Qu’est-ce qui fait monter les prix du bitcoin ?

​​​​​​​Le prix du bitcoin est déterminé par la façon dont le marché valorise sa fonctionnalité. 

En économie, le prix provient d'une relation entre l'offre et la demande. À mesure que la quantité d'un actif qui existe (offre) change et que le nombre de personnes cherchant à acheter cet actif (demande) change, le prix de l'actif change également pour refléter cette relation.

Mais il est important de se rappeler que le bitcoin a une offre maximale clairement définie et immuable de 21 millions de pièces qui existeront jamais. Vous pouvez en savoir plus sur cette offre fixe et son importance pour le bitcoin dans notre article du Kraken Learn Center, Combien de bitcoins y a-t-il ?

Parce que l'offre de bitcoin est clairement définie, les changements de prix du bitcoin sont largement déterminés par les changements de la demande pour le bitcoin et la fonctionnalité qu'il offre.

Lors des périodes où il y a une forte demande pour la fonctionnalité que le bitcoin offre, son prix peut augmenter. Cependant, il est important de se rappeler que l'inverse est également vrai.

C'est pourquoi vous voudrez également consulter notre article, Qu'est-ce qui fait baisser le prix du bitcoin ?

Pour certains, examiner de plus près les différents facteurs qui peuvent provoquer une augmentation de la demande pour le bitcoin en premier lieu peut aider à démystifier pourquoi le prix du bitcoin peut augmenter.

Le bitcoin est réputé pour être un actif très volatil.

Il n'est pas sans précédent que le prix du BTC varie de 10 % ou plus en une seule journée.

La citation bien connue « l'histoire ne se répète jamais, mais elle rime souvent » s'applique également au bitcoin. 

Bien que le passé du bitcoin ne garantisse en rien son avenir, les gens étudient régulièrement les événements qui ont conduit à l'augmentation du prix du bitcoin dans le passé. Ils le font dans le but de comprendre comment le marché pourrait réagir si ou quand des événements similaires se produisent à l'avenir.

Voici quelques événements que beaucoup estiment avoir influencé les augmentations de prix du bitcoin dans le passé.

Comprendre les différents facteurs qui peuvent influencer positivement la demande pour le bitcoin peut être utile pour les nouveaux traders.

Les augmentations de l'adoption institutionnelle et l'approbation de produits réglementés ont historiquement été des catalyseurs haussiers pour le prix du bitcoin. 

Bien que beaucoup aient initialement qualifié l'approbation du Bitcoin ETF en 2024 aux États-Unis d'événement « vendre la nouvelle », les événements précédents visant à faciliter l'adoption institutionnelle de Bitcoin ont largement contribué à l'augmentation de la demande et donc du prix également.

Le 19 février 2021, l'Evolve Bitcoin ETF a fait ses débuts à la Bourse de Toronto (TSX). Cela a ouvert Bitcoin à un nouveau groupe d'investisseurs qui, pour diverses raisons, n'avaient peut-être pas pu accéder à Bitcoin auparavant. Dans les 24 heures suivant les débuts de l'ETF, les prix du BTC ont augmenté de 9 %. Plus tard cette année-là, le lancement de l'ETF à terme ProShares BITO le 18 octobre 2021 a également contribué à faciliter une nouvelle demande pour Bitcoin et a contribué à un rallye de prix de plus de 8 % en deux jours.

En plus de ces produits de trading, plusieurs entreprises publiques ont déclenché des rallyes de prix haussiers après avoir divulgué publiquement leurs investissements dans Bitcoin.

En août 2020, Michael Saylor est devenu le premier PDG d'une entreprise cotée en bourse (en dehors des entreprises de minage de BTC) à annoncer que leur entreprise, Microstrategy, avait acheté du BTC en tant qu'actif de trésorerie. 

La même année, Block (anciennement connu sous le nom de Square) a annoncé qu'ils avaient acheté 50 millions de dollars en BTC. Cette tendance s'est poursuivie, avec des noms connus comme Tesla emboîtant le pas en 2021. Ils ont publiquement divulgué un investissement stupéfiant de 1,5 milliard de dollars en BTC. Cette nouvelle de dernière minute a alimenté un rallye immédiat, faisant grimper les prix du BTC de plus de 19 %.

L'histoire a montré que de fortes augmentations de la demande pour Bitcoin de la part d'entreprises influentes ont contribué à une hausse du prix de Bitcoin. À mesure que de grands investisseurs entraient dans le secteur, ils ont fait grimper la demande pour l'offre limitée de Bitcoin. Cette demande accrue a également pu contribuer à faire monter le prix de Bitcoin.

Ces dernières années, YouTube et X sont devenus des forums publics populaires pour diffuser des nouvelles basées sur la crypto et susciter de nouvelles tendances.

À la fin de 2020, une tendance « yeux laser » s'est répandue dans la communauté crypto sur X. Le mouvement impliquait des passionnés de crypto ajoutant des yeux de laser à leurs photos de profil pour signaler leur objectif de faire grimper Bitcoin au-dessus de 100 000 $.

