Comment trader des contrats à terme sur crypto

Ces dernières années, le trading de contrats à terme sur crypto est devenu extrêmement populaire avec des volumes dépassant 58 500 milliards de dollars en 2024, plus du double du chiffre de 2023. 

Les contrats à terme permettent aux traders de spéculer sur les actifs numériques sans la nécessité de posséder les actifs sous-jacents. L’article couvre des sujets essentiels comme : 

• Ce qu’est un contrat à terme 
• Le fonctionnement des contrats à terme
• Les types de contrats populaires utilisés dans la crypto 
• Comment les traders de crypto les utilisent
• Un guide pas à pas sur la façon de trader des contrats à terme sur crypto avec Kraken 

Comprendre comment ces instruments fonctionnent, ainsi que leurs avantages et risques, vous aidera à les intégrer en toute sécurité dans votre stratégie de trading globale. 

Les contrats à terme sur crypto permettent aux traders de spéculer sur les futurs prix des actifs numériques, leur permettant de profiter des variations de prix, à la hausse comme à la baisse. 

Un contrat à terme implique un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix déterminé à une date pré-déterminée. Le prix d’un contrat à terme est influencé par le prix spot de l’actif sous-jacent, mais il n’est pas nécessaire que les traders possèdent la crypto-monnaie pour participer. 

Les composants essentiels du trading de contrat à terme comprennent :

Les contrats à terme sont négociés sur marge, ce qui signifie que les traders peuvent contrôler une position importante avec un montant de capital relativement faible.

L’effet de levier peut permettre à un trader d’amplifier les profits, mais aussi les pertes. Chaque position nécessite une marge initiale pour être ouverte, et les traders doivent maintenir une marge de maintien, qui correspond au capital minimum requis pour garder la position ouverte. Si le solde du compte tombe en dessous de ce niveau en raison de mouvements de prix défavorables, le trader recevra un appel de marge, l’obligeant à déposer des fonds supplémentaires.

Ne pas répondre à l’appel de marge peut entraîner la liquidation, lorsque la bourse clôture la position de force pour éviter des pertes supplémentaires. Même une légère variation de prix peut déclencher ces évènements, mettant en lumière l’importance d’une gestion prudente du risque lorsqu’on utilise un effet de levier élevé.

Les contrats à terme précisent la taille de la position et la date d’expiration, la plupart des contrats à terme en crypto étant réglés en USDT (Tether). Cela signifie qu’il est inutile pour les traders de prendre possession de la crypto-monnaie réelle. À la place, ils règlent le contrat par un paiement en USDT basé sur la différence entre le prix du contrat et le prix du marché à l’échéance ou lors de la clôture.

Les contrats à terme sur crypto sont des contrats à somme nulle (ou à sommes négatives si on tient compte des frais de trading). Ce qui signifie que le profit d’un trader correspond aux pertes d’un autre.

Si vous pariez sur l’évolution à la hausse du prix d’un actif (ce qu’on appelle "ouvrir une position Long") et que le marché évolue en votre facteur, vous gagnez la différence entre le prix d’entrée et le prix de clôture. À l’inverse, si le marché évolue contre vous, vous pourriez subir une perte. 

Les contrats à terme sur crypto sont utilisés par les traders à diverses fins, de la spéculation à la couverture. Ci-dessous, les cas d’utilisations les plus fréquents par les traders :

L’utilisation la plus courante des contrats à terme est le trading spéculatif. Les traders peuvent ouvrir des positions Long (en pariant sur l’augmentation du prix) ou des positions Short (en pariant sur la baisse du prix). L’effet de levier permet aux traders de tirer un meilleur parti de la volatilité inhérente des marchés de crypto-monnaie. 

Bien que l’effet de levier exige une gestion rigoureuse des risques, il offre aux traders la possibilité d’optimiser l’utilisation de leur capital en permettant de prendre plusieurs positions sur plusieurs actifs simultanément (sans que cela soit forcément recommandable). 

L’un des avantages souvent négligés des contrats à terme est qu’ils permettent aux traders de réduire le risque de contrepartie.

Par exemple, si un trader dispose de 10 000 $, utiliser un effet de levier x10 avec simplement un dépôt de 1 000 $ à titre de garantie, il peut ouvrir des positions dont la valeur notionnelle correspond (ou dépasse, avec un effet de levier plus élevé) à l’intégralité de son bilan.

Cela présente un avantage, car cela permet aux traders de réduire le risque qu’une plateforme devienne insolvable ou refuse d’honorer un retrait, en limitant le montant de capital laissé sur chaque plateforme de trading à tout moment.

