Cosa sono i contratti di futures perpetui?

Il meccanismo del tasso di funding perpetuo prevede che i trader paghino o ricevano commissioni a intervalli regolari. Il pagamento o ricevimento dei fondi dipende dal fatto che il prezzo del contratto sia superiore o inferiore al prezzo di mercato spot dell'asset, nonché dal fatto che abbiano assunto una posizione long o short.

Poiché i contratti perpetui non hanno data di scadenza, questo tasso di funding mantiene il prezzo del contratto ancorato al prezzo spot dell'asset sottostante nel tempo.

Se il prezzo del contratto swap è superiore al prezzo di mercato dell'asset sottostante, il tasso di funding del contratto è detto positivo. In questa situazione, quando il contratto viene negoziato con un premio (superiore al prezzo spot), i detentori di posizioni long pagano ai detentori di posizioni short una commissione sul tasso di funding. 

Il contrario è vero se il prezzo contrattuale è inferiore al prezzo di mercato spot dell'attività sottostante. In questa situazione, il contratto viene negoziato con uno sconto e i detentori di posizioni short pagano ai detentori di posizioni long la commissione sul tasso di funding.

Questo meccanismo, in cui i trader pagano commissioni l'uno all'altro, serve in ultima analisi a incentivare il comportamento dei partecipanti al mercato. Questi incentivi incoraggiano il prezzo del contratto futures perpetuo a convergere verso il prezzo di mercato spot dell'asset. Poiché questi contratti creano opportunità di arbitraggio sul mercato, il tasso di funding incentiva i trader ad aprire posizioni che consentano loro di ottenere pagamenti di funding, il che in fin dei conti contribuisce a riportare allineati i prezzi swap e spot.

Ricompensando i trader che aiutano a correggere le discrepanze di prezzo e fornendo opportunità di arbitraggio, il tasso di funding promuove l'efficienza del mercato e la scoperta dei prezzi.

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I futures perpetui incoraggiano anche gli operatori di arbitraggio delta neutro ad assumere posizioni opposte per incassare le commissioni sui tassi di funding.

I trader di arbitraggio delta neutrale cercano di trarre vantaggio dalle differenze di prezzo del mercato acquistando e vendendo simultaneamente asset per trarre profitto dalla differenza di prezzo. Questo tipo di trading viene spesso effettuato con derivati come opzioni e contratti futures.

L'obiettivo dei trader di arbitraggio delta neutrale è realizzare un profitto senza assumersi alcun rischio direzionale. Questo avviene creando un portfolio di asset con un delta netto pari a zero, ovvero un portafoglio creato con l'obiettivo di non essere esposto ad alcun rischio direzionale. Questo tipo di trading viene spesso utilizzato per trarre vantaggio dalle discrepanze di prezzo a breve termine presenti sul mercato.

Come nei futures tradizionali, i trader possono acquistare contratti perpetui con leva. La leva consente ai trader di aumentare la propria posizione di trading con un capitale iniziale inferiore. Ad esempio, utilizzando una leva di 3x, un trader di swap perpetuo potrebbe acquistare un contratto derivato da 3.000 $ con un deposito di 1.000 $.

Il trading di posizioni con leva può aumentare drasticamente i profitti, ma può anche esacerbare le perdite. I fondi depositati per aprire posizioni con leva sono chiamati "margine iniziale". Le piattaforme richiedono anche fondi per mantenere la posizione aperta, chiamati "margine di mantenimento". Di solito è almeno la metà del margine iniziale e consente ai trader di coprire le perdite senza che la piattaforma liquidi le loro posizioni.

La liquidazione si verifica quando il mercato si muove contro il contratto di derivati di un trader e i fondi scendono al di sotto del requisito di margine di mantenimento della piattaforma. In questo caso, la piattaforma può chiudere automaticamente la posizione e prendere i fondi rimanenti del trader.

Sia i futures perpetui che i futures a maturazione fissa tradizionali sono prodotti finanziari che permettono ai trader di speculare sui movimenti di prezzo di un asset sottostante.

Questi asset possono includere materie prime tradizionali come petrolio o grano, oltre a una criptovaluta come Polkadot (DOT) o Monero (XMR). 

Tuttavia, ci sono alcune differenze chiave tra i contratti futures standard e i contratti futures perpetui che i trader devono comprendere.

Poiché i perpetui non hanno una data di scadenza e hanno invece una funzione di auto-rollover orario, i trader possono mantenere le loro posizioni aperte a tempo indeterminato.

Questo differisce dai contratti futures tradizionali, che hanno una data di scadenza fissa.

La data di scadenza fissa dei contratti futures tradizionali significa che i trader devono saldare le loro posizioni alla scadenza o chiudere le loro posizioni in anticipo.

In merito ai prezzi, i futures perpetui hanno una formula di prezzo diversa rispetto ai contratti futures tradizionali.

Per mantenere il prezzo del contratto perpetuo più allineato con il sottostante, i futures perpetui utilizzano un tasso di funding basato sulla domanda di posizione long/short.

I contratti futures tradizionali, invece, spesso seguono il prezzo di mercato dell'asset sottostante utilizzando un prezzo indice di riferimento basato su dati di trading aggregati provenienti da diverse piattaforme di trading di criptovalute.

Uno dei principali vantaggi dei perpetui è la loro flessibilità. I trader possono entrare e uscire dalle posizioni in qualsiasi momento, senza preoccuparsi della scadenza dei contratti.

Tuttavia, i futures perpetui comportano anche rischi specifici. Poiché non hanno una data di scadenza, i trader devono mantenere le loro posizioni e tenere d'occhio le condizioni di mercato per evitare perdite impreviste. Inoltre, i contratti perpetui possono essere soggetti a una notevole volatilità dei prezzi.

Ecco un riepilogo dei fattori da considerare per determinare se i contratti perpetui hanno un posto nella tua strategia di trading.

• Elevato potenziale di grandi profitti/perdite significative grazie alla leva integrata
• Nessuna data di scadenza, consentendo strategie di trading a lungo termine
• I mercati rimangono aperti 24 ore su 24, 7 giorni su 7, consentendo flessibilità in termini di orari di trading
• La possibilità di vendere short significa contente ai trader di trarre profitto dal calo dei mercati
• La complessità per i nuovi trader può essere percepita come eccessiva

Per fare trading di futures perpetui, dovrai aprire un account con una piattaforma di investimento in criptovalute che offre questi contratti.

Successivamente, dovrai versare fondi sul tuo account per coprire i requisiti di margine iniziale e di margine di mantenimento. Selezionerai ora il contratto di cui vuoi fare trading. Potrai quindi aprire una posizione acquistando o vendendo il contratto.

È importante avere una solida conoscenza dei meccanismi dei contratti perpetui e dei rischi associati al trading prima di iniziare. Gli esperti consigliano spesso di disporre di un piano di trading e di utilizzare strumenti di gestione del rischio per ridurre al minimo le perdite potenziali.

In sintesi, i contratti futures perpetui sono un modo flessibile per speculare sul prezzo di un asset sottostante. Tuttavia, comportano anche rischi specifici e richiedono la massima attenzione alle condizioni di mercato.

Come per qualsiasi altro strumento finanziario, è importante fare le proprie ricerche e affrontare il trading di derivati con cautela.

Continua a scoprire come utilizzare i futures perpetui per gestire il rischio e capitalizzare le diverse opportunità di mercato.

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