Czym jest yield farming i jak to działa?
Yield farming to strategia DeFi, która umożliwia użytkownikom zdobywanie nagród poprzez zapewnianie płynności zdecentralizowanym giełdom i protokołom pożyczkowym.
Nagrody są zazwyczaj zdobywane poprzez opłaty transakcyjne i tokeny zarządzające, które są dystrybuowane wśród dostawców płynności w oparciu o ich udział w puli.
Yield farming przyjmuje ryzyko, takie jak nietrwałe straty, luki w kontraktach smart i przyciągi, co sprawia, że należyta staranność i zarządzanie ryzykiem są niezbędne.
Istnieją różne kryptowalutowe strategie yield farmingu, w tym zapewnianie płynności, stakowanie tokenów LP i wykorzystanie zautomatyzowanych agregatorów yield do optymalizacji zwrotów.
Wprowadzenie do yield farmingu †
Yield farming to strategia, która pozwala posiadaczom kryptowalut zdobywać nagrody poprzez zapewnianie płynności protokołom zdecentralizowanych finansów (DeFi). Odgrywa kluczową rolę w ekosystemie DeFi, umożliwiając wydajne swapy tokenów przy jednoczesnym zapewnieniu możliwości uzyskania pasywnego dochodu.
Podobnie jak w przypadku wielu aspektów kryptowalut, yield farming wiąże się z unikalnymi korzyściami i zagrożeniami, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przed rozpoczęciem handlu. Zrozumienie puli płynności, mechanizmów nagród i zarządzania ryzykiem jest niezbędne do skutecznego poruszania się po przestrzeni.
W tym przewodniku zbadamy, czym jest yield farming, jak działa i jakie strategie są powszechnie stosowane przez tych, którzy chcą zmaksymalizować swoje zyski.
Na czym polega yield farming (sprawdzanie zysków)? ≥️
Yield farming umożliwia posiadaczom kryptowalut zapewnianie płynności protokołom DeFi w zamian za nagrody w celu generowania pasywnego dochodu. Wpłacanie aktywów na zdecentralizowane platformy pomaga ułatwić wymianę tokenów i inne działania finansowe w ramach ekosystemu.
Protokoły te wykorzystują automatyczne animatory rynku (AMM), takie jak Uniswap i SushiSwap, które obsługują pule płynności dla swapów tokenów bez polegania na tradycyjnych księgach zleceń.
Yield farmerzy wnoszą do pul kryptowaluty, takie jak Ethereum i stablecoiny, umożliwiając użytkownikom DeFi płynną wymianę tokenów.
W zamian dostawcy płynności otrzymują tokeny LP, które stanowią ich proporcjonalny udział w puli. Protokół pobiera opłatę za każdym razem, gdy ktoś wymienia aktywa w puli. Opłaty te są następnie dystrybuowane jako nagrody dla posiadaczy tokenów LP, a każdy z nich otrzymuje udział w wysokości swojego wkładu w puli.
Niektóre platformy dystrybuują również natywne tokeny zarządzające, takie jak CRV lub COMP, jako dodatkowe nagrody, zachęcając do uczestnictwa i decentralizacji.
Proces yield farmingu obejmuje kilka kroków. Oto uproszczony podział mechaniki:
- Wybierz platformę: Wybierz platformę DeFi, która obsługuje yield farming i zapewnia żądane tokeny do zapewniania płynności.
- Zapewnienie płynności: Wpłać parę tokenów krypto do puli płynności.
- Otrzymaj tokeny LP: Po dokonaniu wpłaty otrzymasz tokeny LP reprezentujące Twój udział w puli. Możesz stakować te tokeny na innych platformach, aby wygenerować wtórny zysk.
- Stakowanie i yielding: Stakuj tokeny LP na tej samej lub innej platformie oferującej yield farming. Strategia ta może przynieść nagrody za stakowanie w postaci dodatkowych tokenów. Platformy yield farming często wyświetlają stawki jako roczny zysk procentowy (APY).
