11 stratégies de trading de contrats à terme pour affiner votre avantage concurrentiel sur le marché

Au cœur du trading de contrats à terme se trouvent des accords pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future. 

Dans la finance traditionnelle (TradFi), les contrats à terme suivent généralement des spécifications de contrat standardisées. Mais dans la finance décentralisée (DeFi), les contrats à terme crypto prennent souvent la forme de swaps perpétuels avec un accès 24/7, une plus grande flexibilité ainsi que des risques uniques.

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Pour ceux qui sont nouveaux dans le trading de contrats à terme, le trading directionnel peut servir de point d'entrée plus accessible. En termes simples, cette stratégie consiste à prédire si le prix d'un actif va augmenter ou diminuer, puis à trader en fonction de cette attente.

Lors du trading de contrats à terme, les traders peuvent prendre soit une position longue, soit une position courte. Les traders anticipant une augmentation des prix prendraient une position longue pour profiter de la hausse, tandis que les traders qui pensent qu'une baisse des prix est à venir ouvriraient une position courte pour bénéficier de la baisse des prix. Ce concept fondamental de trades longs et courts sert de base à de nombreuses stratégies de trading avancées.

Exemple de trading directionnel :

• Un trader croit que le prix des futures Ethereum (ETF) augmentera au cours de la semaine prochaine, donc il ouvre une position longue avec l'espoir de vendre l'actif à un prix plus élevé à l'avenir.

• Si le prix des futures ETF augmente, le trader pourrait clôturer sa position pour réaliser un profit. 

• Si un autre trader anticipe une baisse du marché pour cet actif spécifique, il pourrait ouvrir une position courte et racheter les futures à un prix inférieur après la baisse anticipée.

Il est également important de noter que cette stratégie n'est pas parfaite. Le trading directionnel peut être vulnérable à des changements soudains dans le sentiment du marché ou à des retournements de prix inattendus, qui peuvent se produire rapidement sur le marché dynamique des futures. 

Utiliser avec succès une stratégie directionnelle nécessite souvent une forte conviction dans le mouvement de prix anticipé et une volonté de s'ajuster rapidement si les conditions du marché divergent des attentes.

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Comme son nom l'indique, le suivi de tendance implique d'identifier et de participer à la direction de la tendance dominante du marché, qu'elle montre un mouvement haussier ou baissier. 

Les traders utilisant cette stratégie cherchent généralement à entrer dans une position une fois qu'une tendance claire a été établie, puis à maintenir cette position jusqu'à ce qu'il y ait des signaux que la tendance perd de sa force ou qu'elle pourrait potentiellement se retourner. Une fois qu'une tendance est clairement définie, le processus de prise de décision peut devenir plus simple, car la stratégie implique souvent de respecter un ensemble de règles pour l'entrée et la sortie basées sur des indicateurs de tendance.

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Les investisseurs participant au trading de momentum recherchent des signes que le marché est en tendance dans une certaine direction, puis entrent dans des positions tôt pour capitaliser sur le mouvement.

Cela pourrait ressembler à une augmentation du volume des transactions ou à des changements brusques dans la vitesse des prix. L'objectif est d'entrer dans une position une fois que l'élan est confirmé et de sortir avant qu'il ne ralentisse.

Certains traders utiliseront le plus souvent cette approche sur des marchés en tendance où les prix se déplacent de manière décisive dans une direction. Les traders de momentum comptent sur une exécution rapide et utilisent souvent des périodes plus courtes pour tirer parti des éclats de volatilité à court terme.

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Les traders utilisant des stratégies de réversion à la moyenne recherchent des actifs qui se sont éloignés de manière significative de leur moyenne récente, anticipant que les prix finiront par revenir. Cette approche suppose que les fluctuations de prix extrêmes tendent à se corriger avec le temps, créant des opportunités de trading lorsque les actifs semblent surachetés ou survendus.

Cette stratégie est la plus courante sur les marchés en range, où les prix ont tendance à rebondir entre les niveaux de support et de résistance. Cette stratégie de trading à terme utilise souvent des outils d'analyse technique, tels que les bandes de Bollinger, pour aider à chronométrer les entrées et les sorties.

Exemple de réversion à la moyenne :

• Un trader remarque que les futures Dogecoin (DOGE) ont fortement augmenté au-dessus de leur moyenne mobile sur 20 jours, poussant contre le bord supérieur de la bande de Bollinger. Ils anticipent un repli et ouvrent une position courte, s'attendant à ce que le prix revienne vers la moyenne.
• Si le prix revient à la moyenne, ils peuvent clôturer la position pour un profit une fois qu'il se rapproche de la moyenne mobile.
• Si le prix continue de grimper, cela peut signaler une tendance plus forte se formant — quelque chose que les stratégies de réversion à la moyenne ne sont pas conçues pour capturer. À cause de cela, les traders peuvent choisir de définir des stop-loss serrés afin de limiter le risque lorsque le marché ne se comporte pas comme prévu.

