Comment repérer et éviter les pièges à ours dans le trading

Un piège à ours dans le trading est essentiellement un faux signal de rupture sur le marché. C'est un scénario où un actif (comme une action ou une cryptomonnaie) émet un signal fort qu'il va continuer à baisser en prix, incitant les traders baissiers à entrer en s'attendant à une nouvelle baisse, avant de se renverser de manière inattendue vers le haut.

En d'autres termes, ce qui semblait être le début d'une grande tendance baissière s'avère être un recul temporaire. Le ‘piège’ se déclenche lorsque les prix rebondissent, obligeant ceux qui pariaient sur la baisse à se précipiter et à couvrir leurs positions courtes (racheter des actions qu'ils ont vendues à découvert) à des prix plus élevés, verrouillant ainsi des pertes. De plus, les traders qui ont vendu leurs positions plus bas peuvent maintenant décider de poursuivre (acheter l'actif), poussant le prix à la hausse. 

On l'appelle un piège à ours car il piège les traders baissiers dans une mauvaise position une fois que le marché redevient haussier. 

Les pièges à ours se produisent souvent pendant une tendance générale à la hausse lorsque une brève chute en dessous du support signale faussement un renversement de tendance. Cela pousse les traders à vendre ou à vendre à découvert le marché, surtout si la chute manque de volume ou de nouvelles solides. Lorsque les acheteurs reviennent et que le prix rebondit, ceux qui sont devenus baissiers sont "piégés" alors que le marché évolue contre eux. 

Les pièges à ours sont courants dans les actifs volatils ou surévalués, et peuvent être déclenchés par des conditions de survente, des nouvelles positives soudaines ou même des mouvements délibérés de grands acteurs pour secouer les mains faibles.

Dans une tentative d'ingénierie de liquidité, de grands acteurs peuvent faire descendre brièvement un marché pour secouer les “mains faibles” (traders à faible conviction), seulement pour que le prix rebondisse immédiatement. 

Quoi qu'il en soit, le résultat est le même : les traders baissiers se retrouvent piégés dans un rallye brusque.

Pour clarifier cela, décomposons la séquence typique d'un piège à ours :

1. Le doute s'installe : Le marché en question est dans une tendance haussière établie. Le sentiment général est haussier, mais certains traders soupçonnent qu'il pourrait être surévalué ou qu'un repli est imminent.
    
2. L'appât : Le prix commence à chuter par rapport à un récent sommet, franchissant un niveau de support ou un motif graphique clairement visible, signalant un potentiel renversement de tendance. Cette rupture dans la structure du marché est le signal qui attire les vendeurs à découvert. Les traders techniques voient une rupture et pensent : 'Ce marché devient baissier, il est temps de vendre à découvert.'
    
3. Les baissiers s'accumulent : Convaincus par le signal baissier, de plus en plus de traders vendent leurs pièces ou ouvrent des positions à découvert (pariant contre l'action). À mesure que la pression de vente augmente, le déclin peut même s'accélérer brièvement, renforçant l'idée qu'une chute plus profonde est imminente.
    
4. Le piège se referme : Sans avertissement, le déclin perd de son élan et le volume des ventes commence à diminuer. Les acheteurs commencent à entrer sur le marché (ou le sentiment négatif s'estompe). La pièce trouve un support et se redresse brusquement, parfois en raison d'un catalyseur positif inattendu comme une bonne nouvelle ou simplement parce que les traders pensent que l'actif est à prix réduit. Le prix remonte au-dessus du point de rupture précédent, signalant que le graphique pourrait être sur le point de se renverser.
    
5. Les baissiers sont piégés : Tous ces traders qui pariaient sur une nouvelle chute sont maintenant dans le pétrin et regardent le prix évoluer contre eux. Les vendeurs à découvert accumulent des pertes non réalisées à mesure que l'action monte (rappelez-vous, les shorts perdent de l'argent lorsque les prix augmentent). Beaucoup sont contraints de couvrir leurs positions à découvert (acheter des actions pour clôturer leur position) afin d'arrêter leurs pertes, ce qui ajoute une pression d'achat supplémentaire à la hausse. Cet achat par des shorts piégés peut faire grimper le prix encore plus haut, dans ce qu'on appelle un short squeeze.
    
6. Conséquences : Les traders baissiers qui sont tombés dans le piège ont subi des pertes, tandis que les traders qui ont reconnu le piège ou sont restés haussiers peuvent profiter du rebond. Le marché a essentiellement "trompé" les baissiers cette fois-ci.

