USDT เป็นการลงทุนที่ปลอดภัยหรือไม่?

USDT ได้ประสบกับการเติบโตอย่างรวดเร็วตั้งแต่เปิดตัวในปี 2014 โดยกลายเป็นสเตเบิลคอยน์ที่มีการสนับสนุนจากเงิน fiat ที่โดดเด่นที่สุด มูลค่าตลาดของมันพุ่งขึ้นจาก 20 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นปี 2021 เป็นมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสเตเบิลคอยน์ 

การนำไปใช้ดังกล่าวเน้นบทบาทสำคัญของ USDT ในระบบนิเวศคริปโต ตั้งแต่การให้สภาพคล่องไปจนถึงการทำธุรกรรมที่ราบรื่นและการป้องกันความผันผวน

ในขณะที่การเติบโตของ USDT เน้นความสำคัญของมัน นักลงทุนต้องพิจารณาข้อดีของมันเทียบกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น 

บทความนี้ตรวจสอบข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนใน USDT โดยเสนอภาพรวมที่สมดุลเพื่อช่วยให้คุณตัดสินใจได้ดีขึ้น

ก่อนที่จะดำดิ่งสู่วิธีที่ USDT มุ่งมั่นที่จะรักษามูลค่า เรามาชี้แจงว่าแท้จริงแล้วมันคืออะไร:

• Tether (USDT) เป็นสเตเบิลคอยน์ที่มีการสนับสนุนจากสินทรัพย์จริงที่มีการควบคุมซึ่งออกแบบมาเพื่อรักษาอัตรา 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ มันถูกคิดค้นขึ้นครั้งแรก ในชื่อ ‘Realcoin’ ก่อนที่จะเปลี่ยนชื่อเป็น Tether โดยเน้นความเชื่อมโยงดิจิทัลกับสินทรัพย์จริง 
• ในฐานะที่เป็นสเตเบิลคอยน์ มันเป็นตัวแทนที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสามารถโปรแกรมได้ ตรวจสอบได้ง่าย และสามารถใช้บน บล็อกเชนต่างๆ 
• เช่นเดียวกับสเตเบิลคอยน์อื่นๆ มันถูกใช้มากขึ้นสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน การโอนเงิน การตั้งถิ่นฐานการค้า และสำหรับ การสร้างผลตอบแทน 

Tether คือบริษัทที่ออกโทเค็น USDT และดำเนินการหลายขั้นตอนเพื่อพยายามให้แน่ใจว่าพวกเขารักษาความเท่าเทียมราคาไว้กับดอลลาร์สหรัฐ

ตามธรรมชาติ หากสเตเบิลคอยน์ใดไม่สามารถรักษาอัตราเสถียรกับสินทรัพย์อ้างอิงได้ มันอาจมีผลกระทบที่ร้ายแรง รวมถึง การทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุน. 

รายการต่อไปนี้จะแบ่งปันวิธีหลักที่ Tether พยายามทำให้ USDT เป็นสเตเบิลคอยน์ที่ปลอดภัย:

1. การจัดการอุปสงค์และอุปทาน. หนึ่งในวิธีที่ Tether (USDT) มุ่งมั่นที่จะรักษามูลค่าคือการปรับอุปทานที่หมุนเวียนของโทเค็นตามความต้องการ สำหรับโทเค็นแต่ละตัวที่หมุนเวียน จะต้องมีจำนวนดอลลาร์สหรัฐหรือสินทรัพย์ที่เทียบเท่ากับเงินสดที่ถืออยู่ในสำรอง กลไกนี้ทำให้ Tether (USDT) ยังคงมีการสนับสนุนอย่างเต็มที่ โทเค็นจะถูกสร้างขึ้นเมื่อหน่วยงานหรือบุคคลฝากดอลลาร์สหรัฐเข้าบัญชีธนาคารของ Tether ตัวอย่างเช่น หากมีคนต้องการแปลง 100,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็นโทเค็น Tether (USDT) จำนวน 100,000 โทเค็น เหรียญใหม่จะถูกสร้างโดย Tether และเพิ่มเข้าไปในอุปทานที่หมุนเวียน เหรียญใหม่ที่ถูกสร้างขึ้นสามารถนำไปใช้ตามต้องการภายในระบบนิเวศของคริปโตได้ ตอนนี้ลองพิจารณาคนที่ต้องการแลกเหรียญ Tether กลับเป็นดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาทำเช่นนี้โดยการฝากโทเค็นเข้าบัญชีของพวกเขากับ Tether Tether จะนำโทเค็นเหล่านี้ออกจากการหมุนเวียนโดยการเผาและคืนจำนวนเงินที่เทียบเท่ากับสกุลเงินฟีต กระบวนการนี้ช่วยให้แน่ใจว่าปริมาณรวมของ Tether (USDT) จะตรงกับมูลค่าของเงินสำรองเสมอ หาก Tether สร้างโทเค็นมากเกินไปหรือไม่เผาโทเค็นในระหว่างการแลกเปลี่ยน จำนวนเหรียญในหมุนเวียนจะเกินเงินสำรอง ความไม่ตรงกันเช่นนี้อาจทำให้การตรึงไม่เสถียร ซึ่งอาจทำให้ Tether ถูกปรับราคาลงเพื่อสะท้อนถึงความไม่สมดุล โดยการรักษาสมดุลนี้อย่างรับผิดชอบ Tether ช่วยเสริมสร้างความเสถียรและความปลอดภัยของเหรียญเสถียรของตน
2. การรายงานที่โปร่งใสเกี่ยวกับเงินสำรอง เมื่อหน่วยงานฝากดอลลาร์สหรัฐกับ Tether เงินสดจะถูกลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง ที่ให้ผลตอบแทน เช่น ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ โลหะมีค่า พันธบัตรบริษัท เงินกู้ที่มีหลักประกัน และแม้แต่ Bitcoin (BTC) มีเพียงจำนวนเงินสำรองโดยรวมที่ค่อนข้างน้อยเท่านั้นที่ยังคงอยู่ในเงินสดและเงินฝากธนาคาร ด้วยเหตุนี้จึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่ Tether จะต้องรายงานสถานะและลักษณะของเงินสำรองอย่างโปร่งใส Tether ทำเช่นนี้ด้วยความช่วยเหลือจากบุคคลที่สามที่เป็นอิสระ BDO ซึ่งสร้าง "รายงานเงินสำรองรวม" รายไตรมาส รายงานเหล่านี้ให้ภาพรวมของเงินสำรอง—ภาพรวมในระดับสูง แต่ ไม่ เหมือนการตรวจสอบซึ่งใช้เพื่อยืนยันบันทึกทางการเงินและการควบคุม หากปรากฏว่า Tether ไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่ตามที่รายงานเหล่านี้แนะนำ อาจทำให้ผู้คนตั้งคำถามถึงความซื่อสัตย์และความปลอดภัยของเหรียญเสถียร Tether กำลังเผชิญกับการตรวจสอบ (เช่นเดียวกับที่เคยเกิดขึ้นใน อดีต) จากกลุ่มคุ้มครองผู้บริโภคที่ได้ยกประเด็นเกี่ยวกับ การขาดการตรวจสอบอย่างเต็มรูปแบบ ในปัจจุบัน ระดับความโปร่งใสที่ผู้ออกเหรียญเสถียรต้องมีขึ้นอยู่กับ รูปแบบทางกฎหมายของผู้ออก ในปัจจุบันยังขาดความชัดเจนทั่วไปเกี่ยวกับวิธีการที่เหรียญเสถียรควรได้รับการปฏิบัติ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้ด้วยการนำเสนอ พระราชบัญญัติความชัดเจนสำหรับเหรียญเสถียรในการชำระเงินปี 2023

Stablecoins เช่น USDT มีข้อดีหลายประการเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงิน fiat ขอบคุณเทคโนโลยี blockchain ที่ขับเคลื่อนสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้:

