如何交易加密货币期货

加密期货交易在近年来变得极为流行，交易量在2024年超过了$58.5万亿——是2023年数字的两倍多。 

期货允许交易者在不需要拥有基础资产的情况下对数字资产进行投机。本文涵盖的关键主题包括： 

• 什么是期货合约？ 
• 期货合约是如何运作的
• 加密中使用的流行合约类型 
• 加密交易者如何使用它们
• 在Kraken上交易加密期货的逐步指南 

理解这些工具的运作方式以及附带的好处（和风险）将帮助您安全地将它们纳入整体交易策略中。 

加密期货允许交易者对数字货币的未来价格进行投机，使交易者在资产价格上涨或下跌时实现收益。 

期货合约涉及双方之间的协议，以在预定的未来日期以设定的价格买入或卖出资产。期货合约的价格受基础资产现货价格的影响，但交易者不需要拥有加密货币即可参与。 

期货交易的关键组成部分包括：

期货合约是以保证金交易的，这意味着交易者可以用相对较少的资本控制大额头寸。

使用杠杆，交易者可以放大潜在的利润和损失。每个头寸需要初始保证金才能开仓，交易者必须维持一个维持保证金，这是保持头寸开放所需的最低权益。如果由于不利的价格波动，账户余额低于此水平，交易者将收到保证金通知，要求他们存入额外资金。

未能满足保证金要求可能导致清算,，在这种情况下，交易所会强制平仓以防止进一步损失。即使是价格的小幅波动也可能触发这些事件，突显了在使用高杠杆时谨慎风险管理的重要性。

期货合约规定了头寸的大小和到期日，大多数加密期货合约以USDT (Tether)结算。这意味着交易者无需实际持有加密货币。相反，他们根据合约价格与到期时或平仓时市场价格之间的差额，以USDT支付结算合约。

加密期货是零和合约（如果考虑交易费用则为负和合约）。这意味着一个交易者的利润等于另一个交易者的损失。

如果你押注于资产价格上涨（称为‘做多’），而市场朝着有利的方向移动，你将赚取入场价与平仓价之间的差额。相反，如果市场朝着不利的方向移动，你可能会遭受损失。 

交易者使用加密期货的目的多种多样，从投机到对冲。以下是交易者使用它们的最常见方式：

期货合约最常见的用途是投机交易。交易者可以进入多头头寸（押注价格会上涨）或空头头寸（押注价格会下跌）。杠杆使交易者能够更广泛地利用加密货币市场的固有波动性。 

虽然使用杠杆需要谨慎的风险管理以避免巨额损失，但它确实使期货交易者能够有效利用他们的资本，通过允许在多个资产上同时开设多个头寸（尽管这并不一定是明智的）。 

期货的一个常被忽视的好处是它允许交易者降低对手方风险。

例如，如果交易者有10,000美元可支配，使用10倍杠杆仅需1,000美元的保证金，他们可以开设与其全部余额名义上匹配（或通过更高的杠杆超过）的位置。

这很有利，因为它允许交易者通过限制在任何交易场所的资本量，来减轻平台破产或拒绝兑现提款的风险。

交易加密货币期货可以帮助多样化数字货币投资组合。通过使用期货合约对不同资产进行投机，交易者可以扩大他们的曝光范围，超越传统现货市场。

由于期货不仅能够扩大交易者可以接触的资产数量，还能改变他们接触这些资产的方式，期货可以帮助交易者有效地多样化他们的投资组合，并更积极地管理风险。 

与传统期货合约有固定到期日不同，无限期期货可以无限期持有，提供更大的灵活性和更高的流动性。这些合约在加密市场中特别受欢迎，因为它们易于理解，并允许交易者开设头寸并保持开放，只要他们维持必要的保证金。 

无限期期货类似于现货交易，但增加了杠杆的好处，允许交易者在不需要滚动头寸的情况下获得曝光。为了使无限期期货合约的价格与基础资产保持一致，交易所使用资金利率系统。在这里，交易者之间会交换定期费用，做多的交易者与做空的交易者之间。如果期货价格高于现货价格，做多头持有者将支付给做空头持有者，反之亦然。这鼓励套利交易者开设相反的交易以收取费用，并帮助将永续合约价格重新与市场对齐。

