี่ยงเพื่อลดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

โดยสรุป สัญญาฟิวเจอร์สถาวรเป็นวิธีที่ยืดหยุ่นในการเก็งกำไรเกี่ยวกับราคาของสินทรัพย์พื้นฐาน อย่างไรก็ตาม พวกเขายังมีความเสี่ยงเฉพาะตัวและต้องการความใส่ใจอย่างรอบคอบต่อสภาพตลาด

เช่นเดียวกับเครื่องมือทางการเงินใดๆ สิ่งสำคัญคือต้องทำการวิจัยและเข้าหาการซื้อขายอนุพันธ์ด้วยความระมัดระวัง

เรียนรู้วิธีการใช้สัญญาฟิวเจอร์สถาวรเพื่อจัดการความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาดที่แตกต่างกัน

ค้นพบโลกแห่งการซื้อขายฟิวเจอร์สถาวรที่ทรงพลัง ยืดหยุ่น และใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพกับ Kraken Pro