Que pouvez-vous faire avec DeFi ?

La finance décentralisée, ou DeFi, permet à quiconque ayant une connexion Internet d'accéder à un écosystème en pleine croissance de produits financiers sans autorisation et ouverts.

Beaucoup de ces produits sont similaires aux services que l'on trouve dans l'industrie financière traditionnelle, mais visent à offrir plus de :

• Liberté

• Transparence

• Inclusion

Cette partie en évolution rapide de l'industrie des cryptomonnaies offre de nombreuses opportunités tant pour les nouveaux utilisateurs que pour les utilisateurs expérimentés de crypto. 

Mais avec tant de possibilités, il peut être difficile de savoir ce que vous pouvez réellement faire avec ces produits et quels services DeFi peuvent correspondre à vos objectifs financiers uniques.

Le trading DeFi se déroule sur des échanges décentralisés (DEX), qui sont des plateformes de trading automatisées qui fonctionnent sans qu'une entreprise intermédiaire gère ses opérations.

Au lieu de cela, elles fonctionnent sur la base d'un code que quiconque dans le monde peut auditer et vérifier par lui-même.

Tout comme leurs homologues centralisés, de nombreux DEX offrent :

• Le trading au comptant où les traders achètent et vendent des actifs crypto
• Des contrats à terme où les traders spéculent sur le prix futur des actifs
• Des dérivés crypto qui offrent des produits financiers plus personnalisés

Certains des DEX au comptant les plus populaires incluent Uniswap (UNI), Curve (CRV) et Balancer (BAL).

D'autres DEX populaires sur Solana incluent Jupiter (JUP), Raydium (RAY) et Orca (ORCA).

Les DEX ont plusieurs différences importantes par rapport aux échanges centralisés (CEX) :

• Les utilisateurs de DEX effectuent des transactions depuis leurs portefeuilles crypto non custodiaux, ce qui signifie qu'ils conservent le contrôle total et la souveraineté de leurs actifs crypto lors du trading.
• Il n'y a pas d'exigences de connaissance du client (KYC) pour trader sur les DEX, ce qui signifie que les utilisateurs n'ont pas besoin de fournir leurs informations personnelles pour utiliser la plateforme.
• Les DEX utilisent souvent un créateur de marché automatisé (AMM) plutôt qu'un carnet de commandes centralisé, de sorte que les utilisateurs de DEX peuvent échanger des actifs instantanément à partir de pools de liquidités sans avoir besoin d'une contrepartie individuelle.

En plus de fournir de la liquidité, plusieurs plateformes DeFi offrent des incitations supplémentaires, comme la possibilité de miser les jetons LP qu'ils ont gagnés pour des récompenses supplémentaires. 

En général, lorsque vous misez des jetons LP, vous les verrouillez dans un contrat intelligent contrôlé par un protocole DeFi.

Il existe différentes raisons pour lesquelles les plateformes DeFi incitent à la mise, dont certaines peuvent devenir assez compliquées. 

Cependant, une raison simple pour laquelle une plateforme DeFi pourrait inciter à la mise est que le maintien des jetons LP verrouillés réduit l'offre en circulation de ces jetons.

Cela réduit finalement leur disponibilité sur le marché, ce qui peut à son tour augmenter leur valeur marchande. 

En plus des récompenses gagnées pour fournir de la liquidité et simplement détenir des jetons LP, les traders peuvent gagner des récompenses supplémentaires en misant leurs jetons LP.

En verrouillant leurs jetons LP, les détenteurs peuvent gagner des récompenses supplémentaires au-delà des jetons LP qu'ils ont reçus au départ.

Cette stratégie complexe d'optimisation des rendements à travers plusieurs plateformes DeFi différentes est simplement connue sous le nom de yield farming.

Vous pouvez en apprendre davantage sur cette stratégie avec notre article du centre d'apprentissage Kraken, Qu'est-ce que le yield farming ?

Il convient de noter que les rendements peuvent varier considérablement entre les plateformes.

