เงินกู้คริปโต: คืออะไรและทำงานอย่างไร

การกู้ยืมคริปโตเกี่ยวข้องกับการที่ฝ่ายหนึ่งให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลแก่ฝ่ายอื่น 

คล้ายกับบัตรเครดิตหรือเงินกู้แบบดั้งเดิม ผู้กู้จะได้รับเงินจากผู้ให้กู้ภายใต้ข้อตกลงว่าพวกเขาจะชำระคืนจำนวนเงินในระยะเวลาที่กำหนดทั้งหมด พร้อมดอกเบี้ย

ในบริบทของสกุลเงินดิจิทัล แนวคิดง่ายๆ นี้สามารถนำไปใช้ในหลายสถานที่: การกู้ยืมคริปโตอาจเป็นข้อตกลงง่ายๆ ระหว่างเพื่อน อาจใช้ตัวกลางที่มีศูนย์กลางในการจัดการธุรกรรม หรือหน่วยงานที่ใช้สัญญาอัจฉริยะ, ที่อิงตามสัญญาอัจฉริยะ ที่บังคับใช้ข้อตกลงตามสัญญาโดยอัตโนมัติ

แม้ว่าผลลัพธ์สุดท้ายจะเหมือนกัน แต่แต่ละตัวเลือกเหล่านี้มีข้อดีและข้อเสียของตนเอง 

การกู้ยืมคริปโตสามารถดึงดูดทั้งสองฝ่ายของธุรกรรมได้ มาพิจารณาสถานการณ์บางอย่างกันเถอะ

อลิซ ถือครองจำนวนมากของ บิตคอยน์ (BTC) และเชื่อว่าราคาจะเพิ่มขึ้นในระยะเวลา แต่ต้องการเข้าถึงเงินกู้ระยะสั้นเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิด 

เธอไม่ต้องการขาย BTC ของเธอและพลาดโอกาสในการเพิ่มราคาใดๆ ดังนั้นเธอจึงตัดสินใจให้ยืม BTC ของเธอผ่านแพลตฟอร์มที่มีศูนย์กลางแทนและสร้างดอกเบี้ยจากสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งานของเธอ 

ในกรณีนี้ อลิซยังคงเป็นเจ้าของคริปโตของเธอ — เธอจะยังคงได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาในอนาคตในขณะที่ได้รับดอกเบี้ยที่แสดงเป็นสกุลเงินฟีต นอกจากนี้ ขึ้นอยู่กับสถานที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ของเธอ เธออาจได้รับการปฏิบัติทางภาษีที่เอื้ออำนวยมากขึ้นเนื่องจากเธอไม่ได้ขาย BTC ของเธอเพื่อรับผลกำไร

บ็อบได้ทำการวิเคราะห์ ทางเทคนิค อย่างเข้มงวดและมั่นใจว่า อีเธอร์ (ETH) จะเพิ่มขึ้นในมูลค่าในปีหน้า

เขามีตำแหน่ง ETH อยู่แล้ว แต่ต้องการเพิ่มขนาดการซื้อขายของเขา เขาได้ฝาก ETH ของเขาไว้ในสัญญาอัจฉริยะเป็นหลักประกันเพื่อแลกกับจำนวน เหรียญเสถียร ที่เพิ่งสร้างขึ้น

โดยใช้เหรียญเสถียรที่เพิ่งได้มา บ็อบจึงดำเนินการซื้อ ETH เพิ่มเติม — ซึ่งเขาได้ฝากอีกครั้งในสัญญาอัจฉริยะ และถอนเหรียญเสถียรเพิ่มเติม เขายังคง “วน” เงินของเขาในลักษณะนี้จนกว่าเขาจะมีตำแหน่ง ETH ที่ใหญ่ขึ้นมาก ทำให้เขาได้รับประโยชน์มากขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของราคาในอนาคต

หมายเหตุ: กลยุทธ์นี้มีประสิทธิภาพเฉพาะเมื่อราคาของ ETH เพิ่มขึ้นเท่านั้น หากราคาลดลง บ็อบจะขยายการขาดทุนของเขาเนื่องจากเงินกู้สเตเบิลคอยน์ต้องชำระคืนเต็มจำนวนเพื่อปลดล็อกเงินฝากเดิมของเขา

ผู้ใช้ DeFi ที่แท้จริง พริยายังคงติดตามการพัฒนาล่าสุดในด้านการเงินแบบกระจายศูนย์และมีปฏิสัมพันธ์กับโปรโตคอลที่เสนอแรงจูงใจที่ดี

เธอพบแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม Solana ใหม่และเมื่อทำการวิจัย เธอตัดสินใจให้ยืม SOL บางส่วนเพื่อใช้ประโยชน์จาก APY ที่สูงที่เสนอ 

นอกจากนี้ยังมีข่าวลือเกี่ยวกับการแจกจ่ายเหรียญในอนาคต และเธอรู้สึกว่านี่เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการเพิ่มโอกาสในการรับเหรียญนั้น

เราได้สำรวจในเชิงแนวคิดว่าเงินกู้คริปโตทำงานอย่างไร ตอนนี้เรามาดูใกล้ๆ กับประเภทของเงินกู้ที่มีอยู่

การจำนอง เงินกู้ซื้อรถยนต์ และการจำนำเป็นตัวอย่างของเงินกู้ที่มีหลักประกัน ซึ่งต้องการให้ผู้กู้จัดหาหลักประกันเพื่อเข้าถึงเงินทุน

เงินกู้ที่มีหลักประกันอาจเสนอความปลอดภัยที่มากขึ้นให้กับผู้ให้กู้: หากผู้กู้ผิดนัด ผู้ให้กู้สามารถขายหลักประกันเพื่อกู้คืนการขาดทุนของพวกเขา

ในพื้นที่คริปโต ประเภทของเงินกู้นี้เป็นที่นิยมทั้งในแพลตฟอร์มที่รวมศูนย์และแบบกระจายศูนย์ หากผู้กู้ไม่ชำระเงินกู้พร้อมดอกเบี้ย พวกเขาจะสูญเสียทรัพย์สินของตน หรือผู้กู้อาจเลือกที่จะไม่ชำระคืน ทำให้ผู้ให้กู้สามารถขายหรือเก็บหลักประกันไว้ได้

โปรโตคอลการให้กู้ยืมคริปโตมักกำหนดให้มีการเกินหลักประกัน ซึ่งหมายความว่าผู้กู้ต้องให้หลักประกันมากกว่าจำนวนเงินกู้ สิ่งนี้สามารถให้ชั้นความปลอดภัยเพิ่มเติมสำหรับผู้ให้กู้ ตัวอย่างเช่น บนแพลตฟอร์ม MakerDAO ผู้ใช้สามารถสร้าง DAI โดยการฝากสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเกินจำนวน DAI ที่พวกเขาต้องการกู้ยืม

ตัวอย่างเช่น เพื่อกู้ DAI ผู้ใช้อาจต้องฝากสินทรัพย์ที่มีมูลค่า 150% ของจำนวน DAI สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ให้กู้มีการป้องกันบางอย่างหากมูลค่าของสินทรัพย์ที่ฝากลดลงต่ำกว่าจำนวนเงินที่ยืมมา

เงินกู้สำหรับนักเรียน บัตรเครดิต และการเบิกเกินบัญชีถือเป็นเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกัน (หรือไม่มีหลักประกัน) พวกเขาไม่ต้องการให้ผู้กู้วางหลักประกันใด ๆ เพื่อค้ำประกันเงินกู้ ในกรณีที่ไม่ชำระเงิน ผู้ให้กู้ต้องดำเนินการตามกฎหมายกับผู้กู้

เนื่องจากระดับความเป็นส่วนตัวสูงที่สามารถทำได้ในพื้นที่คริปโต เงินกู้ประเภทนี้แทบจะไม่มีอยู่ในแพลตฟอร์มที่ใช้บล็อกเชน อย่างไรก็ตาม ผู้ให้กู้ที่มีศูนย์กลางบางราย (เช่น Goldfinch, Ondo Finance และ Centrifuge) ดำเนินการแพลตฟอร์มเงินกู้คริปโตที่ไม่มีหลักประกัน โดยกำหนดให้มีการตรวจสอบ KYC อย่างเข้มงวดก่อนอนุมัติเงินกู้

เฉพาะในพื้นที่คริปโต เงินกู้ด่วน เป็นเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกันทางเทคนิคที่มีเงื่อนไขเฉพาะ — เงินที่ยืมต้องถูกชำระคืนภายในธุรกรรมเดียวกันที่ยืมมา โดยปกติภายในไม่กี่วินาที

คุณอาจสงสัยว่าใครจะทำอะไรกับเงินกู้ในเวลาเพียงไม่กี่วินาทีได้อย่างไร?