Bien que précieuse sur les marchés en range, la stratégie de réversion à la moyenne peut perdre de sa fiabilité sur les marchés tendance où la "moyenne" elle-même peut être en mouvement. Elle nécessite également une sélection soigneuse des actifs et des délais, car mal évaluer le point de réversion peut entraîner des entrées précoces ou mal chronométrées.

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Dans le trading de rupture, les investisseurs surveillent les actifs qui se consolident dans une plage et se préparent à agir lorsque le prix dépasse de manière décisive la résistance ou descend en dessous du support. L'objectif du trading de rupture est de saisir le début d'une nouvelle tendance à mesure que le momentum se construit au-delà de ces niveaux clés.

Une rupture au-dessus de la résistance peut signaler un momentum haussier, tandis qu'une rupture en dessous du support pourrait indiquer une nouvelle tendance baissière. En ce qui concerne le trading de rupture, le volume est clé, car une augmentation du volume aide souvent à confirmer que le mouvement a de la force derrière lui.

Les configurations de rupture sont généralement planifiées en traçant les niveaux de support et de résistance, en attendant une confirmation et en agissant rapidement lorsque la rupture se produit. Si les traders entrent trop tard, le prix peut déjà être surévalué. Entrer trop tôt, et le prix pourrait brièvement dépasser un certain niveau pour ensuite se retourner.

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Au lieu d'entrer dès qu'une rupture se produit, le trading de retracement consiste à attendre un mouvement temporaire contre la tendance (un "retrait") avant de se lancer. L'objectif est d'obtenir un prix d'entrée plus favorable tout en s'alignant sur la direction de la tendance générale.

Cette stratégie est souvent utilisée sur les marchés traditionnels et DeFi par des traders qui préfèrent entrer dans des positions avec des ratios risque-rendement plus favorables. En entrant après un retracement, les traders peuvent définir des stop-loss plus serrés et donner à la transaction plus de marge pour continuer à rester ouverte. 

Exemple de trading de pullback :

• Un trader voit que les contrats à terme Tron (TRX) sont dans une tendance haussière claire. Au lieu d'entrer lors d'une cassure, ils attendent que le prix revienne à une zone de support — comme la moyenne mobile sur 20 jours — avant d'ouvrir une position longue.
• Si le prix des contrats à terme TRX reprend son mouvement à la hausse, ils sont entrés à un prix plus bas et ont potentiellement réduit le risque.
• Si le prix continue de baisser, cela peut indiquer que la tendance s'affaiblit ou s'inverse.

Comme pour tout investissement, le timing est important. Un pullback qui ne vient jamais signifie manquer complètement le mouvement, tandis qu'un pullback plus profond pourrait signaler que la tendance se dégrade. Pour aider à gérer le risque, les traders utilisent souvent des stop-loss juste en dessous des récents creux ou niveaux de support.

Populaire pour : Traders intermédiaires

Le scaling dans le trading de contrats à terme implique d'ajuster la taille de la position au fil du temps — soit en entrant progressivement dans un trade (scaling in) ou en sortant par parties (scaling out). Il est souvent utilisé avec d'autres stratégies de trading de contrats à terme pour aider à réduire l'exposition au risque ou à garder des émotions comme FOMO ou FUD sous contrôle pendant des conditions de marché volatiles. 

Les traders peuvent également utiliser le scaling down, qui consiste à réduire la taille de la position à mesure que le prix évolue défavorablement, souvent pour gérer le risque. Cette approche peut aider à lisser les entrées et les sorties. 

Au lieu de tout investir d'un coup, le scaling in permet aux traders d'atteindre un meilleur prix moyen, surtout si le marché est encore en train de trouver sa direction. En sortant, le scaling peut aider à verrouiller des gains tout en gardant une certaine exposition au cas où la tendance se poursuivrait.

Exemple de scaling :

• Un trader s'attend à une cassure dans les contrats à terme Cardano (ADA), mais il n'est pas sûr que la poussée initiale tiendra. Ils achètent une petite position lors de la première cassure, puis ajoutent davantage à mesure que le volume augmente et que la tendance se confirme.
• Si le trade fonctionne, le scaling in leur donne une meilleure entrée moyenne et une plus grande exposition au mouvement complet. Si le prix se renverse tôt, leur position initiale plus petite limite le downside.
• Plus tard, ils pourraient réduire progressivement leur position, prenant des bénéfices partiels à mesure que le prix monte et réduisant le risque.

Bien que le scaling puisse améliorer la flexibilité, cela signifie également exécuter plus de transactions, ce qui peut augmenter les frais. Sans un plan défini, cela peut conduire à une surexposition ou diluer les gains potentiels.