Le trading de contrats à terme sur crypto peut permettre de diversifier un portefeuille de devises numériques. En utilisant des contrats à terme pour spéculer sur différents actifs, les traders peuvent développer leur expositions au-delà des marchés spots traditionnels.

Grâce à leur capacité non seulement à élargir le nombre d’actifs auxquels les traders peuvent s’exposer, mais aussi à transformer la manière dont ils y accèdent, les contrats à terme peuvent aider les traders à diversifier efficacement leurs portefeuilles et à gérer les risques de façon plus proactive. 

Contrairement aux contrats à terme classiques, qui ont une date d’expiration déterminée, il est possible de détenir les contrats à terme perpétuels indéfiniment, ce qui offre une plus grande flexibilité et une meilleure liquidité. Ces contrats, faciles à comprendre, sont très populaires sur les marchés crypto, et ils permettent aux traders d’ouvrir une position et de la garder ouverte aussi longtemps qu’ils le souhaitent, à condition de préserver la marge nécessaire. 

Les contrats à terme perpétuels sont similaires au trading spot, mais offrent un avantage supplémentaire, l’effet de levier, ce qui permet aux traders de s’exposer sans avoir à renouveler leurs positions. Pour aligner le prix des contrats à terme perpétuels avec celui de l’actif sous-jacent, les plateformes d’échange utilisent un système de taux de financement. Ici, des frais périodiques sont échangés entre les traders qui ont ouvert des positions Long et ceux ayant des positions Short. Si le prix des contrats à terme est supérieur au prix spot, les détenteurs de position Long paient les détenteurs de positions Short, et vice-versa. Cela incite les traders d’arbitrage à ouvrir des positions opposées afin de percevoir des frais et de contribuer à réaligner les prix des contrats perpétuels sur le marché.

Le taux de détention peut être positif ou négatif et affecte le coût de détention d’une position avec le temps. En outre, comme ces contrats peuvent être tradés indéfiniment, ils tendent à offrir une liquidité plus élevée, ce qui facilite l’entrée et la sortie rapide des positions, en particulier sur des marchés volatils.

Que vous soyez un trader expérimenté ou que vous envisagiez d’ouvrir votre première position sur contrats à terme, Kraken Pro facilite le trading d’un large éventail de contrats à terme et de contrats perpétuels sur crypto-actifs.

Bien que les contrats et les paires de trading puissent varier selon les régions, Krak

Inscrivez-vous sur Kraken Pro et terminez la vérification d’identité. Activez le trading de dérivés sur votre compte.

Transférez des fonds depuis votre portefeuille Holding vers votre portefeuille Kraken Futures pour vous en servir comme garantie pour le trading. Seuls les fonds présents dans votre portefeuille Futures sont affectés par l’activité de trading alors que les fonds de votre portefeuille Holding ne sont pas affectés. Vos pertes potentielles sont limitées au montant que vous déposez sur votre portefeuille Futures.

Sélectionnez le marché et les contrats à terme sur crypto que vous voulez trader (Kraken propose des contrats mensuels, trimestriels et perpétuels). Les contrats perpétuels ou "perps" n’ont pas de date d’expiration, ce qui permet de détenir la position aussi longtemps que vous maintenez votre marge.

Sélectionnez l’effet de levier souhaité. Le montant sur votre compte multiplié par votre effet de levier détermine la taille de position totale. Kraken calcule votre marge de maintenance, vous devez donc conserver un niveau minimal de capital pour éviter la liquidation.

Choisissez si vous voulez une position Long (achat) ou Short (vente) et passez un ordre au marché ou à cours limité. Kraken indiquera votre prix de liquidation estimée en fonction de votre effet de levier et de la taille de votre position. Si vous entrez sur le marché, tenez compte de la taille de votre position par rapport à la profondeur du carnet d'ordres pour déterminer le potentiel de glissement.

Suivez les mouvements de prix ainsi que vos profits ou pertes latents. Assurez-vous que votre niveau de marge reste supérieur à la marge de maintenance pour éviter les appels de marge ou la liquidation

Pensez à définir des niveaux de stop-loss et de take-profit pour mieux protéger votre capital investi. Soyez attentif aux taux de financement des contrats perpétuels, car il s’agit de paiements périodiques échangés entre les détenteurs de positions Long et Short.

Clôturez votre position en utilisant un ordre au marché ou un ordre à cours limité avec l’option "reduce only". Le profit ou la perte que vous réalisez est calculé(e) comme la différence entre votre prix d’entrée et votre prix de sortie, moins les frais et les paiements de financement.