สิ่งนี้ทำได้โดยการใช้สัญญาอัจฉริยะ ซึ่งสามารถดำเนินการทำธุรกรรมโดยใช้เงินกู้ด่วนได้ทันที

เนื่องจากความซับซ้อนของพวกเขา เงินกู้ด่วนมักจะถูกใช้โดยนักพัฒนาที่มีประสบการณ์ซึ่งมีความเชี่ยวชาญทางเทคนิคในการสร้างสัญญาอัจฉริยะที่:

1. ขอเงินกู้

2. ใช้เงินกู้ในโปรโตคอล DeFi

3. ชำระคืน (บวกดอกเบี้ย) ภายในธุรกรรมเดียว

หากเงินกู้ไม่ได้รับการชำระคืนภายในบล็อกธุรกรรมเดียวกัน ธุรกรรมจะถูกย้อนกลับเหมือนกับว่าไม่เคยเกิดขึ้น สิ่งนี้หมายความว่าเงินจะถูกส่งคืนโดยอัตโนมัติให้กับผู้ให้กู้ ปกป้องพวกเขาจากผู้กู้ที่ไม่มีหลักประกัน

ดังนั้น ใครบางคนอาจใช้เงินกู้ด่วนได้อย่างไร?

ลองจินตนาการว่ามีคนสังเกตเห็นความไม่ตรงกันในราคาของ Chainlink (LINK) ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) สองแห่งที่แตกต่างกัน

พวกเขาตัดสินใจใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรนี้โดยใช้เงินกู้ด่วนขนาดใหญ่ ซึ่งพวกเขาเตรียมโดยการสร้างชุดของสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการซื้อขายโดยอัตโนมัติ

ภายในไม่กี่วินาที ผู้กู้จะได้รับเงินกู้ด่วน ดำเนินกลยุทธ์ของตน และคืนเงินพร้อมดอกเบี้ย

ในสถานการณ์นี้ พวกเขาได้ดำเนินการซื้อขายสำเร็จและทำกำไรโดยไม่เสี่ยงเงินของตนเอง

เราได้กล่าวถึงสองประเภทของแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมคริปโตในบทความนี้: แบบรวมศูนย์และแบบกระจายศูนย์ มาสำรวจหมวดหมู่เหล่านี้ให้ละเอียดมากขึ้น พร้อมกับประโยชน์ของพวกเขา

โปรโตคอลการให้กู้ยืมคริปโตแบบรวมศูนย์สามารถเป็นแพลตฟอร์มเฉพาะหรือเป็นส่วนหนึ่งของชุดผลิตภัณฑ์ของการแลกเปลี่ยนคริปโต

ด้วยประเภทแพลตฟอร์มนี้ บริษัทที่รวมศูนย์จะทำหน้าที่เป็นคนกลาง — พวกเขารวบรวมเงินที่ฝากจากผู้ใช้ ทำให้พร้อมใช้งานสำหรับผู้กู้ และกำหนดอัตราดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียม

สิทธิประโยชน์:

• การสนับสนุนลูกค้าที่ดีกว่า: แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์มักจะให้การสนับสนุนลูกค้าที่ครอบคลุมมากกว่า

• ส่วนติดต่อผู้ใช้/ประสบการณ์ผู้ใช้ (UI/UX): พวกเขามักจะมีส่วนติดต่อที่มีความละเอียดและใช้งานง่ายมากขึ้น

• การย้อนกลับธุรกรรม: พวกเขาอาจสามารถย้อนกลับธุรกรรมที่เกิดขึ้นโดยบังเอิญบนแพลตฟอร์มได้

แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจทำงานคล้ายกับแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ แต่ไม่มีคนกลาง ฟังก์ชันการบริหารจัดการจะถูกจัดการโดยสัญญาอัจฉริยะบนเครือข่ายบล็อกเชน เช่น Ethereum หรือ Solana

เงินจะถูกฝากเข้ากองทุนสภาพคล่อง และอัตราดอกเบี้ยจะถูกตั้งขึ้นโดยอัตโนมัติโดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทาน โปรโตคอลจะบังคับใช้เงื่อนไขการกู้ยืม

สิทธิประโยชน์:

• ไม่มีคนกลาง: ใครก็สามารถเข้าถึงแพลตฟอร์มเหล่านี้ได้โดยไม่ต้องมี KYC หรือการตรวจสอบตัวตน

• ความโปร่งใส: สัญญาอัจฉริยะสามารถตรวจสอบได้สาธารณะ ทำให้แพลตฟอร์มมีความโปร่งใสมากขึ้น

• การดำเนินการบนบล็อกเชน: ทุกธุรกรรมและการดำเนินการเกิดขึ้นบนบล็อกเชน

เพื่อบรรเทาความเสี่ยงจากการผิดนัด แพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจต้องการให้ผู้กู้มีหลักประกันมากเกินไป ซึ่งหมายความว่าพวกเขาต้องล็อกคริปโตมากกว่าที่พวกเขาสามารถกู้ได้ นี่ให้ชั้นความปลอดภัยเพิ่มเติมสำหรับแพลตฟอร์ม