Bien que cela ait pu contribuer à un rallye de prix passant de 10 000 $ en octobre 2020 à plus de 60 000 $ en mars 2021, le BTC n'a finalement pas réussi à atteindre cet objectif à 6 chiffres.

D'autres événements FOMO (peur de manquer) alimentés par les réseaux sociaux peuvent résulter des publications de figures très influentes. Bitcoin a grimpé de 20 % après qu'Elon Musk ait simplement ajouté le mot « bitcoin » à sa bio X en janvier 2021.

Le sentiment sur les réseaux sociaux joue un rôle important dans la demande de Bitcoin. Alors que les participants dans le domaine partagent leurs opinions et analyses des événements passés et des perspectives futures du Bitcoin, d'autres prennent note. 

Lors des périodes où le sentiment pour le Bitcoin est particulièrement favorable sur les réseaux sociaux, le prix peut augmenter en raison d'une demande plus élevée découlant d'une perspective favorable pour le Bitcoin.

De nombreux détenteurs de crypto-monnaies vantent le bitcoin comme étant « l'or numérique », croyant que l'actif conservera sa valeur dans le temps car de nouvelles unités ne peuvent pas être créées à volonté comme les monnaies émises par les gouvernements. 

Bien que les gouvernements puissent déployer différentes politiques pour influencer leur monnaie dans différentes directions, le Bitcoin fonctionne sur un ensemble fixe de règles clairement définies qui ne peuvent pas être modifiées de cette manière.

En raison de son faible taux d'inflation et de sa nature apolitique, le BTC a vu une demande de nombreux pays luttant contre la dévaluation constante de leur monnaie via l'inflation.

Parmi les exemples notables de pays ayant souffert d'une forte inflation, on trouve le Nigeria, la Turquie, l'Argentine et le Venezuela.

De nombreuses personnes de ces pays voient la rareté du Bitcoin comme un refuge sûr contre l'inflation de leur monnaie locale. Alors que ces individus augmentent la demande pour le Bitcoin, ils peuvent également contribuer à une augmentation du prix du Bitcoin. 

Vous pouvez en savoir plus sur la rareté du bitcoin et le rôle important qu'il joue avec notre article Combien de bitcoins y a-t-il ? Explications sur la réserve de bitcoins

Le fait qu'aucun gouvernement ne contrôle le BTC en fait une alternative attrayante aux monnaies contrôlées par les banques centrales pour beaucoup.

Des pays en développement comme le Salvador et la République Centrafricaine ont été parmi les premiers à déclarer officiellement le BTC comme monnaie légale. Certains experts ont déclaré que ces mouvements visent à réduire le nombre de citoyens non bancarisés et la dépendance du pays aux monnaies étrangères.

À travers le monde, de nombreux citoyens ainsi que des gouvernements entiers augmentent leur demande de Bitcoin en raison de son faible taux d'inflation prévisible. Leur demande accrue pour le Bitcoin et la fonctionnalité qu'il offre ont à leur tour contribué à une augmentation du prix du BTC également.

Bien que certains puissent penser que les changements réglementaires pourraient avoir une connotation négative sur les marchés de la crypto, l'histoire est pleine d'instances où de nouvelles politiques ont eu un impact positif sur les prix du BTC.

Un rapport de 2020 de la Réserve fédérale de Dallas a présenté des preuves que des cadres réglementaires clairs pour les cryptomonnaies entraînaient souvent une augmentation des prix du Bitcoin. Leur rapport indique, 

« Nous [found] que des événements favorables [Bitcoin regulatory] coïncident en moyenne avec un retour de 0,33 % dans les 120 minutes autour des événements… et un retour de 1,52 % dans la fenêtre de 24 heures autour d'eux… »

Un tel exemple de cela s'est produit à Hong Kong en 2023. À ce moment-là, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong annonce de nouveaux changements à leurs réglementations sur le trading de crypto-monnaies. Parmi les changements, il y avait la possibilité pour les plateformes licenciées de servir les traders de détail. À la suite de la nouvelle que le bitcoin deviendrait désormais plus accessible à des millions de personnes vivant dans la région, les prix du BTC ont augmenté de 2 %.

Alors que certains pourraient voir la réglementation d'une industrie émergente comme une tentative d'étouffer la croissance, beaucoup d'autres estiment qu'une réglementation accrue légitime davantage la crypto. 

Plutôt que de percevoir la réglementation comme une barrière, une réglementation réfléchie et soigneusement adaptée peut fournir des orientations claires sur la manière dont l'industrie peut continuer à croître et prospérer à travers le monde. Des règles et réglementations clairement définies peuvent donner aux investisseurs une nouvelle confiance. Cela peut aider à augmenter la demande et donc le prix du bitcoin.

