Alcista vs. bajista: Principales diferencias e impactos en el trading

En los mercados financieros, las emociones pueden ser altas. Sin embargo, tomar decisiones basadas en emociones a menudo tiene un coste. 

En los mercados de valores, materias primas y criptomonedas, comprender la diferencia entre las condiciones alcistas y bajistas del mercado puede ayudar a los inversores a predecir estratégicamente las decisiones de trading y evitar verse envueltos en FOMO o FUD. 

Esto es especialmente importante teniendo en cuenta que nuestra encuesta FOMO sobre criptomonedas encontró que el 63% de los titulares de criptomonedas admitieron que el trading emocional ha afectado negativamente a sus portafolios.

Detectar si el mercado está alcista o bajista es una habilidad, y aprender a leer los siguientes indicadores clave podría ayudarte a planificar tus movimientos en lugar de ponerte al día.

En cualquier mercado de activos, alcista alude al crecimiento sostenido, al sentimiento positivo y al alza de los precios, mientras que bajista indica crecimiento de contracción, sentimiento negativo y caída de los precios.

Los analistas financieros suelen hablar de un mercado bursátil alcista frente a uno bajista, pero el mismo principio se aplica a las criptomonedas. Independientemente del activo subyacente, alcista significa alcista y bajista significa bajista.

Más allá de destacar las tendencias de los precios, bajistas vs. alcistas ofrecen una visión de la psicología del mercado al destacar la actitud colectiva actual hacia los criptoactivos. 

Para una visión más profunda de lo que impulsa ese sentimiento en tiempo real, consulta nuestro Índice de miedo y codicia de las criptomonedas.

Por lo general, hay un mayor entusiasmo durante las fases alcistas, lo que a menudo se traduce en un mayor apetito por una capitalización de mercado más pequeña y más volátiles.

Por el contrario, los mercados bajistas son más cautelosos y pesimistas, y los traders son más propensos a actuar con seguridad y evitar proyectos especulativos más pequeños.

Entre las características clave de un mercado alcista se incluyen el aumento de los precios, el optimismo generalizado y una fuerte presión compradora. Estos factores sugieren una mayor confianza en el potencial de crecimiento de las criptomonedas, a menudo impulsado por noticias positivas y condiciones macroeconómicas favorables.

Pero, ¿por qué los traders llaman a estos tiempos verdes "alcistas"? Basta con ver cómo suele atacar un toro. Los empujes alcistas de un toro reflejan perfectamente el ascenso meteórico de un mercado alcista. 

Lo más probable es que se encuentre en un mercado alcista si nota estas tres señales: 

• Grandes subidas de precios: La clave de un mercado alcista es que la mayoría de las criptomonedas se mueven hacia arriba y hacia la derecha. Si bien Bitcoin puede marcar el camino, un auténtico mercado alcista afecta positivamente a todo el ecosistema criptográfico.  
• Noticias positivas e innovación: Los mercados alcistas suelen coincidir con catalizadores como la claridad normativa o la creciente adopción institucional. Otras características positivas de un mercado alcista pueden ser las actualizaciones de la red o los servicios que hacen que las criptomonedas sean más accesibles. 
• Mayores volúmenes de trading y confianza de los inversores: A medida que los precios siguen subiendo, más traders e inversores caen por el "miedo a perderse" (FOMO). A menudo, verás que los volúmenes de trading suben por encima de sus promedios históricos para aprovechar el momentum alcista. 

En condiciones alcistas, los traders pueden aprovechar el momentum alcista con posiciones largas. El optimismo general en el mercado de criptomonedas a menudo alimenta la confianza, no solo para dar mayores giros en proyectos de alto riesgo, sino para entrar en el mercado en primer lugar. Nuestra encuesta reciente lo respalda, ya que encontró que el 31% de los titulares de criptomonedas dicen que el movimiento positivo de los precios fue un impulsor clave para la adopción de criptomonedas.

Los titulares de criptomonedas temen mucho más a los osos que a los toros, y por una buena razón. Los osos a menudo señalan el final de las fases lunares impulsadas por FOMO y el inicio de caídas dolorosas a mínimos de varios años. Es un caso clásico de aversión a las pérdidas, la idea de que las pérdidas tienden a golpearnos más fuerte que las ganancias equivalentes nos sienta bien.