Populaire pour : Traders intermédiaires

Certains investisseurs utilisent le hedging comme une stratégie de gestion des risques pour protéger les positions existantes contre les mouvements de prix défavorables. Dans le trading de futures, cela signifie ouvrir une position courte opposée directionnellement pour réduire l'impact potentiel des baisses de prix des actifs achetés et détenus sur le marché au comptant. 

L'objectif du hedging n'est pas de générer un profit à partir du hedge lui-même, mais de minimiser les pertes si le marché évolue contre la position originale.

Cette stratégie est courante à la fois dans la finance traditionnelle et dans la crypto, et les investisseurs ou entreprises ayant une exposition à long terme l'utilisent souvent pour se protéger contre les fluctuations de prix à court terme.

Exemple de hedging :

• Dans la crypto, un trader qui détient Pepe (PEPE) sur le marché au comptant pourrait ouvrir une position courte de futures PEPE pour se couvrir contre une éventuelle baisse.
• Si PEPE chute, les pertes sur les avoirs au comptant sont partiellement ou totalement compensées par les gains de la position courte sur les futures.
• Si PEPE augmente à la place, le hedge perd de la valeur d'un montant presque équivalent à l'augmentation de la valeur du prix du marché au comptant.

Le hedging peut offrir une tranquillité d'esprit, mais peut également réduire le potentiel de hausse si le marché évolue dans une direction favorable. Le hedging peut également introduire des coûts supplémentaires, tels que des frais ou des exigences de marge, et peut nécessiter une surveillance active pour être le plus efficace.

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Les day traders ouvrent et ferment des positions de futures dans la même journée, visant à capitaliser sur de petits mouvements de prix rapides ou des irrégularités. Bien que cela soit considéré comme un style de trading plutôt qu'une stratégie unique, certains investisseurs trouvent que cela s'intègre bien avec des approches comme le suivi de tendance, la réversion à la moyenne ou le trading de momentum, mais sur des périodes beaucoup plus courtes.

Populaire pour : Traders avancés

Les traders utilisant des stratégies de spread ouvrent deux positions à la fois, achetant un contrat à terme tout en en vendant un autre lié. Plutôt que d'investir dans la direction du prix d'un seul actif, ils cherchent à profiter des changements dans la différence de prix (ou spread) entre les deux. 

Cette approche aide à réduire l'exposition aux fluctuations générales du marché, puisque les deux côtés de la transaction se déplacent souvent avec la tendance générale.

Il existe quelques types courants de spreads :

• Les spreads de calendrier impliquent des contrats sur le même actif avec des dates d'expiration différentes.
• Les spreads inter-marchés utilisent des actifs liés (comme le BTC et l'ETH).
• Les spreads d'arbitrage tentent de profiter des incohérences de prix entre les plateformes ou les marchés. Ces stratégies sont généralement utilisées dans des portefeuilles plus avancés et nécessitent une bonne compréhension de la façon dont les marchés interagissent.

Exemple de trading de spread :

• Un trader s'attend à ce que la différence de prix entre les contrats à terme Chainlink (LINK) du mois prochain et du mois suivant se resserre. Ils vendent le contrat du mois prochain et achètent le contrat du mois suivant, anticipant que l'écart entre les deux se réduira.
• Si l'écart se resserre comme prévu, le trader profite du mouvement relatif, peu importe si LINK monte ou descend.
• Si l'écart s'élargit à la place, le trader peut subir une perte même si le marché global évolue en sa faveur.

Cette stratégie de contrats à terme dépend moins de la direction des prix et plus de la relation entre deux positions. Parce que les transactions de spread impliquent souvent de petits mouvements de prix, le profit par transaction est généralement plus faible. Le succès nécessite une compréhension nuancée des corrélations, du timing et des mécanismes des contrats.

Populaire pour : Traders avancés

Populaire auprès des traders avancés, le scalping consiste à ouvrir et fermer rapidement des positions pour capturer de nombreux petits profits provenant de petits mouvements de prix tout au long de la journée. Les transactions sont maintenues pendant des secondes ou des minutes — plutôt que des semaines ou des mois — et les positions sont souvent ouvertes et fermées en succession rapide. À cause de cela, les scalpers s'appuient sur une forte liquidité, des frais bas et des écarts entre l'offre et la demande serrés pour fonctionner efficacement.

Cette stratégie concerne moins la prévision de grands mouvements et plus l'exécution précise. Elle est souvent utilisée sur des périodes très courtes et peut impliquer des techniques comme des poussées de momentum, la confirmation de rupture ou des corrections rapides contre la tendance. Le scalping est rapide et nécessite une concentration intense, des contrôles de risque stricts et une prise de décision en temps réel.

