O que é um empréstimo relâmpago?

Um empréstimo relâmpago é um tipo de empréstimo oferecido dentro do finanças descentralizadas que permite aos usuários pegar emprestado criptomoedas sem fornecer qualquer colateral antecipadamente. 

Traders experientes de criptomoedas podem usar empréstimos relâmpagos para arbitragem ou outras estratégias de negociação de criptomoedas.

Empréstimos relâmpagos permitem que traders peguem fundos emprestados para aumentar o tamanho de suas posições enquanto negociam diferentes tipos de criptomoedas ou derivativos de criptomoedas.

Embora os empréstimos relâmpagos ofereçam oportunidades de negociação únicas, eles também exigem uma compreensão profunda dos protocolos e plataformas DeFi específicos que estão sendo usados, bem como os riscos de negociar ativamente criptomoedas. 

Nas finanças tradicionais, os tomadores de empréstimos normalmente precisam passar por extensas verificações de crédito antes de conseguir garantir um empréstimo. 

Eles também precisam depositar algum valor antecipadamente para garantir esses empréstimos. 

Os depósitos servem para mostrar ao credor que os tomadores de empréstimos têm meios para reembolsar o valor emprestado, e ajudam o credor a reduzir parte do risco de contraparte. Em outras palavras, se o tomador de empréstimo não pagar, o credor pode apreender o colateral para compensar suas perdas.

Nas finanças, os ativos que um tomador de empréstimo deposita para respaldar o valor de seu empréstimo são conhecidos como colateral.

Empréstimos relâmpagos representam um tipo completamente diferente de empréstimo que utiliza contratos inteligentes e tecnologia blockchain.

Ao contrário dos empréstimos tradicionais, os empréstimos relâmpagos não exigem que o tomador de empréstimo apresente qualquer forma de colateral para acessar os fundos emprestados. Nem exigem que os tomadores de empréstimos completem qualquer forma de verificação de crédito ou antecedentes para se qualificar para os empréstimos.

Oferecer empréstimos não garantidos a tomadores de empréstimos não verificados pode parecer uma empreitada incrivelmente arriscada — mas há um porém.

Para garantir um empréstimo relâmpago de criptomoeda, o tomador de empréstimo deve pagar o protocolo de empréstimo de volta integralmente dentro do mesmo bloco de transação, além de juros e taxas de transação, também conhecidas como taxas de gás.

Um bloco de transação pode durar apenas alguns segundos no total. Por exemplo, a blockchain Ethereum normalmente cria um novo bloco a cada ~12 segundos.

Programas de software automatizados chamados contratos inteligentes gerenciam todo o processo de empréstimo relâmpago.

Se o tomador de empréstimo não reembolsar seu empréstimo dentro do mesmo bloco de transação, o contrato inteligente simplesmente reverte o empréstimo como se nunca tivesse acontecido. Isso significa que o credor recebe seus fundos de volta na íntegra, mais os juros pagos pelo tomador, sem problemas.

Você pode perguntar, por que alguém gostaria de pegar emprestado fundos em criptomoeda se precisa reembolsá-los em poucos segundos?

Os tomadores executam empréstimos relâmpago usando contratos inteligentes em plataformas DeFi como Aave, dYdX e Uniswap.

Uma pessoa pode escrever contratos inteligentes para usar os fundos emprestados para vários fins, como negociação de arbitragem, troca de colaterais ou participação em vendas de tokens. Esses programas de computador podem concluir tarefas quase instantaneamente, permitindo que uma pessoa aproveite os fundos e os devolva dentro de um curto período de tempo.

Pegar um empréstimo relâmpago consiste em três etapas principais:

1. Pegar fundos: Um usuário pega um empréstimo relâmpago emprestando uma quantia específica de criptomoeda do pool de liquidez de uma plataforma DeFi.
2. Executar transação: O tomador usa contratos inteligentes para executar uma estratégia de negociação específica usando os fundos dentro da mesma transação.
3. Reembolso: O valor emprestado, juntamente com as taxas de transação e juros, deve ser reembolsado dentro da mesma transação. Se o usuário não conseguir reembolsar o empréstimo na mesma transação, toda a transação, incluindo o empréstimo, é revertida.

A singularidade dos empréstimos relâmpago reside na exigência de que todo o processo seja concluído dentro de um único bloco de transação.

Esse recurso impede que os tomadores mantenham os fundos emprestados por um período prolongado e ajuda a eliminar o risco de contraparte para os credores.

Embora esses tipos de empréstimos não garantidos ofereçam consideráveis vantagens em termos de flexibilidade e eficiência, essa ferramenta financeira também abriu caminho para atividades maliciosas conhecidas como "ataques de empréstimos relâmpago."

Esses ataques exploram o curto período de tempo de um único bloco de transação para manipular preços, explorar oportunidades de arbitragem ou causar interrupções nas plataformas de empréstimo DeFi.

Você pode aprender mais sobre as melhores práticas para se proteger desses riscos com nosso artigo do Kraken Learn Center Como manter sua criptomoeda segura.

O tipo mais infame de ataque de empréstimo relâmpago envolve o atacante primeiro emprestando uma quantidade substancial de criptomoeda através de um empréstimo relâmpago.

Os atacantes de empréstimo relâmpago então executam uma série de transações em diferentes plataformas, manipulando os preços dos ativos a seu favor. Esse processo pode envolver a exploração de discrepâncias de preços, causando liquidações em cascata ou inflacionando artificialmente o valor de um token.

Se a estratégia do atacante resultar em lucros, ele reembolsa o valor emprestado junto com os juros, mantendo os lucros para si. Se a exploração do empréstimo relâmpago não gerar os lucros esperados, toda a transação, incluindo o empréstimo, é revertida, e o atacante paga apenas as taxas de juros.

Os ataques de empréstimo relâmpago têm como alvo várias plataformas DeFi no espaço cripto, levando a perdas financeiras significativas tanto para os usuários quanto para as próprias plataformas. O maior ataque de empréstimo relâmpago até hoje ocorreu no protocolo Euler Finance em março de 2023.

Explorando um erro encontrado na função DonateToReserve da plataforma, hackers roubaram quase $200 milhões em USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) e Wrapped Bitcoin (WBTC), usando um empréstimo relâmpago de $30 milhões da Aave.

No entanto, por uma reviravolta interessante do destino, o(s) hacker(s) devolveram decididamente todos os fundos roubados dentro de alguns dias e se desculparam formalmente através de várias mensagens de transação.

Empréstimos relâmpago representam uma inovação revolucionária dentro do ecossistema DeFi.

Eles permitem que os traders DeFi acessem quantidades substanciais de liquidez sem precisar apresentar colateral.

Esses empréstimos abriram portas para estratégias financeiras inovadoras e transações rápidas, mas também apresentam riscos inerentes devido à sua natureza de curto prazo e potencial para manipulação de preços. 

À medida que o espaço DeFi continua a evoluir, é crucial que tanto desenvolvedores quanto usuários estejam vigilantes sobre medidas de segurança e melhores práticas.

Manter-se vigilante e educado ajuda a mitigar os riscos associados aos empréstimos relâmpago e garantir a sustentabilidade a longo prazo das finanças descentralizadas.

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