资金费率可以是正的或负的，并影响持有头寸的成本。此外，由于这些合约可以无限期交易，它们往往具有更高的流动性，使交易者能够更快地进出头寸，特别是在波动市场中。

无论您是经验丰富的老手还是有兴趣开设第一个期货头寸的人，Kraken Pro 使交易各种加密期货和永续合约变得简单。

虽然合约和交易对可能因地区而异，但Krak

在 Kraken 上注册并完成身份验证。为您的账户启用衍生品交易。

将资金从您的持有钱包转移到您的 Kraken 期货钱包，以用作交易的抵押品。只有您期货钱包中的资金会受到交易活动的影响，而您持有钱包中的资金则不受影响。您的潜在损失仅限于您存入期货钱包的金额。

选择您想要交易的加密期货市场和合约（Kraken 提供每月、每季度和永续合约）。永续合约或称‘perps’没有到期日，允许您持有头寸，只要您维持保证金。

选择您想要的杠杆。您账户中的金额乘以您的杠杆决定了总头寸大小。Kraken会计算您的维持保证金，因此您必须保持最低的权益水平以避免清算。

选择是做多（买入）还是做空（卖出），并下达市场单或限价单。Kraken将根据您的杠杆和头寸大小显示您的预计清算价格。如果您以市场价进入，请考虑您的头寸大小相对于订单簿深度，以确定任何滑点的潜在可能性。

跟踪价格变动和您的未实现利润或损失。确保您的保证金水平保持在维持保证金之上，以避免保证金追缴或清算。

考虑设置止损和止盈水平，以帮助保护您的投资资本。注意永续合约的资金费率，因为这些是多头和空头持有者之间定期交换的支付。

使用“仅减少”市场或限价单平仓。您的已实现利润或损失是根据您的入场价格和出场价格之间的差额计算的，减去费用和资金支付。

• 杠杆放大了收益和损失:使用杠杆会增加您相对于抵押品的头寸规模。虽然这允许更高的潜在利润，但即使是小幅的价格波动也可能导致重大损失。
• 保证金水平至关重要:您的保证金水平是您的权益与已用保证金的比率。保持您的保证金水平高于维持要求对于避免追加保证金通知或强制平仓至关重要。
• 价格波动影响平仓风险:如果市场对您的杠杆头寸不利，您的权益将减少。如果它低于维持保证金，Kraken 可能会发出追加保证金通知或自动平仓以防止进一步损失。
• 维持保证金保护平台:维持保证金是保持头寸开放所需的最低权益阈值。它确保损失永远不会超过您存入的抵押品。与一些传统经纪公司不同，Kraken 不允许交易者出现负权益（欠平台钱）。 
• 资金利率影响永续合约的盈利能力:长短仓位可能会根据市场情况支付或收取定期资金费用。这些费用可能会随着时间的推移增加或略微减少您的利润。
• 头寸监控是关键:在波动市场中，积极监控基础资产价格和您的保证金水平是至关重要的。根据需要调整杠杆、头寸大小或止损水平以管理风险。
• 价格、杠杆和保证金的相互作用:杠杆越高，触发清算所需的不利价格变动就越小。相反，保持更多的抵押品可以降低清算风险，但会占用本可以用于其他地方的资本。
• 市场波动时杠杆变化:当您的头寸增值时，您的权益相对于借入的保证金上升，有效降低了您的杠杆，使头寸风险降低。相反，如果市场对您不利，您的权益相对于借入的保证金下降，增加了您的有效杠杆和清算风险。

交易者存入1000 USDT作为抵押，并以5倍杠杆开设BTC/USDT的多头期货头寸。这意味着他们控制了5000 USDT的头寸。维持保证金为10%，因此他们需要至少500 USDT的权益以避免清算。抵押品是实际存入以支持头寸的资金，而保证金是保持头寸开放所需的最低权益。

在这个例子中，比特币在交易开启时的交易价格为30000 USDT。如果价格下跌20%至24000 USDT，头寸将损失1000 USDT。由于这会抹去交易者的抵押品，头寸将被清算。

这显示了杠杆如何放大损失，以及保证金和抵押品如何保护交易所免受更大损失。

加密货币期货为交易者提供了强大的机会，结合了投机、杠杆和投资组合多样化。然而，杠杆和波动市场带来的放大风险需要仔细规划、积极监控和严格的风险管理。

理解保证金、抵押品、资金利率和清算机制对于安全有效地交易至关重要。如果使用得当，期货可以补充更广泛的交易策略，但它们并非没有重大风险，尤其是在高杠杆头寸中。 

像Kraken这样的平台提供了一种安全、透明和可靠的方式来交易各种加密货币和传统期货合约。

虽然期货有其独特的好处和风险，但它们是全球商品市场的支柱。今天就注册您的免费Kraken Pro账户，让期货成为您加密策略的一部分。