• พวกเขาช่วยให้การชำระเงินทั่วโลกเร็วและถูกกว่าบริการแบบดั้งเดิม 
• เมื่อรวมกับสัญญาอัจฉริยะ stablecoins สามารถโปรแกรมได้ สิ่งนี้ขยายการใช้งานของพวกเขาอย่างมาก ทำให้พวกเขาสามารถทำหน้าที่เป็น หลักประกันใน DeFi หรือขับเคลื่อน ตลาดการคาดการณ์แบบกระจายศูนย์
• Stablecoins มีความสามารถในการทำงานร่วมกันสูง ช่วยให้นักพัฒนาสามารถนำไปใช้ในหลาย blockchain และเชื่อมโยงสินทรัพย์ระหว่างเครือข่ายได้อย่างราบรื่น
• พวกเขาช่วยให้ผู้คนสามารถเก็บรักษาสินทรัพย์ของตนเองโดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางที่เป็นศูนย์กลางเช่นธนาคาร สิ่งนี้มีประโยชน์โดยเฉพาะสำหรับพลเมืองในประเทศกำลังพัฒนาที่การเข้าถึงบริการทางการเงินที่เชื่อถือได้มีจำกัด 
• โดยการใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย การตรวจสอบ stablecoins ที่อยู่ในหมุนเวียนจึงเป็นเรื่องง่ายและมีประสิทธิภาพสูง สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าการจัดหาและตำแหน่งของ stablecoins สามารถติดตามและบัญชีได้อย่างถูกต้อง

• USDT ช่วยให้ใครก็ได้ในโลกสามารถออมในดอลลาร์สหรัฐโดยการแปลงสกุลเงินท้องถิ่นของตนเป็นโทเค็น USDT—สิ่งที่โดยปกติจะไม่สามารถทำได้ ในฐานะที่เป็นสกุลเงินสำรองระดับโลก ความต้องการดอลลาร์จึงสูงและ stablecoins จึงมีบทบาทสำคัญในการตอบสนองความต้องการนั้น
• หากเราพิจารณา ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ดอลลาร์มีผลการดำเนินงานที่ดีเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงิน fiat หลักอื่น ๆ ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา Stablecoins ช่วยให้ใครก็ตามที่มีสมาร์ทโฟนมีโอกาสเข้าถึงดอลลาร์ ซึ่งอาจมีความสำคัญโดยเฉพาะในประเทศที่เงินเฟ้อทำให้สกุลเงินท้องถิ่นเสื่อมค่า การสำรวจผู้ใช้ stablecoin ในเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่แสดงให้เห็นว่าผู้ตอบแบบสอบถามเกือบครึ่งหนึ่ง ใช้ stablecoins เพื่อเข้าถึงดอลลาร์

stablecoins ทุกตัวมีความเสี่ยงในระดับหนึ่ง ผู้ซื้อที่มีแนวโน้มควรคิดอย่างรอบคอบเกี่ยวกับข้อดีและข้อเสียเฉพาะของแต่ละโครงการก่อนที่จะลงทุนเงินทุนใด ๆ 

ในขณะที่ Tether เป็น stablecoin หมายเลขหนึ่งในแง่ของมูลค่าตลาด นักลงทุนอาจรู้สึกว่ามันไม่ใช่ตัวเลือกแรกของพวกเขา ausseveral เหตุผล

การประเมิน ที่เผยแพร่เมื่อเร็ว ๆ นี้ เกี่ยวกับความเสถียรของ stablecoin โดย S&P Global ให้คะแนน Tether ที่ 4 (โดยที่ 1 แข็งแกร่งมากและ 5 อ่อนแอ) ส่วนหนึ่งเนื่องจากขาดความโปร่งใสในการดำเนินงาน

รายงานเน้นย้ำถึงพื้นที่สำคัญบางประการที่มีส่วนทำให้เกิดการจัดอันดับ ซึ่งทำให้เกิดคำถามที่น่าสนใจบางประการ:

• การจัดอันดับ "...สะท้อนถึงการขาดข้อมูลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของผู้ดูแลสำรองของ USDT คู่สัญญาหรือผู้ให้บริการบัญชีธนาคาร" รวมถึง "...การเปิดเผยต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงที่มีการเปิดเผยข้อมูลที่จำกัด"
• นอกจากนี้ รายงานยังเน้นย้ำถึง "...ความโปร่งใสที่จำกัดในการจัดการสำรองและความเสี่ยง การขาดกรอบการกำกับดูแล ไม่มีการแยกสินทรัพย์เพื่อป้องกันการล้มละลายของผู้ออก และข้อจำกัดในการแลกคืน USDT"
• S&P Global กล่าวต่อไปว่าหากการออก USDT ถูกควบคุมและตรวจสอบโดยหน่วยงานที่มีอำนาจ อาจส่งผลให้มีการประเมินที่ดีขึ้นในอนาคต

