Qu'est-ce que le trading en échelle ?

• Le trading en échelle utilise une échelle de prix, affichant des ordres d'achat et de vente à différents niveaux de prix, pour aider les traders à prendre des décisions éclairées sur leurs entrées et sorties.

• L'échelle de prix offre des informations en temps réel sur les fluctuations du marché, ce qui la rend populaire parmi les traders de jour pour sa rapidité et son efficacité, en particulier lors du trading de plusieurs actifs cryptographiques.

• Introduite par Trading Technologies, l'échelle de prix a révolutionné le trading électronique, fournissant un outil complet et intuitif pour les teneurs de marché, les traders d'arbitrage et les scalpers.

Le trading en échelle est un type de stratégie de trading qui utilise un outil visuel, connu sous le nom d'échelle de prix, pour aider à informer les décisions des traders sur où entrer et sortir d'un trade. 

Comme son nom l'indique, l'échelle de prix affiche une liste d'ordres d'achat et de vente à une gamme de niveaux de prix. Les traders peuvent voir le nombre d'ordres à cours limité à chaque niveau ainsi que le flux d'ordres de marché, qui font monter et descendre le prix d'un actif le long de l'échelle. 

En examinant les variations de l'offre et de la demande, ainsi que le flux d'ordres et le volume, les traders peuvent utiliser les échelles de prix pour visualiser comment un marché évolue, en temps réel. 

Cette approche populaire, également connue sous le nom de trading de profondeur de marché (DOM), est adoptée par de nombreux traders de jour pour réagir plus rapidement et efficacement aux mouvements du marché, en particulier lors du trading de plusieurs actifs cryptographiques en même temps.

Pour plus d’informations, consultez notre guide intitulé Qu’est-ce que le trading de jour en crypto ? sur le Centre d’apprentissage de Kraken.

Depuis des générations, les marchés financiers étaient animés par les mains et les voix des traders, criant leurs ordres à un courtier. Cette méthode frénétique et chaotique a cédé la place au trading électronique, avec une grande partie de l'approche traditionnelle s'évaporant après 2010.

À mesure que la technologie avançait, les outils et méthodologies proposés pour aider les traders électroniques dans leur exécution ont également évolué. Une telle innovation était l'échelle de prix. 

Introduit par Trading Technologies au tournant du siècle, ‘MD Trader’ changerait la façon dont les marchés électroniques étaient tradés, offrant aux traders professionnels un moyen novateur d'exécuter leurs ordres.

Peu après, les traders de détail ont eu le même accès, et l'échelle de prix est largement disponible depuis. Aujourd'hui, le trading par échelle est devenu courant parmi les traders de forex intrajournaliers et produits dérivés, de nombreuses bourses l'offrant soit gratuitement, soit pour un tarif nominal.

Les échelles de prix offrent aux traders actifs deux avantages clés : rapidité et efficacité. 

La plupart des traders de crypto aujourd'hui combineront un ou plusieurs des éléments suivants pour analyser et trader les marchés :

• Graphiques de prix.

• Formulaire d’ordre.

• Graphique de profondeur (ceci est différent du DOM).

• Carnet d’ordres.

• Heure et ventes.

L'image ci-dessous illustre une configuration typique que les traders pourraient utiliser :

• Les graphiques de prix seuls nous montrent l'historique des prix - ce qui s'est déjà passé. Cela peut être très utile pour identifier des niveaux importants, mais cela n'illustre pas nécessairement ce qui se passe à chaque moment précis. 

• La configuration standard n'offre pas une utilisation efficace de l'espace si vous souhaitez trader plusieurs actifs simultanément. Avoir chaque composant visible pour chaque actif nécessite beaucoup d'espace. 

• Entrer les détails de la commande dans les formulaires de commande prend du temps. Ce n'est pas un problème pour les traders de swing, mais pour les scalpers cherchant à attraper des mouvements brusques qui vont et viennent rapidement, ces secondes cruciales peuvent faire toute la différence.

• Toutes les fonctionnalités de l'échelle de prix combinées nous montrent l'action des prix en temps réel, permettant aux traders de réagir plus rapidement aux changements du marché. Les traders peuvent combiner les graphiques de prix avec l'échelle pour voir comment les traders se comportent dans les zones d'intérêt.

• Ici, l'échelle de prix est largement supérieure car vous pouvez combiner plusieurs flux d'informations en une seule interface compressée et informative pour chaque actif. Cette configuration plus intuitive est privilégiée par de nombreux traders car elle offre une compréhension plus profonde des marchés et peut être efficacement dupliquée pour plusieurs actifs.

• En déterminant votre risque et en dimensionnant à l'avance, le trading en un clic vous permet d'entrer sans hésitation, sachant que le trade est géré en fonction du risque s'il ne va pas dans votre sens.

