Cosa determina il calo del prezzo dei Bitcoin?

​​​​​Il prezzo del Bitcoin è determinato dal valore che il mercato attribuisce alla sua funzionalità. 

In economia, il prezzo deriva da una relazione tra domanda e offerta. Man mano che cambiano la quantità di un asset esistente (offerta) e il numero di persone che desiderano acquistarlo (domanda), anche il prezzo dell'asset cambia per riflettere questo rapporto.

Tuttavia, è importante ricordare che Bitcoin ha una fornitura massima chiaramente definita e immutabile di 21 milioni di unità per sempre. Per ulteriori informazioni su questa offerta fissa e sulla sua importanza per il Bitcoin, consulta l'articolo del nostro Centro di apprendimento di Kraken Quanti Bitcoin esistono?

Poiché la fornitura di Bitcoin è definita in modo chiaro, la maggior parte delle variazioni di prezzo del Bitcoin è determinata in larga misura dalle variazioni nella sua domanda e dalle funzionalità che offre.

Nei periodi in cui la domanda delle funzionalità offerte dal Bitcoin è inferiore, il suo prezzo può diminuire. Tuttavia, è importante ricordare che vale anche il contrario.

Puoi saperne di più sui fattori che possono contribuire a un aumento del prezzo del Bitcoin nel nostro articolo, Cosa determina l'aumento del prezzo dei Bitcoin?

Esaminare più da vicino i vari fattori che possono contribuire a una diminuzione della domanda di Bitcoin può aiutare a chiarire perché il prezzo del Bitcoin potrebbe diminuire.

Il Bitcoin è notoriamente un asset altamente volatile.

È già successo che il prezzo del BTC scendesse del 10% o più in un solo giorno. Nonostante abbia una valutazione pari a quella di alcune delle più grandi aziende al mondo, la volatilità del Bitcoin può superare quella di molte classi di asset tradizionali. 

Comprendere i diversi fattori che possono influenzare negativamente la domanda di Bitcoin può essere utile per i nuovi trader. Detenere Bitcoin quando un catalizzatore negativo influisce sul prezzo può comportare perdite significative. 

Un catalizzatore è qualsiasi evento che può influenzare in modo rilevante il prezzo di un asset. Il Bitcoin può subire un calo per una serie di motivi, ma alcuni di questi possono avere un impatto maggiore rispetto ad altri.

Le discussioni sui vari social network come X o YouTube possono essere uno strumento utile per farsi un'idea del sentiment del pubblico riguardo al Bitcoin e al settore delle criptovalute.

Sebbene il mercato del Bitcoin oggi sia piuttosto grande e quindi è improbabile che un singolo trader possa influenzare significativamente il suo prezzo, i social media possono comunque amplificare opinioni individuali e contribuire a orientare la visione della community nel suo complesso.

In alcuni casi, questi messaggi possono influenzare il sentiment generale del mercato e spingere chi non ha particolare interesse nel Bitcoin a vendere i propri BTC.

"FUD", abbreviazione di "fear, uncertainty, and doubt" (paura, incertezza e dubbio), è un acronimo molto usato nella comunità delle crypto per descrivere questo effetto. 

Sui social media, molti sostengono che il Bitcoin sprechi troppa energia e contribuisca al cambiamento climatico. Altri, invece, affermano che il mining di Bitcoin possa aiutare a contrastare questo problema. Indipendentemente da chi abbia ragione, queste discussioni hanno portato storicamente a un calo della domanda di Bitcoin, causando una diminuzione del suo prezzo.

Il 12 maggio 2021, Elon Musk ha twittato che Tesla non avrebbe più accettato Bitcoin come pagamento per le automobili a causa delle emissioni di carbonio associate al mining di Bitcoin. Quel giorno, il prezzo del BTC è sceso di oltre il 12% ed è diminuito ulteriormente del 40% nella settimana successiva.

Elon Musk ha confermato che il cambio di rotta era dovuto all'impatto ambientale percepito di Bitcoin. Sebbene ci fossero diversi i fattori in gioco, molti ritengono che questo tweet ha contribuito a un cambiamento nel sentiment del mercato, che ha alterato la domanda di Bitcoin e contribuì a una diminuzione del prezzo.

I prezzi del Bitcoin sono stati spesso correlati ai mercati dei capitali tradizionali, poiché un numero sempre maggiore di investitori istituzionali cerca esposizione al BTC.

Di conseguenza, è stato comune vedere i prezzi dei Bitcoin scendere di pari passo con altri mercati durante le recessioni economiche, poiché gli investitori più grandi si sono orientati verso asset meno rischiosi come obbligazioni e titoli di Stato.

Durante la prima ondata di COVID-19 nel 2020, il prezzo del Bitcoin è crollato di quasi il 40%, insieme alla maggior parte delle altre classi di asset.

