Qu’est-ce qui fait baisser les prix du bitcoin ?

​​​​​Le prix du Bitcoin est déterminé par la façon dont le marché évalue sa fonctionnalité. 

En économie, le prix provient d'une relation entre l'offre et la demande. À mesure que la quantité d'un actif qui existe (offre) change et que le nombre de personnes cherchant à acheter cet actif (demande) change, le prix de l'actif change également pour refléter cette relation.

Mais, il est important de se rappeler que le Bitcoin a un approvisionnement maximum clairement défini et immuable de 21 millions de pièces qui existeront jamais. Vous pouvez en savoir plus sur cet approvisionnement fixe et son importance pour le bitcoin dans notre article du Kraken Learn Center, Combien de bitcoins y a-t-il ?

Parce que l'approvisionnement en bitcoin est clairement défini, la plupart des changements dans le prix du Bitcoin sont largement déterminés par des changements dans la demande pour le Bitcoin et la fonctionnalité qu'il offre.

Lors des périodes où la demande pour la fonctionnalité que le Bitcoin offre est plus faible, son prix peut diminuer. Cependant, il est important de se rappeler que l'inverse est également vrai.

Vous pouvez en savoir plus sur les facteurs qui peuvent contribuer à une augmentation du prix du bitcoin dans notre article, Qu'est-ce qui fait monter le prix du Bitcoin ?

Examiner de plus près les divers facteurs qui peuvent contribuer à une diminution de la demande pour le Bitcoin en premier lieu peut aider à démystifier pourquoi le prix du Bitcoin peut diminuer.

Le Bitcoin est réputé pour être un actif très volatil.

Il n'est pas sans précédent que le prix du BTC tombe de 10 % ou plus en une seule journée. Malgré une valorisation comparable à celle de certaines des plus grandes entreprises du monde, la volatilité du bitcoin peut dépasser celle de nombreuses classes d'actifs traditionnels. 

Comprendre les différents facteurs qui peuvent influencer négativement la demande pour le Bitcoin peut être utile pour les nouveaux traders. Détenir du Bitcoin lorsqu'un catalyseur négatif impacte le prix peut entraîner des pertes significatives. 

Les catalyseurs peuvent être tout événement qui impacte significativement le prix d'un actif. Le Bitcoin peut descendre pour diverses raisons, et certaines de ces raisons peuvent avoir un impact plus important que d'autres.

Les discussions sur divers réseaux sociaux comme X ou YouTube peuvent être un outil utile pour évaluer le sentiment public entourant Bitcoin et l'industrie crypto.

Bien que le marché du Bitcoin soit maintenant suffisamment grand pour qu'il soit difficile pour un seul trader d'affecter significativement son prix, les médias sociaux peuvent encore aider à amplifier les opinions individuelles et influencer les perspectives de la communauté au sens large.

Dans certains cas, ces messages peuvent modifier le sentiment général du marché et motiver ceux qui ont une faible demande de Bitcoin dans leur vie à vendre leur BTC.

« FUD », abréviation de « peur, incertitude et doute », est couramment utilisé dans la communauté des cryptomonnaies pour décrire cet effet. 

Sur les réseaux sociaux, beaucoup ont argué que le Bitcoin gaspille de l'énergie et accélère le changement climatique. Pendant ce temps, d'autres affirment que le minage de Bitcoin aide à lutter contre le problème. Qu'importe quel côté a raison ou tort, ces sortes de discussions répandues ont historiquement été suivies d'une diminution de la demande pour le Bitcoin, ce qui a causé sa chute de prix.

Le 12 mai 2021, Elon Musk a tweeté que Tesla n'accepterait plus le Bitcoin comme paiement pour les automobiles en raison des émissions de carbone associées au minage de Bitcoin. Ce jour-là, le prix du BTC a chuté de plus de 12 %, et allait décliner de 40 % supplémentaires au cours de la semaine suivante.

Elon Musk a confirmé que ce changement était dû à l'impact environnemental perçu du Bitcoin. Bien que plusieurs facteurs aient joué, beaucoup estiment que ce tweet a contribué à un changement de sentiment du marché, ce qui a modifié la demande pour le bitcoin et aidé à contribuer à une baisse de prix.

Les prix du Bitcoin ont souvent été corrélés avec les marchés de capitaux traditionnels alors qu'un nombre croissant d'investisseurs institutionnels cherchent une exposition au BTC.

En conséquence, il est courant de voir les prix du bitcoin chuter en tandem avec d'autres marchés lors des ralentissements économiques alors que les investisseurs plus importants se tournent vers des actifs moins risqués comme les obligations et les bons du Trésor.