Al igual que los mercados alcistas, el significado de este término tiene que ver con la forma en que ataca un oso. Los bajistas tienden a deslizar sus garras hacia abajo, lo que simboliza perfectamente cómo afectan al potencial de beneficios de un inversor. 

Desde la incertidumbre macroeconómica hasta los problemas relacionados con las criptomonedas, hay muchas razones por las que los activos digitales caen en una espiral bajista. Sin embargo, hay tres signos comunes para determinar si las criptomonedas se encuentran en una fase bajista: 

• Precios a la baja: La característica distintiva de un mercado bajista es que los precios siguen bajando. Si bien las criptomonedas pueden rebotar temporalmente, no hay suficiente demanda para mantener estos mini repuntes.
• Miedo e incertidumbre del mercado: A la gente no le entusiasman las criptomonedas durante las fases bajistas. Las publicaciones pesimistas en las redes sociales son comunes y los traders tienden a adoptar un enfoque más conservador en la gestión del portafolio. 
• Trading más bajo e interés decreciente: Los números de volumen inferiores a la media reflejan el tono cauteloso durante los mercados bajistas. La gente no está tan dispuesta a invertir en activos digitales, y a menudo hay menos cobertura informativa general durante esta fase. 

Solo los traders más agresivos están dispuestos a invertir en altcoins especulativas durante los mercados bajistas. En su lugar, la mayoría de los traders responden a los periodos bajistas cambiando a proyectos más grandes como Bitcoin o transfiriendo sus tenencias a dinero fiduciario o stablecoins. 

Los traders habituales suelen hacer stop loss más ajustados o utilizar productos como perpetuos cortos para cubrir sus posiciones y proporcionar cierta protección a la baja.

Los traders se basan en una combinación de gráficos de precios, indicadores técnicos y contexto macro para determinar si las criptomonedas están en un repunte alcista o se dirigen a territorio bajista. Aquí tienes cómo leer las señales.

La forma obvia de juzgar si las criptomonedas se encuentran en una fase alcista o bajista es comprobar los gráficos de precios. Cuando los precios suben, es probable que los alcistas estén al mando. Por el contrario, un mercado bajista es más probable si los precios siguen cayendo.

Más allá de los datos de precios, los traders tienen muchos otros indicadores para juzgar si se encuentran en un mercado alcista o bajista. Más allá de la simple lectura de las condiciones actuales del mercado, estas herramientas a veces ayudan a los traders a predecir los movimientos del mercado para tomar decisiones más oportunas.

El análisis de los datos del mercado de criptomonedas se divide en uno de dos campos: 

• Análisis técnico (TA): Más comúnmente utilizado por los traders diarios, el análisis técnico se centra en el análisis de gráficos de precios y el uso de indicadores como líneas de tendencia de media móvil para predecir la dirección del mercado. Algunos traders de corta duración prefieren la TA porque proporciona niveles de precios precisos para configurar posiciones. 
• Análisis fundamental (FA): En lugar de mirar fijamente los precios históricos, los analistas fundamentales analizan las características principales de un proyecto de criptomonedas (por ejemplo, el equipo de desarrollo y el caso de uso) para determinar su propuesta de valor. La FA también incorpora datos macroeconómicos para calibrar mejor el sentimiento de los inversores y el valor intrínseco de una criptomoneda.

En el contexto de las condiciones bajistas frente a las alcistas, la TA y la FA ofrecen dos ángulos para evaluar y predecir el último sentimiento. 

Por ejemplo, si los de trading de criptomonedas siguen registrando máximos y mínimos más altos, es un patrón técnico sólido para la continuación alcista. Características fundamentales como un flujo de noticias positivo y bajos datos de desempleo añaden aún más alcismo a este escenario.

En el extremo opuesto, cuando las criptomonedas bajan por debajo de niveles fuertes de resistencia o líneas de tendencia, aumentan las posibilidades de una reversión bajista. Algunas características fundamentales que respaldan una tesis bajista son la adopción institucional silenciada o las presiones normativas.

El volumen de trading es otra métrica especialmente relevante a la hora de analizar estos escenarios alcistas frente a los bajistas. Dado que los gráficos de volumen muestran la actividad de trading promedio en los exchanges de criptomonedas, proporcionan información concreta sobre lo comprometidos que están los participantes del mercado en relación con el rendimiento de los precios.

