Як торгувати криптоф’ючерсами

Торгівля криптовалютними ф’ючерсами стала надзвичайно популярною в останні роки, її обсяги перевищують 58,5 трильйона доларів США у 2024 році, що більш ніж удвічі перевищує показник 2023 року. 

Ф’ючерси дозволяють трейдерам спекулювати на цифрових активах без необхідності володіти базовими активами. Ця стаття охоплює такі ключові теми: 

• Що таке безстроковий ф’ючерсний контракт? 
• Як працюють ф’ючерсні контракти
• Популярні типи контрактів, що використовуються в криптовалюті 
• Як криптотрейдери їх використовують
• Покроковий посібник з торгівлі криптовалютними ф’ючерсами на Kraken 

Розуміння того, як працюють ці інструменти, а також пов’язаних із ними переваг (і ризиків), допоможе вам безпечно інтегрувати їх у вашу загальну торгову стратегію. 

Криптоф’ючерси дозволяють трейдерам спекулювати на майбутній ціні цифрових валют, що дає їм змогу отримувати прибуток, коли ціна активу зростає або падає. 

Ф’ючерсний контракт передбачає угоду між двома сторонами про купівлю або продаж активу за встановленою ціною у заздалегідь визначену майбутню дату. На ціну ф’ючерсного контракту впливає спотова ціна базового активу, але трейдерам не потрібно володіти криптовалютою для участі. 

Ключові компоненти ф’ючерсної торгівлі включають наступне:

Ф’ючерсні контракти торгуються з маржею, що означає, що трейдери можуть контролювати велику позицію з відносно невеликою сумою капіталу.

Використовуючи кредитне плече, трейдер може збільшити як потенційні прибутки, так і збитки. Для відкриття кожної позиції потрібна початкова маржа, а трейдери повинні підтримувати маржу обслуговування, яка є мінімальним капіталом, необхідним для утримання позиції відкритою. Якщо баланс рахунку падає нижче цього рівня через несприятливі цінові коливання, трейдер отримає вимогу про внесення маржі, що вимагатиме від нього внесення додаткових коштів.

Невиконання вимог щодо маржинального забезпечення може призвести до ліквідації, коли біржа примусово закриває позицію, щоб запобігти подальшим збиткам. Навіть невелике коливання ціни може спровокувати ці події, що підкреслює важливість ретельного управління ризиками при використанні високого кредитного плеча.

Ф’ючерсні контракти визначають розмір позиції та дату закінчення терміну дії, причому більшість криптовалютних ф’ючерсних контрактів розраховуються в USDT (Tether). Це означає, що трейдерам ніколи не потрібно заволодіти самою криптовалютою. Натомість вони розраховуються за контрактом за допомогою платежу в USDT на основі різниці між ціною контракту та ринковою ціною на момент закінчення терміну дії або закриття.

Криптоф’ючерси – це контракти з нульовою сумою (або з негативною сумою, якщо враховувати торгові комісії). Це означає, що прибуток одного трейдера дорівнює збитку іншого трейдера.

Якщо ви робите ставку на зростання ціни активу (що називається «лонг-позицією»), і ринок рухається на вашу користь, ви заробляєте різницю між ціною входу та ціною закриття. І навпаки, якщо ринок рухається проти вас, ви можете зазнати збитків. 

Криптоф’ючерси використовуються трейдерами для різних цілей, від спекуляцій до хеджування. Нижче наведено найпоширеніші способи, якими трейдери їх використовують:

Найпоширенішим використанням ф’ючерсних контрактів є спекулятивна торгівля. Трейдери можуть відкривати лонг-позиції (роблячи ставки на зростання ціни) або шорт-позиції (роблячи ставки на падіння ціни). Кредитне плече дозволяє трейдерам ширше використовувати переваги, властиві волатильності криптовалютних ринків. 

Хоча використання кредитного плеча вимагає ретельного управління ризиками, щоб уникнути руйнівних збитків, воно дозволяє ф’ючерсним трейдерам ефективно використовувати свій капітал, дозволяючи одночасно відкривати кілька позицій за кількома активами (не те щоб це було обов’язково доцільно). 

Одна з часто недооцінених переваг ф’ючерсів полягає в тому, що вони дозволяють трейдерам зменшити ризик контрагента.

Наприклад, якщо трейдер має 10 000 доларів США у своєму розпорядженні, то, використовуючи кредитне плече 10× і вносячи лише 1 000 доларів США як застави, він може відкрити позиції на суму, що номінально дорівнює (або навіть перевищує при більшому плечі) його повний баланс.

