什麼是加密日間交易？

加密貨幣日內交易 (Crypto day trading) 指的是在同一交易日內開倉和平倉的數字貨幣交易，亦稱「intraday」交易。

許多加密貨幣日內交易者會透過中心化交易所，例如 Kraken，在短時間內執行多筆交易——有時候一天高達 20 筆甚至更多。

初學者必須注意，日內交易本身並非一種策略。交易者可能會採用各種策略或「佈局」；然而，一筆交易是否屬於日內交易，純粹取決於其持倉時間。

與此相反，有些交易者偏好較慢的節奏，將交易持續數天、數週甚至數月。倉位交易者或波段交易者持有訂單的時間，明顯比加密貨幣日內交易者長。

你選擇用於日內交易的加密貨幣資產，通常應符合以下條件：

• 你已對其進行了長時間的深入研究，包括對你的策略進行回測，以確定其適用性。

• 符合你的個性和交易計畫——有些資產波動極大且交易量高，而另一些則呈現長期、緩慢的趨勢。

• 獲你偏好的加密貨幣交易平台支援。

以下是一個加密貨幣日內交易的例子：

在掃描各種加密貨幣市場尋找機會後，一名交易者在 5 分鐘 Bitcoin 價格走勢圖（圖表）上發現潛在交易機會，此時 BTC 正向下趨向 50,000 美元。

基於大量回測、統計分析和交易日誌，交易者制定了一個歷史上顯示正向預期的交易計畫。

簡而言之，他們認為基於目前的所有因素，Bitcoin價格在達到 50,000 美元水平後很有可能反彈。

他們決定設定限價單，以 50,000 美元買入 1 個 Bitcoin，並設定 49,900 的止蝕單，以防價格繼續下跌時損失進一步擴大。

如需更多資訊，請瀏覽我們 Kraken 學習中心的文章什麼是交易訂單？

隨後，交易者設定了 50,200 的獲利了結單。在計算交易的潛在收益和損失後，他們得出風險回報比為 2:1——這意味著在扣除任何費用之前，他們加密貨幣投資的預期收益（200 美元）是潛在損失（100 美元）的兩倍。

正如預期，Bitcoin 價格跌至 50,000 美元，交易者的限價買入單被成交。然而，在這個場景中，市場並未如交易者所預期的那樣反彈，Bitcoin 價格繼續下跌。

當價格跌破 49,000 美元時，導致 100 美元的損失。

儘管交易失敗，但交易者知道自己正確執行了計劃，而且損失是交易過程的一部分。從統計數據來看，這種情況經常發生，單次損失並不會否定他們的「優勢」——即利用市場中非隨機事件獲利的能力。

一些專業交易者的共識是，大多數人，尤其是初學者，不應該嘗試日內交易。這是有充分理由的。

殘酷的現實是，絕大多數日內交易者都虧錢——經常被引用的數字是 95%。然而，有證據表明實際數字可能更高。

以下是對傳統市場中日內交易者進行的各種研究的主要發現：

• 80% 的交易者在頭兩年內放棄。
• 綜合多項研究顯示，多達 90% 的日內交易者虧損了他們的投資資本。
• 一項研究發現，扣除費用後，只有 1% 的日內交易者賺錢。
• 另一項研究甚至指出：「……與券商專家和課程供應商經常宣稱的相反，個人要靠日內交易為生幾乎是不可能的。」

與長時間框架交易或普通投資相比，加密貨幣日內交易之所以困難，有幾個原因：

• 加密貨幣市場波動極大，意味著價格可能在短時間內劇烈波動。
• 總的來說，日內交易需要在實時決策方面具備極高的思維靈活性，而這是許多交易者根本無法做到的。
• 由於日內交易涉及更多交易次數，交易者需要承擔更高的交易費用（交易所執行交易收取的費用）。一個人支付的費用有時會決定最終是收支平衡還是整體虧損。
• 在所有金融市場交易方式中，日內交易可說是最困難的，因為它對交易者的心理素質要求極高。日內交易者必須非常善於迅速接受損失，並能夠立即擺脫損失的影響，以免影響其未來的交易表現。 承受損失是許多新手交易者認為非常困難的事情。

一個值得深思的問題是，你會在不知道一家公司是否盈利、或是否能獲得投資回報的情況下投資它嗎？如果答案是「不會」，那你為什麼要投資？如果你無法針對自己在日內交易中的盈利能力給出同樣肯定的答案，那你為什麼要拿自己的資本冒險？

