Come fare trading di crypto futures

Il trading di futures su criptovalute è diventato estremamente popolare negli ultimi anni, con volumi che hanno superato58,5 trilioni di USD nel 2024, più del doppio rispetto al 2023. 

I futures consentono ai trader di speculare sugli asset digitali senza necessità di possedere asset sottostanti. Questo articolo affronta temi chiave come: 

• Che cos’è un contratto futures? 
• Come funzionano i contratti futures
• Le tipologie di contratti più diffuse nel settore crypto 
• Come vengono utilizzati dai trader di criptovalute
• Guida passo passo per fare trading di futures su Kraken 

Comprendere come funzionano questi strumenti, insieme ai vantaggi (e ai rischi) che comportano, ti aiuterà a integrarli in modo sicuro nella tua strategia di trading completa. 

I futures di criptovalute consentono ai trader di speculare sul prezzo futuro delle valute digitali, permettendo di realizzare un profitto sia quando il prezzo di un asset sale sia quando scende. 

Un contratto futures prevede un accordo tra due parti per acquistare o vendere un asset a un prezzo stabilito in una data futura prestabilita. Il prezzo di un contratto futures è influenzato dal prezzo spot dell’asset sottostante, ma i trader non devono possedere la criptovaluta per poter operare. 

Elementi chiave del trading di futures includono:

I contratti futures vengono scambiati con margine, il che significa che i trader possono controllare una posizione di valore elevato con un capitale relativamente ridotto.

Grazie alla leva, un trader può amplificare sia i potenziali profitti sia le perdite. Ogni posizione richiede un margine iniziale per essere aperta, e i trader devono mantenere un margine di mantenimento, il livello minimo di capitale necessario per tenere aperta la posizione. Se il saldo del conto scende al di sotto di questa soglia a causa di movimenti di prezzo sfavorevoli, il trader riceverà una richiesta di margine, che richiederà un deposito aggiuntivo di fondi.

Non soddisfare la richiesta di margine può portare alla liquidazione, ovvero la chiusura forzata della posizione da parte dell’exchange per evitare ulteriori perdite. Anche una piccola variazione di prezzo può innescare questi eventi, evidenziando l’importanza di una gestione del rischio accurata quando si utilizza una leva elevata.

I contratti futures specificano la dimensione della posizione e la data di scadenza, e la maggior parte dei futures di criptovalute viene regolata in USDT (Tether). Ciò significa che i trader non devono mai entrare in possesso della criptovaluta reale. La regolazione avviene tramite un pagamento in USDT basato sulla differenza tra il prezzo del contratto e il prezzo di mercato alla scadenza o al momento della chiusura.

I futures di criptovalute sono contratti a somma zero (o a somma negativa, se si considerano le commissioni di trading). Questo significa che il profitto di un trader corrisponde alla perdita dell’altro.

Se punti sull’aumento del prezzo di un asset (operazione nota come “andare long”) e il mercato si muove a tuo favore, guadagni la differenza tra il prezzo di apertura e quello di chiusura. Al contrario, se il mercato si muove contro di te, potresti subire una perdita. 

I futures di criptovalute vengono utilizzati dai trader per diversi scopi, dalla speculazione alla copertura del rischio. Qui sotto trovi gli utilizzi più comuni:

L’uso più comune dei contratti futures è la speculazione. I trader possono aprire posizioni long (scommettendo sull’aumento del prezzo) oppure posizioni short (scommettendo sul calo del prezzo). La leva consente ai trader di sfruttare maggiormente la volatilità intrinseca dei mercati delle criptovalute. 

Sebbene l’uso della leva richieda un’attenta gestione del rischio per evitare perdite gravi, consente ai trader di futures di utilizzare il capitale in modo più efficiente, aprendo più posizioni su diversi asset contemporaneamente (anche se ciò non è necessariamente consigliabile). 

Uno dei vantaggi spesso trascurati dei futures è la riduzione del rischio di controparte.

Ad esempio, se un trader ha a disposizione 10.000 USD, utilizzando una leva 10x con un deposito di soli 1.000 USD come garanzia collaterale, può aprire posizioni con un valore nozionale pari (o superiore, con leva più alta) al suo intero saldo.

Questo è vantaggioso perché consente di limitare la quantità di capitale lasciata su una singola piattaforma, riducendo il rischio di perdite in caso di insolvenza dell’exchange o blocco dei prelievi.