Questo evento è stato definito come un "black swan" e ha dimostrato come gli effetti macroeconomici possano influenzare pesantemente i prezzi del BTC.

Nel 2022, l'aumento dell'inflazione nella prima metà dell'anno e l'invasione russa dell'Ucraina a febbraio hanno anche influenzato negativamente i prezzi di mercato più ampi, inclusi i mercati azionari globali e le criptovalute.

Il Bitcoin ha raggiunto il suo picco nel novembre 2021, ma ha subito un calo di circa il 57% nella prima metà del 2022, in coincidenza con una riduzione del rischio indotta da fattori macroeconomici e geopolitici.

Il Bitcoin esiste da molti anni in un contesto normativo globale complesso e in continua evoluzione. 

Alcune nazioni hanno visto nel Bitcoin una tecnologia rivoluzionaria che porterà prosperità. Altri ne hanno impedito completamente l'accesso. Molte altre non hanno assunto alcuna posizione ufficiale o stanno ancora sviluppando un quadro normativo valido che garantisca la tutela degli investitori, incoraggiando al contempo l'innovazione.

Diversi Paesi hanno adottato misure normative sfavorevoli nei confronti delle criptovalute, tra cui divieti temporanei, avvertimenti e divieti assoluti. Dopo che alcune di queste decisioni sono state rese pubbliche, il prezzo del Bitcoin ha subito un calo nel breve termine.

La Cina è uno dei Paesi che ha avuto un impatto più significativo sui prezzi del Bitcoin attraverso le sue modifiche normative. Nel corso degli anni, ha annunciato diverse misure repressive e divieti a livello nazionale sul trading e il mining di Bitcoin, che hanno danneggiato in modo significativo il prezzo del Bitcoin. 

Nel gennaio 2018, il governo cinese ha ordinato a tutte le banche del Paese di cessare tutti i servizi rivolti alle società legate alle criptovalute. L'annuncio è arrivato poche settimane dopo che il prezzo del BTC aveva raggiunto il massimo, esercitando ulteriore pressione sui detentori affinché vendessero. Dopo l'annuncio, il prezzo del BTC è sceso del 50% nelle tre settimane successive.

La Cina ha scosso nuovamente il mercato a giugno 2019, dichiarando illegale il trading di criptovalute. Il prezzo del BTC era stato forte nella prima metà del 2019, ma poco dopo questo annuncio, i prezzi hanno iniziato a invertire la tendenza. Entro la fine dell'anno, i prezzi del BTC erano scesi di oltre il 40%.

Essendo il Paese più popolato al mondo, le modifiche normative in Cina hanno storicamente contribuito alle variazioni globali del prezzo del Bitcoin.

Il governo degli Stati Uniti è un altro esempio di potenza normativa che, grazie alla centralità dell'economia americana, esercita un'influenza significativa sul mercato delle criptovalute. La maggior parte delle aziende più grandi e redditizie al mondo è nata e ha tuttora sede negli Stati Uniti. 

Nel 2018, il Dipartimento di giustizia (DOJ) del Paese ha avviato un'indagine penale su presunte manipolazioni del mercato di Bitcoin. I prezzi sono poi scesi del 6% poco dopo l'indagine, a causa del calo della domanda di Bitcoin.

Nel novembre dello stesso anno, il Dipartimento di giustizia degli Stati Uniti (DOJ) ha esteso l'indagine per esaminare le accuse secondo cui Tether avrebbe manipolato il prezzo di BTC durante il mercato rialzista del 2017. Questo evento, insieme ad altri fattori di mercato, ha contribuito a un ulteriore calo dei prezzi del 30% nei 24 giorni successivi.

Sebbene il network Bitcoin sia decentralizzato e accessibile a tutti, i governi possono comunque prendere di mira le aziende che facilitano l'accesso al network. Quando in passato si sono verificati eventi di questo tipo, il mercato ha spesso reagito con un calo del prezzo del Bitcoin.

Attacchi hacker, exploit, violazioni dei dati e truffe possono avere un effetto negativo sul prezzo del Bitcoin e sulla fiducia complessiva dei trader nel mercato delle criptovalute. 

Sebbene il network Bitcoin non abbia mai subito un attacco hacker catastrofico, sono state prese di mira diverse aziende e servizi che operano nel settore Bitcoin. 

Gli eventi negativi associati a queste società si sono tradotti in un calo della domanda e quindi anche in un abbassamento dei prezzi del Bitcoin.

Mt. Gox era un exchange di Bitcoin che, all'inizio del 2014, gestiva oltre il 70% di tutte le transazioni di Bitcoin a livello mondiale. 

