11 estratégias de negociação de futuros para aperfeiçoar a sua vantagem no mercado

Essencialmente, a negociação de futuros envolve acordos de compra ou venda de um ativo a um preço predeterminado n uma data futura. 

Nas finanças tradicionais (TradFi), geralmente os futuros seguem especificações contratuais padronizadas. Mas nas finanças descentralizadas (DeFi), os futuros de criptomoedas muitas vezes assumem a forma de swaps perpétuos com acesso 24 horas por dia, 7 dias por semana, maior flexibilidade, bem como alguns riscos únicos

Popular para: Traders iniciantes 

Para quem é novo na negociação de futuros, a negociação direcional pode ser um ponto de entrada mais acessível. Simplificando, esta estratégia envolve prever se o preço de um ativo vai subir ou descer e, em seguida, negociar com base nessa expectativa.

Ao negociar futuros, os traders podem assumir uma posição longa ou curta. Os traders que antecipam um aumento de preço assumem uma posição longa para lucrar com o movimento ascendente, enquanto os traders que acham que o preço vai descer abrem uma posição curta para beneficiar quando o preço cair. Este conceito fundamental de posições longas e curtas é a base de muitas estratégias de negociação avançadas.

Exemplo de negociação direcional:

• Um trader acredita que o preço dos futuros de Ethereum (ETF) vai aumentar na próxima semana, então abre uma posição longa na expectativa de vender o ativo a um preço mais elevado no futuro.

• Se o preço dos futuros de ETF subir, o trader pode fechar sua posição com lucro. 

• Se outro trader antecipar uma queda do mercado para esse ativo específico, pode abrir uma posição curta e voltar a comprar os futuros a um preço mais baixo após a descida antecipada.

Também é importante ter em conta que esta estratégia não é perfeita. A negociação direcional pode ser vulnerável a mudanças repentinas no sentimento do mercado ou reversões de preço inesperadas, as quais podem ocorrer rapidamente na dinâmica do mercado de futuros. 

Geralmente, aplicar com sucesso uma estratégia direcional requer uma forte convicção no movimento de preço antecipado e uma capacidade de ajustar rapidamente se as condições do mercado divergirem das expectativas.

Popular para: Traders iniciantes

Tal como o próprio nome sugere, seguir tendências envolve identificar e participar na direção da tendência de mercado dominante, quer esteja a revelar um movimento em alta ou em baixa. 

Geralmente, os traders que utilizam esta estratégia procuram entrar numa posição assim que é estabelecida uma tendência clara e, em seguida, mantêm essa posição até que haja sinais de que a tendência está a perder força ou, potencialmente, a inverter. Uma vez que uma tendência esteja claramente definida, o processo de tomada de decisão pode tornar-se mais simples, já que, geralmente, a estratégia envolve cumprir um conjunto de regras de entrada e saída com base em indicadores de tendência.

Popular para: Traders intermédios

Os investidores que participam em trading de momentum procuram sinais de que o mercado está a seguir uma determinada direção e entram em posições cedo para tirar partido desse movimento.

Isto pode ser um aumento do volume de negociação ou mudanças bruscas na velocidade do movimento do preço. O objetivo é entrar numa posição uma vez que o momentum se confirme e sair antes que ela diminua.

Alguns traders utilizam esta abordagem sobretudo em mercados com tendência definida, nos quais os preços se movem de forma clara numa única direção. Os momentum traders dependem de uma execução rápida e utilizam frequentemente prazos mais curtos para tirar partido dos picos de volatilidade de curto prazo.

Popular para: Traders intermédios

Os traders que utilizam estratégias de reversão à média procuram ativos que se afastaram significativamente da sua média recente, prevendo que eventualmente os preços voltarão a esses valores. Esta abordagem assume que as oscilações extremas de preço tendem a corrigir-se ao longo do tempo, criando oportunidades de negociação quando os ativos parecem estar em situação de sobrecompra ou sobrevenda.

Esta estratégia é mais comum em mercados laterais, onde os preços tendem a oscilar entre níveis de suporte e resistência. Esta estratégia de negociação de futuros utiliza frequentemente ferramentas de análise técnica, como Bandas de Bollinger, para ajudar a temporizar entradas e saídas.

Exemplo de reversão à média:

• Um trader repara que os futuros de Dogecoin (DOGE) dispararam muito acima da sua média móvel de 20 dias, encostando no limite superior das Bandas de Bollinger Ele prevê um pullback e abre uma posição curta, esperando que o preço regresse à média.
• Se o preço realmente reverter para a média, pode fechar a posição com lucro uma vez que se aproxime da média móvel.
• Se o preço continuar a subir, tal pode sinal indicar que se está a formar uma tendência mais forte, algo que as estratégias de reversão à média não foram concebidas para captar. Por este motivo, os traders podem optar por definir limitações de perdas apertadas para limitar o risco quando o mercado não se comporta como esperado.