L'échelle de prix permet aux traders d'implémenter diverses stratégies. 

En surveillant le flux et le reflux des ordres ainsi que la profondeur du marché, les traders peuvent utiliser le module d'échelle pour exécuter des trades avec une précision et une rapidité améliorées. La dernière quantité échangée (LTQ, voir l'infographie ci-dessous) montre aux traders combien d'un actif particulier a été échangé pour la dernière fois à un prix particulier. 

Profiter des différentes options prédéfinies—comme le trading en un clic—réduit considérablement le temps nécessaire pour préparer et exécuter un trade, par rapport à remplir manuellement un formulaire de commande.

Une échelle de prix peut être considérée comme un ‘livre de commandes interactif’, incorporant des outils d'exécution de trades par point et clic.

Le centre de l'échelle affiche une liste verticale de niveaux de prix avec la liquidité d'achat et de vente correspondante sur les côtés gauche et droit de chaque prix, respectivement. Ici, les traders peuvent voir le meilleur prix d'achat et de vente actuel proposé par le marché, en tenant compte de l'écart.

Ces barres affichent combien d'ordres à cours limité sont actuellement placés à chaque niveau de prix, indiquant visuellement la profondeur du marché avec un dégradé accompagné de données numériques. 

NB : il est possible de modifier l'incrément de prix affiché par l'échelle, comme détaillé dans la vidéo ci-dessous.

Cette colonne affiche tous les ordres à cours limité soumis par le trader utilisant l'échelle qui attendent d'être exécutés.

Cela reflète le montant d'un actif (tel que Bitcoin BTC) échangé pour la dernière fois à ce prix particulier.

Cela reflète le nombre d'actifs échangés entre chaque niveau de prix au cours des dernières 24 heures.

Tout comme les tickets de trade, les traders utilisant des échelles peuvent choisir d'entrer une variété de types d'ordres de trade qui incluent : limite, prise de profit, limite de prise de profit, stop loss, limite de stop loss et iceberg.

Une autre fonction très utile de l'échelle est la capacité de se positionner progressivement. 

En utilisant une échelle de prix, après avoir déterminé la taille de la position que vous souhaitez, les clients peuvent simplement répartir les ordres sur l'échelle dans n'importe quel incrément qu'ils souhaitent en cliquant et en faisant glisser la souris. Ce faisant, ils peuvent créer plusieurs ordres à cours limité qui, combinés, s'additionnent à la taille totale de position souhaitée. 

Vous pouvez configurer des ordres échelonnés directement sur une échelle de prix en utilisant divers profils de distribution, y compris uniforme, triangle et exponentiel. Cette fonctionnalité permet une personnalisation fine, comme l'ajustement des tailles de lots et le saut sélectif de niveaux de prix, offrant aux traders une plus grande flexibilité dans l'exécution de leurs stratégies avec précision.

La fonction d'auto-adhésion est un outil puissant pour les traders cherchant à rester compétitifs sur des marchés dynamiques.

Elle vous permet de placer automatiquement des ordres qui sont décalés par rapport à l'écart entre l'offre et la demande actuel d'un nombre défini de niveaux de prix. Cela peut être personnalisé de 1 à 20 niveaux, avec l'option d'ajouter des ordres soit du côté de l'offre, soit du côté de la demande du carnet d'ordres, ce qui le rend idéal pour les traders actifs et les teneurs de marché.

L'auto-join est particulièrement précieux pour les teneurs de marché qui doivent garder leurs ordres synchronisés avec le carnet de commandes en constante évolution.

En réglant l'auto-join à un niveau de décalage spécifique, vous pouvez vous assurer que vos ordres d'achat et de vente sont toujours positionnés juste au bon endroit pour capturer les mouvements de prix sans avoir à les ajuster manuellement.

L'échelle des prix peut être très efficace pour montrer :

• Où de nombreux ordres sont empilés dans le carnet de commandes.

• La profondeur de la liquidité sur un marché.

• À quels niveaux les acheteurs et les vendeurs se sont battus intensément, et qui a gagné.

• Quand les acheteurs et les vendeurs commencent à s'épuiser, indiquant un possible retournement.

• Le changement de personnalité et de comportement d'un marché, par rapport au flux d'ordres et aux changements de volume.

• Quand les traders placent des ordres sans intention de les faire exécuter (pour falsifier de manière trompeuse l'offre/demande).

L'échelle des prix offre aux traders expérimentés un moyen plus intuitif de visualiser les marchés de crypto et peut leur permettre de réagir à des changements soudains plus efficacement.

Kraken Desktop a été spécifiquement conçu pour rationaliser et améliorer davantage le processus de trading sur échelle. Cela inclut l'accès au trading en un clic et une gamme de stratégies d'échelle de prix intégrées.

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