Lors de l'épidémie initiale de COVID-19 en 2020, le prix du Bitcoin a chuté de près de 40 %, aux côtés de la plupart des autres classes d'actifs.

Cet événement a été caractérisé comme un « cygne noir », et a démontré comment les effets macroéconomiques peuvent fortement impacter les prix du BTC.

En 2022, la hausse de l'inflation au cours de la première moitié de l'année et l'invasion de l'Ukraine par la Russie en février ont également impacté négativement les prix du marché plus large, y compris les marchés boursiers mondiaux et les cryptomonnaies.

Le Bitcoin a atteint un pic en novembre 2021 mais a chuté d'environ 57 % au cours de la première moitié de 2022, coïncidant avec un désengagement induit par des facteurs macroéconomiques et géopolitiques.

Le Bitcoin existe dans un environnement réglementaire mondial complexe et en constante évolution depuis de nombreuses années. 

Certaines nations ont adopté le Bitcoin comme une technologie révolutionnaire qui stimulera la prospérité. D'autres ont complètement coupé l'accès. Beaucoup d'autres n'ont pris aucune position officielle ou sont encore en train de développer un cadre viable qui équilibre la protection des investisseurs tout en encourageant l'innovation.

Plusieurs pays ont pris des mesures réglementaires défavorables contre les cryptomonnaies, y compris des interdictions temporaires, des avertissements et des interdictions totales. Après que certaines de ces décisions aient été rendues publiques, le prix du Bitcoin a chuté à court terme.

La Chine est l'une des nations les plus notables qui a eu un impact majeur sur les prix du bitcoin grâce à ses changements réglementaires. Au fil des ans, elle a annoncé plusieurs répressions et des interdictions nationales sur le trading et le minage de Bitcoin, ce qui a considérablement affecté le prix du Bitcoin. 

En janvier 2018, le gouvernement chinois a ordonné à toutes les banques de son pays de cesser tous les services destinés aux entreprises liées aux cryptomonnaies. L'annonce est venue juste quelques semaines après que le prix du BTC ait atteint son sommet, exerçant une pression supplémentaire sur les détenteurs pour vendre. Après l'annonce, le prix du BTC a chuté de 50 % au cours des trois semaines suivantes.

La Chine a de nouveau secoué le marché en juin 2019, déclarant que le trading de cryptomonnaies était illégal. Le prix du BTC avait été fort au premier semestre de 2019, mais peu après cette annonce, les prix ont commencé à se retourner. À la fin de l'année, les prix du BTC avaient chuté de plus de 40 %.

En tant que pays le plus peuplé du monde, les changements réglementaires en Chine ont historiquement contribué aux fluctuations mondiales du prix du bitcoin.

Le gouvernement des États-Unis est un autre exemple d'une puissance réglementaire qui exerce un pouvoir significatif sur le marché des cryptomonnaies en raison de son statut économique dominant. La majorité des plus grandes et des plus rentables entreprises du monde ont été fondées et sont toujours basées aux États-Unis. 

En 2018, le ministère de la Justice (DOJ) du pays a lancé une enquête criminelle<1>} sur la manipulation du marché du Bitcoin. Les prix ont ensuite chuté de 6 % peu après le début de l'enquête, car la demande pour le Bitcoin a diminué.

En novembre de la même année, le DOJ a étendu<1>} son enquête pour examiner les allégations selon lesquelles Tether manipulait les prix du BTC pendant le marché haussier de 2017. Cet événement, ainsi que d'autres facteurs de marché, a contribué à une nouvelle chute des prix de 30 % au cours des 24 jours suivants.

Bien que le réseau Bitcoin soit décentralisé et accessible à tous, les gouvernements peuvent toujours cibler les entreprises qui facilitent l'accès au réseau. Lorsque ce genre d'événements s'est produit dans le passé, le marché a souvent réagi d'une manière qui fait baisser le prix du bitcoin.

Les piratages, les exploits, les violations de données et les escroqueries peuvent avoir un effet négatif sur le prix du Bitcoin et la confiance globale des traders dans le marché des cryptomonnaies. 

Bien que le réseau Bitcoin n'ait jamais connu de piratage catastrophique, plusieurs entreprises et services opérant dans l'industrie du Bitcoin ont été ciblés. 

Les événements négatifs associés à ces entreprises ont entraîné une baisse de la demande et donc des prix plus bas pour le Bitcoin également.

Mt. Gox était une plateforme d'échange de Bitcoin qui gérait plus de 70 % de toutes les transactions Bitcoin dans le monde au début de 2014. 