- Odbierz i reinwestuj: Okresowo yield farmerzy otrzymują nagrody, które są przeliczane do Twojego połączonego portfela Web3, i reinwestują je, aby zmaksymalizować zyski.
Niektóre platformy pozwalają LP na stakowanie tokenów LP, generując wtórny zysk z początkowej strategii farmingowej. Aby uzyskać zyski, posiadacze LP muszą przestać stakować i zrealizować swoje tokeny. Nagrody są automatycznie dodawane do połączonego portfela krypto.
Pomyślny yield farming wymaga ciągłego zarządzania, ponieważ nagrody, ryzyko i warunki rynkowe mogą się szybko zmieniać.
Kraken pomoże Ci rozpocząć yield farming i najbardziej ekscytujące obszary DeFi. Rozpocznij handel, tworząc konto już dziś.
Popularne platformy zysku farmingowego ( yield farming)
Chociaż wiele platform obsługuje yield farming, kilka z nich wyróżnia się silną adopcją, unikalnymi funkcjami i innowacyjnymi strukturami nagród.
Aave (AAVE): Zdecentralizowany protokół pożyczkowy
Aave to zdecentralizowany, niepowierniczy protokół płynności, który pozwala użytkownikom udzielać pożyczek i zarabiać odsetki na aktywach kryptowalutowych. Oferuje pożyczki błyskawiczne, stabilne i zmienne stopy procentowe oraz obsługę wielu sieci blockchain.
- Jedyny różnicnik: Aave wprowadziło pożyczki błyskawiczne, które umożliwiają użytkownikom pożyczanie środków bez zabezpieczenia, pod warunkiem, że pożyczka zostanie spłacona w ramach jednej transakcji.
- Użytek kryptowalut: Token AAVE służy do stakingu, zarządzania i zniżek na opłaty, a posiadacze głosują nad zmianami w protokole.
- Wydajność farming benefit: Yield farmerzy mogą dostarczać płynność pulom Aave i zarabiać odsetki, podczas gdy niektóre strategie obejmują pożyczanie aktywów w celu reinwestowania w możliwości osiągnięcia wyższych zysków.
Compound (COMP): Algorytmiczne stopy procentowe
Compound to zdecentralizowany protokół pożyczkowy, w którym użytkownicy mogą dostarczać aktywa do pul płynności i zarabiać odsetki na podstawie skorygowanych algorytmicznie stawek. Był pionierem w modelu kopania płynności, dystrybuując tokeny zarządzające COMP użytkownikom, którzy wchodzą w interakcję z platformą.
- Jedyny różnicnik: Stopa procentowa jest ustalana przez algorytm, który dynamicznie dostosowuje podaż i popyt na każde aktywo.
- Użytek kryptowalut: Token COMP przyznaje prawa do zarządzania, umożliwiając posiadaczom proponowanie zmian w protokole i głosowanie nad nimi.
- Wydajność farming benefit: Rolnicy mogą zdobywać tokeny COMP oprócz nagród odsetkowych, dostarczając lub pożyczając aktywa.
Curve DAO (CRV): Optymalizacja płynności w stablecoinach
Curve to giełda zdecentralizowana (DEX) specjalizująca się w handlu stablecoinami i swapach o niskim poślizgu. Model AMM optymalizuje się pod kątem wydajności, ograniczając nietrwałe straty i maksymalizując zyski dla dostawców płynności.
- Jedyny różnicnik: Pule Curve koncentrują się na aktywach o niskiej zmienności, takich jak stablecoiny i tokeny wrappowane, minimalizując ryzyko przy jednoczesnym zapewnieniu wysokiej płynności.
- Użytek kryptowalut: Token CRV służy do zarządzania i stakowania, a jego posiadacze otrzymują dodatkowe nagrody za zablokowanie tokenów w Curve DAO.
