O que provoca a redução de preço do Bitcoin?

​​​​​O preço da Bitcoin é impulsionado pela forma como o mercado valoriza a sua funcionalidade. 

Na economia, o preço resulta de uma relação entre a oferta e a procura. À medida que a quantidade de um ativo que existe (oferta) muda e a quantidade de pessoas que procuram comprar esse ativo (procura) muda, o preço do ativo também muda para refletir essa relação.

Mas é importante lembrar que a Bitcoin tem um fornecimento máximo claramente definido e imutável de 21 milhões de moedas que existirão. Pode saber mais sobre este fornecimento fixo e a sua importância para a bitcoin no nosso artigo do Centro de Aprendizagem da Kraken, Quantas bitcoins existem?

Como o fornecimento de bitcoins está claramente definido, a maioria das mudanças no preço da Bitcoin é amplamente impulsionada por mudanças na procura de Bitcoins e na funcionalidade que oferece.

Durante períodos em que há uma menor procura pela funcionalidade que a Bitcoin oferece, o seu preço pode diminuir. No entanto, é importante lembrar que o oposto também é verdade.

Pode ficar a conhecer melhor os fatores que podem contribuir para um aumento no preço da bitcoin no nosso artigo, O que faz subir o preço da Bitcoin?

Analisar mais de perto os vários fatores que podem contribuir para uma diminuição na procura de Bitcoins, em primeiro lugar, pode ajudar a desmistificar por que pode descer o preço da Bitcoin.

A Bitcoin é conhecida por ser um ativo altamente volátil.

Não é inédito que o preço da BTC caia 10% ou mais em um único dia. Apesar de ter uma avaliação equivalente a algumas das maiores empresas do mundo, a volatilidade da bitcoin pode ultrapassar muitas classes de ativos tradicionais. 

Compreender os diferentes fatores que podem influenciar negativamente a procura de Bitcoins pode ser útil para novos traders. Manter Bitcoins quando um catalisador negativo impacta o preço pode originar perdas significativas. 

Catalisadores podem ser qualquer evento que impacte significativamente o preço de um ativo. A Bitcoin pode descer por uma variedade de razões, e algumas dessas razões podem ter um impacto maior do que outras.

Discussões em várias redes sociais como o X ou o YouTube podem ser uma ferramenta útil para avaliar o sentimento público em torno da Bitcoin e da indústria das criptomoedas.

Embora o mercado da Bitcoin seja agora suficientemente grande para que seja difícil para qualquer trader individual afetar significativamente o seu preço, as redes sociais ainda podem ajudar a amplificar opiniões individuais e influenciar a perspetiva da comunidade mais ampla.

Em algumas situações, essas mensagens podem alterar o sentimento geral do mercado e motivar os que têm uma baixa procura de Bitcoins nas suas vidas a vender as suas BTC.

“FUD”, acrónimo em inglês de “medo, incerteza e dúvida”, é habitualmente usado na comunidade de criptomoedas para descrever este efeito. 

Nas redes sociais, muitos argumentaram que a Bitcoin desperdiça energia e acelera as alterações climáticas. Enquanto isso, outros afirmam que a mineração de Bitcoins ajuda a combater o problema. Independentemente do lado que está certo ou errado, este tipo de discussões generalizadas historicamente foi seguido por uma diminuição na procura de Bitcoins, o que fez seu preço cair.

Em 12 de maio de 2021, Elon Musk tweetou que a Tesla deixaria de aceitar Bitcoins como pagamento de automóveis devido às emissões de carbono associadas à mineração de Bitcoins. Naquele dia, o preço da BTC caiu mais de 12%, e cairia mais 40% na semana seguinte.

Elon Musk confirmou que a decisão se deveu ao impacto ambiental percebido da Bitcoin. Embora múltiplos fatores estivessem em jogo, muitos sentem que este tweet contribuiu para uma mudança no sentimento do mercado, que alterou a procura de bitcoins e ajudou a contribuir para uma diminuição no preço.

Os preços da bitcoin muitas vezes têm sido correlacionados com os mercados de capitais tradicionais, à medida que um número crescente de investidores institucionais procura exposição à BTC.

Como resultado, tem sido comum ver os preços da bitcoin caírem em conjunto com outros mercados durante recessões económicas, à medida que investidores de maior envergadura se deslocam para ativos mais seguros, como obrigações e títulos do tesouro.

