O que são ativos cripto sintéticos?

Os tokens de criptomoeda sintéticos surgiram como uma parte dinâmica e inovadora do cenário em evolução das criptomoedas.

Esses derivativos de criptomoeda baseados em blockchain oferecem aos investidores e traders uma maneira alternativa de obter exposição a ativos do mundo real, sem precisar lidar com muitas das barreiras que os impediram de acessar esses ativos.

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Abra e Synthetix estavam entre os primeiros protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) a introduzir o conceito de derivativos tokenizados no mercado cripto.

Esses protocolos DeFi facilitam a criação de ativos sintéticos construídos sobre redes blockchain. Esses incluem Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) e Bitcoin (BTC).

Um benefício chave de usar infraestrutura descentralizada é que qualquer um pode criar virtualmente qualquer tipo de ativo sintético, sem medo de censura ou restrição geográfica. 

Os ativos sintéticos também permitem que investidores cripto tenham a oportunidade de obter exposição indireta a outras classes de ativos sem precisar sair do ecossistema de criptomoedas.

Usando o popular projeto cripto Synthetix como exemplo, os usuários podem criar derivativos tokenizados — conhecidos como "Synths" — para uma ampla gama de ativos, incluindo criptomoedas, índices, commodities, moedas fiduciárias e muito mais.

• Um protocolo de ativo sintético: A plataforma de ativos sintéticos onde os traders podem criar, queimar e negociar ativos sintéticos.
• Um token de protocolo nativo: A criptomoeda nativa do protocolo de ativos sintéticos que permite aos usuários pagar taxas associadas ao uso da plataforma. 
• Oráculos de preço de blockchain: Um feed de dados externo que fornece contratos inteligentes com informações em tempo real fora da cadeia.

Vamos dar uma olhada em como criar ativos cripto sintéticos, usando a plataforma Synthetix — uma das primeiras plataformas criadas para negociar derivativos tokenizados.

Embora possa haver pequenas variações de uma plataforma para outra, o processo é geralmente o mesmo.

Para criar (mintar) novos synths na plataforma Synthetix, os usuários devem primeiro depositar uma quantia de Token da Rede Synthetix (SNX) em um contrato inteligente de staking que também existe na plataforma.

Esses tokens depositados atuam como colateral, que é usado para respaldar o valor dos novos ativos sintéticos criados.

O protocolo Synthetix usa supercolateralização para mitigar o risco de volatilidade do mercado. 

Esse recurso de supercolateralização significa que a quantidade de tokens SNX apostados deve ser pelo menos 5x o valor dos ativos sintéticos em todos os momentos.

Se o valor do ativo do mundo real representado pelo Synth subir drasticamente, os apostadores de SNX precisariam aumentar sua colateralização apostando mais SNX ou, consequentemente, queimando Synths.

Queimar refere-se ao processo de remover permanentemente tokens da circulação.

Oráculos de blockchain descentralizados, como Chainlink (LINK), fornecem dados de preço para contratos inteligentes. Os Synths acompanham os preços dos ativos dos quais derivam seu valor usando esses dados.

Como recompensa por ajudar a manter o sistema, os apostadores de SNX recebem uma parte das taxas de negociação cobradas aos usuários da exchange descentralizada DEX sintética. Isso ajuda a incentivá-los a criar Synths e bloquear tokens SNX.

Semelhante a fornecer ativos a um pool de liquidez, um apostador de SNX deve queimar seus Synths para desbloquear seus tokens SNX. Um apostador só pode fazer isso se a razão de colateralização de 5x for mantida.

Outras plataformas, como Acesso ao Mercado Universal (UMA) e MakerDAO (MKR), seguem um sistema semelhante ao Synthetix, pelo qual um usuário cria ativos sintéticos depositando ativos digitais em um contrato inteligente como colateral.

• Inclusividade: Antes dos ativos sintéticos, investidores de varejo de certas jurisdições podem não ter tido acesso a certas classes de ativos. Tradicionalmente, investidores credenciados e institucionais só podiam negociar produtos derivativos. Mas agora, qualquer um pode indiretamente ganhar exposição a esses mercados financeiros com apenas um dispositivo inteligente e uma conexão à internet.
• Descentralização: A natureza descentralizada desses protocolos de ativos sintéticos significa que não há intermediários humanos com quem lidar. Contratos inteligentes gerenciam os processos de colateralização, cunhagem e queima. Esse recurso previne censura ou discriminação e abre os ativos sintéticos a um mercado global de potenciais traders.
• Diversificação: Derivativos tokenizados podem tecnicamente permitir que usuários de cripto se diversifiquem em qualquer ativo sintético imaginável. Esse benefício pode ajudar a reduzir a exposição à volatilidade do mercado cripto.
• Exposição indireta: Ao manter tokens baseados em blockchain em vez do ativo subjacente em si, usuários de cripto não precisam gerenciar várias contas ou lidar com custodiante de terceiros. Muitas vezes, uma única carteira cripto pode gerenciar coletivamente esses tipos de tokens.

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