การให้กู้ยืมคริปโต ไม่ว่าจะเป็นแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์หรือแบบกระจายอำนาจ มีความเสี่ยงหลายประการที่เกี่ยวข้องกับแอปพลิเคชันและแพลตฟอร์มบล็อกเชนอื่น ๆ:

• แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์: แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์มีจุดล้มเหลวเดียว พวกเขาสามารถถูกแฮ็กหรือล้มละลาย ทำให้ผู้ใช้ไม่สามารถเรียกคืนเงินของตนได้ แตกต่างจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมซึ่งมักมีมาตรการป้องกันทางกฎหมายเพื่อชดเชยผู้ใช้ สถานที่ให้บริการคริปโตมักไม่มี

• แพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจ: แพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจยังเผชิญกับความเสี่ยงจากการถูกโจมตีหรือแฮ็ก เนื่องจากลักษณะการกระจายของพวกเขา ผู้ใช้อาจมีทางเลือกน้อยลงในกรณีที่โปรโตคอลล้มเหลว แม้ว่าโค้ดจะมีให้ตรวจสอบสาธารณะ แต่ก็ยังมักจะเกินความเข้าใจของผู้ใช้ทั่วไป

เช่นเดียวกับการตัดสินใจใด ๆ การทำ การตรวจสอบอย่างรอบคอบ เป็นสิ่งที่แนะนำ อย่าลืมตรวจสอบทีม อัตราดอกเบี้ย และในกรณีของแพลตฟอร์มที่กระจายอำนาจ สถานะโทเคนของพวกเขา สถาปัตยกรรม และสถานะการตรวจสอบ 

อย่าลืมว่าความผันผวนของคริปโตที่สูงอาจส่งผลให้เกิดการเรียกมาร์จิ้นอย่างกะทันหันหากมูลค่าของหลักประกันของคุณลดต่ำเกินไป — ดังนั้นให้ติดตามราคาคริปโต

ลงทุนเฉพาะในสิ่งที่คุณสามารถเสียได้ แม้ว่าโครงการที่ดูแข็งแกร่งที่สุดก็ยังสามารถตกเป็นเหยื่อของการแฮ็กที่ซับซ้อนได้ หรืออาจกลายเป็นการเบิกเงินของลูกค้า มักแนะนำว่าผู้ค้าไม่ควรจัดสรรเงินทุนมากเกินไปให้กับโปรโตคอลใดโปรโตคอลหนึ่งมากกว่าที่พวกเขาพร้อมจะสูญเสีย

ต้องการให้คริปโตของคุณทำงานหรือไม่? สิ่งที่คุณต้องพิจารณาคืออัตราดอกเบี้ย ยิ่งเปอร์เซ็นต์นี้สูงขึ้น ผลตอบแทนของคุณในช่วงเวลาที่กำหนดก็จะยิ่งมากขึ้น

ทำความรู้จักกับผู้ให้บริการและโปรโตคอลชั้นนำในพื้นที่ที่กำลังเติบโตนี้ — มีมากมาย และแต่ละแห่งจะแตกต่างกันในเงื่อนไข อัตรา และข้อกำหนด

บทความล่าสุด จาก Koinly ระบุว่า CoinRabbit, Nexo และ Unchained Capital เป็นตัวเลือกที่ได้รับความนิยม

อย่าลืมอ่านรายละเอียดเล็กน้อยเพื่อระบุเงื่อนไขเฉพาะ: บางแพลตฟอร์มอาจเสนออัตราที่สูงขึ้น โดยมีข้อแม้ว่าต้องล็อกเงินทุนเป็นระยะเวลาที่กำหนด ในขณะที่บางแพลตฟอร์มอาจมีอัตราที่ต่ำกว่า แต่อนุญาตให้คุณถอนเงินได้ทุกเมื่อ

เมื่อคุณพบแพลตฟอร์มที่เหมาะกับความต้องการของคุณแล้ว ให้ลงทะเบียนผ่านกระบวนการที่กำหนด แพลตฟอร์มที่คุณเลือกอาจขอหลักฐานที่อยู่และตัวตน รวมถึงรายละเอียดการติดต่ออื่น ๆ

Kraken ทำให้การซื้อและการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมมากมายเป็นเรื่องง่าย ซึ่งคุณสามารถให้ยืมหรือใช้เป็นหลักประกันในโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ได้

เริ่มต้นการเดินทางในโลกคริปโตของคุณวันนี้!