Un exemple clair d'un piège à baissiers s'est produit avec GameStop (GME) au début de 2021. Croyant que le détaillant en difficulté continuerait à décliner, de nombreux investisseurs ont fortement vendu à découvert l'action. Mais une vague d'achats de détail—principalement motivée par la communauté Reddit—a provoqué une hausse inattendue du prix. Cela a déclenché un énorme short squeeze, forçant les traders baissiers à racheter des actions à des prix plus élevés et à subir de lourdes pertes. Avec le recul, la baisse initiale était un classique piège à baissiers qui a attiré des shorts avant le retournement brusque.

Reconnaître quand une baisse pourrait être un piège peut vous sauver de pertes douloureuses. Alors, comment pouvez-vous dire si un mouvement baissier est réel ou juste un appât ? Passons en revue quelques signes d'avertissement.

Repérer un piège à ours avant qu'il ne se referme est difficile. Il n'y a pas de moyen infaillible d'identifier une fausse rupture, mais il existe quelques indices et pratiques qui peuvent aider :

• Volume faible ou en dépréciation : Faites attention au volume des transactions pendant la baisse. Si un actif casse en dessous d'un niveau de support avec un faible volume, cela signifie que les baissiers manquent peut-être de conviction. Une rupture à faible volume est parfois plus suspecte et sujette à une inversion. À l'inverse, une véritable rupture s'accompagne généralement d'une forte vente et d'un volume croissant.
   
• Indicateurs de survente : Vérifiez les indicateurs techniques pour des signes que l'action est survendue ou prête à rebondir. Si le RSI montre une valeur extrêmement basse (condition de survente) pendant la chute, cela pourrait indiquer que le mouvement baissier est exagéré et pourrait s'inverser. Certains traders recherchent également des divergences haussières (par exemple, le prix atteint un nouveau bas mais un indicateur comme le RSI ou le MACD atteint un plus bas plus élevé), ce qui peut signaler une inversion potentielle. Si vous souhaitez en savoir plus sur les indicateurs techniques crypto, voici un guide pour débutants de Kraken Learn.
   
• Manque de confirmation : Recherchez une confirmation d'autres signaux graphiques. Une approche consiste à attendre que la bougie de prix ferme en dessous du support (par exemple, l'actif reste en dessous de ce niveau clé à la fin de la journée) plutôt qu'une simple baisse intrajournalière. Si le prix descend brièvement en dessous du support puis remonte au-dessus le même jour, c'est un indice d'une fausse rupture. De plus, considérez la tendance plus large. Si la tendance générale est toujours haussière (hauts plus élevés et bas plus élevés) et que cette baisse est la première rupture, il peut s'agir simplement d'un recul.
   
• Actualités et contexte du marché: Interprétez toujours les signaux techniques dans leur contexte. Demande: Pourquoi l'action est-elle en baisse ? S'il n'y a pas de nouvelles négatives significatives et que le sentiment du marché n'est pas devenu fortement baissier, la baisse pourrait être simplement un recul plutôt qu'un véritable changement de tendance. Des reculs temporaires et peu profonds sont courants dans les tendances haussières établies.
   
• Attention aux niveaux de prix clés : Les pièges à ours se produisent souvent autour de niveaux de support bien connus ou de modèles graphiques, en particulier ceux qui sont très évidents. Par exemple, le prix pourrait tomber en dessous d'un récent creux ou d'une moyenne mobile populaire, déclenchant des signaux de vente automatiques de bots de trading, avant de se retourner. Si vous repérez une rupture à un niveau clé, surveillez de près pour voir si le prix reste en dessous de ce niveau ou s'il rebondit. Une récupération rapide après une rupture de support est un signal d'alerte qu'il s'agissait d'un faux signal. Certains modèles de chandeliers, comme un soudain chandelier haussier englobant juste après la rupture, peuvent également indiquer que les baissiers ont trop joué leur main et que les haussiers reprennent le contrôle.
   

N'oubliez pas, identifier un piège à ours en temps réel n'est pas facile. Souvent, cela ne devient clair qu'après que la reversal se produit. Cependant, en restant attentif à ces signes, vous pouvez au moins soupçonner quand une baisse pourrait être trompeuse.