- Wydajność farming benefit: Dostawcy płynności zarabiają na opłatach transakcyjnych i zachętach CRV, z możliwością zwiększania zysków poprzez blokowanie CRV dla veCRV (CRV z odbiorem głosów).
Uniswap (UNI): Wiodąca giełda zdecentralizowana
Uniswap jest jednym z najczęściej używanych AMM, umożliwiając użytkownikom wymianę aktywów kryptowalutowych bez pośredników. Działa on w oparciu o stały wzór produktu, umożliwiając każdemu użytkownikowi zapewnienie płynności i zdobycie udziału w opłatach transakcyjnych.
- Jedyny różnicnik: Uniswap był pionierem w zakresie modelu AMM, umożliwiając swapy tokenów bez zezwoleń bez ksiąg zleceń.
- Użytek kryptowalut: Token UNI służy do zarządzania, co umożliwia posiadaczom wpływanie na aktualizacje protokołu i dystrybucję opłat.
- Wydajność farming benefit: Dostawcy płynności zarabiają część opłat za swapy i mogą stakować tokeny LP w celu uzyskania dodatkowych zysków.
Yearn.finance (YFI): Agregator zysków
Yearn.finance to agregator zysków, który pomaga użytkownikom zmaksymalizować zyski poprzez automatyczne alokowanie środków do najbardziej dochodowych protokołów DeFi. Upraszcza yield farming poprzez przenoszenie aktywów między pulami pożyczkowymi a możliwościami wydobywania płynności.
- Jedyny różnicnik: Yearn.finance automatyzuje yield farming poprzez skarbce oparte na kontraktach smart, zmniejszając potrzebę ręcznego zarządzania.
- Użytek kryptowalut: Token YFI przyznaje prawa do zarządzania, umożliwiając posiadaczom głosowanie nad zmianami w protokole i podziałem przychodów.
- Wydajność farming benefit: Użytkownicy mogą wpłacać środki do skarbców Yearn, które automatycznie naliczają nagrody, realokując kapitał do strategii o najwyższych zyskach.
Jakie są korzyści i ryzyko związanego z yield farmingiem? ⭐️
Mimo że yield farming stwarza wiele możliwości, ważne jest, aby porównać je z nieodłącznym ryzykiem w celu podejmowania świadomych decyzji.
Korzyści z yield farmingu
Yield farming to atrakcyjna okazja dla posiadaczy kryptowalut do zdobywania nagród. Uczestnicy przyczyniają się do płynności platform DeFi, a w zamian mogą zdobywać nagrody przy jednoczesnym wspieraniu wzrostu DeFi.
- Zdobywanie nagród: Yield farming pozwala zdobywać nagrody za zapewnianie płynności platformom DeFi. Nagrody są często wypłacane w formie opłat transakcyjnych i tokenów zarządzających.
- Dostęp do różnych nagród: Niektóre platformy oferują dodatkowe zachęty, takie jak tokeny zarządzające (takie jak CRV lub COMP), aby zachęcić do zapewniania płynności i zdecentralizowania kontroli nad platformą.
- Możliwości rozbudowy kapitału: Dzięki yield farmingowi możesz zwiększać swoje zasoby krypto, zdobywając dodatkowe tokeny. reinwestując swoje nagrody, masz potencjał do znacznego zwiększenia swoich aktywów wraz z upływem czasu.
Ryzyko związane z yield farmingiem
Mimo że yield farming może zapewnić wysokie zyski, niezwykle ważne jest, aby wziąć pod uwagę wiążące się z tym ryzyko. Dotyczy to między innymi nietrwałej straty, luk w zabezpieczeniach smartkontraktów i potencjalnych oszustw związanych z projektami.
- Nietrwała strata: Dzieje się tak, gdy wartość aktywów zdeponowanych w puli płynności znacznie się waha w porównaniu do bieżącej ceny rynkowej. Może to prowadzić do niższych zwrotów niż w przypadku, gdyby dostawca płynności po prostu trzymał się kryptowalut.