Por lo general, el aumento del volumen respalda la continuación de la tendencia, mientras que la disminución del volumen puede indicar reversión o debilidad. Los traders analizan detenidamente cómo se comparan estos gráficos de volumen con las medias históricas y si se correlacionan con subidas o bajadas de precios.  

Cada trader de criptomonedas tiene preferencias personales a la hora de estudiar el sentimiento del mercado, pero un enfoque holístico que utiliza múltiples métricas tiende a proporcionar el mayor contexto y precisión.

El hecho de que las criptomonedas sean una categoría de activos independiente no significa que no se vean afectadas por factores externos. A veces, las noticias sobre regulaciones o datos económicos son el catalizador que mueve los mercados en una dirección alcista o bajista.

Si bien hay muchas influencias externas potenciales, algunas de las más comunes se centran en la economía y la adopción generalizada:

• Normativa gubernamental: Los anuncios nacionales o internacionales sobre criptomonedas pueden influir en el sentimiento de los inversores. Por ejemplo, una regulación transparente podría generar un sentimiento alcista, pero las medidas drásticas alimentan el miedo, la incertidumbre y la duda (FUD).
• Avances tecnológicos: Las actualizaciones de alta tecnología, como las mejoras de escalabilidad o las integraciones fintech, podrían mejorar la accesibilidad a las criptomonedas, lo que tiende a aumentar el optimismo y atraer a los inversores.
• Violaciones de seguridad y ataques informáticos: Por otro lado, cualquier indicio de un mal funcionamiento técnico de las criptomonedas podría aumentar la caída. Los ataques al exchange de alto perfil o exploits de DeFi son algunos de los eventos que podrían erosionar la confianza y desencadenar ventas de pánico. 
• Eventos económicos mundiales: Preocupaciones macroeconómicas como la inflación y los cambios en los tipos de interés influyen en el atractivo de las criptomonedas como activo alternativo. Debido a su novedad y volatilidad, las criptomonedas a menudo se consideran activos con riesgo, lo que se traduce en una mayor bajista en tiempos de incertidumbre económica. 

Los factores externos afectan a los precios de las criptomonedas, pero predecir cuándo y cómo estos eventos mueven los mercados no es fácil. Incluso si se espera una actualización hace mucho tiempo, es difícil decir cómo responderá el mercado de antemano. 

Sin embargo, después de que se conozca una noticia, los traders pueden utilizar las redes sociales o el análisis on-chain para evaluar la reacción del mercado. Estos datos, combinados con TA y FA, ofrecen a los traders una mejor idea de si el mercado es alcista o bajista.

Solo es humano ponerse emocional cuando el mercado de criptomonedas cambia radicalmente. 

En los mercados alcistas, la fiebre de la euforia puede hacer que los traders crean que incluso las mememonedas más arriesgadas podrían ir a la luna. Por el contrario, la desesperación osa hace que sea supertentador pulsar el botón de venta. 

La clave para dominar los fuertes vientos del mercado es actuar con moderación. En lugar de dejar que las emociones te guíen, lo mejor es tener un plan de juego establecido de antemano y dejar que la lógica te guíe. 

Como regla general, el miedo o la codicia no son las mejores estrategias para tomar decisiones de trading. Mantenerse firme en un plan y cultivar la paciencia facilitan mantener la cabeza nivelada en los mercados en auge o en declive.

Un componente esencial de este enfoque equilibrado es la gestión del riesgo, que establece una estrategia clara de salida y retirada de capitales en diferentes posiciones para proteger el capital de la extrema volatilidad. 

Por ejemplo, un trader dispuesto a arriesgar un 5% por una posible ganancia del 10% en Ethereum podría establecer un stop loss inferior en un 5% y una orden take profit superior en un 10% a su precio de entrada inmediatamente después de comprar ETH. 

La diversificación del portafolio de criptomonedas es otra estrategia común para protegerse contra la volatilidad y, al mismo tiempo, captar las ganancias potenciales. Una cartera bien diversificada distribuye las inversiones en diferentes activos para evitar el riesgo de concentrar el capital en uno con un rendimiento inferior.