En février 2014, Mt. Gox a suspendu tous les retraits de Bitcoin. À la fin du mois, la plateforme a déposé une demande de protection contre la faillite, déclarant avoir perdu environ 750 000 BTC (environ 3,5 % de tous les Bitcoins) en fonds clients, blâmant les pirates pour le problème. Le prix du Bitcoin a chuté de plus de 30 % depuis la première suspension des retraits jusqu'à l'admission d'un piratage.

Alors que les investisseurs perdaient confiance dans le Bitcoin après que la plus grande plateforme de trading ait subi ce piratage, la demande pour le Bitcoin a diminué, ce qui a également fait baisser son prix.

De nombreux traders utilisent l'analyse technique pour obtenir des informations sur les mouvements de prix futurs possibles du bitcoin et d'autres actifs. Ces méthodes reposent sur des modèles et des structures informés par les mathématiques et la psychologie pour chronométrer les transactions et prédire les résultats, avec des degrés de succès variables. 

Un croisement de la mort est un exemple de modèle graphique que certains traders recherchent lorsqu'ils décident si un actif est entré dans un marché baissier. Bien que ce ne soit pas toujours fiable, certains croient que cet indicateur utilisé en conjonction avec d'autres peut potentiellement fournir des indices aux traders qui cherchent à prendre des décisions de trading mieux informées. 

Un autre exemple d'un événement de trading qui peut avoir un impact négatif sur les prix du bitcoin est les squeezes longs sur le marché des contrats à terme crypto. Les traders utiliseront souvent des contrats à terme pour s'exposer aux mouvements de prix du Bitcoin, utilisant souvent un effet de levier. Certains événements de trading, comme les squeezes longs, peuvent impacter le prix à court terme du Bitcoin. 

Un squeeze long se produit lorsqu'une chute de prix soudaine et dramatique provoque un appel de marge généralisé et la liquidation de trades longs. La trajectoire de prix à la baisse pousse les traders à vendre leurs avoirs en BTC dans le but d'éviter d'autres pertes. Ces liquidations ont entraîné la vente de Bitcoin d'une valeur allant jusqu'à 10 milliards de dollars en une journée. 

Parfois, les liquidations peuvent faire chuter les prix du bitcoin suffisamment pour déclencher une cascade de liquidations à des niveaux inférieurs. Ce processus peut donc faire chuter le prix du Bitcoin de manière significative en très peu de temps.

Un autre moteur de demande lié au trading pour le BTC est la perception de ses modèles et tendances de prix historiques. Lorsque les traders remarquent une répétition d'événements ou de modèles qui se sont produits avant les hausses de prix du Bitcoin dans le passé, ils peuvent augmenter la demande pour le Bitcoin et faire monter le prix en conséquence.

L'analyse technique est couramment utilisée sur les marchés de capitaux pour essayer de prédire les mouvements futurs des prix en fonction des tendances actuelles. Lorsque divers modèles graphiques haussiers se forment sur le graphique BTC, en particulier sur des périodes plus longues, cela peut provoquer une excitation parmi les acheteurs potentiels de Bitcoin. Cette anticipation peut conduire à une demande accrue et à une rupture positive vers des prix plus élevés.

Les croisements dorés sont un modèle graphique haussier populaire qui peut souvent induire de l'excitation et de l'anticipation d'un marché en amélioration. Depuis 2013, dix croisements dorés sont apparus sur le graphique des prix quotidiens du BTC. Parmi ces dix, sept croisements dorés (70 %) ont été suivis d'un marché haussier.

Prédire comment le prix réagira à des nouvelles futures ne devrait pas être votre seul facteur dans toute décision de trading. Le marché du BTC, et la crypto en général, est encore dans ses premières années et soumis à une volatilité régulière. Il n'y a jamais de garantie que le prix réagira à un événement de la même manière qu'il l'a fait dans le passé.

Il est important de noter que la dynamique des prix du Bitcoin est incroyablement complexe et continue d'évoluer tout le temps. 

Il n'y a aucune garantie que les événements historiques qui ont précédemment eu un impact sur les prix continueront d'avoir les mêmes effets à l'avenir.

Les exemples ci-dessus sont des corrélations observées a posteriori et peuvent constituer un bon point de départ pour comprendre les différentes forces en jeu sur le marché du bitcoin. 

Mais malgré tout, les événements historiques ne peuvent pas être considérés comme la seule référence lors de la prise de décisions de trading. 

Bien que le prix du bitcoin puisse être volatile, comprendre les facteurs qui influencent ces variations de prix peut vous aider à vous préparer à mesure que vous commencez dans l'économie des actifs numériques.

Avec une compréhension plus claire des principaux catalyseurs qui peuvent impacter le prix du Bitcoin, êtes-vous maintenant prêt à commencer avec aussi peu que 10 $ ? 

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