Durante o surto inicial de COVID-19 em 2020, o preço da Bitcoin caiu quase 40%, tal como a maioria das outras classes de ativos.

Este evento foi caracterizado como um “Cisne Negro” e demonstrou como os efeitos macroeconómicos podem impactar fortemente os preços da BTC.

Em 2022, o aumento da inflação no primeiro semestre e a invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro também impactaram negativamente os preços do mercado mais amplo, incluindo os mercados de ações globais e as criptomoedas.

A Bitcoin atingiu o pico em novembro de 2021, mas caiu cerca de 57% no primeiro semestre de 2022, coincidindo com a desregulamentação induzida por fatores macroeconómicos e geopolíticos.

A Bitcoin existe há muitos anos num ambiente regulatório global complexo e em constante mudança. 

Algumas nações abraçaram a Bitcoin como uma tecnologia revolucionária que impulsionará a prosperidade. Outras cortaram completamente o acesso à mesma. Muitas mais não tomaram nenhuma posição oficial ou ainda estão a desenvolver uma estrutura viável que equilibre a proteção dos investidores, sem deixar de incentivar a inovação.

Vários países tomaram medidas regulatórias adversas contra criptomoedas, incluindo proibições temporárias, avisos emitidos e proibições totais. Após a divulgação de algumas dessas decisões, o preço da Bitcoin caiu no curto prazo.

A China é uma das nações mais relevantes que teve um grande impacto nos preços da bitcoin através das suas alterações regulatórias. Ao longo dos anos, anunciou várias repressões e proibições nacionais ao comércio e mineração de Bitcoins, o que prejudicou significativamente o preço da Bitcoin. 

Em janeiro de 2018, o governo chinês ordenou a todas as instituições bancárias do país que cessassem todos os serviços destinados a empresas relacionadas com criptomoedas. O anúncio veio apenas algumas semanas depois de o preço da BTC ter atingido o pico, aumentando a pressão sobre os detentores para vender. Após o anúncio, o preço da BTC caiu 50% nas três semanas seguintes.

A China abalou o mercado novamente em junho de 2019, declarando o comércio de criptomoedas ilegal. O preço da BTC tinha sido forte na primeira metade de 2019, mas logo após este anúncio os preços começaram a reverter. No final do ano, os preços da BTC tinham caído mais de 40%.

Como o país mais populoso do mundo, as mudanças regulatórias na China contribuíram historicamente para mudanças globais no preço da bitcoin.

O governo dos Estados Unidos é outro exemplo de uma potência regulatória que exerce um poder significativo sobre o mercado de criptomoedas devido ao seu estatuto económico dominante. A maioria das maiores e mais lucrativas empresas do mundo foram fundadas e ainda estão baseadas nos Estados Unidos. 

Em 2018, o Departamento de Justiça (DOJ) do país lançou uma investigação criminal sobre manipulação do mercado de Bitcoins. Os preços caíram subsequentemente 6% logo após a investigação, à medida que a procura de Bitcoins diminuiu.

Em novembro do mesmo ano, o DOJ expandiu a sua investigação para investigar alegações de que a Tether manipulava os preços da BTC durante o mercado em alta de 2017. Este evento, em conjunto com outros fatores de mercado, contribuiu para que os preços caíssem mais 30% nos 24 dias seguintes.

Embora a rede Bitcoin seja descentralizada e acessível a todos, os governos podem dirigir a sua ação para empresas que facilitam o acesso à rede. Quando estes tipos de eventos aconteceram no passado, o mercado muitas vezes reagiu de uma forma que diminui o preço da bitcoin.

Hacks, explorações, violações de dados e fraudes podem ter um efeito negativo no preço da Bitcoin e na confiança geral dos traders no mercado de criptomoedas. 

Embora a rede Bitcoin nunca tenha sofrido um ataque catastrófico, várias empresas e serviços que operam dentro da indústria da Bitcoin foram alvos. 

Eventos negativos associados a estas empresas traduziram-se numa diminuição da procura e, portanto, também em preços mais baixos para a Bitcoin.

A Mt. Gox foi uma bolsa de Bitcoins que lidou com mais de 70% de todas as transações de Bitcoin em todo o mundo no início de 2014. 