Embora seja valiosa em mercados laterais, a estratégia de reversão à média pode perder fiabilidade em mercados em tendência onde a "média" em si pode estar a mudar. Também requer uma seleção cuidadosa de ativos e prazos, uma vez que avaliar incorretamente o ponto de reversão pode levar a entradas prematuras ou mal temporizadas.

Popular para: Traders intermédios

Na negociação breakout, os investidores monitorizam ativos que estão a consolidar dentro de um intervalo e preparam-se para agir quando o preço se move decisivamente acima da resistência ou abaixo do suporte. O objetivo da negociação breakout é capturar o início de uma nova tendência à medida que o momentum se desenvolve além destes níveis-chave.

Um breakout acima da resistência pode sinalizar momentum em alta, enquanto um breakout abaixo do suporte pode indicar uma nova tendência de baixa. No que se refere à negociação breakout, o volume é fundamental, pois muitas vezes um aumento significativo do volume ajuda a confirmar que o movimento tem força que o sustenta.

Geralmente, as configurações de breakout são planeadas identificando os níveis de suporte e resistência, procurando a confirmação e agindo rapidamente quando o breakout acontece. Se os traders entrarem muito tarde, o preço pode já estar em extensão excessiva. Já se entrarem muito cedo, o preço pode ultrapassar temporariamente um determinado nível antes de inverter a direção.

Popular para: Traders intermédios

Em vez de entrar assim que ocorre um breakout, a negociação de pullback envolve esperar por um movimento temporário contra a tendência (um "pullback") antes de entrar. O objetivo é obter um preço de entrada mais favorável enquanto se alinha com a direção da tendência mais ampla.

Esta estratégia é frequentemente utilizada em mercados tradicionais e DeFi por traders que preferem entrar em posições com melhor relação risco-recompensa. Ao entrarem após um retrocesso, os traders podem definir limitações de perdas mais apertadas e dar à operação mais espaço para permanecer aberta. 

Exemplo de negociação de pullback:

• Um trader vê que os futuros de Tron (TRX) estão numa clara tendência ascendcente. Em vez de entrar durante um breakout, espera que o preço recue para uma zona de suporte, como a média móvel de 20 dias, antes de abrir uma posição longa.
• Se o preço dos futuros de TRX retomar seu movimento ascendente, entrou a um preço mais baixo e, potencialmente, reduziu o risco.
• Se o preço continuar a descer, tal pode indicar que a tendência está a enfraquecer ou a inverter-se.

Como em qualquer investimento, o timing é importante. Um pullback que nunca acontece significa perder completamente o movimento, enquanto um pullback mais profundo pode sinalizar que a tendência está a quebrar. Para ajudar a gerir o risco, os traders costumam utilizar limitações de perdas logo abaixo dos mínimos recentes de oscilação ou níveis de suporte.

Popular para: Traders intermédios

O scaling na negociação de futuros envolve ajustar o tamanho da posição ao longo do tempo, seja entrando gradualmente numa negociação (scaling in) ou saindo por partes (scaling out). É frequentemente utilizado com outras estratégias de negociação de futuros para ajudar a reduzir a exposição ao risco e manter emoções como FOMO (Medo de perder algo) ou FUD (Medo, incerteza e dúvida)) sob controlo durante condições de mercado voláteis. 

Os traders também podem utilizar o scaling down, o que envolve reduzir o tamanho da posição à medida que o preço se move desfavoravelmente, geralmente para gerir o risco. Esta abordagem pode ajudar a suavizar as entradas e saídas. 

Em vez de entrar com tudo de uma vez, o scaling in permite que os traders obtenham um preço médio mais favorável, especialmente quando o mercado ainda está a definir uma direção. No momento de sair, o scaling pode ajudar a garantir ganhos enquanto mantém alguma exposição caso a tendência continue.

Exemplo de scaling:

• Um trader prevê um breakout nos futuros de Cardano (ADA), mas não tem certeza se o impulso inicial se manterá. Compra uma pequena posição no primeiro breakout e, em seguida, adiciona mais à medida que o volume aumenta e a tendência se confirma.
• Se a negociação resultar, o scaling in permite-lhes obter uma melhor entrada média e maior exposição ao movimento completo. Se o preço inverter cedo, a sua menor posição inicial limita a perda.
• Mais tarde, eles podem fazer o scale out gradual, realizando lucros parciais à medida que o preço aumenta e reduzindo o risco.

