Como negociar futuros de criptomoedas

A negociação de futuros de criptomoedas tornou-se extremamente popular nos últimos anos, com volumes que ultrapassaram US$ 58,5 trilhões em 2024— mais que o dobro do valor de 2023. 

Os contratos de futuros permitem que os investidores especulem sobre ativos digitais sem precisar possuir os ativos subjacentes. Este artigo aborda tópicos importantes como: 

• O que é um contrato de futuros? 
• Como funcionam contratos de futuros
• Os tipos populares de contratos usados ​​em criptomoedas 
• Como investidores de cripto utilizam esses contratos
• Um guia passo a passo sobre como negociar futuros de criptomoedas na Kraken 

Compreender como esses instrumentos funcionam, bem como os benefícios (e riscos) associados, ajudará você a incorporá-los com segurança em sua estratégia geral de negociação. 

Os contratos de futuros de criptomoedas permitem que os investidores especulem sobre o preço futuro das moedas digitais, possibilitando que eles lucrem quando o preço de um ativo sobe ou desce. 

Um contrato de futuros envolve um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço fixo em uma data futura predeterminada. O preço de um contrato de futuros é influenciado pelo preço spot do ativo subjacente, mas os investidores não precisam possuir a criptomoeda para participar. 

Os principais componentes da negociação de futuros incluem:

Os contratos de futuros são negociados com margem, o que significa que os investidores podem controlar uma posição grande com uma quantidade relativamente pequena de capital.

Ao utilizar a alavancagem, um investidor pode ampliar tanto os lucros potenciais quanto as perdas. Cada posição requer uma margem inicial para ser aberta, e os investidores devem manter uma margem de manutenção, que é o patrimônio mínimo necessário para manter a posição aberta. Se o saldo da conta cair abaixo desse nível devido a movimentos adversos de preços, o investidor receberá uma chamada de margem, exigindo que ele deposite fundos adicionais.

O não cumprimento da chamada de margem pode resultar em liquidação, situação em que a exchange força o fechamento da posição para evitar maiores perdas. Mesmo uma pequena flutuação de preço pode acionar esses eventos, o que destaca a importância de uma gestão de risco cuidadosa ao usar alta alavancagem.

Os contratos de futuros especificam o tamanho da posição e a data de vencimento, sendo que a maioria dos contratos de futuros de criptomoedas são liquidados em USDT (Tether). Isso significa que os investidores nunca precisam ter a posse da criptomoeda em si. Em vez disso, eles liquidam o contrato com um pagamento em USDT com base na diferença entre o preço do contrato e o preço de mercado no vencimento ou no fechamento.

Os futuros de criptomoedas são contratos de soma zero (ou de soma negativa, se considerarmos as taxas de negociação). Isso significa que o lucro de um investidor é igual à perda do outro.

Se você apostar na valorização de um ativo (conhecido como "posição long") e o mercado se mover a seu favor, você ganha a diferença entre o preço de entrada e o preço de fechamento. Por outro lado, se o mercado se mover contra você, você poderá terá uma perda. 

Os contratos de futuros de criptomoedas são usados ​​por investidores para diversos fins, desde especulação até proteção contra riscos. Abaixo estão as formas mais comuns pelas quais os investidores os utilizam:

O uso mais comum de contratos de futuros é a negociação especulativa. Os investidores podem abrir posições long (apostando que o preço subirá) ou posições short (apostando que o preço cairá). A alavancagem permite que os investidores tirem proveito de forma mais ampla da volatilidade inerente aos mercados de criptomoedas. 

Embora o uso de alavancagem exija uma gestão de risco cuidadosa para evitar perdas catastróficas, ele permite que os traders de futuros utilizem seu capital de forma eficiente, possibilitando múltiplas posições em diversos ativos simultaneamente (embora isso não seja necessariamente recomendável). 

Um dos benefícios frequentemente negligenciados dos contratos de futuros é que eles permitem aos investidores reduzir o risco para provedor.

Por exemplo, se um investidor tiver $ 10.000 à sua disposição, usando uma alavancagem de 10x com um depósito de apenas $ 1.000 como colateral, ele poderá abrir posições que, em termos nominais, correspondam (ou excedam, com uma alavancagem maior) ao seu saldo total.