De plus, les rendements diminuent à mesure que de plus en plus d'utilisateurs rejoignent et contribuent à la liquidité d'une plateforme. Bien que l'utilisation d'un protocole DeFi nouvellement lancé ait ses avantages, elle comporte également des risques plus importants de fraude et d'exploitation potentielle.

Consultez notre article du centre d'apprentissage Kraken, Comment rester en sécurité dans la DeFi, pour plus d'informations.

 Les pools de liquidité (souvent appelés simplement « pools ») sont des collections d'actifs crypto financées par la communauté.

Les utilisateurs de DEX fournissent volontairement ces actifs tandis que des contrats intelligents gèrent les actifs selon leurs règles codées en dur. 

Chaque pool contient une paire d'actifs crypto, comme Ether (ETH) et Dai (DAI) ou Solana (SOL) et Tether (USDT). 

Les contrats intelligents stockent et gèrent les actifs crypto dans chaque pool. La plupart des DEX facturent aux utilisateurs des frais fixes pour chaque transaction qu'ils effectuent en utilisant un pool de liquidité.

Lorsqu'une personne échange avec un pool de liquidité, elle échange un actif conservé dans le pool contre l'autre actif conservé dans le pool. Ils le font en ajoutant une partie d'un actif crypto au pool et en retirant une partie de l'autre. 

Par exemple, vous pourriez échanger dans un pool ETH-DAI en ajoutant un peu de DAI et en retirant la valeur équivalente d'ETH. 

Ici, « fournir de la liquidité » signifie prêter des actifs crypto à un pool DEX que d'autres peuvent utiliser pour échanger et échanger. Les détenteurs de crypto qui fournissent cette liquidité essentielle gagnent des récompenses basées sur la crypto en retour. 

Les fournisseurs de liquidité sont souvent récompensés par des tokens de fournisseur de liquidité (LP). Ces tokens représentent la part du fournisseur de liquidité dans les actifs crypto d'un pool. 

Ils accordent également aux détenteurs une part proportionnelle de tous les frais de transaction que la plateforme gagne grâce au pool. Ainsi, si vous avez contribué à hauteur de 5 % de tous les actifs détenus dans le pool, vous avez droit à 5 % des frais de transaction générés par ce pool.

Vous voulez en savoir plus sur les pools de liquidité et le rôle important qu'ils jouent dans l'écosystème crypto ? Consultez l'article du Kraken Learn Center, Qu'est-ce qu'un pool de liquidité et comment en utiliser un ?

Comparé au système financier traditionnel, les plateformes DeFi offrent un moyen simplifié et moins intrusif de connecter prêteurs et emprunteurs. 

Tout le monde peut obtenir un prêt DeFi en mettant un montant d'actifs numériques en garantie. Cela peut être utile pour une personne qui détient des crypto et a besoin de liquidités, mais ne veut pas nécessairement vendre sa crypto. 

Par exemple, quelqu'un pourrait détenir de l'Ether (ETH) et croire que son prix va augmenter à l'avenir. Ils ont besoin de capital pour payer une facture imprévue, mais ne veulent pas vendre leur ETH. En utilisant un prêt DeFi, ils peuvent : 

• Déposer leur ETH en garantie et recevoir des fonds (comme des USDC)
• «Retirer» en fiat sur Kraken 
• Transférer des fiat sur leur compte bancaire
• Payer leur facture

Tout comme un prêt traditionnel, le prêt doit être remboursé (plus un petit montant d'intérêt) pour accéder à nouveau à la garantie. Il existe deux principaux types de protocoles de prêt DeFi : les marchés monétaires et les protocoles de position de dette garantie (CDP).

Sur des plateformes de marché de prêt comme Compound (COMP) et Aave (AAVE), les utilisateurs peuvent prêter leurs actifs pour gagner un revenu ou emprunter contre eux. En janvier 2024, ces deux plateformes ont plus de 8 milliards de dollars de prêts en cours.

