什么是合成加密资产？

合成加密货币代币已成为不断发展的加密货币领域中一个动态和创新的部分。

这些基于区块链的加密货币衍生品为投资者和交易者提供了一种替代方式，以接触现实世界资产，而无需处理许多阻碍他们获取这些资产的障碍。

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Abra和Synthetix是最早引入代币化衍生品概念的去中心化金融（DeFi）协议之一。

这些DeFi协议促进了在区块链网络上构建合成资产的创建。这些包括以太坊（ETH）、莱特币（LTC）和比特币（BTC）。

使用去中心化基础设施的一个关键好处是，任何人都可以创建几乎任何类型的合成资产，而无需担心审查或地理限制。 

合成资产还允许加密投资者在不离开加密货币生态系统的情况下，间接接触其他资产类别。

以流行的加密项目Synthetix为例，用户可以为包括加密货币、指数、商品、法定货币等在内的广泛资产创建代币化衍生品——称为“合成品”。

• 合成资产协议：合成资产平台，交易者可以在此铸造、销毁和交易合成资产。
• 本地协议令牌: 合成资产协议的本地加密货币，允许用户支付与使用平台相关的费用。 
• 区块链价格预言机： 一个 外部数据源，为智能合约提供链外实时信息。

让我们来看看如何使用Synthetix平台创建合成加密资产——这是为交易代币化衍生品而创建的第一个平台之一。

虽然不同平台之间可能会有小的差异，但过程通常是相同的。

要在Synthetix平台上铸造（创建）新的合成资产，用户必须首先将一定数量的Synthetix网络代币（SNX）存入一个也存在于该平台上的质押智能合约中。

这些存入的代币充当抵押品，用于支持新铸造的合成资产的价值。

Synthetix协议使用超额抵押来减轻市场波动风险。 

这一超额抵押特性意味着，质押的SNX代币数量必须始终至少是合成资产价值的5倍。

如果代表合成资产的现实世界资产的价值急剧上升，SNX质押者需要通过质押更多的SNX来增加他们的抵押，或者相应地销毁合成资产。

销毁是指永久性地从流通中移除代币的过程。

去中心化区块链预言机，如Chainlink (LINK)，为智能合约提供价格数据。合成资产根据这些数据跟踪其价值来源资产的价格。

作为维护系统的奖励，SNX质押者会获得一部分收取给合成去中心化交易所DEX用户的交易费用。这有助于激励他们创建合成资产并锁定SNX代币。

类似于向流动性池提供资产，SNX质押者必须销毁他们的合成资产以解除质押他们的SNX代币。质押者只有在保持5倍抵押比率的情况下才能这样做。

其他平台，如Universal Market Access (UMA)和MakerDAO (MKR)，遵循与Synthetix类似的系统，用户通过将数字资产存入智能合约作为抵押来铸造合成资产。

• 包容性：在合成资产出现之前，某些司法管辖区的零售投资者可能无法接触某些资产类别。传统上，只有合格的和机构投资者被允许交易衍生产品。但现在，任何人只需一台智能设备和互联网连接，就可以间接接触这些金融市场。
• 去中心化：这些合成资产协议的去中心化特性意味着没有人类中介需要处理。智能合约管理抵押、铸造和销毁过程。这一特性防止了审查或歧视，并将合成资产开放给全球潜在交易者市场。
• 多样化：代币化衍生品在技术上可以让加密用户多样化到任何想象中的合成资产。这一好处可以帮助减少对加密市场波动的暴露。
• 间接暴露：通过持有基于区块链的代币而不是基础资产本身，加密用户无需管理多个账户或处理第三方保管人。通常，一个加密钱包可以共同管理这些类型的代币。

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