Isso é vantajoso porque permite aos traders mitigar o risco de uma plataforma se tornar insolvente ou se recusar a honrar uma retirada, limitando a quantidade de capital restante em qualquer plataforma de negociação em um determinado momento.

Negociar futuros de criptomoedas pode ajudar a diversificar um portfólio de moedas digitais. Ao utilizar contratos de futuros para especular sobre diferentes ativos, os investidores podem expandir sua exposição além dos mercados spot tradicionais.

Graças à sua capacidade de não apenas expandir o número de ativos aos quais os investidores podem se expor, mas também a forma como se expõem a esses ativos, os contratos de futuros podem ajudar os investidores a diversificar seus portfólios de forma eficaz e a gerenciar o risco de maneira mais proativa. 

Ao contrário dos contratos de futuros tradicionais, que têm uma data de vencimento definida, os contratos de futuros perpétuos podem ser mantidos indefinidamente, oferecendo maior flexibilidade e liquidez. Esses contratos são particularmente populares nos mercados de criptomoedas porque são fáceis de entender e permitem que os traders abram uma posição e a mantenham aberta pelo tempo que desejarem, desde que mantenham a margem necessária. 

Os futuros perpétuos são semelhantes à negociação spot, mas com o benefício adicional da alavancagem, permitindo que os investidores obtenham exposição sem precisar renovar as posições. Para manter o preço do contrato de futuros perpétuos alinhado com o ativo subjacente, as exchanges utilizam um sistema de taxa de financiamento. Nesse sistema, uma taxa periódica é trocada entre os investidores que estão long e os que estão short. Se o preço de futuros for superior ao preço spot, os detentores de posições long pagam aos detentores de posições short, e vice-versa. Isso incentiva os traders de arbitragem a abrirem negociações opostas para coletar taxas e ajudar a realinhar os preços dos perpétuos com o mercado.

A taxa de financiamento pode ser positiva ou negativa e impacta o custo de manter uma posição ao longo do tempo. Além disso, como esses contratos podem ser negociados indefinidamente, tendem a ter maior liquidez, facilitando a entrada e saída rápidas de posições pelos investidores, especialmente em mercados voláteis.

Seja você um veterano experiente ou alguém interessado em abrir sua primeira posição de futuros, o Kraken Pro facilita a negociação de uma ampla gama de futuros de criptomoedas e contratos perpétuos.

Embora os contratos e pares de negociação possam variar por região, o Krak

Cadastre-se na Kraken e conclua a verificação de identidade. Habilite a negociação de derivativos para sua conta.

Transfira fundos da sua carteira Holding para a sua carteira Kraken Futures para usar como colateral em negociações. Apenas os fundos na sua carteira de Futuros são afetados pela atividade de negociação, enquanto os fundos na sua carteira de Holding permanecem inalterados. Suas perdas potenciais são limitadas ao valor que você depositar em sua carteira de Futuros.

Selecione o mercado de futuros de criptomoedas e o contrato que deseja negociar (a Kraken oferece opções mensais, trimestrais e perpétuas). Os contratos de futuros perpétuos, ou "perps", não têm data de vencimento, permitindo que você mantenha a posição enquanto mantiver sua margem.

Selecione a alavancagem desejada. O saldo em sua conta multiplicado pela sua alavancagem determina o tamanho total da posição. A Kraken calcula sua margem de manutenção, portanto, você deve manter um nível mínimo de patrimônio para evitar a liquidação.

Escolha entre comprar (long) ou vender (short) e faça uma ordem a mercado ou uma ordem limite. A Kraken exibirá o preço estimado de liquidação com base na sua alavancagem e no tamanho da sua posição. Se você estiver entrando no mercado, considere o tamanho da sua posição em relação à profundidade do livro de ofertas para determinar o potencial de qualquer slippage.

Acompanhe as oscilações de preços e seus lucros ou perdas não realizados. Garanta que seu nível de margem permaneça acima da margem de manutenção para evitar chamadas de margem ou liquidação.

Considerar a definição de níveis de stop-loss e realizar lucro pode ajudar a proteger o capital investido. Esteja atento às taxas de financiamento em contratos perpétuos, pois estes são pagamentos periódicos trocados entre detentores de posições long e short.

Feche sua posição usando uma ordem de mercado ou uma ordem limite do tipo "somente redução". Seu lucro ou perda realizado é calculado como a diferença entre o preço de entrada e o preço de saída, menos as taxas e os pagamentos de financiamento.

