ความผันผวนของตลาดคริปโต: มันคืออะไรและจะนำทางอย่างไร

• ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีความผันผวนมากกว่าตลาดดั้งเดิมมาเป็นเวลานาน แม้ว่าข้อมูลล่าสุดจะแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มนี้อาจกำลัง ชะลอตัว 

• สาเหตุของความผันผวนที่เพิ่มขึ้นนี้น่าจะเกิดจากสภาพคล่อง (อุปสงค์และอุปทาน) การควบคุม และคริปโตที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์เป็นหลัก 

• ความผันผวนที่มากขึ้นสร้างความเสี่ยงและผลตอบแทนที่รุนแรงขึ้น แต่ผู้ลงทุนสามารถทำขั้นตอนง่ายๆ เพื่อจัดการผลกระทบของความผันผวนในคริปโต ซึ่งเราจะสำรวจด้านล่าง 

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีชื่อเสียงในเรื่องความผันผวนอย่างมาก โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดการเงินดั้งเดิม

เนื่องจากแทบทุกคนสามารถเก็งกำไรในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสภาพคล่องต่ำได้ ทุกชั่วโมงของทุกวัน ความผันผวนจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ในขณะที่เทรดเดอร์หลายคนถูกดึงดูดโดยความผันผวนนี้ คนอื่นๆ มองว่ามันเป็นหนึ่งในหลายปัจจัยที่ทำให้คริปโตเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมาก

บทความนี้ตรวจสอบตัวอย่างความผันผวนของคริปโตในอดีต ว่าทำไมสินทรัพย์นี้จึงมีความผันผวนมากกว่าตลาดดั้งเดิม และนักลงทุนสามารถจัดการความผันผวนของคริปโตได้อย่างไร

ตั้งแต่การซื้อขายที่บันทึกครั้งแรกเมื่อ 12 ตุลาคม 2009 Bitcoin (BTC) ได้ประสบกับการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมากมาย

ราคาต่ำสุดที่เคยบันทึกไว้คือ $0.00099 ต่อเหรียญในปี 2009 ในปี 2010 BTC ปิดที่ $0.30 - แสดงถึงการเพิ่มขึ้น 9,900% สำหรับปีนั้น

Bitcoin มีชื่อเสียงในเรื่องการถอยกลับภายในปีและภายในรอบที่ใหญ่ โดยการถอยกลับที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน 2011 หลังจากการแฮ็กของ Mt. Gox Bitcoin ซื้อขายจาก ~$31 ลงไปที่ $2 ในระยะเวลาไม่กี่เดือน - ลดลง 93% Bitcoin จะมีการถอยกลับอีกสี่ครั้งที่ 50% หรือมากกว่านั้นระหว่างปี 2013 ถึง 2022 แม้ว่าจะมีการทำลายสถิติสูงสุดใหม่หลายครั้ง

ความผันผวนของ Bitcoin มีแนวโน้มลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา น่าจะเป็นผลจากมูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้น (ต้องการเงินทุนมากขึ้น<2> เพื่อให้มีผลกระทบเท่ากันหรือมากกว่า)

Altcoins มักมีความผันผวนมากกว่า Bitcoin โดยมีเหรียญหลายตัวที่มีการลดลงมากกว่า 90% ก่อนที่จะฟื้นตัว ระหว่างปี 2013 ถึง 2015 Litecoin (LTC) ลดลง 97% จากจุดสูงสุดที่ $50 ลงไปที่ $1.30 ต่อมาได้ฟื้นตัวขึ้นไปถึงจุดสูงสุดใหม่ที่ $360 ในปี 2017 ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 27,600% จากจุดต่ำสุดในปี 2015

การลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในวันเดียวของ Bitcoin คือ ~50% ในวันที่ 12 มีนาคม 2020 ในช่วง "Covid Crash"

โปรดทราบว่าสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ไม่ฟื้นตัวจากการขาดทุนเช่นนี้ จากสกุลเงินดิจิทัลกว่า 24,000 รายการที่มีการจดทะเบียนใน CoinGecko ตั้งแต่ปี 2014 14,039 รายการได้ตายไป (ณ เวลาที่กดส่งข่าว)

ความผันผวนหมายถึงระดับของการเปลี่ยนแปลงในราคาของสินทรัพย์ทางการเงินในช่วงเวลาที่กำหนด 

พูดง่ายๆ คือ สินทรัพย์ที่มีการเปลี่ยนแปลงราคามากในระยะเวลาสั้นๆ จะถือว่ามีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์ที่แสดงการเคลื่อนไหวของราคาอย่างค่อนข้างเสถียร 

ตามที่แสดงข้างต้น สกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนอย่างมีชื่อเสียง นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังอย่างยิ่งและการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวดเมื่อมีปฏิสัมพันธ์กับตลาดเหล่านี้