Un système de trading à terme solide peut aider les investisseurs à naviguer sur des marchés en mouvement rapide avec plus de structure et de clarté. Il est important de construire ce plan autour des objectifs de trading personnels et de la tolérance au risque pour aider à obtenir des résultats positifs sur le marché des futures. 

Le trading de futures implique de naviguer à travers plusieurs risques opérationnels qui peuvent impacter les résultats d'investissement. Cela inclut des défis d'exécution comme le slippage, les dangers des positions à effet de levier menant à des appels de marge ou à la liquidation et des problèmes potentiels liés à la fiabilité des plateformes de trading, qu'elles soient centralisées ou décentralisées. 

Comprendre ces risques avant de passer des transactions peut aider à gérer l'exposition et à protéger le capital :

• Slippage et liquidité : Dans des marchés en mouvement rapide ou des environnements à faible liquidité, les traders peuvent ne pas obtenir le prix exact qu'ils attendent en entrant ou en sortant d'une position. Cette différence, appelée slippage, peut ronger les bénéfices ou amplifier les pertes.
• Appels de marge / risque de liquidation : Le trading de futures implique souvent un effet de levier. Si le marché évolue contre la position d'un trader et que le solde de son compte tombe en dessous du niveau de marge requis, il pourrait faire face à un appel de marge, ou pire, à une liquidation automatique.
• Fiabilité de l'échange ou risque de protocole (pour DeFi): Les échanges centralisés peuvent connaître des temps d'arrêt, tandis que les plateformes décentralisées comportent des risques de contrat intelligent et de contrepartie. Les investisseurs doivent toujours considérer où ils négocient et quelles protections sont en place.

Un état d'esprit fort est tout aussi important que n'importe quel graphique ou stratégie. Les marchés à terme peuvent être rapides et impitoyables, et des émotions comme la peur ou la cupidité peuvent faire dérailler même le plan le mieux étudié.

• Patience et discipline: Des configurations prometteuses n'apparaissent pas chaque heure. Attendre la bonne entrée et suivre les règles de trading préétablies sépare souvent les traders expérimentés des impulsifs.
• Être ouvert à l'apprentissage: Les conditions du marché évoluent. Une stratégie qui a fonctionné le mois dernier peut ne pas donner les mêmes résultats aujourd'hui. Les traders les plus constants restent curieux et s'adaptent au fur et à mesure.
• Fixer des attentes réalistes: Le trading de contrats à terme n'est pas un raccourci vers le succès immédiat. C'est un ensemble de compétences qui se développe avec le temps, avec des victoires et des revers en cours de route.

Une fois que les traders comprennent les risques et ont le bon état d'esprit, il est temps de structurer une approche personnalisée. Une stratégie bien documentée facilite le maintien de la cohérence et l'évaluation des performances au fil du temps.

• Définir la stratégie : Soyez spécifique sur les conditions qui déclenchent une entrée ou une sortie, que ce soit un breakout, un croisement de moyennes mobiles ou un rebond sur un niveau de support.
• Paramètres de risque : Utilisez des niveaux de stop-loss et de take-profit prédéfinis pour protéger votre capital et éviter les décisions émotionnelles.
• Allocation de capital : Les traders doivent décider combien de leur portefeuille global ils sont prêts à risquer sur chaque trade. 
• Suivi des performances : Tenez un journal de trading. Enregistrer les trades, y compris le raisonnement derrière eux et comment ils se sont déroulés, peut révéler des modèles qui aident les traders à s'améliorer au fil du temps.

Comprendre les différentes stratégies de trading de contrats à terme n'est que le début. Kraken facilite l'exploration des contrats à terme crypto avec une plateforme sécurisée et des outils conçus pour soutenir les traders à tous les niveaux. 

Prêt à approfondir ? Votre parcours dans les contrats à terme commence ici.

Il n'existe pas de stratégie universelle, mais de nombreux débutants commencent par le trading directionnel ou le suivi de tendance. Ces approches sont plus faciles à comprendre conceptuellement et peuvent aider les nouveaux traders à se familiariser avec les indicateurs techniques et le timing du marché.

Au fur et à mesure que les traders acquièrent de l'expérience, ils peuvent explorer des méthodes plus nuancées comme la réversion à la moyenne ou le scaling. Les traders peuvent en apprendre davantage sur les bases des contrats à terme crypto et comment appliquer des stratégies en visitant le Centre d'apprentissage Kraken.

Le financement nécessaire dépend de la taille du contrat, de l'effet de levier utilisé et des limites de risque personnelles. Certains traders utilisent quelques centaines de dollars pour commencer, tandis que d'autres engagent plus de capital en fonction de la stratégie.

Oui, dans de nombreuses juridictions, les gains de trading à terme sont considérés comme des événements imposables. Les règles peuvent varier en fonction de l'emplacement, de la durée pendant laquelle les traders conservent leurs positions et du type de contrats à terme négociés.