DYOR是什么？了解如何进行自己的研究

DYOR是"自己进行研究"的缩写，是加密货币社区的一项基本原则。

经验丰富的加密货币用户经常强调这一术语，以提醒他人在投资任何数字资产之前务必进行全面的尽职调查。

加密货币行业的快速增长和金融回报的潜力使其成为不良行为者和骗子的磁石。

这些个人往往做出奢侈的承诺，声称拥有关于“下一个大型加密货币项目”的内幕知识，而该项目将几乎不费吹灰之力就能获得非凡的回报。这些骗局旨在利用毫无戒备的投资者的天真和贪婪。

正确评估任何类型的投资的能力都是非常宝贵的。然而，在加密货币市场上，质押额特别高。

创建代币的障碍极低，因此恶意行为者和无能行为者都可以轻松启动可能包含重大缺陷的项目。这些缺陷的范围涵盖了从将投资者资金置于风险之中的技术漏洞到被称为“拉地毯式”的直接骗局，在这种骗局中，项目创建者带着投资者的资金消失了。

在这种环境下，用强大的分析框架做出每个投资决策都是至关重要的。通过严格分析关键方面，投资者可能会发现表明可疑项目的危险信号。

严格的尽职调查考虑到一些定性和定量因素。

至关重要的是，任何单一因素都不能作为加密货币项目可行性的指标。相反，投资者应该着眼于权衡几个基本领域，以便更明智地了解相关资产。

如果没有对区块链和数字代币的技术理解，就很难正确审查加密货币项目。

幸运的是，Kraken 学习中心涵盖了所有关键领域：

• 什么是区块链技术？

• 什么是智能合约？

• 什么是区块链共识机制？

• 加密货币类型

• 加密代币和代币：有什么区别？

• 什么是加密货币代币经济学？

上述文章为不熟悉该领域的人士提供了一个良好的起点，但通常建议进一步学习，以便更深入地熟悉主题。

在加密货币领域，有很多“子类别”的代币和代币需要额外的基础知识（例如，如果您研究与DeFi相关的资产，则必须了解流动资金池、流动性挖矿和包装代币）。

在数量方面,市值、流通/总供应量和流动性等指标将构成知情决定的一部分。

DYOR给定项目的第一步是了解加密货币的目的和用例。

这些来源可以汇总如下：

• 项目网站
• 社区频道（X、Discord、Telegram）
• 文档（Github存储库、路线图）

然而，也许没有比项目白皮书更好的来源了：一份深入浅出的文档，如果编写正确，应该清楚地概述用例，技术堆栈如何解决已发现的问题，以及加密货币在这个系统中的角色。

搜索加密货币时的潜在危险信号可能包括：

• 没有真正适合产品市场的产品。
• 协议中实际上不需要加密货币。
• 荒谬的说法或承诺。
• 语法错误、输入错误或剽窃。

创始人和团队成员可能是衡量项目成功和长期可行性的可靠指标。投资者不妨明确这些主要参与者的身份，并考虑到他们之前的经验、声誉和资历。他们在加密货币或技术领域是否广受尊重？他们在过去是否推出了成功的项目？

谨防过度信任个人：良好的声誉并不能保证其项目的可持续性。

此外，值得注意的是匿名（Anon）团队的普遍存在，团队成员以与其真实身份无关的化名运作。虽然这不一定是危险信号（毕竟比特币的中本聪是一个化名 ） ， 但它确实带来了团队成员可能消失的风险，而不会给持有者带来任何声誉损害或追索权。

一个好的项目能够以先前的解决方案无法解决的方式解决实际问题。

同样，白皮书和开发人员文档也是这方面的一个良好信息来源。如果这些技术过于技术性，建议潜在投资者从其他来源了解它们（例如，要求 ChatGPT 分解，或研究其他人编写的材料）。

GitHub 活动可能是衡量团队绩效的良好指标。一个有定期提交的项目可能暗示着一个高度活跃的团队，尽管这个指标并非万无一失——这些提交可能是为填充活动而设计的低工作量、毫无意义的更新。与往常一样，投资者应该将他们的研究结果与其他因素进行交叉参考。

最后，如果项目已经存在一段时间，请查看之前的博客文章和路线图：团队是否在规定的时间内持续兑现承诺？是否已按计划集成宣传功能或升级？

更高的市值和交易量通常表明一些热门、成熟的加密货币。

再考虑一下总供应量和流通供应量之间的关系:由于未来的排放量(解锁、质押奖励、采矿 ) , 市值可能会误导人,因为它只适用于流通代币。一些人选择将其与考虑到所有未来代币的完全稀释估值 (或 FDV) 进行交叉参考。

在这一特定类别中，交易者使用的大多数基础技术分析工具包可能有助于评估特定的加密货币：仔细研究过去的价格表现、历史趋势和一系列其他指标可能会对未来的潜在表现提供一些见解。

在小市值代币和代币方面，社区是一个重要的因素。活跃的用户群可能表明他们对项目及其未来发展的大力支持——另一个副产品是这些用户可以充当代理营销团队的角色。但是，要谨防虚假账户带来的炒作或占星。

同样，也应该考虑采用——代币是否添加到企业、去中心化应用或其他平台上？基于新地址或关注者数量等指标，用户群是否在增长？

一个项目可以勾选所有方框，但如果存在更好的替代方案，它可能永远不会启动。

任何尽职调查工作的一个组成部分都是竞争分析，即找出利基市场内还存在哪些其他加密货币，并使用与本文概述的方法类似的方法评估其优势。

在此阶段，识别竞争对手的差异化点及其利与弊可能有所帮助。感兴趣的项目在关键功能、代币经济学、路线图或采用率方面是否超过了他们？

对资产进行一系列定性和定量评估的能力是加密货币交易者的一项基本技能。但是，一定要了解它的局限性：

加密货币进展迅速。今天一个强大的项目明天可能会被放弃、被黑客攻击或发生负面的变化。相反，一个疲软的项目可能会带来新的领导层、改良的代币经济学或积极的变化，使其作为潜在的投资更具吸引力。

至关重要的是，持有者应该致力于定期审查他们的加密货币投资，例如订阅新闻通讯或加入/关注社区服务器或社交媒体账户。这样，他们可以及时了解任何可能影响加密货币的变化。

遗憾的是，强有力的尽职调查并不是防止欺诈项目或骗局的灵丹妙药。尽管恶意行为者可以淘汰更糟糕的项目，但他们可以玩弄他们的指标，让他们的项目看起来比看起来更可行。

与所有财务决策一样，投资者永远不要投资超过他们能够承受的损失。

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