Bien que personne ne puisse prédire chaque faux signal, vous pouvez prendre des mesures pour éviter les pièges à ourss ou atténuer leur impact. Voici quelques conseils pratiques pour un trading plus sûr afin de vous aider à éviter de vous faire piéger :

• Faites vos recherches et planifiez à l'avance : Avant d'agir sur un signal baissier, faites un rapide contrôle de santé. Y a-t-il une raison fondamentale pour que l'action continue de baisser ? Certains traders avancés trouvent qu'il est approprié de formuler un plan de trading clair avec des critères d'entrée et de sortie définis. Si vous envisagez un trade à la baisse, précisez quelle confirmation vous avez besoin (par exemple, que l'action reste en dessous d'un certain niveau pendant une période, ou que le volume confirme le mouvement). Avoir un plan empêche les décisions impulsives basées sur une chute soudaine.
   
• Utilisez un ordre stop-loss : L'une des façons les plus simples d'éviter potentiellement des pertes dans un piège baissier est de définir un ordre stop-loss lorsque vous entrez dans un trade. Un stop-loss vise à fermer automatiquement votre position si le prix va à l'encontre de vous d'un montant spécifié. De cette façon, si vous aviez tort et que c'était un piège, vous pouvez potentiellement vous en sortir avec seulement une petite perte plutôt que de le laisser monter. Chez Kraken, vous pouvez utiliser des ordres à plage pour gérer votre risque sur chaque trade.
   
• Attendez la confirmation : La patience peut vous sauver des pièges. Au lieu de vendre à découvert immédiatement lorsque l'action passe en dessous du support, envisagez d'attendre un signal de confirmation. Cela pourrait être un deuxième jour de déclin, une augmentation significative du volume lors de la chute, ou l'action se fermant en dessous de ce niveau de support. Oui, cela pourrait signifier que vous manquez le tout début d'un mouvement, mais cela peut aussi vous éviter de fausses cassures.
   
• Surveillez le sentiment du marché et les indicateurs : Gardez un œil sur le sentiment du marché (comme l'indice de peur et de cupidité) et les indicateurs techniques qui pourraient avertir d'un retournement. Par exemple, si vous voyez que malgré une baisse de prix, les indicateurs deviennent haussiers (comme le RSI qui remonte de niveaux de survente), soyez prudent. De même, suivez s'il y a un intérêt à découvert inhabituel sur l'action. Si une action a un pourcentage très élevé d'actions vendues à découvert, elle est mûre pour un piège à ours. Toute bonne nouvelle peut faire fuir les vendeurs à découvert en masse. Dans de tels cas, vous pourriez éviter de vendre à découvert, ou ne le faire qu'avec une prudence accrue.
   
• Gérez le risque: Même les meilleurs traders se font parfois prendre dans des pièges à ours, donc ne risquez jamais trop sur un seul trade. La taille de la position est cruciale. Survivre simplement est la façon dont les traders et les investisseurs grandissent à long terme. Dans le livre ‘La psychologie de l'argent’, l'auteur Morgan Hausel discute de la façon dont le succès à long terme est plus probable avec une croissance lente et régulière.
   
• Restez discipliné: Les émotions sont fortes lors des scénarios de piège. Il est important de s'en tenir à votre plan prédéfini et à votre stratégie de sortie. Si votre stop-loss est atteint ou si votre thèse est invalidée, acceptez la petite perte et passez à autre chose. Ne laissez pas l'ego ou la peur vous faire garder une position perdante, car cela peut rapidement s'aggraver dans un piège à ours. Rester discipliné et suivre vos règles de gestion des risques vous protégera à long terme.
   

En suivant ces pratiques, vous pouvez considérablement réduire le risque de tomber dans un piège à ours. Essentiellement, vous voulez vérifier la rupture avant de lui faire pleinement confiance et toujours avoir un stop loss. Rappelez-vous qu'en trading, la préservation du capital est aussi importante que le profit. 

Un piège à ours vous fait penser qu'une action va continuer à baisser, avant de soudainement remonter, laissant les traders baissiers dans la poussière. 

Abordez toujours les pannes apparentes avec une bonne dose de scepticisme et de prudence. Utilisez tous les outils à votre disposition, analyse technique, indicateurs, ordres stop-loss et bonne gestion des risques. Cela vous aidera à différencier une véritable tendance baissière d'un repli temporaire (et trompeur).

En comprenant les schémas de trading des pièges à ours et en mettant à profit les informations partagées ici, vous serez mieux équipé pour naviguer dans cette séquence d'actions de prix difficile.

Prêt à déjouer les marchés ? Maintenant que vous savez comment repérer les pièges à ours, mettez cette connaissance en pratique. Commencez à trader plus intelligemment aujourd'hui avec Kraken.