Il trading di futures di criptovalute può contribuire a diversificare un portafoglio di valute digitali. Utilizzando i contratti futures per speculare su asset differenti, i trader possono ampliare la propria esposizione oltre i mercati spot tradizionali.

Poiché i futures consentono sia di aumentare il numero di asset trattati sia il modo in cui si ottiene esposizione a tali asset, possono aiutare i trader a diversificare in modo efficace il portafoglio e a gestire il rischio in maniera più proattiva. 

A differenza dei contratti futures tradizionali, che prevedono una data di scadenza fissa, i futures perpetui possono essere mantenuti indefinitamente, offrendo maggiore flessibilità e una liquidità più elevata. Questi contratti sono particolarmente popolari nei mercati delle criptovalute perché risultano intuitivi e permettono ai trader di aprire una posizione e mantenerla per tutto il tempo desiderato, a condizione che soddisfino i requisiti di margine. 

I futures perpetui sono simili allo spot trading, ma con il vantaggio aggiuntivo della leva, che consente ai trader di ottenere esposizione senza dover rinnovare le posizioni alla scadenza. Per mantenere il prezzo del future perpetuo allineato a quello dell’asset sottostante, gli exchange utilizzano il meccanismo del tasso di finanziamento. In pratica, viene applicato un pagamento periodico tra i trader con posizioni long e quelli con posizioni short. Se il prezzo del future è superiore al prezzo spot, i trader in posizione long pagano quelli in posizione short, e viceversa. Questo meccanismo incentiva i trader che fanno arbitraggio ad aprire posizioni contrarie per ottenere i pagamenti di funding e contribuire a riallineare il prezzo del future al mercato spot.

Il funding rate (tasso di finanziamento) può essere positivo o negativo e incide sul costo di mantenimento della posizione nel tempo. Inoltre, poiché questi contratti possono essere negoziati senza scadenza, tendono a offrire una liquidità maggiore, rendendo più semplice entrare e uscire dalle posizioni rapidamente, soprattutto in mercati volatili.

Che tu sia un trader esperto o stia aprendo la tua prima posizione sui futures, Kraken Pro ti permette di negoziare facilmente un’ampia gamma di futures e contratti perpetui su criptovalute.

Anche se i contratti e le coppie per il trading disponibili possono variare in base alla regione, Krak

Registrati su Kraken e completa la verifica dell’identità. Abilita il trading di derivati per il tuo account.

Sposta i fondi dal tuo wallet Holding al tuo wallet Kraken Futures, così da utilizzarli come garanzia per il trading. Solo i fondi presenti nel wallet Futures sono soggetti alle attività di trading; i fondi nel wallet Holding restano invariati. Le perdite potenziali sono limitate all’importo depositato nel tuo wallet Futures.

Seleziona il mercato dei futures sulle criptovalute e il contratto che desideri negoziare (Kraken offre contratti mensili, trimestrali e perpetui). I futures perpetui o “perps” non hanno una data di scadenza, consentendoti di mantenere la posizione fintanto che mantieni il tuo margine.

Scegli la leva desiderata. L'importo nel tuo conto moltiplicato per la leva finanziaria determina la dimensione totale della posizione. Kraken calcola automaticamente il tuo margine di mantenimento: dovrai mantenerlo sopra il livello minimo richiesto per evitare la liquidazione.

Decidi se aprire una posizione long (acquisto) o short (vendita) e scegli se utilizzare un ordine a mercato o un ordine limite. Kraken ti mostra il prezzo di liquidazione stimato in base alla leva e alla dimensione della posizione. Se utilizzi un ordine a mercato, valuta la profondità del libro ordini per stimare l’eventuale slittamento.

Tieni sotto controllo i movimenti di prezzo e i profitti o le perdite non realizzati. Assicurati che il tuo livello di margine resti al di sopra del margine di mantenimento per evitare una chiamata di margine o la liquidazione forzata.

Impostare livelli di stop loss e take profit può aiutarti a proteggere il capitale investito. Presta attenzione ai tassi di finanziamento sui contratti perpetui: si tratta di pagamenti periodici scambiati tra trader di posizioni long e short.

Puoi chiudere la posizione con un ordine “reduce only” a mercato o limite. Il profitto o la perdita realizzati vengono calcolati come differenza tra prezzo di ingresso e prezzo di uscita, al netto di commissioni e pagamenti di funding.