Це має перевагу, оскільки дозволяє трейдерам зменшити ризик того, що платформа стане неплатоспроможною або відмовиться виконати запит на виведення коштів, – шляхом обмеження суми капіталу, що зберігається на будь-якому торговельному майданчику в кожен момент часу.

Торгівля криптоф’ючерсами може допомогти диверсифікувати портфель цифрових валют. Використовуючи ф’ючерсні контракти для спекуляцій на різних активах, трейдери можуть розширити свій вплив за межі традиційних спотових ринків.

Завдяки своїй здатності не лише розширювати кількість активів, до яких трейдери можуть отримати доступ, але й способу, яким вони отримують доступ до цих активів, ф’ючерси можуть допомогти трейдерам ефективно диверсифікувати свої портфелі та більш проактивно керувати ризиками. 

На відміну від традиційних ф’ючерсних контрактів, які мають встановлену дату закінчення терміну дії, безстрокові ф’ючерси можна утримувати необмежений термін, що забезпечує більшу гнучкість та вищу ліквідність. Ці контракти особливо популярні на криптовалютних ринках, оскільки їх легко зрозуміти, і вони дозволяють трейдерам відкривати позицію та тримати її відкритою стільки, скільки вони забажають, за умови підтримки необхідної маржі. 

Безстрокові ф’ючерси схожі на спотову торгівлю, але з додатковою перевагою кредитного плеча, що дозволяє трейдерам отримувати доступ до інвестицій без необхідності перенесення позицій. Щоб ціна безстрокового ф’ючерсного контракту відповідала ціні базового активу, біржі використовують систему ставок фінансування. Тут періодично стягується комісія між трейдерами, які мають лонг-позиції, і тими, хто має шорт-позиції. Якщо ф’ючерсна ціна вища за спотову ціну, власники лонг-позицій платять власникам коротких позицій, і навпаки. Це спонукає арбітражних трейдерів відкривати зустрічні угоди для збору комісій та допомоги у вирівнюванні цін на акціях з ринковими.

Ставка фінансування може бути позитивною або негативною та впливає на вартість утримання позиції з часом. Крім того, оскільки ці контракти можна торгувати необмежено довго, вони, як правило, мають вищу ліквідність, що полегшує трейдерам швидкий вхід та вихід із позицій, особливо на волатильних ринках.

Незалежно від того, чи ви досвідчений ветеран, чи хтось, хто зацікавлений у відкритті своєї першої ф’ючерсної позиції, Kraken Pro дозволяє легко торгувати широким спектром криптоф’ючерсів та безстрокових контрактів.

Хоча контракти та торгові пари можуть відрізнятися залежно від регіону, Krak

Зареєструйтесь на Kraken та пройдіть перевірку особи. Увімкніть торгівлю деривативами для вашого облікового запису.

Переведіть кошти зі свого гаманця Holding до гаманця Kraken Futures, щоб використовувати їх як забезпечення для торгівлі. Торгова активність впливає лише на кошти у вашому ф’ючерсному гаманці, тоді як кошти у вашому гаманці утримання залишаються незмінними. Ваші потенційні збитки обмежені сумою, яку ви вносите на свій ф’ючерсний гаманець.

Виберіть ринок криптовалютних ф’ючерсів та контракт, яким ви хочете торгувати (Kraken пропонує щомісячні, щоквартальні та безстрокові опції). Безстрокові ф’ючерси або «валютні ринки» не мають терміну дії, що дозволяє вам утримувати позицію до тих пір, поки ви підтримуєте свою маржу.

Виберіть бажане кредитне плече. Сума на вашому рахунку, помножена на ваше кредитне плече, визначає загальний розмір позиції. Kraken розраховує вашу маржу підтримки, тому ви повинні підтримувати мінімальний рівень власного капіталу, щоб уникнути ліквідації.

Оберіть, чи купувати (лонг-), чи продавати (шорт-) позиції, та розмістіть ринковий або лімітний ордер. Kraken відобразить вашу орієнтовну ціну ліквідації на основі вашого кредитного плеча та розміру позиції. Якщо ви входите на ринок, враховуйте розмір вашої позиції відносно глибини стакану ордерів, щоб визначити потенціал для будь-якого прослизання.

Відстежуйте рух цін та ваші нереалізовані прибутки чи збитки. Переконайтеся, що рівень вашої маржі залишається вище маржі обслуговування, щоб уникнути вимог щодо маржі або ліквідації.

Розгляньте можливість встановлення рівнів стоп-лосс та тейк-профіт, це може допомогти захистити ваш інвестований капітал. Зверніть увагу на ставки фінансування за безстроковими контрактами, оскільки це періодичні платежі, що обмінюються між власниками лонг- та шорт-позицій.