要成為一名持續獲利的交易者，可能需要數年的堅持和決心（許多非常成功的交易者都是如此，請參閱 Jack Schwager 所著的《市場巫師》Market Wizards)。

加密貨幣日內交易並沒有單一的方法。加密貨幣市場提供無限的自由與創意，有些人可能認為這既是禮物也是詛咒。

在 Mark Douglas 的《Trading in the zone》（區域內交易）中，一書中，他解釋說，市場賦予我們一種在生活其他領域體驗不到的創造力。本質上，他指的是交易者輕易承擔巨大風險並引發毀滅性後果的能力。

正因如此，短期內輕易獲利或虧損，但長期保住獲利卻極為困難。

有些交易者認為，要在加密貨幣日內交易中取得成功，你需要：

• 了解自己是什麼類型的人，並根據個性制定策略；
• 了解交易的基本原則，例如技術分析、回測與風險管理。

讓我們更深入探討其中一些概念。

儘管人們多年來一直爭論市場的隨機本質（參閱《Random Walk Theory》（隨機漫步理論）），但許多交易者相信並奉行所有市場都有重複、可交易模式的理念。

分析價格走勢圖的方法無窮無盡，可運用數千種指標、演算法與策略。

許多經驗豐富的交易者運用蠟燭圖分析加密貨幣的價格走勢（價格隨時間的簡單波動）。蠟燭圖為交易者提供可視化資產價格走勢的方式。

如需更多資訊，請瀏覽我們的 Kraken 學習中心文章什麼是蠟燭圖？

此外，許多交易者運用技術分析識別加密貨幣蠟燭圖上的趨勢與模式。這有時能讓交易者深入了解加密資產的整體市場情緒，幫助他們做出更明智的投資決策。

加密貨幣日內交易者通常主要專注於較短的時間框架，例如 1 小時走勢圖（捕捉長達 1 小時價格走勢的蠟燭），甚至是 1 分鐘蠟燭圖。

這種方法讓交易者有可能在短時間內利用市場的小幅波動，符合他們追求短期獲利的策略。

他們也可能納入較長時間框架的數據，例如日線或週線走勢圖，以支持其短時間框架的決策。

例如，如果像 Polygon (MATIC) 或 Ether (ETH) 這類加密資產在日線時間框架上呈上漲趨勢，那麼在短時間框架上順應這一趨勢進行交易，成功的機率自然更高。

金融市場中有許多不同類型的訂單。一般來說，加密貨幣日內交易者主要會使用任何中心化加密貨幣交易所都提供的兩種常見訂單：

• 限價訂單、

• 市價訂單。

簡而言之，限價訂單是被動訂單或「掛單」，等待成交； 

而市價訂單是主動訂單，會推動市場走勢。例如，想要購買 Bitcoin 的交易者可能會填寫訂單表，以 50,000 美元買入 1 個 Bitcoin。

要執行這筆交易，Bitcoin 價格必須達到 50,000 美元，且有賣方以該價格執行賣出訂單。希望賣出 Bitcoin 的交易者則遵循相反流程。

請注意，限價訂單會為市場增加流動性，因為透過掛上限價訂單，你提供了自己的加密資產供他人交易。

訂單簿僅是構成相關市場的所有未成交限價訂單的集合。

另一方面，市價訂單是一種從訂單簿中撮合訂單的訂單。

因此，執行市價訂單時，日內交易者可利用現有訂單進入倉位。讓我們重新設想同一場景：一名日內交易者希望以約 50,000 美元的價格迅速買入 Bitcoin。

他沒有填寫訂單表掛上限價買入訂單，而是決定立即進入倉位，不願承擔訂單無法成交的風險。因此，他沒有等待價格達到 50,000 美元，而是決定以 50,500 美元略高於該水準的價格進場。

當他點擊訂單表上的「市價買入」選項時，他的 50,000 美元將透過訂單簿中最接近的可用賣出訂單轉換為 Bitcoin。正因如此，市價訂單可能導致進場價格遠不如預期，因為訂單簿中可能沒有足夠的賣出訂單讓你以理想價格進入倉位。