Embora o scaling possa melhorar a flexibilidade, também requer a execução de mais operações, o que pode aumentar as taxas. Sem um plano definido, pode levar a uma exposição excessiva ou diluir os ganhos potenciais.

Popular para: Traders intermédios

Alguns investidores utilizam a cobertura como estratégia de gestão de risco para proteger posições existentes contra movimentos adversos de preços. Na negociação de futuros, isto significa abrir uma posição curta na direção oposto para reduzir o potencial impacto das quedas de preço dos ativos comprados e mantidos no mercado à vista. 

O objetivo da cobertura não é gerar lucro com a própria cobertura, mas minimizar as perdas se o mercado se mover contra a posição original.

Esta estratégia é comum tanto nas finanças tradicionais quanto nas criptomoedas, e os investidores ou empresas com exposição de longo prazo costumam utilizá-la para se protegerem contra oscilações de preços de curto prazo.

Exemplo de cobertura:

• No mercado das criptomoedas, um trader que detém Pepe (PEPE) no mercado à vista pode abrir uma posição curta de futuros de PEPE para se proteger contra uma possível queda.
• Se o PEPE cair, as perdas nas posições à vista são parcial ou totalmente compensadas pelos ganhos na posição curta de futuros.
• Por outro lado, se o PEPE subir, a cobertura perde valor num montante aproximadamente equivalente ao aumento do valor do preço do mercado à vista.

A cobertura pode proporcionar tranquilidade, mas também pode reduzir o potencial de alta se o mercado se mover numa direção favorável. A cobertura também pode introduzir custos adicionais, como taxas ou requisitos de margem, e pode exigir monitorização ativa para ser mais eficaz.

Popular para: Traders avançados

Os traders diários abrem e fecham posições de futuros no mesmo dia, visando tirar partido de pequenos e rápidos movimentos de preço ou irregularidades. Embora isto seja considerado um estilo de negociação e não uma estratégia única, alguns investidores acham que se integra bem com abordagens como o seguimento de tendências, a reversão à média ou momentum trading, apenas em prazos muito mais curtos.

Popular para: Traders avançados

Os traders que utilizam estratégias baseadas em spreads abrem duas posições ao mesmo tempo, comprando um contrato de futuros enquanto vendem outro relacionado. Em vez de apostar na direção do preço de um único ativo, procuram lucrar com as mudanças na diferença de preço (ou spread) entre os dois. 

Esta abordagem ajuda a reduzir a exposição a oscilações amplas do mercado, uma vez que ambos os lados da negociação tendem a mover-se de acordo com a tendência geral.

Existem alguns tipos comuns de spreads: 

• Os spreads de calendário envolvem contratos sobre o mesmo ativo com diferentes datas de vencimento.
• Os spreads intermercados utilizam ativos relacionados (como BTC e ETH).
• Os spreads de arbitragemtentam lucrar com inconsistências de preços entre plataformas ou mercados. Estas estratégias são tipicamente utilizadas em portfólios mais avançados e requerem uma forte compreensão de como os mercados interagem.

Exemplo de negociação de spreads:

• Um trader prevê que a diferença de preço entre os futuros de Chainlink (LINK) do mês corrente e do mês mseguinte diminua. Vende o contrato do mês corrente e compra o contrato do mês seguinte, antecipando que o spread entre os dois irá diminuir.
• Se o spread estreitar como esperado, o trader lucra com o movimento relativo, independentemente de o LINK subir ou descer.
• Se, por outro lado, o spread alargar, o trader pode registar uma perda mesmo que o mercado mais amplo se mova a seu favor.

Esta estratégia de futuros depende menos da direção do preço e mais da relação entre duas posições. Como as negociações de spread envolvem frequentemente menores movimentos de preço, geralmente o lucro por negociação é menor. O sucesso exige uma compreensão profunda de correlações, timing e mecânica de contratos.

Popular para: Traders avançados

Popular entre traders avançados, o scalping envolve abrir e fechar rapidamente posições para capturar vários pequenos lucros a partir de movimentos de preço mínimos ao longo do dia. As negociações são mantidas por segundos ou minutos, em vez de semanas ou meses, e as posições são frequentemente abertas e fechadas em rápida sucessão. Deste modo, os scalpers dependem de elevada liquidez, taxas baixas e spreads de oferta-procura reduzidos para operar de forma eficaz.

Esta estratégia não é tanto sobre prever grandes movimentos, mas antes sobre execução precisa. É frequentemente utilizada em prazos muito curtos e pode envolver técnicas como picos de momentum, confirmação de breakout ou correções rápidas contra a tendência. O scalping é rápido e requer foco intenso, controlos de risco rigorosos e tomada de decisões em tempo real.

