您可以用去中心化金融做什么？

去中心化金融，或称DeFi，允许任何拥有互联网连接的人访问一个快速增长的无许可和开放的金融产品生态系统。

这些产品中的许多与传统金融行业中的服务相似，但旨在提供更大的：

• 自由

• 透明度

• 包容性

这个快速发展的加密货币行业为新老加密用户提供了许多机会。 

但由于可能性如此之多，了解您实际上可以用这些产品做什么以及哪些DeFi服务可能适合您的独特财务目标可能会很具挑战性。

DeFi交易发生在去中心化交易所（DEXs）上，这些是没有中介公司管理其运营的自动化交易平台。

相反，它们基于任何人都可以审计和验证的代码进行操作。

就像它们的中心化对应物一样，许多DEXs提供：

• 现货交易，交易者买卖加密资产
• 期货，交易者对资产未来价格进行投机
• 加密衍生品，提供更多定制的金融产品

一些最受欢迎的现货DEXs包括Uniswap (UNI)、Curve (CRV)和Balancer (BAL)。

其他在Solana上受欢迎的DEXs包括Jupiter (JUP)、Raydium (RAY)和Orca (ORCA)。

与中心化交易所（CEXs）相比，DEXs有几个重要的区别：

• DEX用户从他们的非托管加密钱包进行交易，这意味着他们在交易时保留对其加密资产的完全控制权和主权。
• 在DEXs上交易没有了解您的客户（KYC）要求，这意味着用户不需要提供个人信息即可使用该平台。
• DEXs通常使用自动化市场制造商（AMM），而不是中心化订单簿，因此DEX用户可以立即从流动性池中交换资产，而无需单独的交易对手。