Sur des plateformes CDP telles que Maker (MKR) et Liquity (LQTY), les utilisateurs déposent divers types d'actifs cryptographiques en garantie, contre lesquels ils peuvent créer de nouveaux stablecoins. En janvier 2024, les utilisateurs ont déposé plus de 6,3 milliards de dollars d'actifs sur ces plateformes.

Les tokens de gouvernance sont un type de cryptomonnaie qui donne aux détenteurs des pouvoirs de vote. 

Typiquement, les projets DeFi distribuent ces tokens pour démocratiser la gestion de leurs plateformes.

Ce processus permet aux projets DeFi de passer à des plateformes décentralisées où les décisions clés sont gérées par leurs communautés d'utilisateurs.

Il existe de nombreuses façons pour les utilisateurs DeFi de recevoir des tokens de gouvernance.

Une option populaire est que les projets distribuent librement des tokens de gouvernance via un airdrop à quiconque a utilisé leur plateforme pendant une certaine période.

En 2020, Uniswap a célèbrement distribué 400 tokens UNI — son token de gouvernance natif — à quiconque avait effectué un échange, fourni de la liquidité ou possédé et échangé des tokens SOCKS. 

À l'époque, chaque airdrop de 400 tokens UNI valait 1 800 $.

Les traders utilisent souvent des sites Web tels que Airdrop.io et Coingecko pour identifier les airdrops crypto à venir.

Alternativement, les utilisateurs de DeFi peuvent acheter des tokens de gouvernance qui ont déjà été distribués sur des échanges centralisés comme Kraken ainsi que sur une variété d'autres échanges décentralisés.

Vous pouvez en savoir plus sur les tokens de gouvernance et comment ils permettent à leurs détenteurs de participer au processus de prise de décision stratégique d'un projet avec notre article du Centre d'apprentissage de Kraken, Qu'est-ce qu'un token de gouvernance ?

Des plateformes DeFi synthétiques telles que Synthetix (SNX) permettent aux utilisateurs de créer des versions tokenisées de devises, de matières premières, d'autres cryptomonnaies et d'actions.

Les utilisateurs de DeFi doivent déposer le token natif SNX du protocole en tant que garantie pour créer ces tokens synthétiques, appelés Synths au comptant.

Les Synths au comptant nouvellement créés comme sUSD (dollars américains tokenisés) peuvent être déployés sur d'autres protocoles DeFi, généralement dans des pools de liquidités pour que d'autres puissent échanger.

Pour maintenir leur relation de prix, ils utilisent des services d'oracle blockchain. Ces protocoles garantissent que les prix des Synths au comptant reflètent avec précision les prix des actifs sous-jacents qu'ils représentent.

Pour plus d'informations, consultez l'article du Centre d'apprentissage de Kraken, Quels sont les actifs crypto synthétiques ?

Les prêts flash sont un type de prêt DeFi non garanti qui permet aux utilisateurs d'emprunter des fonds sans d'abord mettre en garantie des actifs crypto.

Le montant du prêt flash doit être remboursé dans la même transaction (quelques secondes). Sinon, le réseau annule la transaction de prêt comme si elle n'avait jamais eu lieu. 

Pour utiliser efficacement ce type de prêt, les utilisateurs créent leurs propres contrats intelligents qui déploient instantanément le capital sur diverses plateformes DeFi dans l'espoir de générer un profit avant que le prêt ne doive être remboursé.

Les plateformes de trading telles que dYdX permettent aux traders d'utiliser des prêts flash. Cependant, il est important de reconnaître que les prêts flash sont très techniques, impliquent des risques et nécessitent une connaissance approfondie des contrats intelligents.

Pour plus d'informations, consultez l'article du Centre d'apprentissage de Kraken, Qu'est-ce qu'un prêt flash ?

Pour en savoir plus sur les tokens DeFi mentionnés dans cet article, consultez nos guides crypto.

Kraken propose également des marchés pour échanger ces tokens, que vous pouvez ensuite utiliser pour interagir avec de nombreuses applications DeFi mentionnées ci-dessus.

Commencez dans le monde de DeFi avec Kraken aujourd'hui.