มีปัจจัยหลายประการที่อธิบายว่าทำไมคริปโตจึงมีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนมากกว่าตลาดแบบดั้งเดิม แต่บทความนี้มุ่งเน้นไปที่ประเด็นต่อไปนี้:

• การขาดสภาพคล่อง

• การขาดความชัดเจนด้านกฎระเบียบ

• ขับเคลื่อนโดยผู้ค้าปลีกและอารมณ์

ปัจจัยเหล่านี้จะถูกอภิปรายในรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง

ระหว่างปี 2020 ถึง 2024 บิตคอยน์มีความผันผวน สามถึงสี่เท่าของดัชนีหุ้นต่างๆ อย่างไรก็ตาม บิตคอยน์อาจมีความผันผวนที่น้อยกว่าสินทรัพย์ขนาดใหญ่ (Netflix เป็นตัวอย่างที่ดี) และในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บางครั้งมีความผันผวนที่น้อยกว่าหลายบริษัทใน S&P 500 

ในปีที่ผ่านมา (2023 ถึง 2024) เราได้เห็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง สาเหตุอาจเป็นอะไร?

• สกุลเงินดิจิทัลในฐานะสินทรัพย์กำลังได้รับการนำไปใช้ในระดับสถาบันมากขึ้น ในแง่ของ Bitcoin และ Ethereum (ETH) ETF สปอต เมื่อมีสถาบันเข้ามา ก็จะมีสภาพคล่อง และอาจจะมีแนวคิดระยะยาวที่มากขึ้น บริษัทเอกชนและ ETF ควบคุม ประมาณ 6% ของอุปทานที่หมุนเวียน 

• การค้นหาราคาใช้เวลา — สกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ที่เกิดใหม่ บิตคอยน์มีมาเพียง 15 ปี และหลายเหรียญทางเลือกมีอายุน้อยกว่าหนึ่งปี อาจจะหลังจาก 15 ปี บิตคอยน์ใกล้เคียงกับราคาตลาดที่ยุติธรรมมากขึ้น

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบิตคอยน์และกองทุน ETF ของอีเธอเรียม โปรดดูบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken ของเรา กองทุน ETF ของคริปโตคืออะไร?

มีเหตุผลหลักสามประการที่ทำให้สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนมากกว่าตลาดอื่นๆ มาสำรวจแต่ละข้อเหล่านี้อย่างละเอียดกันเถอะ

อะไรที่ทำให้ ราคาของบิตคอยน์ขึ้นและลง? อุปทานและความต้องการเป็นปัจจัยหนึ่ง และสิ่งนี้เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสภาพคล่อง เนื่องจากผู้ถือเหรียญบางรายสามารถเคลื่อนย้ายราคาได้ง่าย

ตลาดดั้งเดิมเป็นที่รู้จักในเรื่องสภาพคล่องที่ลึก และโดยทั่วไปมักจะ มีสภาพคล่องมากกว่า ตลาดคริปโต

สภาพคล่องช่วยให้ตลาดมีเสถียรภาพโดย ช่วยป้องกันการแกว่งราคาที่รุนแรง และการจัดการตลาด เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลหลายสกุลมักจะไม่มีสภาพคล่อง พวกเขาจึงมีความเสี่ยงมากขึ้นต่อเหตุการณ์ข่าวระดับโลกที่มีผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

ไม่มีข้อตกลงแบบฝ่ายเดียวเกี่ยวกับวิธีการควบคุมสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก และท่าทีที่มีต่อพวกเขาจะแตกต่างกัน อย่างมากระหว่างประเทศ ดังนั้น การที่ประเทศใหญ่ประเทศหนึ่งตัดสินใจห้ามสกุลเงินดิจิทัลสามารถส่งผลกระทบต่อราคาอย่างมีนัยสำคัญ เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นใน ปี 2021 ในจีน

ในประวัติศาสตร์ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลถูกครอบงำโดย นักลงทุนรายย่อย ที่มักจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงราคา

แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะพยายามประเมินมูลค่าของ Bitcoin โดยการเปรียบเทียบกับ สินทรัพย์ที่คล้ายกันและต้นทุนการผลิต, อารมณ์ข่าวมีบทบาท สำคัญ ในการที่ผู้คนซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล

โดยไม่มีมาตรวัดที่ชัดเจนในการประเมินมูลค่าสกุลเงินดิจิทัลเหมือนกับที่มีอยู่ในตลาดแบบดั้งเดิม อาจเป็นไปได้ว่าอารมณ์มีส่วนสำคัญต่อการเก็งกำไรในตลาดคริปโต

การศึกษาในปี 2022 ที่ตรวจสอบสิ่งที่ขับเคลื่อนความผันผวนใน Bitcoin ระบุปัจจัยสี่ประการซึ่งโดยทั่วไปสนับสนุนแนวคิดที่กล่าวถึงข้างต้น:

• แนวโน้มของ Google

• การหมุนเวียนทั้งหมด

• ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

• ดัชนี S&P500 (Bitcoin มีการซื้อขายที่คล้ายคลึงกับ S&P500 ในบางช่วงเวลา)

นี่คือสี่วิธีที่คุณสามารถวัดความผันผวนของคริปโตได้:

ความผันผวนในอดีต (HV): ความผันผวนในอดีตวัดการเปลี่ยนแปลงในราคาของสกุลเงินดิจิทัลในช่วงเวลาที่กำหนด โดยทั่วไปจะคำนวณจากส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนราคาและแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ปรับเป็นรายปี ความผันผวนในอดีตสูงบ่งชี้ว่าราคาได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในอดีต ขณะที่ความผันผวนต่ำบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีเสถียรภาพมากขึ้น

ช่วงเฉลี่ยที่แท้จริง (ATR): ช่วงเฉลี่ยที่แท้จริงของสินทรัพย์คำนวณช่วงราคาเฉลี่ยที่ตรวจสอบในช่วงเวลาที่กำหนด ตัวอย่างเช่น ATR รายวัน 20 ช่วงจะคำนวณการเปลี่ยนแปลงเฉลี่ยในราคาในแต่ละวันโดยดูย้อนหลังไปที่ 20 วันที่ผ่านมา ATR เป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่สามารถเข้าถึงได้ง่ายบน แพลตฟอร์ม Kraken Pro และสามารถให้ข้อมูลบางอย่างเกี่ยวกับความผันผวนที่คาดหวังในช่วงเวลาใดก็ได้ที่คุณสนใจ 

ดัชนีความผันผวน: ตลาดแบบดั้งเดิมมีสิ่งที่เรียกว่า "VIX" - ดัชนีความผันผวนที่วัด "...ความผันผวนที่คาดหวังในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วง 30 วัน." คริปโตไม่มีสิ่งที่เทียบเท่าที่มีการจัดตั้งเช่นนี้ แต่ในเดือนมิถุนายน 2023 มีเอกสารเผยแพร่ที่รายละเอียดการสร้างดัชนีความผันผวนที่มุ่งเน้นคริปโต หรือ "CVIX". คุณสามารถ ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่นี่.

Bollinger Bands: Bollinger bands เป็นอีกหนึ่งตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่สามารถใช้เพื่อแสดงความผันผวนได้อย่างชัดเจนและอาจเน้นเมื่อมันกำลังจะเพิ่มขึ้น. เมื่อแถบเริ่มแน่นและหดตัวอย่างเห็นได้ชัด สิ่งที่มักจะตามมาคือการขยายตัวของความผันผวนในรูปแบบของการแตกออก (หรือการหลอกลวง). 

สิ่งที่สำคัญในกลยุทธ์การลงทุนที่ดีคือการจัดการความเสี่ยง. ในขณะที่ตลาดคริปโตเสนอผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดอื่น ๆ แต่ก็มีความเสี่ยงที่แท้จริงว่าทรัพย์สินที่คุณลงทุนจะตกและไม่ฟื้นตัว. 

นี่คือขั้นตอนที่เป็นประโยชน์ที่ผู้ค้าบางคนอาจตัดสินใจทำเพื่อคำนึงถึงความผันผวนของคริปโต:

ในขณะที่มีสกุลเงินดิจิทัลใหม่มากมายที่ถูกสร้างขึ้นใน ทุกวัน สกุลเงินเก่าที่มีการจัดตั้งมากกว่ามีประวัติราคาที่กว้างขวางซึ่งสามารถใช้เพื่อวัดความผันผวนได้.

ข้อมูลนี้สามารถใช้เพื่อกำหนดขนาดตำแหน่งที่เหมาะสมกับความเสี่ยงของคุณ. ตัวอย่างเช่น หากคุณวางแผนที่จะลงทุนใน Bitcoin ในอีก 5 ปีข้างหน้า คุณจะสามารถทนต่อการลดลงอีก 50%+ โดยไม่ขายหุ้น (ขายแบบตื่นตระหนก) ได้หรือไม่?

นักจิตวิทยาการซื้อขาย Mark Douglas เคยเขียนเกี่ยวกับตลาดว่า “อะไรก็เกิดขึ้นได้.” นี่คือแนวคิดที่นักลงทุนทุกคนต้องยอมรับเมื่อพิจารณาว่าพวกเขาควรเสี่ยงเท่าไหร่.