Um sistema sólido de negociação de futuros pode ajudar os investidores a navegar em mercados de rápida movimentação de uma forma mais estruturada e clara. É importante construir este plano em torno dos objetivos de negociação e da tolerância ao risco pessoais para ajudar a alcançar resultados positivos no mercado de futuros. 

Negociar futuros envolve navegar por vários riscos operacionais que podem afetar os resultados do investimento. Estes incluem desafios de execução como derrapagem, os perigos de posições alavancadas que levam a chamadas de margem ou liquidações, e potenciais problemas relacionados à fiabilidade das plataformas de negociação, sejam centralizadas ou descentralizadas. 

Compreender estes riscos antes de realizar operações pode ajudar a gerir a exposição e proteger o capital:

• Deslizamento e liquidez: em mercados de rápida movimentação ou em ambientes de baixa liquidez, os traders podem não obter o preço exato que esperam ao entrar ou sair de uma posição. Esta diferença, chamada de deslizamento, pode reduzir os lucros ou amplificar as perdas.
• Chamadas de margem/risco de liquidação: muitas vezes, a negociação de futuros envolve alavancagem. Se o mercado se mover contra a posição de um trader e o saldo da conta cair abaixo do nível de margem exigido, ele pode enfrentar uma chamada de margem, ou pior, uma liquidação automática.
• Fiabilidade da bolsa ou risco de protocolo (para DeFi): As bolsas centralizadas podem passar por períodos de inatividade, enquanto as plataformas descentralizadas apresentam riscos associados a contratos inteligentes e contraparte. Os investidores devem ter sempre em consideração onde estão a negociar e que proteções estão em vigor.

Uma mentalidade forte é tão importante quanto qualquer gráfico ou estratégia. Os mercados de futuros podem ser rápidos e implacáveis, e emoções como medo ou ganância podem comprometer até o plano mais bem fundamentado.

• Paciência e disciplina: as configurações promissoras não aparecem a cada hora. Esperar pela entrada certa e cumprir quaisquer regras de negociação predefinidas é, muitas vezes, o que distingue os traders experientes dos traders impulsivos.
• Esteja recetivo a aprender: as condições do mercado mudam. Uma estratégia que funcionou no mês passado pode não ter o mesmo desempenho hoje. Os traders mais consistentes permanecem curiosos e adaptam-se ao longo do caminho.
• Defina expectativas realistas: negociar futuros não é um atalho para alcançar o sucesso da noite para o dia. É um conjunto de habilidades que se desenvolve ao longo do tempo, com vitórias e contrariedades ao longo do caminho.

Uma vez que os traders entendam os riscos e tenham a mentalidade certa, está na altura de estruturar uma abordagem personalizada. Uma estratégia bem documentada facilita a tarefa de manter a consistência e avaliar o desempenho ao longo do tempo.

• Defina a estratégia: seja específico em relação às condições que acionam uma entrada ou uma saída, seja um breakout, um cruzamento de médias móveis ou um ressalto num nível de suporte.
• Parâmetros de risco: utilize níveis predefinidos de limitações de perdas e realização de lucro para proteger o seu capital e evitar decisões emocionais.
• Alocação de capital: os traders devem decidir que porção do seu portfólio global estão dispostos a arriscar em cada negociação. 
• Acompanhamento de desempenho: mantenha um diário das negociações. Registar negociações, incluindo o raciocínio por trás das mesmas e como se desenrolaram, pode revelar padrões que ajudam os traders a melhorar ao longo do tempo.

Entender diferentes estratégias de negociação de futuros é apenas o começo. A Kraken facilita a exploração de futuros de criptomoedas com uma plataforma segura e ferramentas concebidas para apoiar traders de todos os níveis. 

Preparado para explorar mais? A sua jornada nos futuros começa aqui.

Não existe uma estratégia única que sirva para todos, mas muitos iniciantes começam pela negociação direcional ou seguimento de tendências. Estas abordagens são mais fáceis de entender concetualmente e podem ajudar novos traders a familiarizarem-se com indicadores técnicos e timing de mercado.

À medida que os traders ganham experiência, podem explorar métodos mais avançados, como reversão à média ou o scaling. Os traders podem aprender mais sobre os fundamentos dos futuros de criptomoedas e como aplicar estratégias visitando o Centro de aprendizagem da Kraken.

O financiamento necessário depende do tamanho do contrato, da alavancagem utilizada e dos limites de risco pessoais. Alguns traders utilizam algumas centenas de dólares para começar, enquanto outros comprometem mais capital consoante a estratégia.

Sim, em muitas jurisdições, os ganhos da negociação de futuros são considerados eventos tributáveis. As regras podem variar consoante a localização, o tempo durante o qual os traders mantêm suas posições e do tipo de futuros negociados.