- Exploity kontraktów smart: Kontrakty smart stanowią podstawę DeFi, ale mogą zawierać błędy lub luki, które atakujący mogą wykorzystać. Może to doprowadzić do utraty środków lub manipulacji nagrodami.
- Wyciągi tapicerki: Niektórzy nieuczciwi programiści tworzą fałszywe projekty, aby przyciągnąć płynność — tylko po to, by wyciągnąć wykładzinę i ukraść środki, gdy pula wzrośnie na tyle. Sprawia to, że badania i ostrożność mają kluczowe znaczenie przy wyborze miejsca do inwestowania.
Yield farming a kryptowalutowy staking †
Mimo że yield farming i staking kryptowalut pozwalają użytkownikom na zarabianie na posiadanych kryptowalutach, działają one na różne sposoby i wiążą się z różnymi ryzykami i korzyściami.
- Yield farming obejmuje zapewnianie płynności giełdom zdecentralizowanym (DEX) lub protokołom pożyczkowym, zdobywanie nagród z opłat transakcyjnych i zachęt dla tokenów zarządzających. Aby zmaksymalizować zyski, często wymagane jest aktywne zarządzanie.
- Stakowanie krypto zabezpiecza blockchainy proof-of-stake (PoS). Użytkownicy blokują swoje kryptowaluty w smartkontrakcie do stakowania, aby pomóc w weryfikacji transakcji i zdobyciu nagród za stakowanie w danej sieci blockchain.
Kluczowe różnice między nimi to:
- Management: Staking można uznać za bardziej pasywny i wymaga niewielkich działań po jego stakowaniu. Yield farming wymaga aktywnego zarządzania w celu optymalizacji zwrotów, zwłaszcza w przypadku równoważenia pozycji lub identyfikacji nowych platform w celu osiągnięcia zysków.
- Nagrody: Yield farming zazwyczaj zapewnia wyższe nagrody, zwłaszcza z tytułu tokenów zarządzających i opłat, ale często wiąże się z wyższym ryzykiem straty. Nagrody za stakowanie mogą być bardziej przewidywalne i spójne.
Dla osób zainteresowanych stakowaniem zamiast (lub wraz z) yield farmingiem staking może oferować niższe ryzyko i bardziej przewidywalne zwroty, podczas gdy yield farmingi mają wyższy potencjał zysku, ale większe ryzyko, takie jak nietrwałe straty.
W jaki sposób obliczane są zwroty z yield farmingu? †
Zwroty z yield farming są zazwyczaj mierzone przy użyciu rocznej stopy procentowej (APY) i rocznej stopy procentowej (APR). APY obejmuje skumulowane zyski, odzwierciedlające, w jaki sposób reinwestowane nagrody zwiększają zyski w czasie, podczas gdy APR stanowi proste odsetki bez uwzględniania skumulowania.
Na rzeczywisty zwrot wpływa kilka czynników, w tym wolumen transakcji, zachęty płynności, nietrwałe straty i opłaty za korzystanie z platformy. Większa aktywność handlowa w puli płynności generuje więcej opłat dla dostawców płynności, podczas gdy niektóre platformy zwiększają nagrody poprzez dystrybucję tokenów zarządzających, takich jak CRV lub COMP.
Aby oszacować potencjalne zyski, wielu użytkowników DeFi opiera się na obliczeniach zysków, które śledzą APY, opłaty i prognozy nagród.
Rozpocznij z yield farmingiem
Zrozumienie yield farmingu to dopiero początek.
Uzyskanie dostępu do odpowiednich aktywów jest kluczem do uczestnictwa w DeFi. Kraken umożliwia zakup i handel wiodącymi tokenami DeFi, pomagając Ci zrobić kolejny krok w swojej kryptowalutowej podróży.
Chcesz zagłębić się w yield farming DeFi? Zarejestruj się na koncie Kraken już dziś i odwiedź Centrum wiedzy Kraken, aby uzyskać szczegółowe informacje.