นอกเหนือจากการประเมินนี้ ความเสี่ยงที่สำคัญอีกประการหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการถือ USDT คือความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุนเนื่องจากเหตุการณ์ การแยกตัว ซึ่งเป็นเหตุการณ์ใด ๆ ที่เหรียญเสถียรสูญเสียการผูกพัน 

มันค่อนข้างธรรมดา ที่เหรียญเสถียรจะสูญเสียการผูกพันในช่วงเวลาสั้น ๆ ก่อนที่จะกลับคืนสู่ความเท่าเทียมอย่างรวดเร็ว และเหตุการณ์การแยกตัวมีความแตกต่างกันอย่างมากในแง่ของขนาด ตลอดประวัติศาสตร์ Tether ได้ประสบกับเหตุการณ์ การแยกตัว ที่น่าจดจำหลายครั้งซึ่งผู้ซื้อที่มีแนวโน้มควรทราบ

แม้ว่าเหตุการณ์การแยกตัวจะเป็นเรื่องชั่วคราวโดยทั่วไป แต่ก็ยังมีโอกาสเสมอว่าเหรียญเสถียรจะไม่ฟื้นตัว ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนทั้งหมดสำหรับนักลงทุน ในประวัติศาสตร์ การผูกพันของ Tether ได้รับการฟื้นฟูเสมอ แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่

อีกหนึ่งข้อพิจารณาที่สำคัญเกี่ยวกับ Tether (USDT) คือความเป็นไปได้ที่มันขาดสำรองเพียงพอในการสนับสนุนโทเค็นทุกตัวที่อยู่ในหมุนเวียน มันยากที่จะวัดว่าความเสี่ยงนี้มีมากเพียงใด เนื่องจากไม่เคยมีการตรวจสอบทางการเงินที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสำรองของ Tether 

การตรวจสอบดังกล่าวจะเกี่ยวข้องกับการตรวจสอบอย่างละเอียดเกี่ยวกับงบการเงินและการควบคุมภายในของ Tether โดยให้การประเมินสุขภาพทางการเงินที่ละเอียดมากขึ้น

หากการตรวจสอบเปิดเผยว่า Tether (USDT) ไม่ได้รับการค้ำประกันอย่างเต็มที่ สิ่งนี้อาจเป็นอันตรายต่อการผูกพัน การ สอบสวน ของอัยการสูงสุดเขตนิวยอร์กเกี่ยวกับ Tether ในปี 2018 ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับความโปร่งใสของสำรองของ Tether ทำให้ความเท่าเทียมของโทเค็นกับดอลลาร์สหรัฐลดลง

นักลงทุนที่มีแนวโน้มของ Tether ต้องพิจารณาด้วยว่าขณะนี้ไม่มีการควบคุมสินทรัพย์สำรอง—ขึ้นอยู่กับ Tether อย่างเต็มที่ในการตัดสินใจว่าจะลงทุนดอลลาร์สหรัฐที่พวกเขาได้รับอย่างไร นอกจากนี้ แตกต่างจากบริการทางการเงินอื่น ๆ ที่ดึงดูด การประกันเงินฝาก FDIC ไม่มีการรับประกันจากรัฐบาลสำหรับ USDT หากเกิดการสูญเสียอย่างกว้างขวาง นั่นหมายความว่าหาก Tether (USDT) ล้มเหลวและนักลงทุนสูญเสียเงินทุน การสูญเสียเหล่านี้อาจไม่สามารถกู้คืนได้ผ่านการแทรกแซงของรัฐบาล 

หากผู้ออกเหรียญเสถียรถูกพบว่ามีความผิดในการละเมิดกฎหมายใด ๆ ที่เกี่ยวข้อง อาจมีผลกระทบที่กว้างขวางต่อความไว้วางใจและความรู้สึกของนักลงทุน 

Tether ปฏิบัติตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลในหลาย ๆ ด้าน. มันได้รับ ใบอนุญาตในการดำเนินการเป็นธุรกิจบริการเงิน ในหลายรัฐของสหรัฐอเมริกา โดยปฏิบัติตามกฎระเบียบการต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และการคุ้มครองผู้บริโภคอย่างเข้มงวด. นอกจากนี้ยังจดทะเบียนในเกาะแมน ซึ่งมีข้อกำหนดการตรวจสอบและรายงานของตนเอง. นอกจากนี้ Tether กำลังพยายามสร้าง stablecoin ใหม่ที่ ปฏิบัติตามกฎระเบียบของยุโรป โดยเฉพาะ กฎระเบียบตลาดในสินทรัพย์ดิจิทัล (MiCA) ซึ่งกำหนดกฎตลาด EU ที่เป็นมาตรฐานสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล. 