ในขณะที่คุณอาจกล่าวได้ว่า Bitcoin ไม่น่าจะซื้อขายเป็นศูนย์ แต่เหตุการณ์หงส์ดำอาจลบเปอร์เซ็นต์ที่มากมายจากมูลค่าตลาดของมันในชั่วข้ามคืน. Altcoins — โดยเฉพาะ memecoins — มีแนวโน้มที่จะตกอย่างกะทันหันโดยไม่ฟื้นตัวมากกว่า. ในเดือนเมษายนเพียงเดือนเดียว นักลงทุน สูญเสีย $26.7m ให้กับ memecoins ที่ "rugged" บน Solana.

การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุนเป็นวิธีที่ง่ายในการสะสมเหรียญโดยการซื้อจำนวนคงที่ในช่วงเวลาที่กำหนด แทนที่จะใช้เงินทุนทั้งหมดในครั้งเดียว การ ‘เฉลี่ยต้นทุนลง’ จะช่วยให้คุณสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนโดยรวมได้มากขึ้น

วิธีนี้อาจทำให้ได้ราคาที่เฉลี่ยดีกว่าหากตลาดกลับมาในทางที่คุณต้องการ แม้ว่าจะไม่มีการรับประกันก็ตาม นอกจากนี้ยังช่วยลดผลกระทบทางจิตใจและการเงินจากความผันผวน เนื่องจากคุณจะลงทุนในจำนวนที่เล็กลงและกำหนดไว้ล่วงหน้า 

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุนในคริปโต โปรดดูคู่มือศูนย์การเรียนรู้ Kraken ของเรา ที่นี่

ความผันผวนทำให้ความเสี่ยงและผลตอบแทนแตกต่างกัน แต่สำหรับนักเทรดรายวันมันเท่ากับโอกาส ยิ่งสินทรัพย์มีความผันผวนมากเท่าไหร่ โอกาสในการตั้งค่าก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น หากมีสภาพคล่องเพียงพอ ความผันผวนช่วยให้นักเทรดรายวันสามารถเข้าหรือออกจากตำแหน่งได้อย่างรวดเร็ว ทำให้สามารถทำกำไรเล็กน้อยซ้ำแล้วซ้ำเล่า 

เช่นเดียวกับการซื้อขายและการลงทุนทุกรูปแบบ การคำนวณขนาดตำแหน่งที่ถูกต้องล่วงหน้าอาจช่วยให้นักเทรดรายวันสามารถเพิ่มทุนของตนได้อย่างช้าๆ และปลอดภัย โดยไม่ทำให้บัญชีของพวกเขาล้มละลาย

นี่เป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะสำหรับนักเทรดรายวันที่ใช้เลเวอเรจ เพราะการมองข้ามเพียงครั้งเดียว เช่น การไม่ตั้งค่าหยุดขาดทุน อาจทำให้เกิดการล้มละลายได้อย่างรวดเร็ว 

รู้ว่าคุณเข้าใจว่าความผันผวนของตลาดคริปโตคืออะไรและทำไมมันถึงสำคัญ ทำไมไม่ใช้ประโยชน์จากมันและเปิดบัญชี Kraken ฟรีวันนี้

Kraken ให้คุณซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 220+ สกุลเงิน รวมถึง Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH).

เริ่มต้นการเดินทางในโลกคริปโตของคุณวันนี้! 

เอกสารเหล่านี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน หรือเป็นการแนะนำหรือชักชวนให้ซื้อ ขาย สเตค หรือถือครองสินทรัพย์คริปโตใดๆ หรือมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การเทรดที่เฉพาะเจาะจงใดๆ Kraken มิได้ให้การรับรองหรือการรับประกันใดๆ ไม่ว่าจะเป็นแบบชัดแจ้งหรือโดยนัย เกี่ยวกับความถูกต้อง ความครบถ้วน ความทันเวลา ความเหมาะสม หรือความถูกต้องตามกฎหมายของข้อมูลดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด การละเว้น หรือความล่าช้าใดๆ ในข้อมูลนี้ รวมถึงความสูญเสีย ความเสียหาย หรืออันตรายใดๆ ที่เกิดจากการแสดงหรือการใช้งานข้อมูลดังกล่าว. Kraken ไม่ได้ดำเนินการและจะไม่ดำเนินการเพื่อเพิ่มหรือลดราคาสินทรัพย์คริปโตใดๆ ที่แพลตฟอร์มนำเสนอ ผลิตภัณฑ์และตลาดคริปโตบางส่วนไม่ได้รับการควบคุม และคุณอาจไม่ได้รับการปกป้องด้วยการชดเชยของรัฐบาลและ/หรือโครงการคุ้มครองด้านกฎระเบียบ ทั้งนี้ ความไม่แน่นอนของตลาดสินทรัพย์คริปโตอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนได้ โดยอาจมีภาระภาษีที่ต้องชำระจากผลตอบแทนและ/หรือจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์คริปโตของคุณ และคุณควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระเกี่ยวกับสถานะทางภาษีของคุณ อาจมีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์