除了提供流动性外，多个去中心化金融平台还提供额外的激励，例如能够质押他们所赚取的流动性提供者代币以获得额外奖励。 

通常，当你质押流动性提供者代币时，你会将它们锁定在由去中心化金融协议控制的智能合约中。

去中心化金融平台激励质押的原因各不相同，其中一些可能相当复杂。 

然而，去中心化金融平台可能激励质押的一个简单原因是，保持流动性提供者代币的锁定会减少这些代币的流通供应。

这最终会减少它们在市场上的可用性，从而可能提高它们的市场价值。 

除了因提供流动性和简单持有流动性提供者代币而获得的奖励外，交易者还可以通过质押他们的流动性提供者代币获得额外奖励。

通过锁定他们的流动性提供者代币，持有者可以获得超出他们最初收到的流动性提供者代币的额外奖励。

这种在多个不同去中心化金融平台上优化收益的复杂策略被称为流动性挖矿。

你可以通过我们的 Kraken 学习中心文章了解更多关于这一策略的信息，什么是流动性挖矿？

值得注意的是，不同平台之间的收益可能会有很大差异。

此外，随着更多用户加入并为平台提供流动性，收益会减少。虽然使用新推出的去中心化金融协议有其优势，但也带来了更大的潜在欺诈和剥削风险。

如需了解更多信息，请查看我们的 Kraken 学习中心文章 如何在去中心化金融中保持安全。

 流动性池（通常简称为“池”）是由社区资助的加密资产集合。

去中心化交易所用户自愿提供这些资产，而智能合约根据其硬编码的规则管理这些资产。 

每个池包含一对加密资产，例如 以太坊 (ETH) 和 达伊 (DAI) 或 索拉纳 (SOL) 和 泰达币 (USDT)。 

智能合约存储和管理每个池中的加密资产。大多数去中心化交易所（DEX）对用户使用流动性池进行的每笔交易收取固定费用。

在流动性池中交易时，个人将池中一种资产交换为另一种资产。他们通过向池中添加一些一种加密资产并移除一些另一种资产来实现这一点。 

例如，您可能通过添加一些DAI并提取等值的ETH来在ETH-DAI池中进行交易。 

在这里，“提供流动性”意味着将加密资产借给DEX池，供他人交易和交换。提供这种基本流动性的加密持有者会获得基于加密的奖励。 

流动性提供者通常会获得流动性提供者（LP）代币作为奖励。这些代币代表流动性提供者在池中加密资产的份额。 

它们还授予持有者在平台从池中获得的任何交易费用中的相应份额。因此，如果您贡献了池中所有资产的5%，您有权获得该池产生的5%的交易费用。

想了解更多关于流动性池及其在加密生态系统中扮演的重要角色吗？查看Kraken学习中心的文章，什么是流动性池以及如何使用它？

与传统金融系统相比，DeFi平台提供了一种简化且不那么干扰的方式来连接借款人和贷款人。 

任何人都可以通过将一定数量的数字资产作为抵押品来申请DeFi贷款。这对持有加密货币并需要现金但不想出售其加密货币的人来说是有用的。 

例如，有人可能持有以太坊（ETH），并相信其价格将在未来上涨。他们需要资金来支付意外账单，但不想出售他们的ETH。通过DeFi贷款，他们可以： 

• 将他们的ETH作为抵押品存入并获得资金（如USDC）
• 在Kraken上“提现”到法币 
• 将法币转入他们的银行账户
• 支付他们的账单

就像传统贷款一样，贷款必须偿还（加上一小部分利息），才能再次访问抵押品。DeFi借贷协议主要有两种类型——货币市场和抵押债务头寸（CDP）协议。

在像Compound (COMP)和Aave (AAVE)这样的借贷市场平台上，用户可以借出他们的资产以赚取收入或以此作为抵押借款。截至2024年1月，这两个平台的未偿贷款总额超过80亿美元。

在像Maker (MKR)和Liquity (LQTY)这样的CDP平台上，用户将各种类型的加密资产作为抵押品，借此可以铸造新的稳定币。截至2024年1月，用户在这些平台上存入的资产价值超过63亿美元。

治理代币是一种加密货币，赋予持有者投票权。 

通常，DeFi项目会分发这些代币，以实现其平台管理的民主化。

这个过程使DeFi项目能够过渡到去中心化平台，关键决策由其用户社区管理。

DeFi用户有很多方式可以获得治理代币。

一个流行的选项是项目通过空投自由分发治理代币给在特定时间段内使用其平台的任何人。

在2020年，Uniswap著名地向任何进行过交易、提供流动性或拥有并兑换SOCKS代币的人空投了400个UNI代币——其本地治理代币。 

当时，每次空投400个UNI代币的价值为1800美元。

交易者通常使用像Airdrop.io和Coingecko这样的网站，以识别即将到来的加密空投。

或者，DeFi用户可以购买已经在像Kraken这样的中心化交易所以及各种其他去中心化交易所上投放的治理代币。

您可以通过我们的Kraken学习中心文章了解更多关于治理代币的信息，以及它们如何使持有者参与项目的战略决策过程，什么是治理代币？

像Synthetix（SNX）这样的合成DeFi平台允许用户创建货币、商品、其他加密货币和股票的代币化版本。

DeFi用户需要存入协议的原生SNX代币作为抵押，以铸造这些合成代币，称为现货合成代币。

新创建的现货合成代币如sUSD（代币化的美元）可以在其他DeFi协议上部署，通常在流动性池中供他人交易。

为了维持它们的价格关系，它们使用区块链预言机服务。这些协议确保现货合成代币的价格准确反映它们所代表的基础资产价格。

有关更多信息，请查看Kraken学习中心文章，什么是合成加密资产？

闪电贷款是一种无抵押的DeFi贷款，允许用户在不先提供任何加密资产作为担保的情况下借款。

闪电贷款金额必须在同一交易中（几秒钟内）偿还。否则，网络会将贷款交易回滚，仿佛它从未发生过。 

为了有效利用这种类型的贷款，用户创建自己的智能合约，立即在各种DeFi平台上部署资金，希望在贷款必须偿还之前产生利润。

像dYdX这样的交易平台允许交易者利用闪电贷款。然而，重要的是要认识到闪电贷款是高度技术性的，涉及风险，并且需要对智能合约有深入的了解。

如需更多信息，请查看 Kraken 学习中心文章，什么是闪贷？

要了解更多关于本文提到的 DeFi 代币的信息，请查看我们的 加密指南。

Kraken 还提供交易这些代币的市场，您可以使用这些代币与上述提到的许多 DeFi 应用进行交互。

今天就与 Kraken 一起开始 DeFi 世界的旅程。