這個概念稱為「滑點」(slippage)，有時你會聽到交易者說他們「被滑點影響」，意思是他們的市價訂單未按預期價格成交。

基於同樣原因，止損訂單（在預設價位執行以平倉的市價訂單）的成交價格可能遠低於或高於最初預期（甚至可能無法成交）。

簡而言之，沒有交易所能保證你順利平倉，或以你想要的價格平倉。

良好的風險管理與你每筆交易承擔的總資金比例有關，目的是將你的「破產風險」（即虧損所有資金）降至最低。

風險管理可說是成為成功交易者或投資者最重要的單一因素。

破產風險是指交易者虧損過多資金，以至於無法彌補虧損或繼續交易的機率。在加密貨幣領域，我們稱之為「被爆倉」。

網上有許多免費工具可供交易者計算自己的破產風險。

嘗試降低風險時，許多交易者可能會選擇以下做法：

• 在所有交易中設定止損訂單；

• 確保投資金額不超過自己可承受的虧損範圍；

• 在投入任何資金前，對所有加密貨幣進行嚴格的審查。

雖然以下所有策略都可應用於任何時間框架，但它們常被吹捧為日內交易者特別喜愛的策略。

一般來說，市場有兩種走勢：處於趨勢（上漲或下跌）區間，或是區間震盪（價格橫盤走動）。

強勢趨勢通常會逐漸放緩進入區間震盪，也稱為盤整。許多交易者專門交易這類盤整行情，透過等待價格達到區間的兩個極端（即價格區間的底部或頂部）來進場。

加密貨幣價格經常會「掃破」或「偏離」區間——這僅指價格短暫突破區間上下邊界後，又折返回到區間內的情況。這種價格走勢背後的理論是，當價格短暫突破區間時，交易者會陷入不利局面，在他們進入的倉位中被套牢。許多區間交易者會利用這種特定的價格走勢序列來進場交易。

許多加密貨幣交易者使用斐波那契回撤工具（衍生自斐波那契數列）來識別走勢圖上的關鍵區域。透過標記顯著的高點和低點，交易者可以疊加斐波那契回撤水平，突顯市場可能反轉的不同區域。最常用的回撤水平為 23.6%、38.2%、61.8% 及 78.6%。

加密套利是一種利用數位資產在兩個加密貨幣交易所之間的價差獲利的策略。這類策略本身並不依賴價格走勢，而是需要追蹤資產在不同交易所的價格。

例如，假設 Solana (SOL) 在交易所 A 的交易價為 100 美元，但在交易所 B 的交易價為 120 美元。如果你在交易所 A 有可用資金，你可以在交易所 A 以 100 美元買入一些 Solana，將其轉移到交易所 B 賣出，扣除手續費後即可賺取利潤。

在加密貨幣交易中，人們常說「前阻力位變為後支撐位」，意思是一旦加密貨幣價格突破關鍵水平，該水平此後就會成為價格的支撐位——至少在市場情緒再次轉變之前是如此。

這種情況有時會為日內交易者創造機會。仔細觀察你會發現，價格有時在突破某個水平前會反覆測試該水平。

一旦價格突破——稱為「突破行情」——它通常會回到先前的阻力位，重新測試其是否成為支撐位，從而引發反轉。這稱為「支撐阻力轉換」(S/R Flip)，因為它從阻力位轉變為支撐位。下方圖表詳細說明了這一機制的實際運作方式。

趨勢交易策略設法利用資產已確立的市場趨勢，通常旨在捕捉特定趨勢的部分或全部漲幅。這種方法的一個常見例子是，在價格走勢圖上結合趨勢線與價格走勢，來確定交易設定的風險與回報。

優點

• 日內交易讓交易者可以在特定時間段內進行交易，就像許多人在預定的工作時間上班一樣。這對有家庭或其他事務的人來說可能特別有吸引力。

• 成為熟練的日內交易者能夠快速增長賬戶資金。在短時間內可以執行多筆交易，再複利效應的加持下，資金可以實現指數級增長。

缺點

• 有些人可能會覺得在一天內執行和管理多筆交易壓力極大。

• 日內交易需要長時間高度專注於多個變數（通常需要查看多個螢幕），因此對身心都是一種消耗。

• 長期成為成功日內交易者的難度很大，這意味著許多日內交易者無法獲利，他們最好選擇長期投資或採用更長時間框架的交易策略。

總而言之，日內交易可說是從加密貨幣市場獲利最困難的方式之一，極高的失敗率就是證明。

對有興趣嘗試這種交易方式的人來說，建議先了解相關風險，並使用模擬賬戶練習，以確定這種方式是否適合自己。

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