ในอดีต Tether ได้ร่วมมือกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายเพื่อแช่แข็งทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมอาชญากรรม. 

การกระทำเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของ Tether ในการสนับสนุนการดำเนินงานที่ถูกกฎหมายและรักษาความสมบูรณ์ของแพลตฟอร์มของตน. มาตรการเชิงรุกเช่นนี้อาจมอบความมั่นใจให้กับนักลงทุนว่าทาง Tether กำลังดำเนินการตามกฎระเบียบและดำเนินการอย่างรับผิดชอบ.

แม้ว่าคำถามนี้จะไม่สามารถตอบได้อย่างแน่นอนที่นี่ นักลงทุนต้องพิจารณาตัวแปรที่สำคัญทั้งหมดและตัดสินใจว่า Tether มีความปลอดภัยหรือไม่. 

สิ่งที่ชัดเจนคือ Tether มีคุณสมบัติหลายประการที่ทำให้มันเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งของมัน:

• Tether เป็น stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด โดยมีการนำไปใช้ในหลายแพลตฟอร์มและเป็น stablecoin ที่โดดเด่นสำหรับสัญญาฟิวเจอร์สที่มีมาร์จิ้น.
• แม้ว่าบริษัทที่ออก Tether จะประสบปัญหามาบ้างและยังคงดึงดูดการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล แต่ USDT เป็นหนึ่งใน stablecoin ที่เก่าแก่ที่สุดที่ดำเนินการโดยมีการชำระเงินหลายล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2015.
• แม้ว่า Tether ยังไม่ได้เผยแพร่การตรวจสอบเต็มรูปแบบ แต่รายงานรายไตรมาสก็ให้รายละเอียดที่สำคัญเกี่ยวกับธรรมชาติของสำรองของมัน. นักลงทุนต้องตัดสินใจด้วยตนเองว่าการขาดการตรวจสอบจากบริษัทบัญชีอิสระนั้นมีความหมายหรือไม่. 
• Tether ได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้ stablecoin หลายล้านคนทั่วโลก และถูกเลือกในส่วนหนึ่งเพราะสภาพคล่องและประวัติการดำเนินงาน.

มีสองวิธีหลักในการซื้อโทเค็น USDT.

ตัวเลือกแรกน่าจะใช้ได้กับผู้ค้าส่วนใหญ่และเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ เช่น Bitcoin (BTC) หรือ XRP (XRP) เป็น USDT ที่แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์หรือแบบกระจายอำนาจ. 

โดยการ ฝากเงินสกุลเงิน fiat หรือ crypto ของคุณ ลงในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่มี ตลาด stablecoin (ตรวจสอบล่วงหน้า) ควรจะค่อนข้างตรงไปตรงมาในการทำการแลกเปลี่ยนและใช้ USDT ของคุณตามที่คุณเห็นสมควร.

ในฐานะที่เป็นสเตเบิลคอยน์ชั้นนำในด้านการนำไปใช้ Tether (USDT) ถูกใช้โดยผู้คนนับล้านเพื่อมีปฏิสัมพันธ์กับระบบนิเวศคริปโต ออมเงินในดอลลาร์ และส่งการชำระเงิน 

อย่างไรก็ตามเกี่ยวกับการสำรองและความโปร่งใสโดยรวม ยังคงมีความไม่แน่นอนบางประการซึ่งเห็นได้จากการสอบสวนที่กำลังดำเนินอยู่และการจัดอันดับที่ไม่เอื้ออำนวย 

นักลงทุนที่ต้องการเข้าใจว่า USDT มีความปลอดภัยเพียงใดในฐานะเครื่องมือการลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยทั้งหมดข้างต้นอย่างรอบคอบก่อนดำเนินการต่อ 

ตอนนี้ที่คุณมีความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับ USDT ทำไมไม่สำรวจสินทรัพย์สเตเบิลคอยน์นี้และอื่นๆ บน Kraken ล่ะ?

Kraken ให้คุณซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 200 รายการ รวมถึงสเตเบิลคอยน์ชั้นนำ

เริ่มต้นการเดินทางในโลกคริปโตของคุณวันนี้!