Mantenerse al día de las últimas noticias e indicadores económicos ayuda a los traders a anticipar los cambios de sentimiento y potencialmente prepararse antes que la multitud.

Por ejemplo, si un mercado alcista parece estar terminando, podría ser prudente bloquear los beneficios antes de una reducción. 

Los mercados bajistas pueden proporcionar una oportunidad privilegiada para investigar sobre activos digitales con grandes descuentos y utilizar técnicas como la estrategia del coste medio de adquisición (DCA) para empezar a crear posiciones en niveles más bajos.

Los mercados alcistas y bajistas presentan escollos únicos, pero muchos peligros se reducen a seguir impulsos en lugar de un plan. Hay varias formas en que las decisiones basadas en emociones se introducen en los mercados alcistas y bajistas:

La subida de los mercados puede hacer que los traders se sientan invencibles. Pero la euforia es tan peligrosa como el miedo. Entre los errores alcistas más comunes se incluyen:

• Overtrading: Cuando los precios suben, es fácil sobreestimar tu ventaja. Esto a menudo conduce a operaciones excesivas, tarifas altas y una sobreexposición arriesgada.
• Obtener ganancias demasiado pronto: Bloquear las ganancias demasiado pronto puede dejar al alza a largo plazo sobre la mesa, especialmente si está impulsado por el miedo y no por la estrategia.
• FOMO y persecución de tendencias: Comprar con bombo y platillo, tendencias en redes sociales o monedas “moonshot” puede dar lugar a entradas deficientes y bolsas costosas.
• Falta de adaptación de las estrategias: El hecho de que el mercado estuviera alcista no significa que vaya a seguir así. Muchos traders salen perdiendo al negarse a pivotar cuando el sentimiento cambia.

Las tendencias bajistas traen su propio conjunto de trampas emocionales. El miedo puede hacer que los traders se congelen, entren en pánico o reaccionen de forma exagerada. Entre los principales errores bajistas se incluyen:

• Intentando atrapar un cuchillo que cae: Saltar a un activo en desplome sin una señal clara de reversión suele agravar las pérdidas.
• Saltar stop loss: Ignorar las herramientas básicas de gestión de riesgos, como los stop loss o las alertas, puede convertir una caída gestionable en una pérdida devastadora.
• Venta de pánico: Las ventas de rodillas en la parte inferior a menudo están impulsadas por la emoción, no la lógica. Verifique siempre que las salidas se basen en su tesis de mercado, no en el miedo.
• Falta de diversificación: Estar todo en un solo activo o sector aumenta las pérdidas cuando el mercado se vuelve en tu contra.

Escribir un plan de trading detallado con puntos de entrada y salida claros es una forma sencilla de evitar escollos en los mercados alcistas y bajistas. 

Después de establecer niveles y estrategias clave, usa órdenes automáticas como stop loss y take profits a precios objetivo clave para eliminar emociones del proceso de toma de decisiones.

Los mercados volátiles pueden poner a prueba fácilmente la paciencia y el control emocional de un trader, pero desarrollar un plan coherente y una mentalidad disciplinada te sitúa en un camino proactivo en lugar de reactivo.

Las estrategias preescritas pueden incluso evitar ventas precipitadas y en un mercado más favorable. 

En última instancia, cualquier estrategia que ayude a evitar cuelgues emocionales demasiado humanos sirve mejor a los traders de criptomonedas en los mercados alcistas y bajistas.

Determinar si el mercado de criptomonedas se encuentra en una fase alcista o bajista es fundamental para comprender la dinámica del trading. Al dominar el arte de detectar toros de osos, estás mejor equipado para interpretar cómo se comportan los demás y ajustar las estrategias de trading.

Si bien identificar los mercados alcistas frente a los bajistas es fundamental, existen muchas otras formas de calibrar el mercado de criptomonedas e interactuar con él. Para obtener más estrategias y consejos sobre cómo leer el mercado de criptomonedas, consulta el de Kraken.

También estamos a tu disposición cuando quieras iniciarte en el trading de criptomonedas. Ya sea en temporada alcista o bajista, Kraken te ofrece las herramientas de análisis técnico y las opciones de trading que necesitas para configurar tus estrategias preferidas. 

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