• La leva amplifica sia i profitti che le perdite: Usare la leva aumenta la dimensione della tua posizione rispetto alla garanzia collaterale depositata. Questo consente profitti potenzialmente maggiori, ma anche piccoli movimenti di prezzo opposti alla tua posizione possono generare perdite significative.
• Il livello di margine è fondamentale: Il livello di margine è il rapporto tra il tuo capitale e il margine utilizzato. Mantenere questo valore sopra il requisito di mantenimento è essenziale per evitare richieste di margine o liquidazioni forzate.
• I movimenti di prezzo influenzano il rischio di liquidazione: Se il mercato si muove contro la tua posizione in leva, il tuo capitale diminuisce. Se scende sotto il margine di mantenimento, Kraken può emettere una richiesta di margine o liquidare automaticamente la posizione per evitare ulteriori perdite.
• Il margine di mantenimento tutela la piattaforma: Il margine di mantenimento è il livello minimo di capitale richiesto per mantenere aperta una posizione. Serve a garantire che le perdite non superino la garanzia collaterale depositata. A differenza di alcune piattaforme tradizionali, Kraken non permette che tu vada in saldo negativo (ossia che tu debba soldi alla piattaforma). 
• I tassi di funding incidono sulla redditività dei contratti perpetui: A seconda delle condizioni di mercato, le posizioni long o short possono pagare o ricevere commissioni di funding periodiche. Queste possono aumentare o ridurre leggermente il profitto nel tempo.
• Il monitoraggio della posizione è fondamentale: Monitorare attivamente sia il prezzo dell’asset sottostante sia il livello di margine è fondamentale, soprattutto in mercati volatili. Puoi gestire il rischio regolando leva, la dimensione della posizione o livelli di stop loss.
• Interazione tra prezzo, leva e margine: Maggiore è la leva, minore è il movimento di prezzo necessario per attivare la liquidazione. Al contrario, depositare più garanzia collaterale riduce il rischio di liquidazione, ma vincola capitale che potresti usare altrove.
• La leva varia con il movimento del mercato: Se la tua posizione guadagna valore, il tuo capitale aumenta rispetto al margine preso in prestito, riducendo l’effettiva leva e il rischio. Se invece il mercato si muove contro di te, il capitale diminuisce e la leva effettiva aumenta, incrementando il rischio di liquidazione.

Un trader deposita 1.000 USDT come garanzia collaterale e apre una posizione long sui futures BTC/USDT con leva 5x. In questo modo controlla una posizione da 5.000 USDT. Il margine di mantenimento è del 10%, quindi deve avere almeno 500 USDT di capitale per evitare la liquidazione. La garanzia collaterale è il capitale realmente depositato come garanzia, mentre il margine è il capitale minimo richiesto per mantenere la posizione aperta.

In questo esempio, Bitcoin viene scambiato a 30.000 USDT al momento dell’apertura del trade. Se il prezzo scende del 20% a 24.000 USDT, la posizione perde 1.000 USDT. Poiché la perdita azzera la garanzia collaterale, la posizione viene liquidata.

Questo dimostra come la leva amplifica le perdite e come il margine e la garanzia collaterale proteggono la piattaforma da perdite maggiori.

I futures sulle criptovalute offrono opportunità importanti per i trader, combinando speculazione, leva e diversificazione del portafoglio. Tuttavia, i rischi amplificati dalla leva e dalla volatilità richiedono pianificazione attenta, monitoraggio costante e una gestione del rischio rigorosa.

Comprendere nozioni come margine, garanzia collaterale, tassi di funding e meccanismi di liquidazione è essenziale per operare in modo sicuro ed efficace. Quando usati con criterio, i futures possono integrare una strategia di trading più ampia, ma comportano rischi significativi, soprattutto con posizioni che usano una leva elevata. 

Piattaforme come Kraken offrono un modo sicuro, trasparente e affidabile per fare trading su una vasta gamma di futures su criptovalute e asset tradizionali.

Sebbene i futures presentino vantaggi e rischi specifici, rappresentano da decenni uno degli strumenti fondamentali dei mercati delle commodity. Crea subito il tuo account gratuito su Kraken Pro e integra i futures nella tua strategia di trading con le crypto.