Nel febbraio 2014, Mt. Gox ha sospeso tutti i prelievi di Bitcoin. Alla fine del mese, l'exchange ha presentato istanza di fallimento, dichiarando la perdita di circa 750.000 BTC (circa il 3,5% di tutti i Bitcoin) dei fondi dei clienti e attribuendo la responsabilità dell'accaduto agli hacker. Il prezzo del Bitcoin è sceso di oltre il 30% dal primo blocco dei prelievi fino all'ammissione di un attacco hacker.

Dopo che la principale piattaforma di trading è stata colpita dall'attacco hacker, la fiducia degli investitori in Bitcoin è venuta meno: la domanda si è ridotta e il prezzo ne ha risentito, scendendo ulteriormente.

Molti trader utilizzano l'analisi tecnica per ottenere informazioni sui possibili movimenti futuri dei prezzi del Bitcoin e di altri asset. Questi metodi si basano su pattern e strutture ispirati alla matematica e alla psicologia per sincronizzare le operazioni di trading e prevederne i risultati, con vari gradi di successo. 

Una death cross è un esempio di un pattern grafico che alcuni trader osservano per capire se un asset è entrato in un mercato ribassista. Sebbene non sia sempre affidabile, alcuni ritengono che questo indicatore, utilizzato in combinazione con altri, possa potenzialmente fornire indizi ai trader che desiderano prendere decisioni di trading più informate. 

Un altro esempio di evento di trading che può influire negativamente sui prezzi di Bitcoin sono i long squeeze nel mercato dei futures crypto. I trader spesso utilizzano i contratti futures per ottenere esposizione alle oscillazioni di prezzo del Bitcoin, di frequente sfruttando la leva. Alcuni eventi di trading, come i long squeeze, possono influenzare il prezzo a breve termine del Bitcoin. 

Un long squeeze si verifica quando un calo di prezzo improvviso e drastico provoca un richiamo di margine diffuso e la liquidazione di operazioni di trading long. Il calo dei prezzi induce i trader a vendere i BTC detenuti nel tentativo di evitare ulteriori perdite. Queste liquidazioni hanno portato a 10 miliardi di dollari di Bitcoin venduti in un giorno. 

A volte, le liquidazioni possono far scendere il prezzo del Bitcoin così tanto da innescare una cascata di nuove liquidazioni a livelli più bassi. Questo processo può quindi causare un forte calo del prezzo del Bitcoin in un periodo di tempo molto breve.

Un altro fattore che influenza la domanda di BTC è la percezione dei suoi andamenti e pattern di prezzo storici. Quando i trader notano il ripetersi di eventi o pattern che in passato hanno preceduto il rialzo del prezzo del Bitcoin, possono aumentare la domanda di BTC e, di conseguenza, far salire il prezzo.

L'analisi tecnica è comunemente utilizzata nei mercati dei capitali per provare a prevedere i futuri movimenti di prezzo basati sui trend attuali. Quando sul grafico del BTC si formano vari pattern grafici rialzisti, in particolare su intervalli di tempo più lunghi, ciò può causare fermento tra i potenziali acquirenti di Bitcoin. Questa anticipazione può portare a un aumento della domanda e a un breakout positivo verso prezzi più alti.

Le golden cross sono un popolare pattern grafico rialzista che spesso genera entusiasmo e la sensazione che il mercato stia per migliorare. Dal 2013, sul grafico giornaliero dei prezzi del BTC sono comparse dieci golden cross. Di queste dieci golden cross (70%), sette sono state seguite da un mercato rialzista.

Prevedere come reagirà il prezzo a eventuali notizie future non dovrebbe essere l'unico fattore determinante nelle decisioni di trading. Il mercato del BTC, e delle crypto in generale, è ancora agli inizi ed è soggetto a volatilità regolare. Non c'è mai alcuna garanzia che il prezzo reagisca a un evento nello stesso modo in cui ha reagito in passato.

È importante sottolineare che le dinamiche dei prezzi dei Bitcoin sono incredibilmente complesse e in continua evoluzione. 

Non vi è alcuna garanzia che gli eventi storici che in passato hanno influito sui prezzi continueranno ad avere gli stessi effetti anche in futuro.

Gli esempi sopra sono correlazioni osservate a posteriori e possono essere un buon punto di partenza per capire le diverse forze in gioco nel mercato del Bitcoin. 

Tuttavia, non è possibile affidarsi esclusivamente agli eventi storici quando si prendono decisioni di trading di qualsiasi tipo. 

Sebbene il prezzo del Bitcoin possa essere volatile, comprendere i fattori che influenzano queste variazioni di prezzo può aiutarti a prepararti al meglio per muovere i primi passi nell'economia degli asset digitali.

Ora che hai una comprensione più chiara dei principali catalizzatori che possono influenzare il prezzo del Bitcoin, sei pronto per iniziare, magari investendo solo 10 $? 

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