Em fevereiro de 2014, a Mt. Gox suspendeu todos os levantamentos de Bitcoins. No final do mês, a bolsa pediu proteção contra falência, afirmando que tinha perdido cerca de 750.000 BTC (cerca de 3,5% de todas as Bitcoins) em fundos de clientes, culpando hackers pelo problema. O preço da Bitcoin caiu mais de 30% desde a primeira suspensão de levantamentos até à admissão de um ataque.

À medida que os investidores perderam confiança na Bitcoin após o maior local de negociação sofrer com esse ataque, a procura de Bitcoins diminuiu, o que também pressionou o seu preço para baixo.

Muitos traders usam análise técnica para obter informações sobre os possíveis movimentos futuros de preços da bitcoin e de outros ativos. Esses métodos dependem de padrões e estruturas informadas por matemática e psicologia para cronometrar negociações e prever resultados, com graus variados de sucesso. 

Uma cruz da morte é um exemplo de um padrão gráfico que alguns traders procuram ao decidir se um ativo entrou ou não num mercado em baixa. Embora não seja sempre fiável, alguns acreditam que este indicador, utilizado em conjunto com outros, pode potencialmente fornecer pistas aos traders que procuram tomar decisões de negociação mais informadas. 

Outro exemplo de um evento de negociação que pode impactar negativamente os preços do bitcoin são os squeezes longos no mercado de futuros de criptomoedas. Os traders costumam usar contratos de futuros para ganhar exposição aos movimentos de preço da Bitcoin, muitas vezes utilizando alavancagem. Certos eventos de negociação, como squeezes longos, podem impactar o preço de curto prazo da Bitcoin. 

Um squeeze longo ocorre quando uma queda de preço súbita e dramática causa uma chamada de margem generalizada e liquidação de negociações longas. A trajetória de preço descendente faz com que os traders vendam as suas participações em BTC na tentativa de evitar mais perdas. Essas liquidações provocaram a venda de até $10 mil milhões de Bitcoins num dia. 

Por vezes, as liquidações podem fazer com que os preços da bitcoin caiam o suficiente para desencadear uma cascata de liquidações em níveis mais baixos. Este processo pode, assim, fazer com que o preço da Bitcoin caia acentuadamente num período de tempo muito curto.

Outro fator de procura relacionado com a negociação para BTC é a perceção dos seus padrões e tendências de preço históricos. Quando os traders notam uma repetição de eventos ou padrões que ocorreram antes de aumentos de preço da Bitcoin no passado, podem aumentar a procura Bitcoins e com isso fazer com que o preço suba.

A análise técnica é habitualmente utilizada nos mercados de capitais para tentar prever movimentos futuros de preços com base nas tendências atuais. Quando vários padrões gráficos de alta se formam no gráfico da BTC, particularmente em períodos de tempo mais longos, isso pode causar uma excitação entre os potenciais compradores de Bitcoin. Essa antecipação pode levar a um aumento da procura e a um breakout positivo para preços mais altos.

Cruzes douradas são um padrão gráfico de alta popular que pode frequentemente induzir animação e antecipação de um mercado em melhoria. Desde 2013, apareceram dez cruzes douradas no gráfico de preços diário do BTC. Dessas dez, sete cruzes douradas (70%) foram seguidas por um mercado em alta.

Prever como o preço reagirá a qualquer notícia no futuro não deve ser o seu único fator em qualquer decisão de negociação. O mercado de BTC, e das criptomoedas em geral, ainda está nos seus primeiros anos e sujeito a volatilidade regular. Nunca há garantia de que o preço reagirá a um evento da mesma forma que fez no passado.

É importante notar que a dinâmica de preços da Bitcoin é incrivelmente complexa e continua a evoluir permanentemente. 

Não há garantias de que eventos históricos que anteriormente impactaram os preços continuarão a ter os mesmos efeitos no futuro.

Os exemplos acima são correlações vistas em retrospetiva e podem fornecer um bom ponto de partida para compreender as diferentes forças em jogo no mercado da bitcoin. 

Mas, ainda assim, não é possível confiar exclusivamente em eventos históricos ao tomar qualquer tipo de decisão de negociação. 

Embora o preço da bitcoin possa ser volátil, compreender os fatores que influenciam essas mudanças de preço pode ajudar a prepará-lo à medida que se inicia na economia de ativos digitais.

Com uma compreensão mais clara dos principais catalisadores que podem impactar o preço da Bitcoin, está agora pronto para começar com apenas $10? 

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