Закрийте свою позицію, використовуючи ринковий або лімітний ордер типу «лише зменшення». Ваш реалізований прибуток або збиток розраховується як різниця між ціною входу та ціною виходу, за вирахуванням комісій та платежів за фінансуванням.

• Кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки. Використання кредитного плеча збільшує розмір вашої позиції відносно вашої застави. Хоча це дозволяє отримати вищий потенційний прибуток, навіть невеликі коливання ціни проти вашої позиції можуть призвести до значних збитків.
• Рівень маржі є критично важливим. Рівень вашої маржі – це співвідношення вашого власного капіталу до використаної маржі. Підтримка рівня маржі вище вимоги щодо обслуговування є важливою для уникнення вимог щодо маржі або примусової ліквідації.
• Зміна цін впливає на ризик ліквідації. Якщо ринок рухається проти вашої позиції з використанням кредитного плеча, ваш власний капітал зменшується. Якщо вона падає нижче рівня маржі обслуговування, Kraken може виставити вимогу про додавання маржі або автоматично ліквідувати вашу позицію, щоб запобігти подальшим збиткам.
• Запас на обслуговування захищає платформу. Маржа підтримки – це мінімальний поріг власного капіталу, необхідний для утримання позиції відкритою. Це гарантує, що збитки ніколи не перевищать суму застави, яку ви внесли. На відміну від деяких традиційних брокерських компаній, Kraken не дозволяє трейдерам переходити у негативний капітал (заборгувати коштам платформи). 
• Ставки фінансування впливають на прибутковість у безстрокових контрактах. Довгі або короткі позиції можуть сплачувати або отримувати періодичні комісії за фінансування залежно від ринкових умов. З часом це може збільшити або дещо зменшити ваш прибуток.
• Моніторинг положення є ключовим. Активний моніторинг як ціни базового активу, так і рівня вашої маржі є важливим, особливо під час волатильних ринків. За потреби налаштуйте кредитне плече, розмір позиції або рівні стоп-лоссів для управління ризиками.
• Взаємодія ціни, кредитного плеча та маржі. Чим вище ваше кредитне плече, тим менший несприятливий рух ціни потрібен для запуску ліквідації. І навпаки, підтримка більшої кількості застави знижує ризик ліквідації, але зв’язує капітал, який можна було б використати в іншому місці.
• Кредитне плече змінюється в міру руху ринку. Коли вартість вашої позиції зростає, ваш власний капітал зростає відносно вашої позиченої маржі, що фактично зменшує ваше кредитне плече та робить позицію менш ризикованою. І навпаки, якщо ринок рухається проти вас, ваш власний капітал падає відносно вашої позиченої маржі, збільшуючи ваше ефективне кредитне плече та ризик ліквідації.

Трейдер вносить 1 000 USDT як заставу та відкриває ф’ючерсну лонг-позицію BTC / USDT із кредитним плечем 5x. Це означає, що вони контролюють позицію в 5 000 USDT. Маржа на обслуговування становить 10 відсотків, тому їм потрібно щонайменше 500 доларів США власного капіталу, щоб уникнути ліквідації. Застава – це фактичні кошти, внесені для підтримки позиції, тоді як маржа – це мінімальний капітал, необхідний для утримання позиції відкритою.

У цьому прикладі Bitcoin торгується за ціною 30 000 USDT на момент відкриття угоди. Якщо ціна знизиться на 20 відсотків до 24 000 USDT, позиція втрачає 1 000 USDT. Оскільки це знищує забезпечення трейдера, позиція ліквідується.

Це показує, як кредитне плече збільшує збитки, а маржа та забезпечення захищають біржу від ще більших збитків.

Криптоф’ючерси пропонують потужні можливості для трейдерів, поєднуючи спекуляції, кредитне плече та диверсифікацію портфеля. Однак, посилені ризики, пов’язані з використанням кредитного плеча та волатильних ринків, вимагають ретельного планування, активного моніторингу та суворого управління ризиками.

Розуміння маржі, забезпечення, ставок фінансування та механізмів ліквідації має вирішальне значення для безпечної та ефективної торгівлі. За умови розумного використання ф’ючерси можуть доповнювати ширшу торгову стратегію, але вони не позбавлені значного ризику, особливо у позиціях із високим рівнем кредитного плеча. 

Такі платформи, як Kraken, забезпечують безпечний, прозорий та надійний спосіб торгівлі різноманітними криптовалютними та традиційними ф’ючерсними контрактами.

Хоча ф’ючерси мають свої унікальні переваги та ризики, вони є основою світового товарного ринку. Зареєструйте свій безкоштовний обліковий запис Kraken Pro сьогодні, щоб зробити ф’ючерси частиною вашої криптостратегії.