• Alavancagem amplia tanto os ganhos quanto as perdas: O uso de alavancagem aumenta o tamanho da sua posição em relação ao seu colateral. Embora isso possibilite lucros potenciais maiores, mesmo pequenas oscilações de preço contrárias à sua posição podem levar a perdas significativas.
• O nível de margem é crucial: Seu nível de margem é a proporção entre seu patrimônio e sua margem usada. Manter sua margem acima do nível mínimo exigido é essencial para evitar chamadas de margem ou liquidação forçada.
• As oscilações de preços afetam o risco de liquidação: Se o mercado se mover contra sua posição alavancada, seu patrimônio diminui. Caso caia abaixo da margem de manutenção, a Kraken poderá emitir uma chamada de margem ou liquidar automaticamente sua posição para evitar maiores perdas.
• A margem de manutenção protege a plataforma: A margem de manutenção é um limite mínimo de patrimônio exigido para manter uma posição aberta. Isso garante que as perdas nunca excedam o colateral que você depositou. Diferentemente de algumas corretoras tradicionais, a Kraken não permite que os traders fiquem com patrimônio negativo (devendo dinheiro à plataforma). 
• As taxas de financiamento impactam a rentabilidade em contratos perpétuos: Posições long ou short podem pagar ou receber taxas de financiamento periódicas, dependendo das condições de mercado. Esses fatores podem aumentar ou diminuir ligeiramente seu lucro ao longo do tempo.
• O monitoramento da posição é fundamental: O monitoramento ativo tanto do preço do ativo subjacente quanto do seu nível de margem é essencial, especialmente durante mercados voláteis. Ajuste a alavancagem, o tamanho da posição ou os níveis de stop-loss conforme necessário para gerenciar o risco.
• Interação entre preço, alavancagem e margem: Quanto maior for a sua alavancagem, menor será a variação adversa de preço necessária para acionar a liquidação. Por outro lado, manter mais colateral reduz o risco de liquidação, mas imobiliza capital que poderia ser aplicado em outros investimentos.
• A alavancagem varia conforme o mercado se movimenta: Quando sua posição se valoriza, seu patrimônio aumenta em relação à sua margem emprestada, reduzindo efetivamente sua alavancagem e tornando a posição menos arriscada. Por outro lado, se o mercado se mover contra você, seu patrimônio diminui em relação à sua margem emprestada, aumentando sua alavancagem efetiva e o risco de liquidação.

Um investidor deposita 1.000 USDT como colateral e abre uma posição long em futuros de BTC/USDT com alavancagem de 5x. Isso significa que eles controlam uma posição de 5.000 USDT. A margem de manutenção é de 10%, portanto, eles precisam de pelo menos 500 USDT em patrimônio para evitar a liquidação. O colateral é o valor efetivamente depositado para sustentar a posição, enquanto a margem é o patrimônio mínimo exigido para manter a posição aberta.

Neste exemplo, o Bitcoin está sendo negociado a 30.000 USDT quando a negociação é aberta. Se o preço cair 20%, para 24.000 USDT, a posição perde 1.000 USDT. Como isso elimina o colateral do investidor, a posição é liquidada.

Isso demonstra como a alavancagem amplia as perdas e como a margem e os colaterais protegem a exchange de perdas maiores.

Os futuros de criptomoedas oferecem oportunidades poderosas para os investidores, combinando especulação, alavancagem e diversificação de portfólio. No entanto, os riscos amplificados pela alavancagem e pela volatilidade dos mercados exigem planejamento cuidadoso, monitoramento ativo e gestão de riscos rigorosa.

Compreender a margem, o colateral, as taxas de financiamento e os mecanismos de liquidação é crucial para negociar com segurança e eficácia. Quando usados ​​com sabedoria, os contratos de futuros podem complementar uma estratégia de negociação mais ampla, mas não estão isentos de riscos significativos, especialmente em posições com alta alavancagem. 

Plataformas como a Kraken oferecem uma forma segura, transparente e confiável de negociar uma variedade de criptomoedas e contratos de futuros tradicionais.

Embora os contratos de futuros apresentem benefícios e riscos específicos, eles são a espinha dorsal do mercado global de commodities. Cadastre-se para ter sua conta Kraken Pro gratuita hoje mesmo e inclua os futuros em sua estratégia de criptomoedas.