Dans le trading de futures crypto, lorsque le marché se déplace brusquement contre un grand nombre de traders, des liquidations généralisées peuvent se produire. 

Pour les traders à découvert (pariant que les prix vont baisser), des pics soudains des prix du bitcoin peuvent provoquer un « short squeeze ».

Ici, les plateformes de trading peuvent liquider de nombreux traders à découvert simultanément. Pour récupérer leurs pertes, les traders soumis à un short squeeze peuvent décider d'acheter du Bitcoin sur le marché au comptant pour régler leurs contrats à terme à découvert. Cela contribue à augmenter la demande pour le BTC, ce qui peut aider à faire monter son prix.

Dans le graphique ci-dessous, les lignes rouges mesurent le montant total quotidien des liquidations à découvert. Comme vous pouvez le voir, les pics plus importants coïncident généralement avec de fortes hausses du BTC. 

Voici quelques exemples enregistrés sur trois mois en 2023 :

• 15 octobre – 136,58 millions de dollars de liquidations à découvert, BTC en hausse de 5 %.

• 22 octobre – 275,45 millions de dollars de liquidations à découvert, BTC en hausse de 10 %.

• 8 novembre – 272,52 millions de dollars de liquidations à découvert, BTC en hausse de 3 % (également beaucoup de liquidations longues).

• 3 décembre – 203,45 millions de dollars de liquidations à découvert, BTC en hausse de 5 %.

• 4 décembre – 158,07 millions de dollars de liquidations à découvert, BTC en hausse de 5 %.

Un autre moteur de demande lié au trading pour le BTC est la perception de ses modèles et tendances de prix historiques. Lorsque les traders remarquent une répétition d'événements ou de modèles qui ont eu lieu avant les hausses de prix du Bitcoin dans le passé, ils peuvent augmenter la demande pour le Bitcoin et faire monter le prix en conséquence.

Analyse technique est couramment utilisée sur les marchés de capitaux pour essayer de prédire les mouvements futurs des prix en fonction des tendances actuelles. Lorsque divers modèles haussiers se forment sur le graphique BTC, en particulier sur des périodes plus longues, cela peut provoquer une excitation parmi les acheteurs potentiels de Bitcoin. Cette anticipation peut conduire à une demande accrue et à une cassure positive vers des prix plus élevés.

Les croisements dorés sont un modèle graphique haussier populaire qui peut souvent induire de l'excitation et de l'anticipation d'un marché en amélioration. Depuis 2013, dix croisements dorés sont apparus sur le graphique des prix quotidiens du BTC. Parmi ces dix, sept croisements dorés (70 %) ont été suivis d'un marché haussier.

Prédire comment le prix réagira à une nouvelle à l'avenir ne devrait pas être votre seul facteur dans toute décision de trading. Le marché du BTC, et la crypto en général, est encore dans ses premières années et soumis à une volatilité régulière. Il n'y a jamais de garantie que le prix réagira à un événement de la même manière qu'il l'a fait dans le passé.

Le protocole Bitcoin connaît rarement des changements qui altèrent de manière significative son fonctionnement. C'est parce que tout changement proposé doit subir des examens publics rigoureux et être soutenu par la majorité du réseau avant de pouvoir être mis en œuvre.

Ce processus peut prendre de nombreuses années avant qu'une mise à niveau majeure reçoive le soutien du réseau et soit intégrée dans le code source de Bitcoin. 

Cela dit, les effets de ces changements rares sur le réseau peuvent avoir un impact favorable sur les prix du bitcoin — lorsqu'ils se produisent enfin.

Un exemple récent est la mise à niveau Taproot de Bitcoin. D'abord proposé par le développeur Bitcoin Greg Maxwell en 2018 et activé en 2021, Taproot a introduit de nouvelles fonctionnalités pour améliorer la confidentialité et l'efficacité du réseau. 

Vous pouvez en savoir plus sur la façon dont la mise à niveau Taproot a amélioré la confidentialité et l'efficacité de Bitcoin dans notre article du Kraken Learn Center Qu'est-ce que Taproot ?

L'arrivée de Taproot a été très attendue par la communauté au sens large. À l'approche de sa mise en œuvre, les prix du BTC ont augmenté de plus de 130 % passant de 29 000 $ à 69 000 $.

Lors des rares occasions où des changements interviennent sur la blockchain Bitcoin qui améliorent sa fonctionnalité, les traders peuvent voir un plus grand potentiel pour l'avenir de Bitcoin. Cela peut à son tour contribuer à faire monter la demande pour Bitcoin, ce qui peut également entraîner un prix plus élevé.

Bien que le prix du bitcoin puisse être volatile, comprendre les facteurs qui influencent ces changements de prix peut vous aider à vous préparer à commencer dans l'économie des actifs numériques.

Avec une compréhension plus claire des principaux catalyseurs qui peuvent impacter le prix du Bitcoin, êtes-vous maintenant prêt à commencer avec aussi peu que 10 $ ? 

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