• L’effet de levier amplifie les gains comme les pertes : L’utilisation de l’effet de levier augmente la taille de votre position par rapport à votre garantie. Bien que cela permette d’obtenir des bénéfices potentiels plus élevés, même de faibles fluctuations de prix défavorables à votre position peuvent entraîner des pertes importantes.
• Le niveau de marge est critique : Votre niveau de marge correspond au ratio entre votre capital et la marge utilisée. Il est indispensable de maintenir le niveau de marge au-dessus du seuil de maintenance afin d’éviter les appels de marge ou une liquidation forcée.
• Les fluctuations de prix affectent le risque de liquidation : Si le marché évolue défavorablement par rapport à votre position avec effet de levier, votre capital diminue. S’il tombe en dessous de la marge de maintenance, Kraken peut émettre un appel de marge ou liquider automatiquement votre position pour empêcher toute perte supplémentaire.
• La marge de maintenance protège la plateforme : La marge de maintenance correspond à un seuil de capital minimum pour conserver une position ouverte. Elle permet de garantir que la perte n’excède jamais la garantie que vous avez déposée. Contrairement à certaines sociétés de courtage classiques, Kraken ne permet pas aux traders d’avoir un capital négatif (c’est-à-dire à devoir de l’argent à la plateforme). 
• Les taux de financement affectent la rentabilité des contrats perpétuels : Les positions Long ou Short peuvent payer ou recevoir des frais de financement périodiques en fonction des conditions du marché. Ceux-ci peuvent augmenter ou réduire légèrement votre profit au fil du temps.
• La surveillance des positions est essentielle : Une surveillance active du prix de l’actif sous-jacent et de votre niveau de marge est essentielle, surtout sur des marchés volatils. Adaptez l’effet de levier, la taille de la position ou les niveaux de stop loss si nécessaire pour gérer le risque.
• Interaction entre le prix, l’effet de levier et la marge : Plus l’effet de levier est élevé, plus le mouvement de prix défavorable nécessaire pour déclencher la liquidation est faible. À l’inverse, maintenir davantage de garanties réduit le risque de liquidation, mais immobilise du capital qui pourrait être utilisé ailleurs.
• L’effet de levier évolue avec les fluctuations du marché : Lorsque votre position gagne de la valeur, votre capital augmente par rapport à votre marge empruntée, ce qui réduit effectivement votre effet de levier et rend la position moins risquée. À l’inverse, si le marché évolue défavorablement, votre capital diminue par rapport à votre marge empruntée, ce qui augmente votre effet de levier effectif et le risque de liquidation.

Un trader dépose 1 000 USDT en garantie et ouvre une position longue sur les contrats à terme BTC/USDT avec un effet de levier de x5. Cela signifie qu’il contrôle une position de 5 000 USDT. La marge de maintenance est de 10 pour cent, il a donc besoin d’un capital d’au moins 500 USDT pour éviter la liquidation. La garantie correspond au fond actuel déposé pour soutenir la position alors que la marge est le capital minimum requis pour garder la position ouverte.

Dans cet exemple, le bitcoin s’échange à 30 000 USDT lorsque la transaction est ouverte. Si le prix chute de 20 pour cent à 24 000 USDT, la position perd 1 000 USDT. Ceci réduisant la garantie du trader à néant, la position est liquidée.

Ceci illustre la façon dont l’effet de levier amplifie les pertes et comment la marge et la garantie protège la plateforme d’échange de pertes plus importantes.

Les contrats à terme sur crypto offre d’importantes opportunités aux traders en combinant spéculation, effet de levier et diversification du portefeuille. Cependant, les risques amplifiés émanant de l’effet de levier et de la volatilité des marchés nécessitent une planification rigoureuse, une surveillance active et une gestion stricte du risque.

Comprendre la marge, la garantie, les taux de financement et les mécanismes de liquidation est indispensable afin de trader de façon sûre et efficace. Utilisés à bon escient, les contrats à terme peuvent compléter une stratégie de trading plus large, mais ils ne sont pas sans risque important, surtout dans les positions avec un fort effet de levier. 

Les plateformes comme Kraken offrent une façon sûre, transparente et fiable de trader différentes cryptos et contrats à terme traditionnels.

Bien que les contrats à terme présentent des avantages et des risques spécifiques, ils constituent la pierre angulaire du marché mondial des matières premières. Inscrivez-vous dès aujourd’hui pour obtenir votre compte Kraken Pro gratuit et intégrer les contrats à terme à votre stratégie crypto.